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摘要20世紀(jì)80年代興起的行為金融理論研究了人的心理、行為所造成的投資失誤和市場異像。在分析了投資者心理、行為特征的基礎(chǔ)上對投資策略進(jìn)行了探討。
關(guān)鍵詞行為金融理論投資策略投資心理
1行為金融學(xué)概述
傳統(tǒng)金融理論是建立在市場參與者是理性人的假定的基礎(chǔ)上。在此基礎(chǔ)上，傳統(tǒng)金融學(xué)的核心內(nèi)容是著名的有效市場假說（EMH）。該假說認(rèn)為，相關(guān)的信息如果不受扭曲且在證券價格中得到充分反映，市場就是有效的。根據(jù)這一假說發(fā)展起來的各種金融理論，包括現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論（MPT）、資本資產(chǎn)定價理論（CAPM）、套利定價理論（APT）、期權(quán)定價理論（OPT）等一起構(gòu)成了現(xiàn)代金融理論的基礎(chǔ)，也構(gòu)成了現(xiàn)代證券投資策略的理論基礎(chǔ)。然而，隨著金融證券市場的不斷發(fā)展，傳統(tǒng)金融理論和金融證券市場的現(xiàn)實不斷發(fā)生著沖突，大量的實證研究發(fā)現(xiàn)，人的行為、心理感受等主觀因素在金融投資中起著不可忽視的作用，人們并不總以理性的態(tài)度做出決策。在現(xiàn)實中存在諸多的認(rèn)知偏差和不完全理性的現(xiàn)象，證券投資行為中會表現(xiàn)出各種偏激和情緒化特征；在證券市場上則表現(xiàn)出股票價格的各種“異象”，如：一月效應(yīng)、周末（周一）效應(yīng)等，用傳統(tǒng)金融理論很難對這些“異象”給出合理的解釋。在這種情況下，源于20世紀(jì)50年代的行為金融學(xué)受到了重視，它從一個全新的視角來分析金融市場，克服了傳統(tǒng)金融學(xué)的一些弊端。
2行為金融投資決策的心理、行為特征
2.1過度自信（Over-confidence）
DeBondet和Thaler（1995）認(rèn)為過度自信或許是人類最為穩(wěn)固的心理特征，他們列舉了大量證據(jù)顯示人們在做決策時，對可不確定性事件發(fā)生的概率的估計過于自信。資金管理人、投資顧問和投資者都對可能自己駕馭市場的能力過于自信，在投資決策中過高估計自己的技能和預(yù)測成功的趨勢，或者過分依賴自己的信息而忽視公司基本面狀況從而造成決策失誤的可能性。這種過度自信完全有可能導(dǎo)致大量過度交易（overtrad?鄄ed）的產(chǎn)生。
2.2反應(yīng)過度（Over-reaction）
反應(yīng)過度描敘的是投資者對信息理解和反應(yīng)上會出現(xiàn)非理性偏差，從而產(chǎn)生對信息權(quán)衡過重，行為過激的現(xiàn)象。主要表現(xiàn)在投機性資產(chǎn)的市場價格與其基本價值總會有所偏離。過度反應(yīng)的另一種表現(xiàn)是，當(dāng)沒有出現(xiàn)需要采取某種行動的事實時，投資者由于主觀判斷失誤，以為事實已經(jīng)發(fā)生并采取行動而導(dǎo)致投資損失。
2.3反應(yīng)不足（Under-reaction）
當(dāng)市場上有重大消息時，股價通常未見波動，但在沒有任何消息的時候，股票市場卻有時會出現(xiàn)異常的波動且幅度較大，這表明股價對信息反應(yīng)的滯后。與個人投資者對新信息往往反應(yīng)過度相反的是，職業(yè)的投資人以及證券分析師們更多的表現(xiàn)為繁衍不足。他們通常會因為過分依賴過去的歷史經(jīng)驗作為判斷的參照依據(jù)，而對市場中出現(xiàn)的新趨勢和新變化反應(yīng)遲鈍，從而錯失贏利的良機。
2.4非貝葉斯預(yù)期
行為金融理論認(rèn)為，人們在具體決策過程中，并非按照傳統(tǒng)金融理論中的貝葉斯規(guī)律來不斷修正投資的預(yù)期概率，而是對最近發(fā)生的事件和最新的經(jīng)驗給予更多的權(quán)重，在決策和做出選擇時更注重近期事件的影響。
2.5后悔厭惡（MyopicLossAversion）
投資者在發(fā)現(xiàn)自己做出了錯誤的判斷之后，通常會感到傷心和痛苦，而為了避免這種痛苦，投資者會非理性地改變自己的行為?！皳p失厭惡（LossAversion）”是后悔厭惡的直接原因，正是因為損失所帶來的痛苦才使得人們會感到后悔。如果某種決策方式可以減少投資者的后悔心理，對投資者來說，這種決策方式將優(yōu)于其他決策方式。比如很多投資者具有從眾心理，積極購買市場中受追捧的股票，而一旦股價下跌，投資者考慮到還有大量其他投資者也同樣遭受了損失時，自責(zé)和不快會相應(yīng)得到減輕。
2.6固錨效應(yīng)（AnchoringEffect）
心理學(xué)家研究發(fā)現(xiàn),當(dāng)人們被要求作相關(guān)數(shù)值的定量評估時,容易受事先給出的參考值影響,這種現(xiàn)象被稱為“固錨”效應(yīng)?！肮体^”是指人的大腦在解決復(fù)雜問題時往往選擇一個初始參考點,然后根據(jù)獲得的附加信息逐步修正正確答案的特性。在缺乏更多信息的情況下，歷史信息就更容易成為人們對當(dāng)前事物判斷的主導(dǎo)影響因子。例如在美國，投資者20世紀(jì)80年代末受美國股票市盈率(較低)這個普遍認(rèn)可的“錨”的影響,認(rèn)為日本股票市盈率過高,而到了20世紀(jì)90年代中期,即使東京股市的市盈率仍比美國高得多,許多美國投資者卻覺得東京市場不再被高估了,因為他們將20世紀(jì)80年代末東京股市的高市盈率當(dāng)成了新的“錨”來考慮。
3行為金融投資策略
任何理論都是為應(yīng)用服務(wù)的，行為金融學(xué)也不例外。行為金融學(xué)不僅是對傳統(tǒng)金融學(xué)理論的革命，也是對傳統(tǒng)投資實踐的挑戰(zhàn)。如行為金融學(xué)的大師RichardThaler，他既是理論家，又是成功的實踐者，他和RussellFuller一起發(fā)起成立的以他們的名字命名的Fuller&Thaler資產(chǎn)管理公司管理著15億美元資產(chǎn)。他認(rèn)為他們的基金投資策略的理論基礎(chǔ)是：利用由于行為偏差引起的系統(tǒng)性心理錯誤。投資者所犯的心理錯誤導(dǎo)致市場未來獲利能力和公司收益的偏差期望的改變，并引起這些公司股價的錯誤定價。發(fā)現(xiàn)投資者心理上的系統(tǒng)性偏差，是基金獲利的基點。其基金業(yè)績似乎也在證明著這一點，從1992~2001年，其基金的報酬率高達(dá)31.5%，而同時期的大盤指數(shù)收益僅為16.1%?？傮w而言，行為金融的理論和實踐之間還存在著很大差距，還沒有成為投資專家們廣泛而普遍的制導(dǎo)理論。有兩個原因，一是行為金融理論本身并不完全成熟；二是利用這些理論測定各種各樣影響價格的心理變量時，會遇到很多操作難題。當(dāng)然，任何理論都是有缺陷的，在金融市場中沒有人也沒有任何投資策略可以一直獲得超額回報。行為金融投資策略讓投資者具備了戰(zhàn)勝市場的可能，但永遠(yuǎn)也無法具備打敗市場的保證。
3.1反向投資策略(contrarianInvest?鄄mentStrategy)
反向投資策略就是買進(jìn)過去表現(xiàn)差的股票而賣出過去表現(xiàn)好的股票來進(jìn)行套利的投資方法。由于股票市場經(jīng)常是反應(yīng)過度和反應(yīng)不足的,對反應(yīng)過度的修正會導(dǎo)致過去的輸家的將來表現(xiàn)高于市場平均水平,從而產(chǎn)生長期超?；貓蟋F(xiàn)象。邦特(Debondt)和塞勒(Thaler)(1985)的研究表明這種投資策略每年可獲得大約8%的超常收益。對此,行為金融理論認(rèn)為,這是由于投資者在實際投資決策中,往往過分注重上市公司近期表現(xiàn)的結(jié)果,通過一種質(zhì)樸策略(NaveStrategy)———也就是簡單外推的方法,根據(jù)公司的近期表現(xiàn)對其未來進(jìn)行預(yù)測。從而導(dǎo)致對公司近期業(yè)績情況做出持續(xù)過度反應(yīng),形成對績差公司股價的過分低估和對績優(yōu)公司股價的過分高估現(xiàn)象,為投資者利用反向投資策略提供了套利的機會。
3.2慣易策略(MomentumTrad?鄄ingStrategy)
慣易策略是指在分析股票過去相對短的時間內(nèi)（通常是一個月到一年）的表現(xiàn)的基礎(chǔ)上，預(yù)先對股票收益和交易量設(shè)定過濾規(guī)則(filterrules),當(dāng)股票收益或股票收益與交易量同時滿足過濾規(guī)則就買下或賣出股票的投資策略。Rou?鄄venhorst（1998)對其他12個國家的研究證實了動量效應(yīng)的存在,從而證明了這種效應(yīng)并不是由于數(shù)據(jù)采樣的偏差所造成的誤解。我國市場存在明顯的慣性效應(yīng)，利用股票在一定時期的波動采用此策略可以買人賣出而獲得價差收益。
3.3成本平均策略和時間分散化策略(DollarCostAveragingStrategyAndTimeDiversificationStrategy)
