時(shí)間：2023-03-10 14:49:25
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論文關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)控制；中國(guó)銀行
一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念
（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的范疇是一個(gè)廣義的概念。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在財(cái)務(wù)活動(dòng)的整個(gè)過程中，由于各種難以或無法預(yù)計(jì)、控制的企業(yè)外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境和內(nèi)部經(jīng)營(yíng)條件等不確定性因素的作用，導(dǎo)致公司的實(shí)際收益與預(yù)期效益發(fā)生偏離，從而造成損失的機(jī)會(huì)和可能性。
（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要特征
1、風(fēng)險(xiǎn)的客觀性。即風(fēng)險(xiǎn)是客觀的，是不以人的意志為轉(zhuǎn)移的，它的運(yùn)動(dòng)、發(fā)展有自己的規(guī)律性。風(fēng)險(xiǎn)的客觀性還表現(xiàn)在它是無所不在，無時(shí)不有的。
2、風(fēng)險(xiǎn)的偶然性與必然性。從單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生來看具有偶然性，但大量風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生則有其必然性，并呈現(xiàn)一定的規(guī)律性。
3、風(fēng)險(xiǎn)的可變性。風(fēng)險(xiǎn)隨著環(huán)境的變化而變化，隨著人們的認(rèn)識(shí)變化而變化。
4、損失與收益的對(duì)立統(tǒng)一性。風(fēng)險(xiǎn)損失的另一面就是風(fēng)險(xiǎn)收益，損失和收益是一體、共生的。
二、中國(guó)銀行2007年財(cái)務(wù)狀況
2007年度中國(guó)銀行股東應(yīng)享稅后利潤(rùn)562.29億元人民幣，較上年增長(zhǎng)31.92%；每股凈收益為0.22元人民幣，總資產(chǎn)凈回報(bào)率為1.09%，股本凈回報(bào)率（含少數(shù)股東權(quán)益）為14.22%；不良貸款余額較上年末下降94.18億元人民幣，至888.02億元人民幣，不良貸款率由上年末的4.04%下降至3.12%。集團(tuán)年末總市值達(dá)到1，978億美元，列全球上市銀行第4位。本行董事會(huì)建議派發(fā)2007年股息每股0.10元人民幣，并將提交2008年6月19日召開的年度股東大會(huì)審議。
2007年中國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效持續(xù)進(jìn)步。截至2007年末，全行資產(chǎn)總額為59，955.53億元人民幣，負(fù)債總額為55，405.60億元人民幣，本行股東應(yīng)享權(quán)益合計(jì)為4，247.66億元人民幣，分別比上年末增長(zhǎng)了12.44%、12.73%和9.68%。全年實(shí)現(xiàn)稅后利潤(rùn)620.17億元人民幣，比上年增長(zhǎng)了29.05%；實(shí)現(xiàn)中國(guó)銀行股東應(yīng)享稅后利潤(rùn)562.29億元人民幣，比上年增長(zhǎng)了31.92%；每股凈收益為0.22元人民幣，比上年增長(zhǎng)了22.22%?？傎Y產(chǎn)凈回報(bào)率1.09%，比上年上升0.14個(gè)百分點(diǎn)；股本凈回報(bào)率（不含少數(shù)股東權(quán)益）13.85%，與上年基本持平。2007年稅后利潤(rùn)繼續(xù)保持較快增長(zhǎng)，主要得益于營(yíng)業(yè)收入穩(wěn)健增長(zhǎng)，資產(chǎn)質(zhì)量明顯改善，信貸成本繼續(xù)處于較低水平。
三、中國(guó)銀行存在的主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
1、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行隨時(shí)應(yīng)付客戶提款，在一定的時(shí)間內(nèi)以合理的成本取得資金來償還債務(wù)或者投資資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)。2007年中行的流動(dòng)性波動(dòng)較大，主要表現(xiàn)在：一是受股票市場(chǎng)和基金市場(chǎng)持續(xù)繁榮因素影響，從2007年二季度開始人民幣一般性存款增長(zhǎng)明顯放緩，穩(wěn)定的資金來源有所減少，而貸款增勢(shì)較好，造成了較大的流動(dòng)性壓力；二是受新股頻繁發(fā)行影響，資金大進(jìn)大出，波動(dòng)性很大；三是為了抑制貨幣信貸過快增長(zhǎng)，央行多次進(jìn)行緊縮性貨幣政策調(diào)控。2、利率風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)是因利率波動(dòng)形成的風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)屬于價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。銀行利率風(fēng)險(xiǎn)主要是由兩大方面決定：一是銀行自身資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和數(shù)量；二是外部宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與經(jīng)濟(jì)政策。利率風(fēng)險(xiǎn)管理要求銀行根據(jù)利率變化趨勢(shì)，合理安排經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，將風(fēng)險(xiǎn)保持在可接受的范圍內(nèi)。中行主要通過利率敏感缺口分析來評(píng)估銀行賬戶所承受的利率風(fēng)險(xiǎn)，即定期計(jì)算一定時(shí)期內(nèi)到期或需要重新定價(jià)的生息資產(chǎn)與付息負(fù)債兩者的差額。假設(shè)各貨幣收益率曲線在2008年初向上或向下平行移動(dòng)100個(gè)基點(diǎn)，中行主要貨幣的財(cái)務(wù)收益敏感缺口為人民幣6525、美元1128、港幣524。
3、保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)。中行主要在中國(guó)內(nèi)地及香港經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，并且主要以人民幣及港幣為計(jì)量單位。中行主要面對(duì)的保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)為實(shí)際賠付成本超出保險(xiǎn)負(fù)債的賬面金額。出現(xiàn)此情況的原因是賠款及給付的頻率與金額可能高于原有估計(jì)。因保險(xiǎn)事故隨機(jī)發(fā)生，實(shí)際發(fā)生的賠付次數(shù)及金額與根據(jù)數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法估計(jì)的結(jié)果每年均有所不同。
4、資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行因從事資產(chǎn)業(yè)務(wù)而形成的風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理要求銀行開展資產(chǎn)業(yè)務(wù)時(shí)保持謹(jǐn)慎的態(tài)度，努力降低銀行風(fēng)險(xiǎn)。中行的不良貸款率和信貸成本穩(wěn)步下降，撥備覆蓋率上升，總的來說，情況還是樂觀的。
5、資本充足風(fēng)險(xiǎn)。2006年的資本充足率和核心資本充足率分別為13.34%、13.59%降為2007年的10.67%、11.44%，這是值得注意的。
四、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制
（一）構(gòu)建內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系。商業(yè)銀行內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制，是商業(yè)銀行按照全行統(tǒng)一的經(jīng)營(yíng)思想和經(jīng)營(yíng)原則，為完成既定的工作目標(biāo)和防范風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，只有健全會(huì)計(jì)內(nèi)部控制機(jī)制，才能夠保證信貸資產(chǎn)質(zhì)量，防范信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，提高商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)效益。中國(guó)銀行在2007年在這方面進(jìn)行了建設(shè)，成立集團(tuán)執(zhí)行委員會(huì)，下設(shè)公司金融、個(gè)人金融、金融市場(chǎng)及運(yùn)營(yíng)服務(wù)等經(jīng)營(yíng)管理決策委員會(huì)，以及采購(gòu)評(píng)審、資產(chǎn)處置等專業(yè)評(píng)審委員會(huì)。調(diào)整優(yōu)化機(jī)構(gòu)布局，加大機(jī)構(gòu)調(diào)整力度，提前完成機(jī)構(gòu)三年發(fā)展規(guī)劃總量控制目標(biāo)。以“三道防線”建設(shè)、基層建設(shè)、案件治理為重點(diǎn)，全面加強(qiáng)內(nèi)部控制。以中行為例，還可以從一些細(xì)微處入手，如進(jìn)行貸款“三查”，即貸前調(diào)查、貸時(shí)審查、貸后檢查；成立盡職調(diào)查小組，確立問責(zé)審批制，重視貸款文檔的管理以及抵押品的控制等等。
（二）提高銀行人員素質(zhì)。商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的關(guān)鍵是對(duì)行為人的控制。會(huì)計(jì)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)相對(duì)于其他崗位人員來講是比較高的，但隨著會(huì)計(jì)制度的改革和銀行業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新，特別是電算化的發(fā)展，原來局限于記賬、算賬、編制報(bào)表和事后考核的這些基礎(chǔ)知識(shí)已大大落后了。如果不采取有效措施，加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)人員的繼續(xù)教育，提高會(huì)計(jì)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)，更新知識(shí)，那么就很難實(shí)現(xiàn)銀行會(huì)計(jì)工作重點(diǎn)由財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)向管理會(huì)計(jì)的重大轉(zhuǎn)變。中國(guó)銀行以市場(chǎng)化為目標(biāo)，深化人力資源管理改革。確定“追求卓越”作為中國(guó)銀行核心價(jià)值觀，從“誠(chéng)信、績(jī)效、責(zé)任、創(chuàng)新、和諧”五個(gè)方面深入開展企業(yè)文化建設(shè)。對(duì)于高層人員而言，以發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)為導(dǎo)向，積極推進(jìn)與蘇格蘭皇家銀行集團(tuán)、富登金融控股、瑞士銀行，以及亞洲開發(fā)銀行等戰(zhàn)略投資者人力資源等基礎(chǔ)管理領(lǐng)域的合作。對(duì)于基層人員而言，中行應(yīng)幫助員工提高自身素質(zhì)，建立起責(zé)任明確的內(nèi)部激勵(lì)約束機(jī)制，嚴(yán)把用人關(guān)，注重相互溝通。
1、財(cái)務(wù)資金分配不當(dāng)，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不協(xié)調(diào)
