時(shí)間：2023-07-21 17:13:42
導(dǎo)語(yǔ)：在金融理財(cái)市場(chǎng)分析的撰寫旅程中，學(xué)習(xí)并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優(yōu)秀范文，愿這些內(nèi)容能夠啟發(fā)您的創(chuàng)作靈感，引領(lǐng)您探索更多的創(chuàng)作可能。
關(guān)鍵詞：居民理財(cái)；市場(chǎng)分析；建議
中圖分類號(hào)：F830.9 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2014）02-0-02
一、我國(guó)居民理財(cái)市場(chǎng)現(xiàn)狀分析
（一）居民理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)分析
近年來(lái)，我國(guó)以商業(yè)銀行為代表的各金融機(jī)構(gòu)不斷更新理財(cái)產(chǎn)品，理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)呈現(xiàn)以下態(tài)勢(shì)：
1.理財(cái)產(chǎn)品成為最受投資者歡迎的理財(cái)工具
2013年3月，央行在其官網(wǎng)上當(dāng)年首次儲(chǔ)戶調(diào)查問(wèn)卷，根據(jù)調(diào)查結(jié)果，居民偏愛(ài)的前三位投資方式依次為：“基金及理財(cái)產(chǎn)品”、“房地產(chǎn)投資”和“購(gòu)買債券”，其中，理財(cái)產(chǎn)品最受歡迎。通過(guò)進(jìn)行基金、信托產(chǎn)品、保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品以及券商集合理財(cái)產(chǎn)品的募集金額的橫向比較，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品顯示出較強(qiáng)的成長(zhǎng)性。數(shù)據(jù)顯示，截至2013年12月初，我國(guó)銀行理財(cái)產(chǎn)品余額已達(dá)10萬(wàn)億元，2013年全年，各銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量超過(guò)4萬(wàn)款。經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，銀行理財(cái)已成為我國(guó)居民重要的投資理財(cái)渠道，預(yù)計(jì)今年理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模還有繼續(xù)擴(kuò)大的空間。
2.理財(cái)產(chǎn)品的短期化趨勢(shì)加深
無(wú)論是人民幣理財(cái)產(chǎn)品和外部理財(cái)產(chǎn)品都顯現(xiàn)出短期化的特點(diǎn)。2009年，期限3個(gè)月以內(nèi)產(chǎn)品數(shù)量?jī)H占26.51%，一年期以上產(chǎn)品占21.28%。而在2013年，3個(gè)月以內(nèi)理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量上升至58.82%，而一年期以上產(chǎn)品數(shù)量下降至1.93%。通貨膨脹使得投資者更青睞于流動(dòng)性較好的短期產(chǎn)品，并且，隨著銀行理財(cái)產(chǎn)品期限縮短，掛鉤標(biāo)的的波動(dòng)幅度相對(duì)減小，銀行結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)相應(yīng)下降?？傮w來(lái)看，短期化是銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展的必然。
3.理財(cái)產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重
近年來(lái)，各類銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行勢(shì)如破竹，但在看似設(shè)計(jì)“花樣百出”背后，理財(cái)產(chǎn)品同質(zhì)化日趨嚴(yán)重。一部分商行盲目追求產(chǎn)品規(guī)模的迅速增長(zhǎng)而不注重豐富理財(cái)產(chǎn)品內(nèi)容，很多理財(cái)產(chǎn)品在功能和投資方向上都是大同小異，沒(méi)有針對(duì)客戶的需要進(jìn)行個(gè)性化設(shè)計(jì)，缺乏發(fā)行銀行的品牌特點(diǎn)，沒(méi)有創(chuàng)新樹(shù)立自己的特色。
4.互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊銀行理財(cái)
隨著監(jiān)管趨緊和理財(cái)多元化時(shí)代的到來(lái)，銀行理財(cái)“一家獨(dú)大”的風(fēng)光不再。從去年6月以來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融迅速興起，阿里巴巴、百度、騰訊、新浪等互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛跨界進(jìn)入金融行業(yè)，以余額寶、百度理財(cái)、微信理財(cái)通為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品受到投資者廣泛追捧。隨著居民財(cái)富的積累和理財(cái)意識(shí)的增強(qiáng)，包括證券、基金、信托、互聯(lián)網(wǎng)金融在內(nèi)的理財(cái)市場(chǎng)必將受到越來(lái)越多的關(guān)注。理財(cái)渠道多元化，資金向銀行體系外流的趨勢(shì)進(jìn)一步增強(qiáng)，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的壓力也將進(jìn)一步加大。