投資者將現(xiàn)金投資于股票時，通?？偸前凑疹A(yù)定的計劃根據(jù)不同的價格分批進(jìn)行，以備不測時分?jǐn)偝杀荆瑥亩_(dá)到規(guī)避一次性投入可能造成較大風(fēng)險的策略,即成本平均策略。它與投資者的有限理性、損失厭惡及思維分割有關(guān)。時間分散化策略是指承擔(dān)股票的投資風(fēng)險的能力將隨著投資期限的延長而降低,投資者在年輕時應(yīng)將其資產(chǎn)組合中的較大比例用于投資股票,而隨著年齡的增長則逐漸減少股票投資比例增加債券投資比例的策略。成本平均策略和時間分散化策略有很多相似之處,都是在個人投資者和機構(gòu)投資者中普遍采用并廣受歡迎的投資策略,同時卻又被指責(zé)為收益較差的投資策略,而與現(xiàn)代金融理論的預(yù)期效用最大化原則明顯相悖。
3.4捕捉并集中投資策略（Concentrat?鄄edInvestmentStrategy）
行為金融理論指導(dǎo)下的投資者追求的是努力超越市場，采取有別于傳統(tǒng)型投資者的投資策略從而獲取超額收益。要達(dá)到這一目的，投資者可以通過三種途徑來實現(xiàn)：①盡力獲取相對于市場來說要超前的優(yōu)勢信息，尤其是未公開的信息。投資者可以通過對行業(yè)、產(chǎn)業(yè)以及政策、法規(guī)、相關(guān)事件等多種因素的分析、權(quán)衡與判斷，綜合各種信息來形成自己的獨特信息優(yōu)勢；②選擇利用較其他投資者更加有效的模型來處理信息。而這些模型也并非是越復(fù)雜就越好，關(guān)鍵是實用和有效；③利用其他投資者的認(rèn)識偏差或錨定效應(yīng)等心理特點來實施成本集中策略。一般的投資者受傳統(tǒng)均值方差投資理念的影響，注重投資選擇的多樣化和時間的間隔化來分散風(fēng)險，從而不會在機會到來時集中資金進(jìn)行投資，導(dǎo)致收益隨著風(fēng)險的分散也同時分散。而行為金融投資者則在捕捉到市場價格被錯誤定價的股票后，率先集中資金進(jìn)行集中投資，贏取更大的收益。
4結(jié)語
自20世紀(jì)80年代起至丹尼爾·卡尼曼(DanielKahneman)的行為經(jīng)濟(jì)學(xué)獲2002年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎,行為金融理論迅速崛起,對現(xiàn)代金融理論提出了強有力的挑戰(zhàn),可以說行為金融理論已經(jīng)成為金融理論領(lǐng)域最為引人注目的研究主題之一。當(dāng)然,行為金融理論遠(yuǎn)非一個完全成熟的理論,其對投資實踐的指導(dǎo)能力也因時因地而異。
參考文獻(xiàn)
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2楊奇志.證券投資者行為偏差研究及在我國證券市場中的應(yīng)用[J].現(xiàn)代管理科學(xué),2004（3）
（一）衍生金融工具披露模式在傳統(tǒng)的會計理論中衍生金融工具因不符合“資產(chǎn)”、“負(fù)債”的確認(rèn)條件在財務(wù)報表內(nèi)不予確認(rèn)，只能把它作為一種表外事項，在報表附注中進(jìn)行說明，這些表外項目將會給報告使用者造成隱藏的潛在的風(fēng)險，影響其做出正確的經(jīng)濟(jì)決策，損害其經(jīng)濟(jì)利益。從表（3）統(tǒng)計情況來看，2007年、2008年有87.5%的上市公司將衍生金融工具作為表內(nèi)項目在財務(wù)報表內(nèi)進(jìn)行列示說明，而12.5%的上市公司（愛建股份、安信信托、中信證券、中國中期、山西證券）選擇表外披露的的披露模式。2009年、2010年中信證券轉(zhuǎn)變披露模式，將衍生金融工具列為表內(nèi)項目。2011年安信信托也在資產(chǎn)負(fù)債表增設(shè)衍生金融工具科目，有92.5%的上市公司選擇表內(nèi)披露模式。
（二）衍生金融工具會計確認(rèn)與計量披露據(jù)統(tǒng)計有47.5%的上市公司在財務(wù)報表的附注“重要會計政策及會計估計”中有對衍生金融工具進(jìn)行單獨披露說明。衍生金融工具初始以衍生交易合同簽訂當(dāng)日的公允價值進(jìn)行確認(rèn)，并以其公允價值進(jìn)行后續(xù)計量。公允價值為正數(shù)的衍生金融工具確認(rèn)為一項資產(chǎn)，公允價值為負(fù)數(shù)的確認(rèn)為一項負(fù)債。而其他52.5%的上市公司將衍生金融工具歸為金融工具進(jìn)行統(tǒng)一說明。在初始確認(rèn)時，金融資產(chǎn)及金融負(fù)債均以公允價值計量，對于以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，相關(guān)交易費用直接計入當(dāng)期損益。
（三）衍生金融工具種類披露衍生金融工具的種類根據(jù)交易的目的、特點、基礎(chǔ)金融產(chǎn)品的不同，其分類也各不相同。根據(jù)其自身交易的方法與特點，可以分為遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換四大類；根據(jù)基礎(chǔ)金融工具的種類不同，可以劃分為股權(quán)類衍生金融工具、貨幣類衍生金融工具和利率類衍生金融工具三種；根據(jù)交易場所的不同劃分，可以分為場內(nèi)交易的衍生金融工具和場外交易的衍生金融工具。從表（4）可見，2007年、2008年有45%的上市公司有對其持有的衍生金融工具進(jìn)行種類的分類說明。2010年、2011年比例維持在50%，增長幅度較小。而在進(jìn)行分類說明的保險金融業(yè)中83.3%的公司是上市銀行。相對而言，證券類、保險類等對衍生金融工具的分類說明披露較少。
（四）衍生金融工具持有及發(fā)行目的披露我國上市銀行持有或發(fā)行的衍生金融工具的主要目的是投機避險和套期保值。從表（5）可見，2007年至2011年僅27.5%的上市公司對其持有或發(fā)行衍生金融工具的目的進(jìn)行說明，披露的比例較低。而進(jìn)行說明的上市公司全部都是上市銀行。證券類、保險類等對持有發(fā)行的目的未進(jìn)行披露。對衍生金融工具持有或發(fā)行目的的說明，有助于信息使用者清晰地知曉公司持有衍生金融工具的意圖，從而幫助其找到關(guān)注的重要部分，作出正確的投資決策。
（五）衍生金融工具披露形式衍生金融工具的披露形式可分為貨幣性與非貨幣性。貨幣性是指以準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)表現(xiàn)衍生金融工具合同/名義金額、公允價值及其變動情況，主要披露在“財務(wù)報表主要項目注釋”。而非貨幣性是指以文字的形式來說明衍生金融工具的確認(rèn)與計量，公允價值及其變動等情況，主要披露在“重要會計政策和會計估計”。本文剔除2007年至2011年我國上市公司不進(jìn)行衍生金融工具披露的企業(yè)進(jìn)行統(tǒng)計說明。從表（6）可見，我國上市公司對衍生金融工具的信息披露還是比較充分的，注重的披露形式是貨幣性與非貨幣性結(jié)合披露的方式。2007年、2008年有70%的上市公司有對衍生金融工具進(jìn)行信息披露。2009年增長至72.5%，而2010年、2011年上升至77.5%，只有9家上市公司未對衍生金融工具采取任何形式的信息披露。
（六）衍生金融工具信息披露格式由于我國對衍生金融工具信息披露尚不完善，還沒有相關(guān)的制度和規(guī)范性文件明確提出對衍生金融工具披露的格式要求，導(dǎo)致我國上市公司對衍生金融工具的信息披露比較零散，形式多樣，格式不一等現(xiàn)象。從表（7）可見，超過57.5%的上市公司會選擇在“主要會計政策和會計估計”、“財務(wù)報表項目注釋（附注）”中對衍生金融工具進(jìn)行信息披露“。主要會計政策和會計估計”披露的重點是衍生金融工具的初始確認(rèn)與計量、損益變動、終止確認(rèn)等情況的說明。而“財務(wù)報表項目注釋（附注）”披露的重點是通過列示“衍生金融工具明細(xì)表”對持有的衍生金融工具的名義價值公允價值，與上期的變動等情況進(jìn)行解釋說明。還有一些上市公司為了更全面的剖析衍生金融工具投資情況，使信息使用者更全面的了解衍生金融工具，會選擇列示衍生品投資情況表，變動超過30%以上項目及原因分析表。
（七）衍生金融工具信息披露質(zhì)量公允價值作為反映衍生金融工具的重要指標(biāo)，風(fēng)險管理活動作為管理和監(jiān)控企業(yè)風(fēng)險的重要工具，其計量的準(zhǔn)確度和披露的完整性影響衍生金融工具會計信息披露的質(zhì)量。（1）公允價值的計量與披露。公允價值作為反映衍生金融工具的重要指標(biāo)，公允價值能夠充分反映具有不確定性和風(fēng)險的資產(chǎn)和負(fù)債的現(xiàn)時價值，能夠更準(zhǔn)確地預(yù)測未來現(xiàn)金流量的金額、時間和不確定性。當(dāng)計量屬性由歷史成本過渡到公允價值時，對會計信息質(zhì)量本身有正面的效應(yīng)。但是在金融保險業(yè)上市公司對公允價值的確定方法并不一致。衍生金融工具運用的公允價值分三個層次：第一層次采用相同資產(chǎn)或負(fù)債在活躍市場上的報價計量。第二層次使用估值技術(shù)計量，直接或間接的全部使用除第一層級中的資產(chǎn)或負(fù)債的市場報價外的其他可觀察參數(shù)。第三層次使用任何非基于可觀察市場數(shù)據(jù)的參數(shù)。從表（8）可見，我國金融保險業(yè)上市公司對公允價值的確定方法都做了具體的說明，確定方法集中表現(xiàn)為第二種類型的公允價值確定方法，2007年至2011年有55%以上的上市公司選擇該種確定方法。而第三種確定方法所占比例相對較少，但近年來情況好轉(zhuǎn)，所占比例增長至20%。公允價值的披露主要是公允價值的層級披露，但是本文通過統(tǒng)計2007年至2011年我國金融保險業(yè)上市公司的公允價值層級披露情況不容樂觀，僅有11家上市銀行根據(jù)金融工具的類別披露公允價值的層級信息。