隨著企業(yè)的不斷發(fā)展，很多企業(yè)在財(cái)務(wù)資金管理方面，主要以企業(yè)籌資為重要形式，然而，在其過程中大部分企業(yè)為了提高利潤(rùn)，而總是采用債務(wù)來合并資金的手段，最終就導(dǎo)致有債務(wù)資金比例太高而引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等問題。從我國(guó)經(jīng)濟(jì)管理、債務(wù)融資不合理等方面來看，這樣不合理的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)就導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)方面存在問題，由此導(dǎo)致了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。再者，企業(yè)財(cái)務(wù)資金分配不當(dāng)也是導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一大不可忽視的因素。在企業(yè)的發(fā)展過程中，企業(yè)的大大小小部門，企業(yè)的上級(jí)下級(jí)之間的財(cái)務(wù)分配與使用都要明確及合理，如何財(cái)務(wù)管理的分配不當(dāng)，管理不周到，就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)大大小小各部門之間存在分歧，由此不僅對(duì)企業(yè)自身發(fā)展不利，還會(huì)造成企業(yè)的財(cái)務(wù)管理方面呈現(xiàn)著混亂的現(xiàn)象。嚴(yán)重資金分配不當(dāng)會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)賬目不明，財(cái)務(wù)對(duì)資金的協(xié)調(diào)性不強(qiáng)，或是沒有按照企業(yè)的發(fā)展而合理的非配財(cái)務(wù)資金，以至于更大程度的造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等問題。
2、在企業(yè)發(fā)展中，財(cái)務(wù)的投資去向沒有緊隨時(shí)展潮流
緊隨社會(huì)的發(fā)展潮流，緊跟時(shí)代的發(fā)展步伐對(duì)企業(yè)來說是一個(gè)影響企業(yè)自身發(fā)展重中之重的因素，其在企業(yè)發(fā)展中也尤為重要，只有堅(jiān)持跟隨社會(huì)的發(fā)展而發(fā)展，企業(yè)才有機(jī)會(huì)走在社會(huì)發(fā)展的前沿，才有機(jī)會(huì)提高自身利潤(rùn)并在競(jìng)爭(zhēng)中處于不敗之地。然而，目前很多企業(yè)的投資決策方面都沒有進(jìn)行科學(xué)、合理的分析與探討，沒有按照自身的發(fā)展情況與社會(huì)的需要相結(jié)合，就達(dá)不到預(yù)期的效果，由此就會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)。例如：在大部分投資去向的決策中，有的企業(yè)由于對(duì)自身的發(fā)展不了解，及其對(duì)將要投資的公司基本情況和發(fā)展?fàn)顩r不了解，再者就是決策者自身的基本素質(zhì)不高，水平不夠等各種各樣因素的影響，導(dǎo)致決策跟不上社會(huì)發(fā)展的需求，由此讓自身企業(yè)的發(fā)展跟不上時(shí)代步伐。由于這種投資決策的不科學(xué)、不合理而造成企業(yè)獲取不了利益，投資也無法達(dá)到預(yù)期的效果，最終就為企業(yè)的發(fā)展帶來很大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
二、在社會(huì)發(fā)展中摸索應(yīng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策
1、面對(duì)財(cái)務(wù)管理的多變因素，企業(yè)應(yīng)提高自身的應(yīng)對(duì)能力
財(cái)務(wù)管理的環(huán)境變化，是企業(yè)發(fā)展無時(shí)無刻都要面臨及要應(yīng)對(duì)的問題，對(duì)于財(cái)務(wù)管理宏觀環(huán)境這個(gè)多變且不確定的因素，企業(yè)應(yīng)該采取相應(yīng)的對(duì)策及政策對(duì)其增加防范。例如：在進(jìn)行財(cái)務(wù)管理的過程要中，及面對(duì)財(cái)務(wù)管理多變因素的環(huán)境下，企業(yè)要對(duì)其進(jìn)行合理且科學(xué)的探討與分析，要在發(fā)展中掌控其因素都變的動(dòng)機(jī)與去向，并采取很多與之相應(yīng)的對(duì)策應(yīng)對(duì)其多變的后果，根據(jù)自身的發(fā)展?fàn)顩r來調(diào)節(jié)或改進(jìn)財(cái)務(wù)管理的方式和財(cái)務(wù)管理的著手點(diǎn)，由此來增強(qiáng)企業(yè)的應(yīng)對(duì)能力及改進(jìn)能力，最終通過企業(yè)自身的不斷努力，來達(dá)到緩減或降低企業(yè)財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)，以及讓企業(yè)不被外在條件所影響。
2、加強(qiáng)財(cái)務(wù)資金的管理制度，促進(jìn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)協(xié)調(diào)發(fā)展
財(cái)務(wù)資金的管理制度是促進(jìn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)協(xié)調(diào)發(fā)展和控制各方面風(fēng)險(xiǎn)的前提條件及重要保障，在企業(yè)的發(fā)展過程中選擇適當(dāng)且科學(xué)的管理制度與對(duì)策是降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的最佳選擇。首先，應(yīng)提高工作人員及管理者的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。在企業(yè)的不斷發(fā)展中，樹立其管理意識(shí)是減少及降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)及前提條件，企業(yè)就應(yīng)該建立一套完善的資金管理制度，讓工作人員及管理者認(rèn)識(shí)到其嚴(yán)重性。其次，建立嚴(yán)格的管理制度。嚴(yán)格的管理制度對(duì)于企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展來說是一項(xiàng)必不可少的政策，不僅要加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理，還要加強(qiáng)財(cái)務(wù)制度的管理，在企業(yè)發(fā)展中建立一個(gè)健全的管理系統(tǒng)，盡最大可能的降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，對(duì)工作人員及其管理者也要加大管理，由此可以防止因不自然因素而引起的風(fēng)險(xiǎn)。面對(duì)現(xiàn)今的現(xiàn)實(shí)情況，企業(yè)還應(yīng)按照自身的需求來促進(jìn)及協(xié)調(diào)企業(yè)自身的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的發(fā)展。
3、提倡科學(xué)合理的財(cái)務(wù)投資對(duì)策，減少企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
一個(gè)合理且科學(xué)的投資對(duì)策對(duì)一個(gè)企業(yè)的發(fā)展起著至關(guān)重要的作用，企業(yè)的投資方式一般都是工程、合作投資等方面，這就需要企業(yè)制定一個(gè)先進(jìn)的判斷體制，其體制首先得符合企業(yè)自身的發(fā)展及自身的發(fā)展情況入手，以及對(duì)選擇這樣投資的風(fēng)險(xiǎn)有多大，利潤(rùn)有多大做一個(gè)比對(duì)，經(jīng)過精打細(xì)算后再?zèng)Q定其是否要投資。其次，企業(yè)還可以選用多種方式進(jìn)行投資，以分散形式的投資方法，減少企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
三、總結(jié)
(一)投資風(fēng)險(xiǎn)
為了能盡快將貨物送到客戶手中，大多數(shù)物流企業(yè)都有各自明確的配送鏈條和基礎(chǔ)設(shè)施。但隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和配送量的增加，物流企業(yè)在網(wǎng)店經(jīng)營(yíng)、設(shè)施倉(cāng)儲(chǔ)和交通運(yùn)輸?shù)确矫嫱顿Y數(shù)量較大，常常會(huì)出現(xiàn)盲目擴(kuò)張，投資資本不能收回甚至一定程度經(jīng)濟(jì)損失的局面。以申通為例，申通以特許加盟連鎖的方式，締造了從上海幾個(gè)人幾輛車的快遞配送快速擴(kuò)張覆蓋全國(guó)的奇跡，但也正因如此，上海申通總部與各加盟公司的關(guān)系主要是以款項(xiàng)來維持，加盟商在交納承諾的品牌使用費(fèi)后，基本和總部沒有一致的奮斗目標(biāo)。申通物流的連鎖加盟擴(kuò)張，是建立在不嚴(yán)謹(jǐn)?shù)慕灰缀献骰A(chǔ)上，這致使申通的各連鎖公司之間缺少共同信念和責(zé)任，久而久之，必定抑止申通的訊速成長(zhǎng)。
(二)資金回收風(fēng)險(xiǎn)
在物流行業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中，物流行業(yè)的資產(chǎn)多以應(yīng)收賬款的形式存在，不但加大應(yīng)收賬款管理成本，還會(huì)造成流動(dòng)資金被占用，資金的使用效率就會(huì)變低。沒有巨大的現(xiàn)金流是不足以維持企業(yè)運(yùn)營(yíng)的，物流企業(yè)的不能正常運(yùn)營(yíng)，嚴(yán)重時(shí)甚至引發(fā)破產(chǎn)。廣東心怡物流公司與當(dāng)?shù)匾患彝ㄓ嵠鞑慕?jīng)營(yíng)部長(zhǎng)期合作，但在2006年4月到6月間出現(xiàn)大批應(yīng)收賬款未能收回的事件，導(dǎo)致壞賬形成，對(duì)公司發(fā)展造成了惡劣影響。
(三)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
1．存貨管理風(fēng)險(xiǎn)。物流送貨量逐年增大，管理難度也加大，諸如惡劣天氣、理賠難，貨物在裝卸作業(yè)環(huán)節(jié)操作不當(dāng)?shù)纫恍┳匀缓腿藶榈囊蛩囟紩?huì)導(dǎo)致貨物在倉(cāng)儲(chǔ)過程中的損壞，都是物流行業(yè)的存儲(chǔ)貨物的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。京東商城CEO曾表示，京東的配送體系在2011年在全國(guó)出現(xiàn)十余次被盜事件，損失近百萬。如何才能保證倉(cāng)儲(chǔ)貨物安全，提高投遞效率，減少投訴理賠風(fēng)險(xiǎn)，也是行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展亟需處理的問題。
2．管理人員風(fēng)險(xiǎn)。管理人員風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在物流企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)管意識(shí)淡化。目前我國(guó)大多物流行業(yè)的管理人員都是單純靠一定的會(huì)計(jì)資料來了解資金的總收入、總支出狀況，而輕忽企業(yè)資金使用方向的財(cái)務(wù)監(jiān)管，僅僅可以對(duì)一些生產(chǎn)加工企業(yè)的成本會(huì)計(jì)進(jìn)行有效管理，財(cái)務(wù)羈系乏力，財(cái)政信息準(zhǔn)確度較低，這些都直接導(dǎo)致管理水平技術(shù)水平低下
二、物流行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成原因
(一)在基礎(chǔ)設(shè)施上投入資金太多
基礎(chǔ)設(shè)施在物流企業(yè)的資產(chǎn)中所占的比例過大，大體有建筑物、運(yùn)輸工具等。物流企業(yè)自身的特殊性，設(shè)備、運(yùn)輸工具等基礎(chǔ)設(shè)施的投入占據(jù)百分之八十左右的固定成本(陳平2013)。從德國(guó)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)來看，德國(guó)一百多個(gè)港口的基礎(chǔ)設(shè)施投資全部由政府承擔(dān)，而我國(guó)物流行業(yè)的大部分是民營(yíng)的第三方物流。我國(guó)物流行業(yè)為了爭(zhēng)奪更大的市場(chǎng)份額，大肆購(gòu)置運(yùn)輸工具、倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)施，因而產(chǎn)生的各種費(fèi)用加大了企業(yè)的財(cái)務(wù)包袱，嚴(yán)重會(huì)影響投資、利潤(rùn)分配等環(huán)節(jié)。
(二)先運(yùn)輸后收費(fèi)的經(jīng)營(yíng)模式