（二）居民理財(cái)服務(wù)市場(chǎng)分析
1.缺乏專業(yè)性的理財(cái)服務(wù)人員
理財(cái)業(yè)務(wù)不同于一般銷售性的業(yè)務(wù)，它需要一支專業(yè)知識(shí)豐富、綜合能力強(qiáng)的研發(fā)隊(duì)伍和營(yíng)銷隊(duì)伍。當(dāng)前，我國(guó)持理財(cái)規(guī)劃師國(guó)家職業(yè)資格認(rèn)證證書人數(shù)有30余萬(wàn)人次，其中大部分為二三級(jí)理財(cái)規(guī)劃師，高級(jí)理財(cái)規(guī)劃師持證人數(shù)僅為3243余人，而這個(gè)數(shù)字，遠(yuǎn)遠(yuǎn)無(wú)法滿足行業(yè)需求。
國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的相當(dāng)一部分理財(cái)服務(wù)人員并不具備儲(chǔ)蓄、國(guó)債、股票、保險(xiǎn)、房產(chǎn)、基金等綜合知識(shí)和為客戶提供理財(cái)方案的能力。有些理財(cái)人員是臨時(shí)從現(xiàn)有員工轉(zhuǎn)崗來(lái)的，或經(jīng)過(guò)短期的專業(yè)培訓(xùn)，即便考上了理財(cái)從業(yè)人員的資格證書，也很難將這些知識(shí)有機(jī)地融入理財(cái)業(yè)務(wù)中去，更多的充當(dāng)?shù)氖钱a(chǎn)品促銷員。
2.理財(cái)服務(wù)質(zhì)量需盡快提高
目前我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)運(yùn)行模式仍然是“以產(chǎn)品為中心”，理財(cái)顧問(wèn)和規(guī)劃服務(wù)成了配合產(chǎn)品的銷售的手段。很多銀行對(duì)客戶經(jīng)理的考核機(jī)制重點(diǎn)在于客戶經(jīng)理的理財(cái)產(chǎn)品銷售業(yè)績(jī)和吸收存款的數(shù)量，而對(duì)于客戶的綜合滿意度、客戶資產(chǎn)增加值等這些從客戶角度出發(fā)的指標(biāo)側(cè)重太少，導(dǎo)致客戶經(jīng)理在工作中不承擔(dān)收集、分析以及管理市場(chǎng)信息和客戶信息的職責(zé)，因此缺乏對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)和客戶需求的深入了解，也未能成功地營(yíng)銷和開(kāi)發(fā)金融服務(wù)產(chǎn)品。這就直接導(dǎo)致客戶經(jīng)理成為產(chǎn)品銷售經(jīng)理而不是真正的理財(cái)業(yè)務(wù)客戶經(jīng)理。且不同銀行間的地盤爭(zhēng)奪戰(zhàn)也呈白熱化。在考核壓力驅(qū)動(dòng)下，部分銷售人員為了提高業(yè)績(jī)，向投資者片面夸大產(chǎn)品收益，隱瞞潛在風(fēng)險(xiǎn)。
（三）居民理財(cái)客戶群體分析
近期股市、樓市投資前景不明，許多投資者把目光轉(zhuǎn)回雖然收益低但較為穩(wěn)定的銀行理財(cái)產(chǎn)品。但居民個(gè)人理財(cái)認(rèn)識(shí)仍然存在一定誤區(qū)，主要表現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：
1.漠視理財(cái)信息重收益，缺乏風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)
很多投資理財(cái)者最關(guān)心的理財(cái)信息是有關(guān)理財(cái)產(chǎn)品的收益，而對(duì)其他非常重要的理財(cái)信息諸如資金投向、風(fēng)險(xiǎn)提示等很少關(guān)注或不加關(guān)注。實(shí)際上理財(cái)產(chǎn)品不等同于銀行存款和國(guó)債，購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品只是通過(guò)銀行這個(gè)渠道完成認(rèn)購(gòu)程序，實(shí)質(zhì)是消費(fèi)者的理財(cái)投資，并不是購(gòu)買的所有理財(cái)產(chǎn)品都只賺不賠。消費(fèi)者要根據(jù)自己的經(jīng)濟(jì)情況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力及對(duì)理財(cái)知識(shí)的了解程度進(jìn)行謹(jǐn)慎選擇。在購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品前，要認(rèn)真閱讀理財(cái)產(chǎn)品的宣傳材料，最好先對(duì)理財(cái)文書和合同進(jìn)行研究，弄清楚收益、風(fēng)險(xiǎn)和費(fèi)用，看懂理財(cái)合同條款，搞清楚風(fēng)險(xiǎn)是購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的前提。
2.資產(chǎn)配置不合理