（2）風(fēng)險管理政策。風(fēng)險管理政策主要披露本公司所承擔(dān)的風(fēng)險，以及對風(fēng)險的管理和監(jiān)控，特別是在衍生金融工具使用方面所面臨的主要風(fēng)險。上市公司風(fēng)險因素披露存在“避重就輕”的傾向問題，再加之風(fēng)險監(jiān)測的技術(shù)和方法的局限性，使得信息使用者有理由質(zhì)疑其披露的質(zhì)量的可靠性和真實性。風(fēng)險管理政策的制訂，能使信息使用者更好的辨別和分析企業(yè)面臨的風(fēng)險，從而提高信息披露的質(zhì)量。這里的風(fēng)險主要包括：信用風(fēng)險；市場風(fēng)險，即可觀察到的市場經(jīng)濟(jì)參數(shù)影響的敞口，如利率、匯率和股票市場的波動；流動性風(fēng)險，即在負(fù)債到期時沒有足夠資金支付，或者在持續(xù)經(jīng)營的條件下，無法從市場上以可接受的合理價格借入無需擔(dān)?；蛏踔劣袚?dān)保的資金以滿足現(xiàn)有和預(yù)期的付款承諾；操作風(fēng)險，即因未遵循系統(tǒng)及程序或因欺詐而產(chǎn)生之經(jīng)濟(jì)或名譽損失。從表（9）可見，我國金融保險業(yè)上市公司對風(fēng)險管理信息披露總體還是樂觀的。大多數(shù)上市公司分別從信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險、資本管理等方面為切入點，對衍生金融工具進(jìn)行定性、定量的披露。但以文字的描述性披露為主，對具體的數(shù)據(jù)分析稍有欠缺。2007年至2011年以來，對風(fēng)險管理政策方面的內(nèi)容披露情況有所好轉(zhuǎn)，披露的程度也在逐漸加強。
（八）衍生金融工具信息披露及時性信息披露的及時與否將直接影響報表使用者獲取信息的有用性，從而影響投資者做出正確的經(jīng)濟(jì)決策。而證券市場是一個動態(tài)運作的過程，衍生金融工具作為特殊的交易產(chǎn)品，其本身具有不穩(wěn)定的特點，所以及時披露信息非常重要。從表（10）可見，我國金融保險業(yè)上市公司的年報公布時間比較晚，比較集中在每年的3、4月份公布，而從2007年至2011年年報的公布時間來看，時間的跨度并不穩(wěn)定，也沒有明顯縮短的痕跡，不利于信息使用者及時獲取所需信息，降低了信息的有用性。
二、上市公司衍生金融工具會計信息披露完善對策
（一）規(guī)范信息披露制度在借鑒國際會計準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上，充分考慮我國經(jīng)濟(jì)市場的發(fā)展情況，根據(jù)我國財政部2006年頒布的企業(yè)會計準(zhǔn)則，針對我國上市公司衍生金融工具的特點，制訂一套完整、全面、可操作性強的規(guī)范體系，規(guī)范衍生金融工具信息披露，提高衍生金融工具信息披露質(zhì)量，并隨著衍生金融工具的不斷創(chuàng)新和發(fā)展，豐富修改現(xiàn)行的會計準(zhǔn)則，從而規(guī)范會計核算，降低會計處理的風(fēng)險，增強財務(wù)報告的規(guī)范性。對于現(xiàn)有準(zhǔn)則下的財務(wù)報表進(jìn)行改進(jìn)，可以從資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表三張報表出發(fā)，衍生金融工具的信息披露的透明化，有利于信息使用者更全面，直觀地了解衍生金融工具對企業(yè)的財務(wù)狀況，經(jīng)營成果以及現(xiàn)金流量的影響。（1）資產(chǎn)負(fù)債表的改進(jìn)。在現(xiàn)有資產(chǎn)負(fù)債表的基礎(chǔ)上，可以單獨列示“衍生金融資產(chǎn)”“，衍生金融負(fù)債”科目，反映衍生金融工具的使用情況。另外，按照會計謹(jǐn)慎性的原則，根據(jù)風(fēng)險程度的高低，按一定的風(fēng)險系數(shù)可以適當(dāng)?shù)奶崛 把苌鹑诠ぞ唢L(fēng)險準(zhǔn)備金”科目，作為衍生金融資產(chǎn)的抵減項目來列示。（2）利潤表的改進(jìn)。為了直觀說明衍生金融工具所產(chǎn)生的收益和損失，可以在利潤表中“投資收益”下設(shè)置“衍生金融工具損益”科目，反映衍生金融工具給企業(yè)帶來的收益和損失情況。（3）現(xiàn)金流量表的改進(jìn)?？梢詫⒀苌鹑诠ぞ邘淼默F(xiàn)金流量情況歸入“投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量”中，在現(xiàn)金流入中增設(shè)“衍生金融工具交易現(xiàn)金流量”，用來反映衍生金融工具交易活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出相抵帶來的凈流量。
（二）統(tǒng)一信息披露模式基于我國衍生金融工具的發(fā)展現(xiàn)狀，上市公司要采用強制性披露和自愿性披露相結(jié)合的披露模式。衍生金融工具信息除了在表內(nèi)進(jìn)行強制披露外，在財務(wù)報表附注表外披露中還要加以補充，自愿進(jìn)行披露，在“會計數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)摘要”中披露報告期末持有衍生金融工具情況，同時在“財務(wù)報表重要項目注釋”中增設(shè)衍生金融工具的披露。通過列示“衍生金融工具損益明細(xì)表”直觀地反映其本年增減變動和損益情況“。衍生金融工具損益明細(xì)表”需要詳細(xì)說明上市公司所在市場的每類衍生金融工具的有關(guān)情況，可以按其種類、發(fā)行或持有目的，發(fā)生日期、到期日期、名義金額、公允價值、公允價值的變動等情況進(jìn)行分類說明，必要時可以通過文字說明。在“其他重要事項”中披露衍生金融工具所反映的異常波動情況，提醒信息使用者關(guān)注其可能帶來的潛在風(fēng)險，使其對衍生金融工具面臨的風(fēng)險作出合理的判斷和評價。
（三）確立公允價值計量操作標(biāo)準(zhǔn)公允價值作為反映衍生金融工具的重要指標(biāo)，其相關(guān)性和可靠性直接影響信息的真實性。制訂詳細(xì)、規(guī)范的計量體系和披露政策至關(guān)重要。在確定公允價值時，估值技術(shù)是關(guān)鍵因素。在運用估值技術(shù)時，常規(guī)的復(fù)核和審批程序?qū)乐导夹g(shù)所采用的假設(shè)和市場預(yù)期進(jìn)行評估，包括檢查模型的假設(shè)條件和定價因素，以及各期間運用估值技術(shù)的一致性。盡管目前我國的相關(guān)準(zhǔn)則中關(guān)于公允價值的規(guī)定非常多，在解決估計技術(shù)上嘗試與國際標(biāo)準(zhǔn)接軌，但是由于我國本身的市場環(huán)境還不夠成熟，完全照搬國際和美國的標(biāo)準(zhǔn)很難行之有效，這就需要財政部會計準(zhǔn)則委員會對目前的公允價值計量體系從定性和定量兩方面結(jié)合考慮制定明確的標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)一步規(guī)范實務(wù)操作，降低會計人員的主觀性。
（四）建立完善的風(fēng)險管理政策衍生金融工具作為企業(yè)投機和避險的工具，能否有效的發(fā)揮衍生金融工具的作用，這就要求企業(yè)能夠詳細(xì)披露其所面臨的各種風(fēng)險，從而幫助企業(yè)及時有效的采取一定的風(fēng)險管理措施來加以防范。企業(yè)一方面應(yīng)建立健全內(nèi)部控制體系，另一方面完善風(fēng)險管理制度。在進(jìn)行市場風(fēng)險披露時，利用敏感性分析、利率重定價敞口分析及外匯風(fēng)險集中度分析作為監(jiān)控市場風(fēng)險管理的主要工具。在進(jìn)行信用風(fēng)險披露時，上市公司應(yīng)該利用最大信用風(fēng)險敞口，選擇收取保證金等方式來緩釋；而在進(jìn)行流動性風(fēng)險的管理時，公司應(yīng)該采用以凈額交割、以全額交割等形式來詮釋。另外，除了定性的解釋外，上市公司應(yīng)該利用數(shù)據(jù)說明各種風(fēng)險下其公允價值的變動情況，以及風(fēng)險狀況。最后，上市公司還應(yīng)該制定風(fēng)險管理政策以辨別和分析企業(yè)面臨的風(fēng)險，設(shè)定適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險可接受水平來監(jiān)控風(fēng)險水平。
關(guān)鍵詞：新形勢、金融業(yè)信息安全、挑戰(zhàn)、對策
一、面臨的挑戰(zhàn)
目前，金融業(yè)的業(yè)務(wù)開展更加依賴于信息技術(shù)的應(yīng)用，特別是以綜合業(yè)務(wù)系統(tǒng)整合、數(shù)據(jù)集中為主要特征的金融業(yè)信息化發(fā)展到一個新的階段。因而，信息技術(shù)風(fēng)險也自然成為中國金融機構(gòu)操作風(fēng)險的重要方面。金融業(yè)信息安全工作正面臨比以往更嚴(yán)峻的形勢，圍繞信息網(wǎng)絡(luò)空間的斗爭日趨尖銳，境內(nèi)外網(wǎng)絡(luò)違法犯罪活動呈快速遞增趨勢，惡意代碼和網(wǎng)絡(luò)攻擊呈多樣化局面，金融業(yè)信息系統(tǒng)安全運行的難度加大，挑戰(zhàn)增多。
一是人民銀行的業(yè)務(wù)指導(dǎo)、監(jiān)督管理滯后于金融業(yè)信息化發(fā)展。