物流企業(yè)大多采用先提供服務(wù)后收取費(fèi)用的經(jīng)營(yíng)模式，但因?yàn)槊つ孔非蟾郀I(yíng)業(yè)額，讓員工工資與銷售業(yè)績(jī)直接掛鉤，導(dǎo)致相關(guān)部門為了完成銷售額，不顧后果地拉攏客戶，進(jìn)行賒銷，而對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)埋下隱患。當(dāng)客戶無力償付時(shí)，便會(huì)造成應(yīng)收款項(xiàng)不能回收的場(chǎng)面。應(yīng)收款項(xiàng)收不回，早期保證金難以彌補(bǔ)企業(yè)損失，會(huì)直接招致企業(yè)資金鏈斷裂，往往使管理者措手不及，后果十分慘重。
(三)內(nèi)部控制體制不夠細(xì)化
物流企業(yè)能有健全的內(nèi)部控制對(duì)于提升運(yùn)輸?shù)男?、壓縮成本有著重大意義。內(nèi)部控制軌制的不健全，常常會(huì)表現(xiàn)在企業(yè)內(nèi)配送、倉(cāng)儲(chǔ)等部門間不能良好配合。內(nèi)控制度不健全要物流行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要因素(李玲2013)。
三、強(qiáng)化物流行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的方案
(一)加強(qiáng)投資的有效性
目前，我國(guó)的物流行業(yè)雖都已取得長(zhǎng)足發(fā)展，但發(fā)展水平參差不齊，企業(yè)在做決策時(shí)應(yīng)正確審視自身的發(fā)展?fàn)顩r，盲目效仿其他企業(yè)是非常不可取的行為。德邦物流是一家五A級(jí)專業(yè)物流企業(yè)，在全國(guó)有將近3000家直營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)，面對(duì)市場(chǎng)飛速發(fā)展，環(huán)境也越來越復(fù)雜的局面，企業(yè)高層并沒有盲目擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)，而是直面自身情況，注重成本管理建設(shè)，效果顯著。
(二)強(qiáng)化現(xiàn)金流量經(jīng)管，成立風(fēng)險(xiǎn)基金
物流企業(yè)合理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理必定要求有足夠多的流動(dòng)資金來保證實(shí)施。而面對(duì)這一難題，要加強(qiáng)現(xiàn)金流的經(jīng)管。合理控制現(xiàn)金收支，建立應(yīng)收賬款管理機(jī)制，充分利用現(xiàn)金折扣，以一定優(yōu)惠促使客戶早日還款。明確客戶的信用等級(jí)，減少信用等級(jí)低的客戶的賒賬業(yè)務(wù)并加強(qiáng)對(duì)這些客戶的追款力度。風(fēng)險(xiǎn)是難以避免的，一味承擔(dān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也是不合理的。在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，能以風(fēng)險(xiǎn)基金及時(shí)進(jìn)行補(bǔ)償，保證企業(yè)運(yùn)營(yíng)，使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理成為企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的一部分，利于企業(yè)順利發(fā)展。2013年7年，申能物流擴(kuò)張“代收貨款”范圍，加強(qiáng)與各銀行與支付寶的合作，在建立風(fēng)險(xiǎn)基金的同時(shí)還會(huì)向客戶收取保證金以規(guī)避安全風(fēng)險(xiǎn)。
(三)細(xì)化物流企業(yè)內(nèi)部控制
1．加強(qiáng)硬件設(shè)施建設(shè)。在存貨保管方面，物流企業(yè)應(yīng)設(shè)立專門辦理倉(cāng)庫(kù)管理的規(guī)制，涵蓋賬、物等方面的經(jīng)管，實(shí)時(shí)優(yōu)化庫(kù)存狀況。根據(jù)倉(cāng)儲(chǔ)量的增添，細(xì)化倉(cāng)庫(kù)經(jīng)管程序。加固倉(cāng)庫(kù)硬件建設(shè)，增加監(jiān)控等方式控制存貨風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)抵抗自然災(zāi)害，人為失誤的能力。
（一）內(nèi)部審計(jì)
內(nèi)部審計(jì)，是指在企業(yè)內(nèi)部建立，具有獨(dú)立檢查、監(jiān)督和評(píng)價(jià)功能的活動(dòng)。在企業(yè)內(nèi)部設(shè)立的審計(jì)機(jī)構(gòu)或?qū)徲?jì)部門，以及相關(guān)的審計(jì)人員，可以依據(jù)國(guó)家法律法規(guī)，對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性、合法性予以監(jiān)督、檢查；組織開展對(duì)所屬單位經(jīng)濟(jì)效益的審計(jì)，通過項(xiàng)目的抽樣審計(jì)或?qū)ｍ?xiàng)調(diào)研進(jìn)行審計(jì)評(píng)價(jià)；組織開展對(duì)所屬單位工程項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益、成本管理及收支風(fēng)險(xiǎn)控制等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的審計(jì)；對(duì)所屬單位企業(yè)機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)人離任（或任中）進(jìn)行經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)；組織開展對(duì)重大財(cái)務(wù)異常及其他情況進(jìn)行專項(xiàng)審計(jì)；組織開展對(duì)本單位及所屬單位的重大投融資等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的審計(jì)監(jiān)督；此外，內(nèi)部審計(jì)還需要對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制制度及其執(zhí)行情況進(jìn)行監(jiān)督與評(píng)審。審計(jì)工作，尤其是內(nèi)部審計(jì)，要堅(jiān)持獨(dú)立地對(duì)企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、財(cái)務(wù)活動(dòng)和管理活動(dòng)進(jìn)行審計(jì)，只有保持客觀獨(dú)立，才能得出客觀的結(jié)論。審計(jì)制度，是現(xiàn)代企業(yè)制度進(jìn)一步完善的產(chǎn)物。
（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其管理
從建筑企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)來看，大致可以將風(fēng)險(xiǎn)分為兩類，其一是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是由于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的不確定性所帶來的風(fēng)險(xiǎn)；其二是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指建筑企業(yè)在籌資、投資及利潤(rùn)分配等財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中，由于各種未預(yù)料到的因素而使得企業(yè)實(shí)際財(cái)務(wù)與收益與預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)收益之間發(fā)生背離，因而出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)損失的可能。建筑企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一般有經(jīng)營(yíng)資金不足、遭遇工程款拖欠、盈利能力下降等。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是指企業(yè)對(duì)其財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行設(shè)別、評(píng)估、分析、應(yīng)對(duì)等過程，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的目的是為了保證企業(yè)資產(chǎn)的安全性、企業(yè)財(cái)務(wù)信息的準(zhǔn)確性、財(cái)務(wù)報(bào)表的完整性，最終使企業(yè)擁有完整的資金鏈，為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供基礎(chǔ)。
二、建筑企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)
（一）合同風(fēng)險(xiǎn)
由于建筑市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng)，許多建筑企業(yè)為了獲得施工合同，而相繼壓價(jià)，大量建筑企業(yè)都是以微薄的利潤(rùn)獲得建筑合同，更是有許多企業(yè)認(rèn)為占據(jù)市場(chǎng)比獲得利潤(rùn)更加重要，所以會(huì)產(chǎn)生低于成本的建筑合同。建筑市場(chǎng)的惡性競(jìng)爭(zhēng)，使建筑企業(yè)的生存環(huán)境更加惡化，企業(yè)的生存經(jīng)營(yíng)更加困難。
（二）負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)
建筑行業(yè)是資金密集型行業(yè)，多數(shù)建筑企業(yè)都是靠融資或貸款而進(jìn)行進(jìn)一步經(jīng)營(yíng)的，對(duì)于外部資金的依賴度較高。如果外部資金鏈斷裂，那么建筑企業(yè)將面臨著十分嚴(yán)重的挑戰(zhàn)，企業(yè)將無法購(gòu)買建筑材料、支付人工費(fèi)，無法將現(xiàn)有項(xiàng)目繼續(xù)施工，施工合同甚至很難繼續(xù)履行，這種風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于企業(yè)而言是非常大的。
（三）工程款拖欠風(fēng)險(xiǎn)
工程款能否及時(shí)收回，對(duì)于建筑企業(yè)而言影響很大。由于建筑企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，其大都負(fù)債經(jīng)營(yíng)，依靠工程款的及時(shí)收回來償還負(fù)債。但在實(shí)際情況下，有許多業(yè)主以各種理由，拖欠工程款，而這致使建筑企業(yè)產(chǎn)生壞賬的可能性增加，其承受著較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
（四）盈利風(fēng)險(xiǎn)
建筑企業(yè)在承包建筑合同時(shí)，以當(dāng)時(shí)的成本為參考，將工程承包價(jià)格與預(yù)計(jì)成本之差即為企業(yè)應(yīng)得利潤(rùn)。但在實(shí)際情況下，由于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的多變，人工成本，鋼材、水泥、木材等原材料價(jià)格，機(jī)械設(shè)備的價(jià)格等隨時(shí)都有可能發(fā)生著變化，而工程造價(jià)主要是由承包價(jià)決定的，如果隨著材料、人工、設(shè)備等價(jià)格上漲超過預(yù)期，導(dǎo)致工程成本超過工程造價(jià)，建筑企業(yè)將會(huì)遭受盈利風(fēng)險(xiǎn)。
三、內(nèi)部審計(jì)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用