招商銀行日前《2013年中國(guó)城市居民財(cái)富管理與資產(chǎn)配置現(xiàn)狀調(diào)查報(bào)告》指出，中國(guó)城市居民在理財(cái)行為中主要面臨資產(chǎn)配置不合理等問(wèn)題。個(gè)人資產(chǎn)配置不合理且低效，儲(chǔ)蓄存款仍然是中國(guó)城市居民目前資產(chǎn)最主要的構(gòu)成部分，多數(shù)人尚未意識(shí)到合理的資產(chǎn)配置是實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)的關(guān)鍵。資產(chǎn)配置專業(yè)知識(shí)尚處于啟蒙階段，缺乏全民認(rèn)知與教育。對(duì)大多數(shù)投資者來(lái)說(shuō)，“資產(chǎn)配置”還是個(gè)陌生的名詞，即使少數(shù)投資者表示“聽(tīng)說(shuō)過(guò)”，但對(duì)資產(chǎn)配置的方式、目標(biāo)也理解得較為淺薄。
二、完善我國(guó)居民理財(cái)市場(chǎng)的建議
（一）“以客戶為中心”建立多層次、差異化的產(chǎn)品體系
經(jīng)營(yíng)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)轉(zhuǎn)變理念，改變封閉式的產(chǎn)品設(shè)計(jì)思路，要通過(guò)各種渠道收集、分析客戶的需求，通過(guò)重新理解、認(rèn)識(shí)和構(gòu)建與客戶的關(guān)系，實(shí)現(xiàn)從“產(chǎn)品驅(qū)動(dòng)”發(fā)展到“客戶需求驅(qū)動(dòng)”的全方面轉(zhuǎn)型，根據(jù)客戶風(fēng)險(xiǎn)嗜好、投資傾向等數(shù)據(jù)，結(jié)合其生命周期模型設(shè)計(jì)出符合客戶需求的產(chǎn)品。在“以客戶為中心”戰(zhàn)略指引下，使產(chǎn)品改造和創(chuàng)新相結(jié)合，豐富理財(cái)產(chǎn)品品種和層次。
從歐美理財(cái)市場(chǎng)的創(chuàng)新過(guò)程中我們發(fā)現(xiàn)國(guó)外銀行個(gè)人理財(cái)品種，都是以客戶為中心，產(chǎn)品設(shè)計(jì)中著重于市場(chǎng)，以適應(yīng)客戶不斷變化的需求為目標(biāo)。不同年齡段有著不同的理財(cái)規(guī)劃，因此可以根據(jù)年齡和收入進(jìn)行初步的市場(chǎng)劃分，并為不同目標(biāo)客戶群度身定做適合的理財(cái)產(chǎn)品。反觀我國(guó)當(dāng)前市場(chǎng)上的理財(cái)產(chǎn)品比較雷同，缺少與客戶生命周期緊密相關(guān)的可以靈活配置的產(chǎn)品。我國(guó)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該吸取國(guó)際上的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，多開(kāi)發(fā)此類產(chǎn)品，豐富自身的產(chǎn)品線。比如，生命周期基金就是一種非常符合客戶生命周期理論的理財(cái)產(chǎn)品，是一種可以滿足持有人長(zhǎng)期需求的理財(cái)產(chǎn)品。
我國(guó)居民理財(cái)主要以低風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)健型的產(chǎn)品為主，但同時(shí)也不能忽視確有一小部分人可能對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力比較強(qiáng)大，追求高風(fēng)險(xiǎn)之后的高刺激和高收益。這樣銀行就要對(duì)客戶分層，做好有效的客戶風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，據(jù)此設(shè)計(jì)出適合不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者的理財(cái)產(chǎn)品。
受分業(yè)經(jīng)營(yíng)的限制，目前國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)無(wú)法發(fā)行基金，但完全可以和一些基金公司進(jìn)行合作，開(kāi)拓自身的思維，進(jìn)行大膽的金融創(chuàng)新，以更多的產(chǎn)品種類和更廣的產(chǎn)品線，進(jìn)行資產(chǎn)組合配置，滿足不同客戶在不同人生階段的需要。
（二）加快綜合性專業(yè)理財(cái)服務(wù)人員培養(yǎng)，建立獨(dú)立的業(yè)務(wù)運(yùn)行體系
要提高理財(cái)業(yè)務(wù)服務(wù)質(zhì)量，為客戶提供滿意的理財(cái)服務(wù)，使客戶群不斷壯大，并創(chuàng)建有特色的個(gè)人理財(cái)品牌，快速、有效的培養(yǎng)綜合性專業(yè)人才是關(guān)鍵。
1.國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)借鑒外資銀行經(jīng)驗(yàn)，打造專業(yè)理財(cái)隊(duì)伍