與金融業(yè)信息化的高速發(fā)展相比，金融業(yè)信息安全的指導(dǎo)、監(jiān)管工作還需要進(jìn)一步加強。國內(nèi)曾有專家明確提出，在金融信息化、網(wǎng)絡(luò)化時代，“信息資產(chǎn)風(fēng)險監(jiān)管是現(xiàn)代金融監(jiān)管體系的核心理念?！毙畔①Y產(chǎn)風(fēng)險指在信息化中，信息資產(chǎn)的規(guī)劃、設(shè)計、開發(fā)、生成、存在、運用、服務(wù)、管理、維護(hù)、監(jiān)管以及其他相關(guān)過程中產(chǎn)生的信用、市場、操作與業(yè)務(wù)風(fēng)險。人民銀行在金融信息規(guī)劃、信息標(biāo)準(zhǔn)、信息安全等諸多方面承擔(dān)著重要職責(zé)，在2008奧運年中發(fā)揮了重要、積極的作用。但總體來看，人民銀行及其分支行對金融機構(gòu)信息安全工作的指導(dǎo)和監(jiān)管，還處于初級階段，由于人民銀行分支機構(gòu)對各金融機構(gòu)信息安全缺乏指導(dǎo)、缺乏統(tǒng)一的監(jiān)管目標(biāo)、缺乏完整的認(rèn)識，以及缺乏監(jiān)督管理的依據(jù)和標(biāo)準(zhǔn)，從而導(dǎo)致監(jiān)管措施不到位，監(jiān)管手段缺失，致使基層行監(jiān)管缺乏主動性。
二是核心設(shè)備和技術(shù)依賴于國外，底層技術(shù)難以掌握，存在安全隱患。
目前，我國金融業(yè)信息系統(tǒng)和網(wǎng)絡(luò)中，大量使用國外廠商生產(chǎn)的設(shè)備，這些設(shè)備使用的操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫、芯片也大多數(shù)是由國外廠商生產(chǎn)。外方不可能提供設(shè)備的核心技術(shù)和專利，我方很難判斷設(shè)備是否存在“后門”、“軟件陷阱”、“系統(tǒng)漏洞”、“軟件炸彈”等安全漏洞。據(jù)調(diào)查，一些重要網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)中使用的信息技術(shù)產(chǎn)品，都不可避免地存在一定的安全漏洞。這些漏洞可能是開發(fā)過程中有意預(yù)留，也可能是無意疏忽造成的。特殊情況下，特定安全漏洞可能被利用實施人侵，修改或破壞設(shè)備程序，或從設(shè)備中竊取機密數(shù)據(jù)和信息。前一階段國外炒作的IC卡安全問題以及近年來出現(xiàn)的微軟“黑屏事件”，已經(jīng)為我們敲響了警鐘。
三是境內(nèi)外網(wǎng)絡(luò)違法犯罪活動呈快速遞增趨勢，新技術(shù)的應(yīng)用使我們面臨更大的挑戰(zhàn)。
金融業(yè)信息網(wǎng)絡(luò)和重要信息系統(tǒng)正成為敵對勢力、不法分子進(jìn)行攻擊、破壞和恐怖活動的重點目標(biāo)。金融業(yè)信息系統(tǒng)已經(jīng)遭受到多次攻擊，整體信息安全形勢嚴(yán)峻。2009年國防科技大學(xué)的一項研究表明，我國與互聯(lián)網(wǎng)相連的網(wǎng)絡(luò)管理中心有95%都遭到過境內(nèi)外黑客的攻擊或侵人，其中銀行、金融和證券機構(gòu)是攻擊重點。
2005年6月18日，被稱為有史以來最嚴(yán)重的信息安全案件在美國爆發(fā)，萬事達(dá)、VISA和美國運通公司的主要服務(wù)商的數(shù)據(jù)處理中心網(wǎng)絡(luò)被黑客程序侵人，導(dǎo)致4000萬個賬戶信息被黑客截獲，使客戶資金處于十分危險的狀態(tài)。
由此可見，基于開放性網(wǎng)絡(luò)的金融服務(wù)對我國金融信息安全工作提出嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。
四是數(shù)據(jù)大集中的同時，也使技術(shù)風(fēng)險相對集中。
伴隨著數(shù)據(jù)大集中的實現(xiàn)，風(fēng)險也相對集中.一旦數(shù)據(jù)中心發(fā)生災(zāi)難，將導(dǎo)致金融業(yè)的所有分支機構(gòu)、營業(yè)網(wǎng)點和全部的業(yè)務(wù)處理停頓，或造成客戶重要數(shù)據(jù)的丟失，其后果不堪設(shè)想。
近年來，國內(nèi)外金融機構(gòu)因為信息技術(shù)系統(tǒng)故障導(dǎo)致大面積、較長時問業(yè)務(wù)中斷的事件時有發(fā)生。2006年，日本花旗銀行出現(xiàn)交易系統(tǒng)故障，5天內(nèi)約27．5萬筆公用事業(yè)繳費遭重復(fù)扣劃或交易后未作月結(jié)記錄，造成該行的重大聲譽損失。
信息系統(tǒng)潛在的風(fēng)險已引起金融業(yè)的高度重視，如何保障后數(shù)據(jù)大集中時代金融業(yè)信息系統(tǒng)安全穩(wěn)定運行，是需要整個金融業(yè)深入研究的課題。
五是我國金融業(yè)的災(zāi)難處理能力有待加強。
據(jù)人民銀行在2009年對21家全國性商業(yè)銀行災(zāi)備中心建設(shè)情況的調(diào)查顯示，僅有3家建立了同城和異地災(zāi)備中心，9家建立了同城災(zāi)備中心，6家建立了異地災(zāi)備中心，尚有3家沒有建立災(zāi)備中心。返觀國外同業(yè)．多數(shù)國外銀行已經(jīng)做到了分行一級的災(zāi)難備份與恢復(fù)。這表明，我國金融業(yè)災(zāi)備中心建設(shè)同國外相比存在較大差距。
此外，國內(nèi)金融機構(gòu)的現(xiàn)有災(zāi)難備份中心布局不合理，過度集中在北京、上海兩地，一旦發(fā)生區(qū)域性重大災(zāi)難，將對我國金融業(yè)整體運行狀況帶來極大危害，并造成過高的重建成本。
二、應(yīng)對措施
按照《國務(wù)院辦公廳關(guān)于印發(fā)中國人民銀行主要職責(zé)內(nèi)設(shè)機構(gòu)和人員編制規(guī)定的通知》(新“三定”方案)規(guī)定，人民銀行的主要職責(zé)之一是組織制定金融業(yè)信息化發(fā)展規(guī)劃，負(fù)責(zé)金融標(biāo)準(zhǔn)化的組織管理協(xié)調(diào)工作，指導(dǎo)金融業(yè)信息安全工作。
在新形勢下如何指導(dǎo)和協(xié)調(diào)金融業(yè)信息化建設(shè)和信息安全，是人民銀行尤其是人民銀行分支機構(gòu)需要認(rèn)真思考的問題。
金融業(yè)信息系統(tǒng)的安全是防范和化解金融風(fēng)險的重要組成部分，要依靠法律、管理機制、技術(shù)保障等多方面相互配合，形成一個完整的安全保障體系。
一是加強金融服務(wù)指導(dǎo)和行業(yè)監(jiān)管。
應(yīng)建立跨部門的金融業(yè)信息安全協(xié)調(diào)機制以及重點時期的安保工作機制，強化信息安全手段和隊伍建設(shè)，加強信息安全檢測和準(zhǔn)人制度，實施信息安全等級保護(hù)，建立信息資產(chǎn)風(fēng)險評估體系，提高信息安全水平，保證金融穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
人民銀行分支機構(gòu)應(yīng)加強對中小金融機構(gòu)的服務(wù)指導(dǎo)，尤其是在核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)建設(shè)、災(zāi)備建設(shè)和信息安全方面給予具體指導(dǎo)，幫助中小金融機構(gòu)借鑒成功經(jīng)驗，規(guī)避風(fēng)險，實現(xiàn)跨越式發(fā)展。
各級人民銀行，應(yīng)牽頭成立金融業(yè)信息安全領(lǐng)導(dǎo)小組，并建立和完善信息安全通報制度、報告制度和聯(lián)席會議制度，建立健全一個運轉(zhuǎn)靈活、反應(yīng)靈敏的信息安全應(yīng)急處理協(xié)調(diào)機制，隨時處置和協(xié)調(diào)金融機構(gòu)安全事件，以迅速應(yīng)對突發(fā)事件的發(fā)生，降低或消除金融機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)和主要信息系統(tǒng)因出現(xiàn)重大事件造成的損失。
二是研究建立跨部門的現(xiàn)代化金融業(yè)信息安全管理網(wǎng)絡(luò)。真正實現(xiàn)對金融機構(gòu)信息安全風(fēng)險的及時、動態(tài)、全面、連續(xù)的監(jiān)管。
在正確評估我國金融網(wǎng)絡(luò)現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，借鑒國外的組網(wǎng)模式，盡快建立適應(yīng)我國金融業(yè)信息化建設(shè)和發(fā)展實際的高速、安全和先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)框架，在建設(shè)時要充分考慮到網(wǎng)絡(luò)的兼容性和拓展性，為下一步與各金融業(yè)的網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)做準(zhǔn)備。同時促進(jìn)各家金融機構(gòu)完善內(nèi)控機制，保障運行安全?，F(xiàn)代金融業(yè)高度依賴信息技術(shù)，必須充分認(rèn)識到金融業(yè)信息安全對整體業(yè)務(wù)和金融體系，乃至經(jīng)濟(jì)體系的影響，牢固樹立風(fēng)險防范意識，把信息科技作為風(fēng)險管理的重要手段。