（一）識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)往往潛藏在企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各個(gè)方面，內(nèi)部審計(jì)活動(dòng)定期對(duì)單位經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行審計(jì)，通過項(xiàng)目的抽樣審計(jì)或?qū)ｍ?xiàng)調(diào)研進(jìn)行審計(jì)評(píng)價(jià)，對(duì)財(cái)務(wù)異常和重大投融資活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督，能夠在審計(jì)過程中發(fā)現(xiàn)潛藏的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并借助專業(yè)的技術(shù)手段，分析風(fēng)險(xiǎn)程度，促使企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理層及時(shí)采取財(cái)務(wù)措施和控制措施，規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或使風(fēng)險(xiǎn)程度降低，更好地維護(hù)企業(yè)的生存環(huán)境；同時(shí)內(nèi)部審計(jì)又可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)中資金的流失情況，并及時(shí)制止，實(shí)現(xiàn)增收節(jié)支，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，內(nèi)部審計(jì)及時(shí)識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，能夠有效地維護(hù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展。
（二）指導(dǎo)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略
建筑企業(yè)的內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)執(zhí)行公司董事會(huì)的決定，依法開展內(nèi)部審計(jì)工作，內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)介于董事會(huì)、總經(jīng)理和各部門之間，其獨(dú)立于其他職能部門，在開展審計(jì)工作時(shí)具有獨(dú)立性。內(nèi)部審計(jì)人員擁有專業(yè)的會(huì)計(jì)知識(shí)和審計(jì)知識(shí)，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中，能夠參與各種風(fēng)險(xiǎn)決策，充當(dāng)決策的協(xié)調(diào)人。而且建筑企業(yè)的內(nèi)部審計(jì)信息直接向董事會(huì)匯報(bào)，能夠?yàn)槠髽I(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理所運(yùn)用，為決策提供依據(jù)，指導(dǎo)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。
（三）健全企業(yè)內(nèi)部控制
獨(dú)立的企業(yè)內(nèi)部審計(jì)通過對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的審計(jì)，檢查有關(guān)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)活動(dòng)的相關(guān)資料和文件及現(xiàn)場(chǎng)勘察實(shí)物資產(chǎn)，審計(jì)部門可以據(jù)此對(duì)企業(yè)各職能部門的活動(dòng)進(jìn)行科學(xué)客觀的評(píng)價(jià)，對(duì)其業(yè)績(jī)進(jìn)行分析，從而發(fā)現(xiàn)存在的問題，審計(jì)報(bào)告，通過后續(xù)審計(jì)，督促檢查被審計(jì)單位對(duì)審計(jì)意見的采納情況和對(duì)審計(jì)決定的執(zhí)行情況，促進(jìn)企業(yè)建立健全內(nèi)部控制體系。
四、加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)，提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平
（一）保持內(nèi)部審計(jì)的獨(dú)立性
建筑企業(yè)進(jìn)行內(nèi)部審計(jì)工作的前提條件是：保持內(nèi)部審計(jì)的獨(dú)立性，內(nèi)部審計(jì)在對(duì)建筑企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行審計(jì)的過程中，只有保持內(nèi)部審計(jì)的獨(dú)立性，才能客觀地實(shí)施審計(jì)，才能作出客觀公正、不偏不倚的科學(xué)評(píng)價(jià)。從建筑企業(yè)的實(shí)際來看，當(dāng)前建筑企業(yè)設(shè)立內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)的情況不一，有些大型建筑企業(yè)或上市公司不僅設(shè)立了審計(jì)部，還有審計(jì)委員會(huì)來指導(dǎo)審計(jì)機(jī)構(gòu)的工作開展，而絕大部分建筑企業(yè)只設(shè)立了審計(jì)部。一般情況下，審計(jì)部都是由監(jiān)事會(huì)、董事會(huì)或接受企業(yè)總會(huì)計(jì)師的領(lǐng)導(dǎo)。因此，對(duì)于建筑企業(yè)內(nèi)部審計(jì)獨(dú)立性的問題，應(yīng)該明確內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)的定位，審計(jì)機(jī)構(gòu)成員或者指導(dǎo)審計(jì)工作的審計(jì)委員會(huì)成員，應(yīng)該由建筑企業(yè)的獨(dú)立董事等參與，避免企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理層或財(cái)務(wù)管理層的參與，對(duì)于審計(jì)結(jié)果應(yīng)該直接交由董事會(huì)或企業(yè)最高領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)進(jìn)行討論，以確保內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性。建筑企業(yè)內(nèi)部審計(jì)工作開展，避免管理人員和財(cái)務(wù)人員的直接參與，保持建筑企業(yè)內(nèi)部審計(jì)的獨(dú)立性，使出具的審計(jì)報(bào)告客觀、真實(shí)，為企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理提供真實(shí)的審計(jì)信息。
（二）完善內(nèi)部審計(jì)職能
建筑企業(yè)內(nèi)部審計(jì)的工作內(nèi)容要實(shí)現(xiàn)相應(yīng)的轉(zhuǎn)變：①?gòu)呢?cái)務(wù)收支審計(jì)向管理審計(jì)、內(nèi)部控制審計(jì)等的轉(zhuǎn)變，進(jìn)一步豐富內(nèi)部審計(jì)內(nèi)容，開展多項(xiàng)管理審計(jì)，并針對(duì)企業(yè)管理現(xiàn)狀提出合理的建議，指導(dǎo)內(nèi)部控制部門完善內(nèi)部控制制度，提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率；②內(nèi)部審計(jì)要由查錯(cuò)糾弊審計(jì)向風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)估轉(zhuǎn)變，積極開展關(guān)于建筑企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)范圍內(nèi)的資金流動(dòng)、資本運(yùn)用、負(fù)債情況、盈利狀況等的管理審計(jì)和評(píng)價(jià)，出具相應(yīng)的審計(jì)報(bào)告，發(fā)現(xiàn)企業(yè)在工程項(xiàng)目中潛藏的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并及時(shí)地予以分析。建筑企業(yè)內(nèi)部審計(jì)要促使財(cái)務(wù)部門規(guī)范財(cái)務(wù)核算，通過成本審計(jì)、效益審計(jì)等內(nèi)部審計(jì)工作，督促財(cái)務(wù)部門和企業(yè)其他職能部門在日常工作中加強(qiáng)成本、資金、應(yīng)收賬款等的管理，同時(shí)提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，強(qiáng)化會(huì)計(jì)制度約束，把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在最小的范圍內(nèi)。
（三）加強(qiáng)溝通和協(xié)調(diào)
在建筑企業(yè)中，內(nèi)部審計(jì)要想在會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理方面發(fā)揮作用，還必須加強(qiáng)溝通和協(xié)調(diào)，這也是內(nèi)部審計(jì)科學(xué)性的要求。①建筑企業(yè)的內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)在進(jìn)行審計(jì)工作時(shí)，需要與企業(yè)內(nèi)部其他部門，特別是財(cái)務(wù)部門的溝通，內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在實(shí)施審計(jì)三日前，向被審計(jì)部門或者被審計(jì)人員送達(dá)審計(jì)通知書。對(duì)于需要突擊執(zhí)行審計(jì)的特殊業(yè)務(wù)，審計(jì)通知書可在實(shí)施審計(jì)時(shí)送達(dá)，被審計(jì)部門接到審計(jì)通知書后，應(yīng)當(dāng)做好各項(xiàng)準(zhǔn)備，積極支持和配合審計(jì)工作。重視對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)信息的收集，同時(shí)也能夠方便審計(jì)結(jié)論的及時(shí)反饋，監(jiān)督審計(jì)建議在被審計(jì)部門的執(zhí)行情況。②為了提高審計(jì)工作效率，建筑企業(yè)內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)在開展審計(jì)工作時(shí)，還應(yīng)該與外部審計(jì)保持溝通，適當(dāng)利用外部審計(jì)結(jié)果，交流審計(jì)報(bào)告，同時(shí)確定雙方的審計(jì)范圍，提高審計(jì)工作效率。
四、結(jié)語
在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的條件下，企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)很多，其中對(duì)企業(yè)的影響最大的應(yīng)屬財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最主要的表現(xiàn)形式就是支付風(fēng)險(xiǎn)（本文主要也就是針對(duì)該種風(fēng)險(xiǎn)），這種風(fēng)險(xiǎn)是由企業(yè)未來現(xiàn)金流量的不確定性與債務(wù)的到期日之間的矛盾引起的。許多企業(yè)正是沒有處理好二者的關(guān)系，影響了企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，甚至最終破產(chǎn)。所以如何減小財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就成了企業(yè)財(cái)務(wù)部門的一項(xiàng)重要工作。財(cái)務(wù)預(yù)算是企業(yè)全面預(yù)算的一部分，企業(yè)想要回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，獲得順利發(fā)展，必須要搞好財(cái)務(wù)預(yù)算。一般而言，財(cái)務(wù)預(yù)算所考慮的不是利潤(rùn)，而是現(xiàn)金流量的確定性與到期債務(wù)之間的關(guān)系。企業(yè)在編制預(yù)算時(shí)要充分考慮到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的影響，企業(yè)財(cái)務(wù)部門應(yīng)盡量通過預(yù)算安排好資金的使用，從而回避企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
二、如何通過財(cái)務(wù)預(yù)算回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