美國(guó)幾乎所有個(gè)人理財(cái)資格認(rèn)證制度都把綜合個(gè)人財(cái)務(wù)策劃、投資策劃、保險(xiǎn)策劃與風(fēng)險(xiǎn)管理、員工福利與退休計(jì)劃、個(gè)人稅務(wù)策劃和遺產(chǎn)策劃及事業(yè)繼承等六大模塊作為培訓(xùn)和考核從業(yè)人員的標(biāo)準(zhǔn)。我們可以借鑒其經(jīng)驗(yàn)，對(duì)現(xiàn)有的理財(cái)顧問(wèn)進(jìn)行系統(tǒng)的全面的培訓(xùn)。制定系統(tǒng)的理財(cái)顧問(wèn)培訓(xùn)計(jì)劃，精心挑選具備一定金融專業(yè)知識(shí)、懂得營(yíng)銷技巧、通曉客戶心理的優(yōu)秀員工作為理財(cái)候選人才，而且要同證券、保險(xiǎn)等行業(yè)系統(tǒng)建立橫向聯(lián)合培訓(xùn)機(jī)制，造就符合其經(jīng)營(yíng)理念與職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的專業(yè)化復(fù)合型金融人才。如匯豐銀行的“銀行家培訓(xùn)計(jì)劃”，已經(jīng)成為匯豐發(fā)掘培養(yǎng)包括個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)人才在內(nèi)的本地優(yōu)秀人才的重要途徑。
2.教育管理部門應(yīng)支持高校設(shè)置理財(cái)專業(yè)，培養(yǎng)專業(yè)理財(cái)人才
由于專業(yè)的理財(cái)人員應(yīng)具備投資、財(cái)務(wù)、保險(xiǎn)、法律等多學(xué)科基礎(chǔ)，但目前我國(guó)高校相關(guān)專業(yè)畢業(yè)生大多不具備這種多學(xué)科交叉的知識(shí)背景，而是分割為金融、保險(xiǎn)、財(cái)務(wù)等獨(dú)立專業(yè)，從嚴(yán)格的意義上講，這些專業(yè)的畢業(yè)生都不符合市場(chǎng)對(duì)專業(yè)理財(cái)人才的需求。為此，教育管理部門及高校應(yīng)意識(shí)到我國(guó)居民理財(cái)?shù)膬?nèi)在需求及發(fā)展趨勢(shì)，支持有條件的高校設(shè)置獨(dú)立的理財(cái)專業(yè)，以專業(yè)為抓手，打通理財(cái)所需的各學(xué)科知識(shí)之間的關(guān)聯(lián)，培養(yǎng)具有多學(xué)科背景的專業(yè)理財(cái)人才。
3.獨(dú)立的業(yè)務(wù)運(yùn)行系統(tǒng)對(duì)為客戶提供“一站式”服務(wù)至為重要
商業(yè)銀行可以設(shè)立專門的理財(cái)業(yè)務(wù)部門或聯(lián)合其他金融機(jī)構(gòu)成立獨(dú)立的理財(cái)機(jī)構(gòu)。業(yè)務(wù)系統(tǒng)應(yīng)有很多功能化模塊組成：信息收集模塊、信息分析模塊、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模塊、產(chǎn)品設(shè)計(jì)模塊、推薦情況及使用反饋登記模塊、日常服務(wù)模塊等，具備個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、指導(dǎo)和建議、信息咨詢、預(yù)約服務(wù)、客戶投訴、溝通回訪、采集信息、產(chǎn)品營(yíng)銷、了解市場(chǎng)需求等功能。
（三）加強(qiáng)個(gè)人理財(cái)教育
1.將個(gè)人理財(cái)教育納入中小學(xué)生培養(yǎng)體系。目前，我國(guó)還沒(méi)有一個(gè)城市將理財(cái)教育納入中小學(xué)生培養(yǎng)體系中，政府相關(guān)部門、金融監(jiān)管部門和教育系統(tǒng)必須發(fā)揮領(lǐng)導(dǎo)推進(jìn)作用，提高全國(guó)人民對(duì)個(gè)人理財(cái)教育重要性的認(rèn)識(shí)，制訂理財(cái)教育中小學(xué)實(shí)施計(jì)劃，編制具體教材，將個(gè)人理財(cái)教育列為中小學(xué)必修課程。學(xué)校應(yīng)該讓學(xué)生樹(shù)立正確的金錢觀，傳授基本理財(cái)知識(shí)，包括金融常識(shí)和個(gè)人理財(cái)技能和方式，實(shí)際操作訓(xùn)練和理財(cái)氛圍的營(yíng)造，教會(huì)學(xué)生養(yǎng)成良好的金錢支配習(xí)慣。
2.利用各種媒介提高社會(huì)公眾的個(gè)人理財(cái)能力。鑒于個(gè)人理財(cái)對(duì)提高市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)效率，提升社會(huì)福利方面的重要作用，政府相關(guān)部門應(yīng)該通過(guò)各種媒介宣傳理財(cái)重要性，普及基本理財(cái)知識(shí)。比如：建立主體網(wǎng)站，宣傳儲(chǔ)蓄、貸款、投資、保險(xiǎn)等方面的知識(shí)；發(fā)行如何管理個(gè)人財(cái)富的小冊(cè)子；聯(lián)合銀行、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)定期舉辦針對(duì)各年齡階段和社會(huì)階層的理財(cái)教育活動(dòng)和知識(shí)競(jìng)賽，樹(shù)立全民健康理財(cái)文化。如中信銀行推出的“小小理財(cái)星媽媽大夢(mèng)想”親子理財(cái)大賽，結(jié)合父母育兒及銀行金融教育、理財(cái)服務(wù)家庭財(cái)富管理，在親子互動(dòng)中將正確的財(cái)商教育方式方法進(jìn)行有效滲透。
參考文獻(xiàn)：
[1]李曉君.個(gè)人投資理財(cái)存在的問(wèn)題及對(duì)策探討[J].財(cái)會(huì)通訊，2010.08：28-30.