三是人民銀行要協(xié)調(diào)督促金融機構(gòu)，加強自主創(chuàng)新，加大對國產(chǎn)軟硬件采購力度，努力減少和降低一些關(guān)鍵領(lǐng)域的對外技術(shù)依賴。
對采購或使用的信息技術(shù)和產(chǎn)品，能自主的就要千方百計地推進(jìn)自主，不能自主的，也須保證其可知可控，也就是說，要對信息技術(shù)產(chǎn)品的風(fēng)險和隱患、漏洞和問題做到“心中有底、手中有招、控制有術(shù)”。
對須引進(jìn)的，實行市場準(zhǔn)人制度，并引進(jìn)權(quán)威機構(gòu)對其產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險、安全、實用等綜合性評估。
對各地區(qū)一些科技水平還比較低的中小金融機構(gòu)，要加大支持力度，加強行業(yè)內(nèi)部的交流合作。針對目前金融業(yè)，特別是中小金融機構(gòu)的信息系統(tǒng)的開發(fā)、建設(shè)和運維采用IT外包的形式，應(yīng)出臺相應(yīng)的政策、制度和措施，促進(jìn)IT外包健康快速發(fā)展，約定監(jiān)管機制，規(guī)范服務(wù)商的服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和流程，使IT外包以服務(wù)行為的公司化、強大的配套支持能力、靈活的外包服務(wù)方式成為金融機構(gòu)快速發(fā)展的可行之道。
四是建立健全信息安全管理制度，定期進(jìn)行信息安全檢查，加強網(wǎng)絡(luò)安全攻擊防范。
由于金融業(yè)的組織結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)運營方式，使網(wǎng)絡(luò)必定要建成一個同Internet和外部線路有較密切關(guān)系的結(jié)構(gòu)，各種網(wǎng)絡(luò)訪問上的安全問題也隨之產(chǎn)生。金融網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)面臨的攻擊有來自內(nèi)部的，也有來自外部的。攻擊的后果將造成信息失密、信息遭篡改、身份遭假冒和偽造等，特別是在網(wǎng)絡(luò)上運行關(guān)鍵業(yè)務(wù)時，網(wǎng)絡(luò)安全問題更是要優(yōu)先解決的問題。因此，應(yīng)通過建立健全信息安全制度、定期組織信息安全非現(xiàn)場和現(xiàn)場檢查等方式，促進(jìn)銀行做好系統(tǒng)加固工作，充分利用各種安全產(chǎn)品強化網(wǎng)絡(luò)安全防范，加強移動存儲介質(zhì)管理，做好安全日志分析、預(yù)警和監(jiān)測工作，防止植入木馬導(dǎo)致信息泄漏和來自內(nèi)部的安全威脅。
五是增加業(yè)務(wù)持續(xù)動作能力，切實采取措施防范數(shù)據(jù)處理集中后的技術(shù)風(fēng)險。
巴塞爾銀行業(yè)監(jiān)管委員會共同論壇2006年8月了《業(yè)務(wù)連續(xù)性高級原則》將業(yè)務(wù)連續(xù)性管理定義為，發(fā)生中斷事件時，確保某些業(yè)務(wù)保持運行或在短時間內(nèi)得到恢復(fù)的一整套辦法，包括政策、標(biāo)準(zhǔn)和程序。
業(yè)務(wù)連續(xù)性管理的實施在組織上的保證至關(guān)重要。人民銀行應(yīng)指導(dǎo)金融業(yè)參照國外先進(jìn)經(jīng)驗，專門成立業(yè)務(wù)連續(xù)性管理指導(dǎo)委員會，將業(yè)務(wù)部門、風(fēng)險管理部門和IT部門有關(guān)業(yè)務(wù)連續(xù)性的管理職責(zé)融于一處統(tǒng)籌管理。
目前，國內(nèi)銀行災(zāi)難備份和業(yè)務(wù)連續(xù)性管理主要集中在系統(tǒng)故障、人員操作、機房維護(hù)和短時間電力中斷等情況。在防范自然災(zāi)害、重大疫情和恐怖襲擊等方面的應(yīng)對管理還需加強。一是要強涮“突發(fā)”與“應(yīng)急”。由于災(zāi)害事件的不確定性，應(yīng)急管理與保障工作必須建立在高強度的實戰(zhàn)性基礎(chǔ)上，使災(zāi)難應(yīng)急管理真正適應(yīng)“應(yīng)急”的要求。二是要擴大應(yīng)急預(yù)案本身的覆蓋范圍。我國金融業(yè)災(zāi)難備份及業(yè)務(wù)連續(xù)性管理主要集中在IT部門，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能適應(yīng)業(yè)務(wù)連續(xù)性的需要，應(yīng)當(dāng)強調(diào)業(yè)務(wù)部門的參與，與IT部門共同構(gòu)建適應(yīng)現(xiàn)代金融業(yè)發(fā)展需要的應(yīng)急保障體系，確保運營安全。
三、結(jié)束語
農(nóng)村信用社對信用代辦站的管理模式基本上分二個階段：一是并表制階段。在信用代辦站存在的早期，農(nóng)村信用社對信用聯(lián)絡(luò)員的管理是粗放型的，信貸員自己在家中辦公，憑證及印章均由信貸員一人代保管，信貸員每月自己做報表，報給信用社，再由信用社主管會計將所有信用代辦站報表合并。由于當(dāng)時經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對滯后，人的思想覺悟相對較高，在當(dāng)時并沒有出現(xiàn)太多的案件，也沒有給信用社造成多大損失，但是這種粗放型的管理模式給后來信用代辦站案件高發(fā)種下了禍根。二是并賬制階段。隨著各項制度的健全，信用社對信用站的管理也從并表制改為并賬制，信用社成立并賬專柜，并派專人對信用站的賬務(wù)進(jìn)行核對，對信用站的印章及空白憑證進(jìn)行了收繳，賬務(wù)核對無誤后并到信用社并賬專柜。
二、近年來各地信用站發(fā)案特點及表現(xiàn)形式
從調(diào)查情況看，當(dāng)前農(nóng)村信用站的發(fā)案特點是：①內(nèi)部做案增多。絕大多數(shù)經(jīng)濟(jì)案件是信用站代辦員一人所為。②數(shù)額不斷增大。發(fā)案金額由過去的貪污挪用數(shù)千元，上萬元到現(xiàn)在的數(shù)十萬元。③做案時間延長。從暴露出來的信用站案件看，以吸收股金和存款為名進(jìn)行帳外高息攬儲、挪用儲戶存款私自外借謀利等均在5年以上，最長的隱蔽達(dá)20多年。④作案手段簡單。從暴露的一些案件看，做案手段簡單原始，查帳時稍有留神就能發(fā)現(xiàn)。
當(dāng)前從各地情況看，農(nóng)村信用站案件表現(xiàn)形式主要有：一是存款不入賬，搞體外循環(huán)。如有些利用吸收的公眾存款不入帳為別人搞經(jīng)營非法籌集資金或者采取存單一、三聯(lián)下甩不入帳的形式挪用儲戶存款進(jìn)行謀利。二是收貸清息不記賬，貪污挪用。三是利用過期存單或外購假存單并私刻公章非法吸收公眾存款經(jīng)營謀利。四是出具假資信證明，進(jìn)行詐騙活動。五是白條抵庫、挪用資金。六是對吸收的存款和清收的貸款本息不按規(guī)定上繳進(jìn)行挪用，采取收新還舊倒節(jié)節(jié)。
三、近年來農(nóng)村信用站案件發(fā)生的主要原因
分析近年來各地農(nóng)村信用站案件發(fā)生的原因，既有歷史形成的，也有現(xiàn)實影響和管理方面的。
1.體制原因：信用社由于早期沒有自己的統(tǒng)一體系，曾隸屬于人行、農(nóng)行等。所有的規(guī)章制度都是按照代管機構(gòu)的執(zhí)行，農(nóng)村信用社沒有一套完整的對信用代辦站的管理辦法，造成管理上的漏洞。
2.內(nèi)部原因：一是內(nèi)控機制不健全，存在漏洞。二是制度執(zhí)行不到位，形同虛設(shè)。三是問題上報不及時，查處不力。
3.個人原因：除信用代辦站人員整體素質(zhì)較低，經(jīng)不起誘惑，走上犯罪道路外也有少數(shù)儲戶的愚昧無知，也給信用代辦站人員作案提供了條件，信用社已經(jīng)多次張貼公告，把各種存折（單）式樣公布給廣大群眾，但是還有少數(shù)儲戶拿著聯(lián)絡(luò)員開的白條當(dāng)存折（單）。四、農(nóng)村代辦站撤銷之后的風(fēng)險隱患
鑒于農(nóng)村代辦站的特殊作用信用社必須充分關(guān)注代辦站撤銷后的風(fēng)險隱患：
1.儲蓄存款的下滑。
2.直接加大信用社人員的工作量，增加員工的勞動強度。
3.撤站后信貸人員工作難以到位。
4.股金下降、貸款收息率下降。
5.宣傳工作不易做到位，農(nóng)民大多較保守，通過電視、條幅等宣傳效果可能也不如代辦站人員去和老百姓溝通，以口相傳的效果好。
6.撤站后容易留下服務(wù)盲區(qū)。
7.農(nóng)民貸款將減少，沒有代辦站人員的指引和介紹，農(nóng)戶的貸款意識會消弱，這樣會或多或少地助長農(nóng)戶之間、親朋之間資金余缺調(diào)劑等民間借貸行為，使得小額農(nóng)戶貸款將減少。
針對上述風(fēng)險點的客觀存在，撤站后信用社應(yīng)該切實加強以下幾方面的工作：
1.通過增加網(wǎng)點的技術(shù)支撐盡快整合業(yè)務(wù)流程。目前信用社最突出的問題是人員緊缺，往往是一人多崗，身兼數(shù)職，這樣一來，一是增加了員工工作量，二是容易增加道德風(fēng)險。為此，要盡快加大科技對現(xiàn)有網(wǎng)點的支撐力度，通過提升科技支持的力度，全面增強辦理業(yè)務(wù)的效率。
