摘要：商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品作為最普遍、最常見的金融產(chǎn)品,其本質(zhì)仍是以信托關(guān)系為基礎(chǔ)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。但一方面,隨著普惠金融的發(fā)展和金融市場的進(jìn)一步開放,大量金融消費(fèi)者成為了銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資者;另一方面,現(xiàn)有理財(cái)產(chǎn)品投資者缺乏客觀的分類標(biāo)準(zhǔn)和明確的法律定位,這導(dǎo)致了銀行注意義務(wù)的“不確定性”和司法上的邏輯錯位,也使我國投資者差異化保護(hù)在缺乏應(yīng)有基礎(chǔ)的情況下難以發(fā)展和完善。因此,我國應(yīng)同時從法律與銀行兩個層面入手,在法律上明確投資者的三大分類后,銀行可嘗試設(shè)立雙層的投資者適當(dāng)性判斷機(jī)制,直接以認(rèn)購金額為二次分類的標(biāo)準(zhǔn),在風(fēng)險(xiǎn)揭示與說明、信息披露等方面進(jìn)行真正的差異化安排,并建立相應(yīng)的投資者轉(zhuǎn)換制度,以引導(dǎo)金融市場健康發(fā)展。