[2]鄒亞生，個(gè)人理財(cái)：基于生命周期與現(xiàn)財(cái)理論的分析[J].對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)學(xué)報(bào)，2007.04：34-36.
關(guān)鍵詞：個(gè)人理財(cái)系統(tǒng) 移動(dòng)智能終端 移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)
中圖分類號(hào)：TP39 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1003-9082（2015）12-0010-01
隨著經(jīng)濟(jì)全球化的不斷延伸，人民經(jīng)濟(jì)生活水平的不斷提高，尤其是2008年中國(guó)有史以來(lái)最大牛市的出現(xiàn)和中國(guó)樓市十多年的高速增長(zhǎng)，使理財(cái)觀念在逐漸富起來(lái)的中國(guó)人心中驟然升起，推動(dòng)了金融理財(cái)領(lǐng)域的巨大變革和創(chuàng)新，導(dǎo)致用戶需要快速、高效、方便的財(cái)務(wù)軟件。
高速移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)智能終端的普及和云技術(shù)的興起顛覆了人們的傳統(tǒng)生活方式，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)人們可以隨時(shí)隨地的獲取全球的咨詢，可以隨時(shí)隨地的獲得所需要的數(shù)據(jù)，將理財(cái)軟件與移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)和智能終端相融合，將解決個(gè)人隨時(shí)隨地的便捷的進(jìn)行理財(cái)活動(dòng)的需求。
一、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)
移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的飛速發(fā)展，特別是3G和4G信號(hào)的覆蓋，使我們的生活模式發(fā)生了極大的變化，在線的實(shí)時(shí)地圖、終端購(gòu)票系統(tǒng)、醫(yī)院預(yù)約掛號(hào)系統(tǒng)、手機(jī)銀行系統(tǒng)等等手機(jī)應(yīng)用，給我們的生活帶來(lái)了極大的方便，讓我們充分體會(huì)到移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)高速發(fā)展給我們帶來(lái)的便利。2014年，中國(guó)手機(jī)網(wǎng)民人數(shù)達(dá)到6.92億，其中，鄉(xiāng)鎮(zhèn)人口占比為18%，城市人口占比為85%。手機(jī)網(wǎng)民屬性：男性占68%，24歲及以下的占40%，高中教育學(xué)歷及以上占到43%，服務(wù)業(yè)、制造業(yè)人群占30%。智能手機(jī)屬性：購(gòu)買年限在1-3年占比60%;手機(jī)網(wǎng)絡(luò)屬性：月流量使用在200M以上的用戶占比54%;下午4點(diǎn)到晚上8點(diǎn)為上網(wǎng)高峰時(shí)段;在家通過(guò)移動(dòng)終端上網(wǎng)的人數(shù)占比高達(dá)78%。據(jù)eCDC數(shù)據(jù)表明：在2014年，我國(guó)通過(guò)移動(dòng)終端接入網(wǎng)絡(luò)人數(shù)達(dá)到了近9億人，安卓系統(tǒng)智能機(jī)用戶是占到了70%以上，26.1%的網(wǎng)民使用蘋果IOS系統(tǒng)，而只有0.4%的網(wǎng)民使用windows。
二、個(gè)人理財(cái)
近些年來(lái)，全球各大商業(yè)銀行和投資機(jī)構(gòu)在金融創(chuàng)新潮流之下，期貨、股票、基金、理財(cái)產(chǎn)品等個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)生水起。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在過(guò)去的幾年中，陸續(xù)出現(xiàn)個(gè)人財(cái)務(wù)管理的相關(guān)項(xiàng)目，例如美國(guó)金融業(yè)個(gè)人理財(cái)項(xiàng)目年利潤(rùn)率均達(dá)到40%以上，年收入增長(zhǎng)率大約為14%-18%。從歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家金融個(gè)人理財(cái)項(xiàng)目的發(fā)展趨勢(shì)看，個(gè)人理財(cái)項(xiàng)目具有低風(fēng)險(xiǎn)、需求大、收入增長(zhǎng)快、金融創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)不斷增長(zhǎng)等特點(diǎn)，為各大商業(yè)銀行重點(diǎn)和優(yōu)先發(fā)展項(xiàng)目。