2.通過整合網(wǎng)點業(yè)務(wù)替補因代辦站撤銷后遺留的空白點。要全面調(diào)查各自然村分布、信用社分布、經(jīng)濟(jì)發(fā)展格局的情況按地理位置、業(yè)務(wù)量大小、業(yè)務(wù)發(fā)展后勁、服務(wù)需求等信息，從方便客戶的原則出發(fā)，進(jìn)一步合理布局機構(gòu)網(wǎng)點，達(dá)到優(yōu)化結(jié)構(gòu)、布局合理的最終目的。
3.通過加強培訓(xùn)，提高現(xiàn)有職工整體素質(zhì)，提高工作效率，優(yōu)化服務(wù)質(zhì)量，以服務(wù)留住客戶。代辦站撤銷，對信用社支農(nóng)工作提出了提出更高的要求，對基層信用社員工主要是信貸人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)和工作作風(fēng)帶來了前所未有的挑戰(zhàn)。信貸人員必須重新找準(zhǔn)自身的工作定位，轉(zhuǎn)變工作作風(fēng)，以新的面貌重新?lián)屨夹碌氖袌隹臻g。同時，通過加強內(nèi)控管理，全面開展內(nèi)控制度治理整頓，使人人重視內(nèi)控制度，強化制度意識，減少因人員不足造成的制度混亂局面，使工作逐步制度化、規(guī)范化、現(xiàn)代化。
4.通過提高員工待遇，增強員工愛崗敬業(yè)的依戀感。員工工作強度增大，應(yīng)從待遇上予以照顧，使其安心工作，減少不滿情緒。通過相應(yīng)提高員工的經(jīng)濟(jì)待遇，不斷調(diào)動其積極性。對被撤代辦站人員進(jìn)行安撫，節(jié)日前進(jìn)行慰問，對業(yè)務(wù)精、素質(zhì)高的代辦員可聘為聯(lián)絡(luò)員，充分發(fā)揮其多年形成的工作優(yōu)勢，最大限度地降低代辦站人員的不滿情緒，減少社會不安定因素。
五、對當(dāng)前預(yù)防農(nóng)村信用站經(jīng)濟(jì)案件的建議
1.注重對農(nóng)村信用站的風(fēng)險防范。農(nóng)村信用站是農(nóng)村信用社在村一級的金融代辦機構(gòu)，是農(nóng)村合作金融的重要組成部分，在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展中有著舉足輕重的作用。所以，在重視和發(fā)展農(nóng)村金融過程中，不能忽視其經(jīng)營風(fēng)險和案件的防范，要改革和管理并重，發(fā)展和防范并舉，把防范農(nóng)村金融經(jīng)濟(jì)案件作為當(dāng)前基層工作的重中之重，堅決克服重業(yè)務(wù)發(fā)展，輕管理防范的問題，只有這樣才能使農(nóng)村信用站的管理走上正規(guī)，避免經(jīng)濟(jì)案件的發(fā)生。
2.規(guī)范對農(nóng)村信用站的經(jīng)營管理。各地近年來信用站發(fā)案多的一個重要因素就是管理跟不上，經(jīng)營不規(guī)范，違規(guī)嚴(yán)重，因此要堅決貫徹落實上級有關(guān)加強和規(guī)范農(nóng)村信用社代辦業(yè)務(wù)管理方面的要求，進(jìn)一步加強對農(nóng)村信用站的瘦身整頓，繼續(xù)撤并不合規(guī)信用站，精簡機構(gòu)，強化監(jiān)督，健全管理機構(gòu)，明確管理職責(zé)，靠實管理責(zé)任，逐級簽訂責(zé)任書和風(fēng)險防范保證書，使信用站管理監(jiān)督快速進(jìn)入規(guī)范化、制度化、經(jīng)?；统绦蚧?。
3.完善各級農(nóng)村信用社內(nèi)控機制。要健全各級管理機構(gòu)和職責(zé)，充分發(fā)揮縣級聯(lián)社監(jiān)察、稽核、保衛(wèi)和信用站管理科的作用，采用領(lǐng)導(dǎo)包片、職能科室包社、基層信用社包信貸員、信貸員包站的形式，層層落實責(zé)任。
4.加強對農(nóng)村信用站的人員教育。提高站干素質(zhì)，增強抵抗金錢誘惑的能力，是基層信用站案件防范的基礎(chǔ)。首先要選好人，要選定德才兼?zhèn)?、人品好、自控能力強和業(yè)務(wù)精通、文化素質(zhì)高的農(nóng)民兼任。其次要重視教育培訓(xùn)，要使用與教育培養(yǎng)相結(jié)合，要制訂教育培訓(xùn)長遠(yuǎn)計劃，堅持經(jīng)常性，不可一忙就忘，一發(fā)案才抓。
5.實行農(nóng)村信用站案件責(zé)任追究。對發(fā)案不報，查案不力造成重大經(jīng)濟(jì)損失和貽誤破案時機的，要給予紀(jì)律處分和法律責(zé)任追究。對有些引發(fā)案件的問題不能得到及時糾正和對不法分子姑息養(yǎng)奸、遷就縱容、相互包庇、內(nèi)外勾結(jié)，致使小案積成大案，造成經(jīng)濟(jì)損失的，要嚴(yán)肅追究管理者責(zé)任，以增強各部門層層防范經(jīng)濟(jì)案件的自覺性和主動性，遏制基層各類經(jīng)濟(jì)案件的再次發(fā)生。
從我國金融領(lǐng)域信用體系的發(fā)展來說,社會信用體系建設(shè)的總體框架、社會信用的法律支持環(huán)境的營造、信用數(shù)據(jù)庫建立與開放是當(dāng)前我國金融系統(tǒng)信用體系建設(shè)的三個基本問題。
一、我國社會信用體系建設(shè)總體框架
(一)管理框架的建設(shè)思路
根據(jù)國際上信用體系建設(shè)的經(jīng)驗,在信用體系建設(shè)初期,應(yīng)當(dāng)以政府為主導(dǎo),充分發(fā)揮政府宏觀管理的剛性作用,隨著信用體系的成熟可以逐漸過渡為市場化運作的模式,應(yīng)當(dāng)以社會中介機構(gòu)作為社會化信用體系的主體。根據(jù)我國信用體系建設(shè)的基本實際,信用體系建設(shè)初期應(yīng)當(dāng)將體系建立和營運分離開來,首先由政府部門管理,待信用體系運行成熟后,再采用市場化運作,轉(zhuǎn)交獨立的中介公司進(jìn)行企業(yè)化管理。其原因是:
第一,從效益角度來看,在信用體系建設(shè)初期,通常在信用體系建設(shè)的5年內(nèi),信用體系的建立成本與服務(wù)收益反差大,入不敷出,一般處于虧損狀態(tài),顯然由企業(yè)來承擔(dān)建立成本很不現(xiàn)實。
第二,從征信數(shù)據(jù)征集能力來看,在信用體系建立的初期,只有政府憑借行政行為,才能征集、建立起基本的信用信息的數(shù)據(jù)庫,而企業(yè)性質(zhì)的中介公司很難做到。
第三,從信用消費意識來看,作為信用消費主體的企業(yè)和銀行領(lǐng)域,當(dāng)前普遍消費意識不強,信用消費需求不足。只有依靠政府強化信用管理,才能推動人們信用消費意識的增強。
第四,從信用體系成熟的周期來看,在自發(fā)狀態(tài)下,信用體系建立到發(fā)展成熟是一個漫長的過程,通常需要150年的時間,而在當(dāng)前日趨激烈的國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中,社會信用體系快速建立與成熟,必須依靠政府的力量來推動。
(二)層級框架的發(fā)展思路
要按照全國統(tǒng)一協(xié)調(diào)的原則,建立信用體系的層級組織結(jié)構(gòu),自上而下的層次組織應(yīng)當(dāng)是:全國社會信用領(lǐng)導(dǎo)組織機構(gòu)、信用建設(shè)的政府主管部門和銀行領(lǐng)域?qū)用?、征信中心、征信中介公司、信用消費企業(yè)和個人等五個層面。
(三)信用體系建設(shè)中應(yīng)當(dāng)堅持的基本原則
第一,統(tǒng)一原則,即達(dá)到規(guī)劃統(tǒng)一、信用編碼統(tǒng)一以及技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一,以達(dá)到整體推進(jìn)的目標(biāo);第二,主旨多元原則,即信用體系建設(shè)要綜合考慮其道德價值、經(jīng)濟(jì)價值和政治價值;第三,整體與局部協(xié)調(diào)的原則,即要兼顧整體結(jié)構(gòu)與具體細(xì)節(jié),運作體制與操作程序的關(guān)系;第四,解決當(dāng)前問題與長遠(yuǎn)問題的原則;第五,效率性與公正性結(jié)合的原則;第六,以法來統(tǒng)一規(guī)范信用建設(shè)行為的原則。
二、社會信用的法律支持環(huán)境的營造
信用雖然屬于道德范疇,但是作為市場經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)信用體系建設(shè),必須依靠法律來保障其正常、健康發(fā)展。根據(jù)國外信用體系成熟國家的經(jīng)驗,通常情況下應(yīng)用于基本信用管理的相關(guān)法律包括公平信用報告法、平等信用機會法、公平債務(wù)催收作業(yè)法、公平信用結(jié)賬法、誠實租借法、信用卡發(fā)行及公平信用和貸記卡公開法、電子資金轉(zhuǎn)賬法等,只有具備了完整、規(guī)范社會法律體系為保障,營造了良好的信用管理的法律環(huán)境,才能使政府、企業(yè)、銀行、各類中介服務(wù)機構(gòu)等的信用定位和活動得到順利發(fā)展。當(dāng)前我國信用管理的法律體系不健全,存在很多方面的缺失問題,必須加強相關(guān)法律制度的建設(shè),其中最為重要的方面有:
(一)加強社會信用信息管理方面的法律