財(cái)務(wù)預(yù)算著眼于公司資金的運(yùn)用，同時(shí)可以指導(dǎo)公司的籌資策略，合理安排公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。在公司的各種資產(chǎn)中，流動(dòng)性資產(chǎn)過多，流動(dòng)性雖相對(duì)較好，但會(huì)影響其盈利能力。公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)中，短期負(fù)債的資本成本較低，但相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)算就是要處理好資產(chǎn)的盈利性和流動(dòng)性，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的成本和風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。而財(cái)務(wù)預(yù)算的核心是企業(yè)的現(xiàn)金預(yù)算。現(xiàn)金預(yù)算通過對(duì)現(xiàn)金持有量的安排，可以使企業(yè)保持較高的盈利水平，同時(shí)保持一定的流動(dòng)性，并根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)的運(yùn)用水平?jīng)Q定負(fù)債的種類結(jié)構(gòu)和期限結(jié)構(gòu)。現(xiàn)金預(yù)算的具體作用體現(xiàn)在：（1）解釋企業(yè)的現(xiàn)金從何而來，用到那些地方；（2）企業(yè)在未來何時(shí)需要現(xiàn)金，如何籌集用于到期支付的現(xiàn)金；（3）如何通過現(xiàn)金預(yù)算避免不合理的現(xiàn)金支出；（4）如何抑制現(xiàn)金流量的濫用。
一般而言，若公司能確定知道未來的銷售量、應(yīng)收帳款回收情況和生產(chǎn)情況，它就可以將付款到期日與企業(yè)未來的現(xiàn)金流量對(duì)應(yīng)起來，這時(shí)企業(yè)不必持有多余的流動(dòng)資產(chǎn)，也不必進(jìn)行不是絕對(duì)必要的長(zhǎng)期融資。若不能，企業(yè)就必須保持較大的安全邊際，增加流動(dòng)資產(chǎn)的水平（尤其是現(xiàn)金和有價(jià)證券），同時(shí)延長(zhǎng)融資的到期安排。需要強(qiáng)調(diào)的是，財(cái)務(wù)預(yù)算必須是主動(dòng)的，不是被動(dòng)的消極應(yīng)付。在進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)算的時(shí)候，一方面要考慮到公司的業(yè)務(wù)情況來安排企業(yè)資金的使用，并在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間作出選擇，同時(shí)結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況來安排企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。例如公司若沒有近期到期的負(fù)債，盈利狀況、現(xiàn)金流動(dòng)狀況較好，這時(shí)可以適當(dāng)提高公司的負(fù)債比率，這樣一方面可以降低企業(yè)的財(cái)務(wù)成本，另一方面可以利用財(cái)務(wù)杠桿的效用，提高凈資產(chǎn)收益率。芝公司近期的負(fù)債即將到期的較多，則要特別注意現(xiàn)金流動(dòng)情況，在編制現(xiàn)金預(yù)算時(shí)，減少一些可以延遲的支出，加強(qiáng)應(yīng)收帳款的回收，推遲大的固定資產(chǎn)開支，必要時(shí)還要考慮其他資產(chǎn)的變賣。
三、企業(yè)處于不同階段時(shí)的財(cái)務(wù)預(yù)算
企業(yè)在初創(chuàng)時(shí)期，必然是現(xiàn)金流出較多，除了固定資產(chǎn)開支以外，其他方面的開支也相應(yīng)較多，使得企業(yè)凈現(xiàn)金流量為絕對(duì)負(fù)數(shù)，同時(shí)新產(chǎn)品開發(fā)的成敗及未來現(xiàn)金流量的大小具有較大的不確定性，投資風(fēng)險(xiǎn)大。在這種情況下，企業(yè)首先要搞好投資項(xiàng)目的總預(yù)算，對(duì)投資項(xiàng)目的總支出進(jìn)行規(guī)劃，并對(duì)項(xiàng)目的可行性和優(yōu)劣進(jìn)行選擇；項(xiàng)目預(yù)算要考慮各種不確定因素對(duì)企業(yè)發(fā)展的影響，充分考慮項(xiàng)目所涉及的風(fēng)險(xiǎn)因素。若公司是從無到有建成的，這時(shí)全部是自有資金，對(duì)應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就較小，公司主要考慮的問題是如何創(chuàng)建自己的品牌，迅速打入市場(chǎng)，為顧客所接受。項(xiàng)目預(yù)算對(duì)企業(yè)的發(fā)展具有決定性的意義，決不能忽視，既不要盲目上項(xiàng)目，也不要放棄企業(yè)發(fā)展的契機(jī)。若要回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，一個(gè)很重要的方面就是要在時(shí)間上考慮項(xiàng)目支出的時(shí)間安排，進(jìn)行籌資預(yù)算，滿足資本開支的需要。
企業(yè)在成長(zhǎng)時(shí)期，急于擴(kuò)大市場(chǎng)占有率和開發(fā)市場(chǎng)潛力，這時(shí)預(yù)算管理的重點(diǎn)是借助預(yù)算機(jī)制與管理形式來促進(jìn)營(yíng)銷戰(zhàn)略的全面落實(shí)以取得企業(yè)可持續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)?，F(xiàn)金預(yù)算能夠在多大程度上支持營(yíng)銷策略是財(cái)務(wù)預(yù)算的核心工作，進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)算時(shí)要考慮應(yīng)收帳款收回的可能性。同時(shí)，這時(shí)公司各項(xiàng)借款較多，要注意在時(shí)間上進(jìn)行安排，必須為未來長(zhǎng)期負(fù)債的償還作準(zhǔn)備。假如公司的財(cái)務(wù)狀況不佳，現(xiàn)金流動(dòng)狀況不好，有即將到期的債務(wù)，到期展期的可能性又不大，公司營(yíng)銷策略就不能單求擴(kuò)大市揚(yáng)而應(yīng)以現(xiàn)金回收為主，其他各項(xiàng)開支也必須有所減少，以度過難關(guān)。企業(yè)成熟時(shí)期，市場(chǎng)增長(zhǎng)雖減緩，但企業(yè)已占有相對(duì)較高、較穩(wěn)定的份額，一般來講現(xiàn)金流量為正數(shù)，且能保持較高的穩(wěn)定性。此時(shí)公司的潛在風(fēng)險(xiǎn)：一是成熟期長(zhǎng)短變化導(dǎo)致持續(xù)經(jīng)營(yíng)的壓力與風(fēng)險(xiǎn)廠是成本控制壓力與風(fēng)險(xiǎn)。這時(shí)成本控制是倫業(yè)預(yù)算管理的核心，企業(yè)欲達(dá)到期望收益必在成本上進(jìn)行挖潛。邯鋼經(jīng)驗(yàn)正是強(qiáng)調(diào)成本管理是企業(yè)管理的核心與主線，以達(dá)到增大現(xiàn)金凈流量的目的。若企業(yè)考慮上新的項(xiàng)目，成熟期的末期最為合適，因?yàn)榇藭r(shí)企業(yè)資金壓力相對(duì)較小，市場(chǎng)銷售情況較為穩(wěn)定，利于籌資。
企業(yè)衰退期時(shí)期，銷售出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，這時(shí)不該繼續(xù)擴(kuò)大產(chǎn)品的生產(chǎn)，編制財(cái)務(wù)預(yù)算要做到監(jiān)控現(xiàn)金有效收回并保證其有效利用。此時(shí)公司有較多現(xiàn)金，若無較好的短期項(xiàng)目，應(yīng)該歸還可以還掉的負(fù)債，減少公司財(cái)務(wù)成本。
四、預(yù)算編制方法上的選擇
固定預(yù)算也稱靜態(tài)預(yù)算，它是根據(jù)未來固定不變的業(yè)務(wù)水平，不考慮預(yù)算期內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)可能發(fā)生的變動(dòng)而編制的一種預(yù)算。這種預(yù)算對(duì)業(yè)務(wù)較為穩(wěn)定的企業(yè)比較合適，但是，對(duì)業(yè)務(wù)水平經(jīng)常變動(dòng)的企業(yè)就不合適了。相對(duì)而言，彈性預(yù)算則是考慮了業(yè)務(wù)的變化水平，把產(chǎn)品的成本分為變動(dòng)成本和固定成本兩大部分，這樣就可以比較清楚地反映企業(yè)工作成果的好壞。滾動(dòng)預(yù)算的主要特點(diǎn)是連續(xù)不斷地始終保持12個(gè)月，每過去一個(gè)月，就根據(jù)新的情況調(diào)整和修訂后幾個(gè)月的預(yù)算，并在原來的預(yù)算期末補(bǔ)充一個(gè)月的預(yù)算。這種預(yù)算一年中頭幾個(gè)月的預(yù)算要詳細(xì)完整，后幾個(gè)月可以粗略一些。隨著時(shí)間的推移，原來較粗的預(yù)算逐漸由粗變細(xì)，以此反復(fù)，不斷滾動(dòng)。滾動(dòng)預(yù)算不但可以保持預(yù)算的完整性、連續(xù)性，而且由于預(yù)算的不斷調(diào)整與修訂，使預(yù)算與實(shí)際情況更加適應(yīng)，有利于充分發(fā)揮預(yù)算的指導(dǎo)和控制作用。所以，對(duì)于處于成熟期的企業(yè)建議采用固定預(yù)算，而處于其他時(shí)期的企業(yè)則采用彈性預(yù)算和滾動(dòng)預(yù)算更為適宜。
關(guān)鍵詞：籌資風(fēng)險(xiǎn)；投資風(fēng)險(xiǎn)；現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)；利率及匯率風(fēng)險(xiǎn)
1企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生原因及類型
1.1企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生原因
在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于企業(yè)各個(gè)財(cái)務(wù)環(huán)節(jié)，是各種風(fēng)險(xiǎn)因素在企業(yè)財(cái)務(wù)上的集中體現(xiàn)。一般包括籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)以及匯率風(fēng)險(xiǎn)。
1.2企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型
1.1.1籌資風(fēng)險(xiǎn)
籌資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在籌資活動(dòng)中由于資金供需市場(chǎng)、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化或籌資來源結(jié)構(gòu)、幣種結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)等因素來給企業(yè)財(cái)務(wù)成果帶來的不確定性。
1.1.2投資風(fēng)險(xiǎn)
投資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在投資活動(dòng)中，由于受到某種難以預(yù)計(jì)或控制的因素的影響，給企業(yè)財(cái)務(wù)成果帶來的不確定性，致使投資收益率達(dá)不到預(yù)期目標(biāo)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。
1.1.3現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)
現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入在時(shí)間上不一致所形成的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)企業(yè)的現(xiàn)金凈流量出現(xiàn)問題，可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)陷入困境、收益下降，也可能給企業(yè)帶來信用危機(jī)，使企業(yè)的形象和聲譽(yù)遭受嚴(yán)重?fù)p失，最終陷入財(cái)務(wù)困境，甚至導(dǎo)致破產(chǎn)。
1.1.4利率風(fēng)險(xiǎn)
利率風(fēng)險(xiǎn)是指在一定時(shí)期內(nèi)由于利率水平的不確定變動(dòng)而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)損失的可能性。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，利率是資金的價(jià)格，是調(diào)節(jié)貨幣市場(chǎng)資金供求的杠桿。
2防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策
企業(yè)常見財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避方法不外乎三種：風(fēng)險(xiǎn)回避、損失控制、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁。
2.1籌資風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策