早在20世紀(jì)末期，受國(guó)際金融業(yè)影響，我國(guó)的一些商業(yè)銀行就開(kāi)始逐步向儲(chǔ)戶提供專業(yè)化的投資咨詢和個(gè)人理財(cái)服務(wù)。進(jìn)入21世紀(jì)，金融創(chuàng)新在國(guó)內(nèi)開(kāi)始逐步推進(jìn)，首先是中國(guó)人民銀行改變了先前的外幣利率管理辦法，在政策上為居民外幣理財(cái)創(chuàng)造了渠道，外匯理財(cái)也成為那些年中國(guó)人的時(shí)髦，占據(jù)較大理財(cái)市場(chǎng)份額，今天看來(lái)，由于缺少券商等機(jī)構(gòu)的加入，發(fā)展總體規(guī)模不大，沒(méi)有形成競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)。延續(xù)到今天，金融創(chuàng)新使得個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模發(fā)生了翻天覆地的變化已成為不爭(zhēng)的現(xiàn)實(shí)。20世紀(jì)初，美林集團(tuán)曾全球財(cái)富報(bào)告，顯示中國(guó)大陸百萬(wàn)美元以上財(cái)富人數(shù)約有25萬(wàn)人，較上年同期增長(zhǎng)迅速，他們的財(cái)富總額達(dá)到了9690億美元。若轉(zhuǎn)換成人民幣計(jì)算，有約25萬(wàn)人是千萬(wàn)級(jí)別的富豪。波士頓咨詢公司研究報(bào)告也指出，早在在20世紀(jì)初，平均每年中國(guó)大陸理財(cái)市場(chǎng)的資產(chǎn)就超過(guò)了3萬(wàn)億，而整亞洲理財(cái)市場(chǎng)（不含日本）總資產(chǎn)也不過(guò)約6.5萬(wàn)億美元。該報(bào)告也預(yù)測(cè)，隨著中國(guó)GDP的不斷攀升，人們可支配收入的不斷增加，中國(guó)在全球理財(cái)市場(chǎng)將占據(jù)更大的份額，中國(guó)內(nèi)地將超過(guò)香港、澳門和臺(tái)灣，成為世界金融市場(chǎng)的新中堅(jiān)力量。根據(jù)最新一份來(lái)自上海的理財(cái)方面的調(diào)查報(bào)告顯示：雖然中國(guó)人富裕起來(lái)了，理財(cái)觀念樹(shù)立起來(lái)了，但大多數(shù)上海市民仍然認(rèn)為“沒(méi)有理財(cái)專家指導(dǎo)下的投資風(fēng)險(xiǎn)很大”;大約九成市民“會(huì)接受理財(cái)專家的建議”，其中三成多市民明確“最感興趣的是銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)”;四成的人堅(jiān)持認(rèn)為“金融機(jī)構(gòu)應(yīng)提供個(gè)性化的理財(cái)”。從這點(diǎn)來(lái)看，富起來(lái)的上海市民的理財(cái)觀念還比較謹(jǐn)慎，這也為銀行業(yè)理財(cái)業(yè)務(wù)的長(zhǎng)期發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
傳統(tǒng)意義上的理財(cái)，收支記錄是必不可少的，記錄包括現(xiàn)有資產(chǎn)（動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)）、各類收入、各類支出、負(fù)債等項(xiàng)目，再對(duì)這些數(shù)據(jù)進(jìn)行簡(jiǎn)單的分析整理，結(jié)合個(gè)人對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的偏好、承受能力和預(yù)定投資收益進(jìn)行相關(guān)資產(chǎn)的投資活動(dòng)，常見(jiàn)的理財(cái)方式有儲(chǔ)蓄、證券、基金、收藏、外匯、保險(xiǎn)、住房投資等，合理分配不同理財(cái)方式資金，為了個(gè)人的可控風(fēng)險(xiǎn)或在最大范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)價(jià)值。對(duì)于普通老百姓來(lái)說(shuō)，對(duì)國(guó)家宏觀政策的不了解，使得大部分人對(duì)理財(cái)缺乏信心，而更多的是采取儲(chǔ)蓄的方式，但其實(shí)個(gè)人理財(cái)并沒(méi)有固定的模式，畢竟在生活中，儲(chǔ)蓄和投資不占主體，以及財(cái)務(wù)管理弱化后，主要在財(cái)富管理的安排，以及這些地區(qū)的控制。 每個(gè)人都有能力實(shí)現(xiàn)個(gè)人理財(cái)。 現(xiàn)如今，大家茶余飯后交流的話題已不限于“吃了嗎？”而是“股票漲了嗎？新買的理財(cái)產(chǎn)品怎么樣”。
在井噴的市場(chǎng)需求面前，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行向中高端發(fā)展個(gè)人金融業(yè)務(wù)，為了搶占先機(jī)，贏得市場(chǎng)。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)已經(jīng)成為金融機(jī)構(gòu)拓展業(yè)務(wù)的法寶，從中外銀行、券商等金融機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)的各類理財(cái)產(chǎn)品、基金，期貨等的推介廣告可見(jiàn)一斑。