這是用于規(guī)范個人和企業(yè)信用資料等征信信息的法律,它對于界定信用信息的采集、披露和使用程序,防止征信數(shù)據(jù)的部門壟斷,而導(dǎo)致信用信息公開不當(dāng)、使用錯位,最終形成信用管理重復(fù)建設(shè)和惡性競爭具有重要的保障作用。
(二)促進(jìn)信用信息標(biāo)準(zhǔn)化方面的法律
征集信息數(shù)據(jù)庫標(biāo)準(zhǔn)化是實現(xiàn)信息評價水平的基礎(chǔ)性工作,應(yīng)當(dāng)按照國際通行的數(shù)據(jù)庫統(tǒng)一編碼及相關(guān)標(biāo)準(zhǔn),出臺相關(guān)法律規(guī)定。
(三)規(guī)范信用中介機構(gòu)的法規(guī)
包括對咨詢機構(gòu)、評估機構(gòu)、擔(dān)保機構(gòu)、風(fēng)險投資基金等信用中介機構(gòu)管理,以及對中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)、風(fēng)險投資基金、社會資信評估機構(gòu)和風(fēng)險投資公司等企業(yè)稅收管理方面。
(四)加強信用行為的監(jiān)督與懲治方面的法律
包括對訴訟審判的效率、審判結(jié)果和行政執(zhí)法內(nèi)容的執(zhí)行保障方面,以及對債權(quán)人的合法權(quán)益保障、違法違約侵犯他人權(quán)益者依法懲處方面等。
三、信用數(shù)據(jù)庫建立與開放
征信體系中的數(shù)據(jù)庫建立是信用體系建設(shè)的基礎(chǔ)性工作,應(yīng)當(dāng)在信用法律范圍內(nèi),進(jìn)行企業(yè)及其個人信用信息的收集,并提供有效的信用評價服務(wù)等。根據(jù)發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗,我國信用信息的建立與開放分3個層次推進(jìn):
(一)建立全國性的信用信息征集與管理的決策領(lǐng)導(dǎo)機構(gòu)
負(fù)責(zé)組織協(xié)調(diào)國家的信用信息建設(shè),制定信用征集的標(biāo)準(zhǔn)、業(yè)務(wù)發(fā)展模式和工作指標(biāo)體系和工作管理辦法,研究確定信用記錄及其公布的制度,積極探索市場經(jīng)濟(jì)變化中的信用信息管理與協(xié)調(diào)機制。
(二)以國家工商行政管理部門為基礎(chǔ)進(jìn)行全國企業(yè)信用體系建設(shè)
企業(yè)的經(jīng)營狀況、資本實力、產(chǎn)品質(zhì)量、品牌及企業(yè)完稅、年檢、法人行為、債務(wù)糾紛等信息,都屬于信用聯(lián)合征信系統(tǒng)的范圍,這些信息征集首先應(yīng)以國家工商管理部門為基礎(chǔ),用企業(yè)登記號碼作為信用信息的編碼統(tǒng)一,以其具有的企業(yè)戶口數(shù)據(jù)庫為信息征集的基礎(chǔ)平臺,充分利用工商行政管理部門的企業(yè)登記年檢系統(tǒng)、信貸登記咨詢系統(tǒng)、中小企業(yè)信用擔(dān)保體系等現(xiàn)有系統(tǒng)的優(yōu)勢,以此為基礎(chǔ)整合銀行、技監(jiān)、稅務(wù)、海關(guān)、保險、公安、法院及相關(guān)社團(tuán)單位的企業(yè)信用數(shù)據(jù),利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)建立起多信息的企業(yè)信用數(shù)據(jù)庫,進(jìn)而推進(jìn)社會的企業(yè)信用信息建設(shè)。
(三)以國家金融機構(gòu)基礎(chǔ)進(jìn)行個人信用體系的建設(shè)
【關(guān)鍵詞】農(nóng)村金融服務(wù)體系新農(nóng)村建設(shè)
永春屬于傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)大縣，農(nóng)業(yè)仍是永春經(jīng)濟(jì)的重要支撐，新農(nóng)村建設(shè)是海峽西岸經(jīng)濟(jì)區(qū)建設(shè)的重要內(nèi)容，也是永春實現(xiàn)中部崛起的重要突破口。但是，當(dāng)前農(nóng)村金融與新農(nóng)村建設(shè)要求相比還存在很多差距，本文將以科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo)，致力于構(gòu)筑縣域金融服務(wù)支撐體系方面進(jìn)行前瞻性探討，以最終實現(xiàn)新農(nóng)村建設(shè)目標(biāo)。
一、永春農(nóng)村金融服務(wù)體系現(xiàn)狀
據(jù)統(tǒng)計，永春縣農(nóng)業(yè)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)和農(nóng)副產(chǎn)品貸款余額占全部貸款余額的比重由2002年的42.9%下降到2006年的32.06%，至2006年底，全縣農(nóng)業(yè)貸款余額占各項貸款余額25.96％。
1、農(nóng)村金融組織體系概況。目前，永春縣農(nóng)村的正規(guī)金融組織，除了四大國有商業(yè)銀行外，還有農(nóng)村信用社、郵政儲蓄機構(gòu)。2004年，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行撤掉后，現(xiàn)由農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)村信用社形成了商業(yè)金融與合作金融分工協(xié)作的農(nóng)村金融格局（見表1）。
2、農(nóng)村金融需求及滿足情況。據(jù)專家估計，建設(shè)新農(nóng)村在未來15年內(nèi)平均每位農(nóng)民需要投資約為1700元到4900元，以此類推，按永春縣53萬農(nóng)業(yè)人口計算，新農(nóng)村建設(shè)的資金缺口將在9.01億元至25.97億元之間，巨大的資金需求為拓展農(nóng)村金融提供了廣闊的市場。而農(nóng)民和農(nóng)村企業(yè)從正規(guī)渠道獲得的信貸支持還是不夠的，一定程度上抑制了農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的擴大再生產(chǎn)，問卷調(diào)查顯示，百戶鄉(xiāng)村企業(yè)信貸資金滿足程度為四成，而千戶農(nóng)戶10萬元以上的大額信貸資金滿足程度不足一成。從結(jié)構(gòu)上來看，農(nóng)業(yè)銀行支農(nóng)貸款比重由2002年的44.71%下降為2006年的2.57%，而農(nóng)信社的比重則由55.29%上升為97.43%，農(nóng)信社已成為發(fā)放支農(nóng)貸款的主力軍。
二、現(xiàn)行農(nóng)村金融存在的問題
以科學(xué)發(fā)展觀審視當(dāng)前永春縣新農(nóng)村建設(shè)的金融瓶頸主要體現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)金融互依存度低，縣級金融機構(gòu)因大量撤并而呈萎縮之勢，金融產(chǎn)品和金融服務(wù)種類單一，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展與金融資源供給不相匹配。農(nóng)村金融的“邊緣化”，正在成為社會主義新農(nóng)村建設(shè)的“瓶頸”。
1、農(nóng)村金融組織功能存在缺陷。近年來，國有商業(yè)銀行紛紛退出縣域市場轉(zhuǎn)向大中城市、大中型企業(yè)和優(yōu)勢行業(yè)，信貸資金集中調(diào)度，貸款權(quán)紛紛上收，這導(dǎo)致縣域金融中信貸規(guī)模逐年萎縮。而且，目前農(nóng)村的電子網(wǎng)絡(luò)遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于城區(qū)，農(nóng)村信用社基本上只有簡單的存貸款、結(jié)算業(yè)務(wù)，現(xiàn)代商業(yè)銀行的創(chuàng)新業(yè)務(wù)基本未延伸至農(nóng)村金融市場。
2、“一社難支三農(nóng)”。2006年，農(nóng)村信用社凈增各項存款2.05個億，當(dāng)年其凈增貸款1.9個億，新增存貸比達(dá)到了93％，在資金滿負(fù)荷運用的情況下，還只能滿足農(nóng)戶小額貸款及部分基礎(chǔ)設(shè)施投入，對農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化、現(xiàn)代化的資金需求，只能心有余而力不足。因此當(dāng)前現(xiàn)行的農(nóng)村金融制度安排，農(nóng)村金融面臨“邊緣化”，信貸資金投入嚴(yán)重不足，不利于金融支持農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀需要。
3、金融支持面臨收益。當(dāng)前農(nóng)村信貸滿足程度與農(nóng)業(yè)生產(chǎn)規(guī)模效益不相稱，2002－2006年，農(nóng)村信用社農(nóng)業(yè)貸款余額分別達(dá)2.99億元，4.09億元，5.17億元、5.95億元和7.07億元，占金融機構(gòu)貸款總額比由2002年的16.9％提高到2006年的25.1％，但同期每百元農(nóng)業(yè)貸款實現(xiàn)的農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值卻分別為424元、334元、310元、289元、254元，單位貸款創(chuàng)造的比較收益不斷下滑，相應(yīng)抑制了金融機構(gòu)的貸款投放意愿和投放效果。