2.1.1籌資風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)回避方法
籌資風(fēng)險(xiǎn)的回避方法主要是指在各種可供選擇籌資方案中進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，選擇風(fēng)險(xiǎn)小的籌資方案，設(shè)法回避一些風(fēng)險(xiǎn)較大而且很難把握的籌資活動(dòng)。
2.1.2籌資風(fēng)險(xiǎn)的損失控制方法
籌資風(fēng)險(xiǎn)的損失控制方法就企業(yè)籌資來看，要合理進(jìn)行籌資風(fēng)險(xiǎn)的控制，需要采用多元化的籌資策略，合理安排負(fù)債比率與結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散化，降低整體籌資方案的風(fēng)險(xiǎn)程度。這是控制籌資風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。這里要強(qiáng)調(diào)的是，盡管債務(wù)資金越多，企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)也越大，但那種為避免籌資風(fēng)險(xiǎn)的而拒絕舉債的做法也是不恰當(dāng)?shù)?。?/p>
2.1.3籌資風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁方法
風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁的目的是將可能由自己承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)損失轉(zhuǎn)由其他人來承擔(dān)。在企業(yè)籌資活動(dòng)中主要通過保險(xiǎn)、尋找借款擔(dān)保人等方法將部分財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給他人。也可考慮在企業(yè)因負(fù)債經(jīng)營(yíng)失敗而陷入財(cái)務(wù)困境時(shí)，通過實(shí)施債務(wù)重組，將部分債權(quán)轉(zhuǎn)換為股權(quán)，或通過其他企業(yè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的注入，挽救企業(yè)經(jīng)營(yíng)不力的局面，從而避免因資不抵債而導(dǎo)致的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。
2.2企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)
2.2.1風(fēng)險(xiǎn)回避
風(fēng)險(xiǎn)回避是風(fēng)險(xiǎn)控制最徹底的方式，采取有效的風(fēng)險(xiǎn)回避措施能夠在風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生之前完全消除某一特定風(fēng)險(xiǎn)來避免損失，而其他風(fēng)險(xiǎn)控制手段僅能通過降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率和損失程度來減輕風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的潛在影響。
2.2.2損失控制
損失控制是指采取各種措施減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率，或在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后減輕損失的程度。損失控制是一種積極的風(fēng)險(xiǎn)控制手段，它可以克服風(fēng)險(xiǎn)回避的種種局限性。根據(jù)損失控制的目的區(qū)分，損失控制可以區(qū)分為損失預(yù)防和損失減輕兩種。損失預(yù)防是通過強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理，在事先采取措施，阻止風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，這就要求企業(yè)在投資決策階段加強(qiáng)決策的科學(xué)性，采取多元化投資策略，來減輕或消除風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的機(jī)會(huì)。而損失減輕則是指在損失發(fā)生時(shí)或損失發(fā)生后，為減輕損失程度而采取的各種措施。
2.2.3風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移
風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指企業(yè)將自己不能承擔(dān)或不愿承擔(dān)的以及超過自身承擔(dān)能力的風(fēng)險(xiǎn)損失，通過若干技術(shù)和經(jīng)濟(jì)手段轉(zhuǎn)嫁給他人承擔(dān)的一種措施。這類風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方法與風(fēng)險(xiǎn)回避、損失控制的不同之處在于，它并非放棄或中止風(fēng)險(xiǎn)機(jī)會(huì)，也不是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)所致的損失采取措施加以改善，而是將損失的責(zé)任轉(zhuǎn)移給他人，從而間接降低自身的損失。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移分為保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移兩種。保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指投資者向保險(xiǎn)公司投保，以繳納保險(xiǎn)費(fèi)為條件，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司承擔(dān)。非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指不向保險(xiǎn)公司投保，而是用其他途徑將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給別人。2.3企業(yè)的現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)防范
.現(xiàn)金使用中風(fēng)險(xiǎn)的防范。企業(yè)在流動(dòng)資金運(yùn)作中往往會(huì)出現(xiàn)現(xiàn)金流量缺口。為了防范現(xiàn)金流量缺口的出現(xiàn)給企業(yè)帶來的臨時(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)做出現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)，企業(yè)的現(xiàn)金預(yù)算是財(cái)務(wù)預(yù)算的核心。通過現(xiàn)金預(yù)算可以使企業(yè)保持較高的盈利水平，同時(shí)保持一定的流動(dòng)性，并根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)的運(yùn)用水平?jīng)Q定負(fù)債的種類結(jié)構(gòu)和期限結(jié)構(gòu)。
2.4企業(yè)的利率風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方法
利率風(fēng)險(xiǎn)的回避主要是要選擇對(duì)企業(yè)自身有利的利率：固定利率或浮動(dòng)利率。例如企業(yè)如果根據(jù)現(xiàn)行經(jīng)濟(jì)形勢(shì)判斷未來市場(chǎng)利率將上漲，則應(yīng)該選擇固定利率的方法來籌集資金以便鎖定成本，在投資活動(dòng)中在應(yīng)選擇浮動(dòng)利率債券以便分享未來利率上漲所帶來投資收益的增加。反之，如果預(yù)期市場(chǎng)利率下跌，則在企業(yè)投資活動(dòng)中應(yīng)選擇浮動(dòng)利率的債務(wù)籌資方式，在投資活動(dòng)中則應(yīng)選擇固定利率債券，來保證投資收益不受損失。
2.4.1利率風(fēng)險(xiǎn)的損失控制方法
企業(yè)在投融資活動(dòng)中要采用損失控制方法來規(guī)避利率，主要就是在企業(yè)投融資活動(dòng)中，盡量實(shí)現(xiàn)多元化的投融資組合策略。如為避免因企業(yè)預(yù)期利率失誤而造成的利率風(fēng)險(xiǎn)，安排一部分資金通過固定利率方法籌集，另一部分資金浮動(dòng)利率通過籌集。同樣地，在企業(yè)投資活動(dòng)中，一部分資金用于固定利率債券投資，一部分資金用于浮動(dòng)利率債券投資。這樣，無論是市場(chǎng)利率上漲還是下跌，總有一部分增加的投資收益可以彌補(bǔ)投資損失。
2.4.2利率風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁方法
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制一般有四種方法，高職院校必須明確四種方法的使用條件，才能夠結(jié)合本院校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要類型選擇合適的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制方法實(shí)施有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制。
1．風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)超出可承受范圍，放棄或者停止相關(guān)業(yè)務(wù)活動(dòng)，避免或減輕損失的方法。A校在外投資決策時(shí)，因收益不確定性較大而放棄投資，規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
2．風(fēng)險(xiǎn)降低。風(fēng)險(xiǎn)降低是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在可承受范圍之內(nèi)，通過控制致險(xiǎn)因素或設(shè)置應(yīng)急機(jī)制，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或者減輕風(fēng)險(xiǎn)損失的方法。A校曾重新規(guī)范工程變更程序、減少超概算風(fēng)險(xiǎn)。
3．風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移也稱風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)，是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在可承受范圍內(nèi)，“借雞生蛋”，減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方法。A校將物業(yè)外包，將可能的損失轉(zhuǎn)嫁物業(yè)公司，轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。
4．風(fēng)險(xiǎn)承受。風(fēng)險(xiǎn)承受是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在可承受范圍之內(nèi)，順其自然發(fā)展，無需采取特殊處理措施，風(fēng)險(xiǎn)自消的方法。A校針對(duì)大部分致險(xiǎn)因素都采用該種方法處理。
二、建立高職院校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制
建立高職院校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制即在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型分析的基礎(chǔ)上選擇合適的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制方法。A校在建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制中主要關(guān)注三個(gè)環(huán)節(jié)，一是明確應(yīng)遵循的原則，保證機(jī)制運(yùn)行的方向性;二是明確工作流程，保證機(jī)制運(yùn)行的時(shí)效性;三是明確機(jī)制保障措施，保證機(jī)制運(yùn)行的可靠性。
(一)應(yīng)遵循的原則
1．全面性原則。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的致險(xiǎn)因素貫穿于經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的決策、執(zhí)行和監(jiān)督全過程，因此財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制也應(yīng)實(shí)現(xiàn)全面的、全過程的控制。