三、移動(dòng)個(gè)人理財(cái)應(yīng)用
經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)，人們生活水平不斷提升，互聯(lián)網(wǎng)已進(jìn)入尋常百姓家，中國(guó)人的理財(cái)觀念也延伸到網(wǎng)絡(luò)，由傳統(tǒng)的以儲(chǔ)蓄為主，已經(jīng)轉(zhuǎn)變?yōu)橐跃W(wǎng)絡(luò)為媒介的投資為主，而市面上的各種理財(cái)產(chǎn)品也是人們有了更多的選擇。而移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)為人民提供了一種隨時(shí)隨地獲取信息的可能，所以依托移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，實(shí)現(xiàn)人們隨時(shí)隨地可以查詢自己的資金，進(jìn)行理財(cái)交易，即可以實(shí)現(xiàn)利用空余時(shí)間進(jìn)行理財(cái)?shù)挠?。移?dòng)互聯(lián)網(wǎng)的快速普及得益于移動(dòng)接入技術(shù)的進(jìn)步之外，更離不開(kāi)智能終端的普及，目前普遍使用的智能終端設(shè)備主要是基于Android和Mac OS X兩大系統(tǒng)開(kāi)發(fā)的，而采用Android系統(tǒng)的智能終端設(shè)備涵蓋了高、中、低端用戶群，市場(chǎng)占有率更高?；趹?yīng)用的個(gè)人理財(cái)發(fā)展Android平臺(tái)，可以大大提高便利性和及時(shí)性。在信息高速發(fā)展的今天，得益于連接全球的網(wǎng)絡(luò)，世界各地的信息和數(shù)據(jù)在實(shí)時(shí)進(jìn)行更新，而基于Android系統(tǒng)的個(gè)人理財(cái)應(yīng)用，借助于高速的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)，除了滿足人們對(duì)資金的查詢、轉(zhuǎn)賬和理財(cái)產(chǎn)品的買入賣出外，還可以收集相關(guān)數(shù)據(jù)，并對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)一管理和分析，幫助人們做出合理的財(cái)務(wù)決策。
結(jié)束語(yǔ)：現(xiàn)在已經(jīng)進(jìn)入信息化時(shí)代，智能手機(jī)給我們的生活帶來(lái)了極大的方便與快捷，手機(jī)理財(cái)該系統(tǒng)能夠?qū)崿F(xiàn)界面友好，美觀，與用戶實(shí)現(xiàn)良好的互動(dòng)，功能比較齊全，能給用戶帶來(lái)一個(gè)新的理財(cái)體驗(yàn)，優(yōu)化個(gè)人財(cái)務(wù)管理。
參考文獻(xiàn)
個(gè)人理財(cái)服務(wù)（personalfianceservices,英文簡(jiǎn)稱：PFS）是指商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)根據(jù)客戶的經(jīng)濟(jì)收入、資產(chǎn)狀況和風(fēng)險(xiǎn)偏好等客觀因素，運(yùn)用各種投資工具為客戶度身設(shè)計(jì)最適合的理財(cái)計(jì)劃，并為客戶提供專業(yè)化、高水準(zhǔn)、個(gè)性化的金融服務(wù)和產(chǎn)品。
國(guó)際財(cái)務(wù)規(guī)劃協(xié)會(huì)（IAFP）根據(jù)大量的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)指出：個(gè)人理財(cái)是金融業(yè)未來(lái)重要的發(fā)展方向和利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。國(guó)際著名管理顧問(wèn)麥肯錫公司的預(yù)測(cè)，2002年中國(guó)個(gè)人理財(cái)服務(wù)市場(chǎng)的稅前利潤(rùn)將達(dá)到310億美元，成為繼美國(guó)、日本、德國(guó)之后第四大市場(chǎng)。
中國(guó)社會(huì)調(diào)查事務(wù)所不久前在京、津、滬、穗4地的專項(xiàng)問(wèn)卷調(diào)查顯示，74％的被調(diào)查者對(duì)個(gè)人理財(cái)服務(wù)感興趣，41％的被調(diào)查者需要個(gè)人理財(cái)服務(wù)。國(guó)家經(jīng)濟(jì)景氣監(jiān)測(cè)中心公布的一項(xiàng)調(diào)查結(jié)果也表明，就全國(guó)范圍而言，約有70%的居民希望自己的金融消費(fèi)有個(gè)好的理財(cái)顧問(wèn)。