4、農(nóng)業(yè)保險改革剛剛啟動，“三農(nóng)”經(jīng)濟(jì)缺乏風(fēng)險補償機制。福建是自然災(zāi)害高發(fā)省份，永春農(nóng)業(yè)發(fā)展易受臺風(fēng)、干旱和洪澇等自然災(zāi)害的侵襲?？傮w上，農(nóng)業(yè)保險還處于初期摸索階段，政府組織難、保險公司經(jīng)營難、農(nóng)民交費難的“三難”問題尚未得到很好解決。
三、構(gòu)筑新農(nóng)村建設(shè)金融服務(wù)體系若干思考
由于農(nóng)村金融改革的復(fù)雜性、反復(fù)性和特殊性，農(nóng)村金融服務(wù)體系不完善、網(wǎng)點覆蓋率低、金融供給不足、競爭不充分、服務(wù)功能不強的問題一直較為突出，農(nóng)村金融組織體系亟待進(jìn)行重新架構(gòu)。全國金融工作會議提出加快構(gòu)建多層次、廣覆蓋、可持續(xù)的農(nóng)村金融新體系，這為農(nóng)村金融改革指明了方向。
1、合理規(guī)劃網(wǎng)點布局，引導(dǎo)錯位充分競爭。一是在充分發(fā)揮農(nóng)村合作金融機構(gòu)主體功能的前提下，以引入競爭機制、改善農(nóng)村金融服務(wù)為目標(biāo)，加快建立“覆蓋全面、適度競爭、分工合理、競爭充分、功能完善、服務(wù)高效”的農(nóng)村金融新體系。二是發(fā)展商業(yè)金融要牢固確立“錯位競爭、優(yōu)勢互補、共同發(fā)展”的原則。農(nóng)業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)將網(wǎng)點布局主要定位為城區(qū)和大集鎮(zhèn)，依托其系統(tǒng)、網(wǎng)絡(luò)、結(jié)算優(yōu)勢，重點支持商業(yè)化程度高、資金需求量大的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)、農(nóng)村村鎮(zhèn)化和農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)以及縣域以上工商企業(yè)。在經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)或城鄉(xiāng)一體化程度較高的地區(qū)，引導(dǎo)其他國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行進(jìn)入市場，形成商業(yè)金融充分競爭、提升服務(wù)的良好格局。對經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，商業(yè)銀行不宜盲目跟進(jìn)，競相爭奪稀缺的金融資源，以致造成過度性競爭，影響當(dāng)?shù)亟鹑诜€(wěn)定。三是新型金融機構(gòu)的設(shè)立必須科學(xué)規(guī)范，不可盲目冒進(jìn)，以致釀成不應(yīng)有的風(fēng)險。從目前情況來看，主要是選擇在經(jīng)濟(jì)相對落后、網(wǎng)點覆蓋率低、金融供給嚴(yán)重不足的地區(qū)進(jìn)行。新的金融機構(gòu)的設(shè)立尤其要注意發(fā)揮各自特點和優(yōu)勢，確立不同市場定位，努力避免產(chǎn)品服務(wù)同質(zhì)化、客戶群體同一化傾向。民營銀行要以在經(jīng)濟(jì)薄弱地區(qū)開展小額農(nóng)貸業(yè)務(wù)為主。村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社等新型的農(nóng)村金融機構(gòu)進(jìn)入農(nóng)村金融市場后，可以開辦小額農(nóng)貸業(yè)務(wù)，開展資金互助合作，發(fā)揮對合作金融和商業(yè)金融的補充功能。
2、根據(jù)農(nóng)戶和企業(yè)的多層次性，構(gòu)建多層次農(nóng)村金融體系。按照聯(lián)合國糧農(nóng)組織的恩格爾系數(shù)標(biāo)準(zhǔn)，農(nóng)村居民戶可分為貧困戶、溫飽戶、小康戶和富裕戶；按照農(nóng)村經(jīng)濟(jì)運行規(guī)模形態(tài)，有從事農(nóng)產(chǎn)品加工的規(guī)模以上的龍頭骨干企業(yè)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、個體工商戶和種植農(nóng)戶等。收入和經(jīng)濟(jì)規(guī)模的差異性必然要求多層次、多類型的金融機構(gòu)提供特質(zhì)不同的金融產(chǎn)品，構(gòu)建功能完善、分工合理、產(chǎn)權(quán)明晰、多種所有制并存、競爭性的多層次農(nóng)村金融市場體系。一是在一定范圍內(nèi)允許并規(guī)范民間借貸行為。恩格爾系數(shù)在0.6以上的農(nóng)村貧困戶，生產(chǎn)和生活資金缺乏且無抵押物，資金需求量小、零散，風(fēng)險高，除了政策性扶助以外，只能通過親朋好友之間帶有互質(zhì)的借貸方式滿足其少量的資金需求。二是積極推動小額信貸機構(gòu)、農(nóng)村典當(dāng)業(yè)的發(fā)展。恩格爾系數(shù)在0.5-0.59之間為溫飽戶，雖然是在解決了溫飽問題的基礎(chǔ)上謀求發(fā)展，雖然有一定抵押物但風(fēng)險還是比較高，從比較大的商業(yè)性金融機構(gòu)獲得資金需求的難度大。因此，對溫飽戶、小規(guī)模的個體工商戶以及微型農(nóng)企，可以通過發(fā)展小額信貸機構(gòu)、農(nóng)村典當(dāng)來滿足他們的要求。三是進(jìn)一步深化農(nóng)村信用社改革，建立競爭性商業(yè)金融機構(gòu)。對恩格爾系數(shù)在0.4以下為小康或富裕戶、規(guī)模以上的龍頭骨干企業(yè)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)可以通過競爭性的金融機構(gòu)來滿足他們相對多樣化的金融需求。鼓勵這些金融機構(gòu)對農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化、農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施、農(nóng)村城鎮(zhèn)化等建設(shè)項目的信貸支持力度。允許基層信用社自主決定是否組成聯(lián)社、合作銀行或商業(yè)銀行；在農(nóng)村金融市場中進(jìn)行民營資本參與試點；在以資本充足率為監(jiān)管核心的基礎(chǔ)上降低農(nóng)村金融市場中金融機構(gòu)準(zhǔn)入的門檻，加大新金融機構(gòu)進(jìn)入的牌照發(fā)放；把國有商業(yè)銀行撤出的縣級分支機構(gòu)重組為新型農(nóng)村金融機構(gòu)，充分利用這些分支機構(gòu)的相對較好的人員素質(zhì)和經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)。
3、拓展農(nóng)村保險市場，為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)保駕護(hù)航。各保險機構(gòu)要結(jié)合農(nóng)業(yè)生產(chǎn)實際和地方特點，不斷創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種，推出適合農(nóng)戶種植、養(yǎng)殖特點的保險業(yè)務(wù)，并加大宣傳力度，使農(nóng)戶了解投保的意義和所產(chǎn)生的收益，增強農(nóng)戶的投保意識。政府對涉及農(nóng)戶種植、養(yǎng)殖業(yè)方面的保險應(yīng)給予一定的補貼和支持，對一些特困戶等弱勢群體加大補貼力度，從而推動農(nóng)村保險市場的快速發(fā)展。
4、培育良好的政策環(huán)境和恰當(dāng)發(fā)揮政府的作用。建立公平的市場環(huán)境，其中，構(gòu)建能夠在競爭的基礎(chǔ)上為農(nóng)戶和微小企業(yè)提供零售金融服務(wù)的金融機構(gòu)體系，是農(nóng)村金融創(chuàng)新的關(guān)鍵。原因在于：可以整合縣域金融存量資源，發(fā)揮現(xiàn)有金融機構(gòu)的作用；改善縣域金融資源增量配置結(jié)構(gòu)。以國有大型為主的正式的金融制度安排，難以適應(yīng)農(nóng)戶經(jīng)濟(jì)為主的小規(guī)模融資需求。與農(nóng)戶和農(nóng)村微小型企業(yè)信貸需求特點相適應(yīng)的農(nóng)村金融機構(gòu)，更多的應(yīng)該具有地方性、區(qū)域性、小型化、草根性、非正式性等特點。因此，構(gòu)建地方性、區(qū)域性、小型化、草根性為主要特征的農(nóng)村金融機構(gòu)體系是解決目前農(nóng)村金融市場供求矛盾的最佳選擇；可以通過立法形式將商業(yè)銀行推入農(nóng)村金融市場，或是促進(jìn)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新和客戶群體下移，增加商業(yè)銀行在縣域內(nèi)的資金供給；要強化政策性金融機制；以私有、非正式為原則，探索改善增量結(jié)構(gòu)的路徑。
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