2．重要性原則。在全面性基礎(chǔ)上，還應(yīng)該關(guān)注重要經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，確保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制建立不存在重大缺陷。
3．制衡性原則。確保不相容崗位相分離，確保內(nèi)部各部門崗位之間既有充分的溝通協(xié)作，又各司其職、相互監(jiān)督。
4．適應(yīng)性原則。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制應(yīng)適合自身發(fā)展，并隨著內(nèi)外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，及時(shí)調(diào)整。
(二)工作流程
(三)保障措施
1．領(lǐng)導(dǎo)保障。提高院級(jí)領(lǐng)導(dǎo)層財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，是科學(xué)建立和有效運(yùn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制的前提保障。A校通過講座、交流、考察等形式促進(jìn)院級(jí)領(lǐng)導(dǎo)將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控與預(yù)測(cè)工作常態(tài)化、習(xí)慣化，為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制的運(yùn)行提供領(lǐng)導(dǎo)保障。
2．組織保障。A校設(shè)立了專門的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估小組，規(guī)范了“三重一大”的集體決策機(jī)制，并對(duì)專業(yè)人員定期實(shí)行輪崗制度和培訓(xùn)制度，從組織結(jié)構(gòu)和人力資源上充分保證財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制的順暢運(yùn)行。
關(guān)鍵詞：籌資風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)利率及匯率風(fēng)險(xiǎn)
1企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生原因及類型
1.1企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生原因在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于企業(yè)各個(gè)財(cái)務(wù)環(huán)節(jié)，是各種風(fēng)險(xiǎn)因素在企業(yè)財(cái)務(wù)上的集中體現(xiàn)。一般包括籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)以及匯率風(fēng)險(xiǎn)。
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1.2企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型
1.2.1籌資風(fēng)險(xiǎn)籌資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在籌資活動(dòng)中由于資金供需市場(chǎng)、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化或籌資來源結(jié)構(gòu)、幣種結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)等因素來給企業(yè)財(cái)務(wù)成果帶來的不確定性。
1.2.2投資風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在投資活動(dòng)中，由于受到某種難以預(yù)計(jì)或控制的因素的影響，給企業(yè)財(cái)務(wù)成果帶來的不確定性，致使投資收益率達(dá)不到預(yù)期目標(biāo)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。
1.2.3現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入在時(shí)間上不一致所形成的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)企業(yè)的現(xiàn)金凈流量出現(xiàn)問題，可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)陷入困境、收益下降，也可能給企業(yè)帶來信用危機(jī)，使企業(yè)的形象和聲譽(yù)遭受嚴(yán)重?fù)p失，最終陷入財(cái)務(wù)困境，甚至導(dǎo)致破產(chǎn)。
1.2.4利率風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)是指在一定時(shí)期內(nèi)由于利率水平的不確定變動(dòng)而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)損失的可能性。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，利率是資金的價(jià)格，是調(diào)節(jié)貨幣市場(chǎng)資金供求的杠桿。
2防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策
企業(yè)常見財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避方法不外乎三種：風(fēng)險(xiǎn)回避、損失控制、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁。
2.1籌資風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策
2.1.1籌資風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)回避方法籌資風(fēng)險(xiǎn)的回避方法主要是指在各種可供選擇籌資方案中進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，選擇風(fēng)險(xiǎn)小的籌資方案，設(shè)法回避一些風(fēng)險(xiǎn)較大而且很難把握的籌資活動(dòng)。
2.1.2籌資風(fēng)險(xiǎn)的損失控制方法籌資風(fēng)險(xiǎn)的損失控制方法就企業(yè)籌資來看，要合理進(jìn)行籌資風(fēng)險(xiǎn)的控制，需要采用多元化的籌資策略，合理安排負(fù)債比率與結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散化，降低整體籌資方案的風(fēng)險(xiǎn)程度。這是控制籌資風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。這里要強(qiáng)調(diào)的是，盡管債務(wù)資金越多，企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)也越大，但那種為避免籌資風(fēng)險(xiǎn)的而拒絕舉債的做法也是不恰當(dāng)?shù)摹?/p>
2.1.3籌資風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁方法風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁的目的是將可能由自己承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)損失轉(zhuǎn)由其他人來承擔(dān)。在企業(yè)籌資活動(dòng)中主要通過保險(xiǎn)、尋找借款擔(dān)保人等方法將部分財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給他人。也可考慮在企業(yè)因負(fù)債經(jīng)營(yíng)失敗而陷入財(cái)務(wù)困境時(shí)，通過實(shí)施債務(wù)重組，將部分債權(quán)轉(zhuǎn)換為股權(quán)，或通過其他企業(yè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的注入，挽救企業(yè)經(jīng)營(yíng)不力的局面，從而避免因資不抵債而導(dǎo)致的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。
2.2企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)
2.2.1風(fēng)險(xiǎn)回避風(fēng)險(xiǎn)回避是風(fēng)險(xiǎn)控制最徹底的方式，采取有效的風(fēng)險(xiǎn)回避措施能夠在風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生之前完全消除某一特定風(fēng)險(xiǎn)來避免損失，而其他風(fēng)險(xiǎn)控制手段僅能通過降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率和損失程度來減輕風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的潛在影響。
2.2.2損失控制損失控制是指采取各種措施減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率，或在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后減輕損失的程度。損失控制是一種積極的風(fēng)險(xiǎn)控制手段，它可以克服風(fēng)險(xiǎn)回避的種種局限性。根據(jù)損失控制的目的區(qū)分，損失控制可以區(qū)分為損失預(yù)防和損失減輕兩種。損失預(yù)防是通過強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理，在事先采取措施，阻止風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，這就要求企業(yè)在投資決策階段加強(qiáng)決策的科學(xué)性，采取多元化投資策略，來減輕或消除風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的機(jī)會(huì)。而損失減輕則是指在損失發(fā)生時(shí)或損失發(fā)生后，為減輕損失程度而采取的各種措施。
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2.2.3風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指企業(yè)將自己不能承擔(dān)或不愿承擔(dān)的以及超過自身承擔(dān)能力的風(fēng)險(xiǎn)損失，通過若干技術(shù)和經(jīng)濟(jì)手段轉(zhuǎn)嫁給他人承擔(dān)的一種措施。這類風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方法與風(fēng)險(xiǎn)回避、損失控制的不同之處在于，它并非放棄或中止風(fēng)險(xiǎn)機(jī)會(huì)，也不是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)所致的損失采取措施加以改善，而是將損失的責(zé)任轉(zhuǎn)移給他人，從而間接降低自身的損失。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移分為保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移兩種。保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指投資者向保險(xiǎn)公司投保，以繳納保險(xiǎn)費(fèi)為條件，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司。
2.3企業(yè)的現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)防范現(xiàn)金使用中風(fēng)險(xiǎn)的防范。企業(yè)在流動(dòng)資金運(yùn)作中往往會(huì)出現(xiàn)現(xiàn)金流量缺口。為了防范現(xiàn)金流量缺口的出現(xiàn)給企業(yè)帶來的臨時(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)做出現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)，企業(yè)的現(xiàn)金預(yù)算是財(cái)務(wù)預(yù)算的核心。通過現(xiàn)金預(yù)算可以使企業(yè)保持較高的盈利水平，同時(shí)保持一定的流動(dòng)性，并根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)的運(yùn)用水平?jīng)Q定負(fù)債的種類結(jié)構(gòu)和期限結(jié)構(gòu)。
2.4企業(yè)的利率風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方法利率風(fēng)險(xiǎn)的回避主要是要選擇對(duì)企業(yè)自身有利的利率：固定利率或浮動(dòng)利率。例如企業(yè)如果根據(jù)現(xiàn)行經(jīng)濟(jì)形勢(shì)判斷未來市場(chǎng)利率將上漲，則應(yīng)該選擇固定利率的方法來籌集資金以便鎖定成本，在投資活動(dòng)中在應(yīng)選擇浮動(dòng)利率債券以便分享未來利率上漲所帶來投資收益的增加。反之，如果預(yù)期市場(chǎng)利率下跌，則在企業(yè)投資活動(dòng)中應(yīng)選擇浮動(dòng)利率的債務(wù)籌資方式，在投資活動(dòng)中則應(yīng)選擇固定利率債券，來保證投資收益不受損失。
2.4.1利率風(fēng)險(xiǎn)的損失控制方法企業(yè)在投融資活動(dòng)中要采用損失控制方法來規(guī)避利率，主要就是在企業(yè)投融資活動(dòng)中，盡量實(shí)現(xiàn)多元化的投融資組合策略。如為避免因企業(yè)預(yù)期利率失誤而造成的利率風(fēng)險(xiǎn)，安排一部分資金通過固定利率方法籌集，另一部分資金浮動(dòng)利率通過籌集。同樣地，在企業(yè)投資活動(dòng)中，一部分資金用于固定利率債券投資，一部分資金用于浮動(dòng)利率債券投資。這樣，無論是市場(chǎng)利率上漲還是下跌，總有一部分增加的投資收益可以彌補(bǔ)投資損失。
1．1經(jīng)營(yíng)環(huán)境的惡化導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的機(jī)會(huì)增大
我國(guó)的制藥企業(yè)的特點(diǎn)是本身在科研開發(fā)上投資不足，在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)中過于重視銷售環(huán)節(jié)。與國(guó)外的藥業(yè)巨頭相比各方面都不具備成熟的對(duì)抗能力，這導(dǎo)致在很長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)外企控制了較大的市場(chǎng)份額。制藥企業(yè)在發(fā)展初期，其主要因素是銷售，銷售的旺盛是一個(gè)企業(yè)盈利的最為根本的保障。如果市場(chǎng)出現(xiàn)波動(dòng)，而藥企本身又缺乏足夠的能力來進(jìn)行應(yīng)對(duì)處理的話，我國(guó)的制藥企業(yè)將會(huì)承受巨大的市場(chǎng)銷售上的壓力。這個(gè)環(huán)節(jié)一旦出現(xiàn)問題，會(huì)在很大程度上降低企業(yè)的營(yíng)業(yè)性收入，導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況發(fā)生惡化。在制藥企業(yè)的發(fā)展中面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)就是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，這也是制藥企業(yè)需要注意的。
1．2投資決策的失誤導(dǎo)致投資風(fēng)險(xiǎn)增加
在廣泛的社會(huì)分工中，我國(guó)的制藥企業(yè)的投資的回報(bào)率較高，所以很多的制藥企業(yè)本身具有非常穩(wěn)定的現(xiàn)金流的收入，這部分現(xiàn)金在企業(yè)滿足自身的發(fā)展需求之外，為了增值以及多元化發(fā)展，往往被用于對(duì)外進(jìn)行投資，投資的行為本身就伴隨著機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)。投資中不乏成功的案例，但是往往還是失敗占據(jù)大多數(shù)，一旦被投資的企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況發(fā)生惡化之后，制藥企業(yè)本身作為投資方就極有可能面臨著血本無歸的風(fēng)險(xiǎn)，一旦損失超過制藥企業(yè)的財(cái)務(wù)本身可以承載的能力之后，將會(huì)導(dǎo)致投資風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)大化。
1．3融資成本的高昂導(dǎo)致償還債務(wù)能力下降
在企業(yè)的發(fā)展經(jīng)營(yíng)中，融資是企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵，融資是用財(cái)務(wù)杠桿來發(fā)揮作用，對(duì)于外部的資金進(jìn)行合理的運(yùn)用而解決企業(yè)本身由于資金的不足而導(dǎo)致生產(chǎn)規(guī)模的限制問題加以解決。融資不僅會(huì)給企業(yè)的經(jīng)營(yíng)帶來好處，還會(huì)帶來風(fēng)險(xiǎn)，例如本幣的急劇貶值將導(dǎo)致償債成本出現(xiàn)上升現(xiàn)象，或是急劇提高的借款利率導(dǎo)致償債成本出現(xiàn)上升現(xiàn)象，上述這些皆為外在的因素變動(dòng)對(duì)制藥企業(yè)未來穩(wěn)定的發(fā)展造成嚴(yán)重的影響，一旦管理不善將導(dǎo)致制藥企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于制藥企業(yè)來說另外一個(gè)重大的風(fēng)險(xiǎn)就是短期融資行為，這類融資具有成本高而且周期短的特點(diǎn)，最具代表性的就是民間借貸，一旦在拿到貸款之后并沒有如期獲利以及生意上的一點(diǎn)點(diǎn)變動(dòng)都有可能導(dǎo)致最后的危局，很多的民營(yíng)企業(yè)就是在這條路上折戟沉沙的。
1．4庫(kù)存管理不暢導(dǎo)致銷售風(fēng)險(xiǎn)增加
在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)過程中，通過存貨來進(jìn)行自身的市場(chǎng)預(yù)測(cè)。為了將來的市場(chǎng)份額的擴(kuò)大而戰(zhàn)略性地來儲(chǔ)備一些原材料、其他的原料，一旦市場(chǎng)上出現(xiàn)藥品緊缺之后就將會(huì)導(dǎo)致大量的營(yíng)業(yè)性的收入增加，這也是企業(yè)提高其利潤(rùn)的重要手段之一。但是任何的行為都是有一個(gè)度的限制，一旦過度之后，就將會(huì)轉(zhuǎn)化為企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，特別是市場(chǎng)行情急轉(zhuǎn)直下之后的庫(kù)存，將會(huì)在很大的程度上導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生虧損，給企業(yè)的經(jīng)營(yíng)帶來風(fēng)險(xiǎn)。
2改善制藥企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的建議
市場(chǎng)本身就是有風(fēng)險(xiǎn)的，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)來源于內(nèi)部和外部?jī)蓚€(gè)方面。外在的風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在而且企業(yè)是無能為力的，企業(yè)能夠控制的是內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。這就要求企業(yè)從自身的角度來解決各方面的問題，在財(cái)務(wù)的管理上加重自身的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，有效地對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，建立起有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體制，把各種風(fēng)險(xiǎn)納入到可控的范圍之內(nèi)，在外在條件有變化后盡量避免陷入危機(jī)中去。企業(yè)可以從以下幾個(gè)方面來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
2．1加強(qiáng)制藥企業(yè)的科研能力，取得市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力
在制藥企業(yè)中，新藥的研發(fā)對(duì)于企業(yè)本身來說是巨大的財(cái)務(wù)開支，所以我國(guó)藥企的通常做法就是把國(guó)外的藥企專利購(gòu)買過來，依托我國(guó)強(qiáng)大的人口市場(chǎng)來進(jìn)行銷售，從而快速地獲利，這種只看重眼前利益的做法在很大的程度上傷害了我國(guó)的藥企的創(chuàng)新盈利能力。但是在國(guó)外的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中卻完全不是這樣的，在國(guó)外藥企投入巨資之后開發(fā)的藥品會(huì)有專利保護(hù)期，之后由于長(zhǎng)時(shí)間的獨(dú)家銷售的存在而使得其獲得巨額的利潤(rùn)再來研發(fā)新的藥物，這樣來進(jìn)行研發(fā)，銷售，再研發(fā)的良性循環(huán)。我國(guó)的制藥企業(yè)要想在未來的市場(chǎng)中取勝，就需要增強(qiáng)自身的新藥研發(fā)能力，提高其核心競(jìng)爭(zhēng)力，避免目前的這種賣藥的簡(jiǎn)單盈利模式未來走入到微利時(shí)代后帶來的財(cái)務(wù)沖擊。
2．2加強(qiáng)藥企的風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí)
在企業(yè)的財(cái)務(wù)管理方面，一旦相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)缺失就會(huì)在整個(gè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)中埋下安全隱患，在事后也往往缺乏相應(yīng)的危機(jī)解決的措施。加強(qiáng)藥企的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)需要企業(yè)的管理層在企業(yè)的財(cái)務(wù)管理上對(duì)于企業(yè)本身的資金的流動(dòng)進(jìn)行必要的關(guān)注，盡量把企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)納入到可控制的范圍之內(nèi)，盡可能地避免危機(jī)的發(fā)生。當(dāng)一個(gè)企業(yè)的外部和內(nèi)部經(jīng)營(yíng)環(huán)境惡化之后，企業(yè)要是在事先對(duì)于相應(yīng)的危機(jī)做好了防范措施之后，就可以在很大的程度上來避免企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生，可以幫助企業(yè)健康地發(fā)展。
2．3完善財(cái)務(wù)預(yù)警體制
大量的調(diào)查研究發(fā)現(xiàn)，制藥企業(yè)的各種危機(jī)發(fā)生的主要原因是企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)沒有得到很好地警示與解決，所以一個(gè)企業(yè)需要全方位地建立相應(yīng)的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制，把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行數(shù)據(jù)指標(biāo)化，在藥企的財(cái)務(wù)管理中也可以發(fā)揮出應(yīng)有的作用，便于財(cái)務(wù)人員在遇到相關(guān)情況后來有效地規(guī)避相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警大致可以分為周轉(zhuǎn)性的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警、成長(zhǎng)性的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警、償債能力的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警以及獲利能力的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警，且每類預(yù)警措施皆有各自表示的指標(biāo)，而制藥企業(yè)經(jīng)營(yíng)的整個(gè)過程中主要的參考依據(jù)為這些指標(biāo)，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)處理好。
3結(jié)語