目前工行、中行、農(nóng)行和新興商業(yè)銀行都在大力發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)。尤其是工商銀行從1998年起就大力發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，目前已經(jīng)開(kāi)辦個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的城市行有162個(gè)（包括35個(gè)大中城市行），開(kāi)辦個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的網(wǎng)點(diǎn)達(dá)到686個(gè)，專職理財(cái)人員1539個(gè)，建立完整的理財(cái)檔案4萬(wàn)多份。上海工行的15位優(yōu)秀理財(cái)客戶經(jīng)理就管理2.5億的儲(chǔ)蓄存款，1.6億元的貸款，吸引了400多位優(yōu)質(zhì)客戶，還拉動(dòng)了該行多項(xiàng)業(yè)務(wù)的快速增長(zhǎng)。
開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是增強(qiáng)個(gè)人銀行業(yè)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力，培育優(yōu)良客戶群體的重要手段，是個(gè)人銀行業(yè)務(wù)新的經(jīng)濟(jì)效益增長(zhǎng)點(diǎn)。目前，我行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)還處于起步階段，面對(duì)日益嚴(yán)峻的競(jìng)爭(zhēng)局面，我行勢(shì)必還需加大個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展步伐，盡快地在個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)市場(chǎng)上占據(jù)一席之地。
二、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的內(nèi)涵與外延
目前，同業(yè)對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)有著廣義和狹義的兩種理解。
廣義的個(gè)人理財(cái)服務(wù)涵蓋了個(gè)人所有的財(cái)務(wù)活動(dòng)，包括資產(chǎn)、負(fù)債、投資等方面一系列的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。從某種程度講，目前銀行所有的個(gè)人金融服務(wù)都視為個(gè)人理財(cái)服務(wù)的一部分。
狹義的個(gè)人理財(cái)服務(wù)是客戶根據(jù)自身的階段性生活與投資目標(biāo)，在理財(cái)專家的建議下，通過(guò)金融產(chǎn)品買賣，調(diào)整資產(chǎn)配置與投資，以達(dá)到個(gè)人財(cái)務(wù)資源配置的合理化和收益的最大化。
目前，狹義的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)成為個(gè)人金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的新焦點(diǎn)。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)整合了銀行自身的產(chǎn)品、服務(wù)及資源，為客戶提供個(gè)性化的貼身服務(wù)，是一項(xiàng)具有較高知識(shí)含量和技術(shù)含量的綜合服務(wù)，是一種全新的金融銷售方式。其核心內(nèi)容是為客戶策劃和管理個(gè)人財(cái)務(wù)，提高個(gè)人理財(cái)效率、通過(guò)現(xiàn)有的金融產(chǎn)品組合，實(shí)現(xiàn)保本增值的財(cái)務(wù)目標(biāo)。目的是提升服務(wù)質(zhì)量，吸引和鞏固優(yōu)質(zhì)客戶，為銀行創(chuàng)造新的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。
個(gè)人理財(cái)服務(wù)與目前的銀行服務(wù)存在著一些區(qū)別，需組合在一起才能實(shí)現(xiàn)銀行客戶雙贏。比方說(shuō)，目前傳統(tǒng)的儲(chǔ)蓄網(wǎng)點(diǎn)像藥店，客戶來(lái)銀行辦理業(yè)務(wù)就像買藥，憑的是自己的經(jīng)驗(yàn)。開(kāi)辦個(gè)人理財(cái)服務(wù)則是在儲(chǔ)蓄網(wǎng)點(diǎn)設(shè)立了個(gè)人財(cái)務(wù)的坐堂大夫，客戶經(jīng)理首先為客戶作出需求診斷，開(kāi)出理財(cái)建議書或規(guī)劃書，客戶再按此購(gòu)買金融產(chǎn)品，這樣一方面客戶的資源配置實(shí)現(xiàn)合理化，另一方面銀行實(shí)現(xiàn)了自已的金融產(chǎn)品銷售。
三、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的開(kāi)展模式
根據(jù)現(xiàn)代市場(chǎng)營(yíng)銷理論：“營(yíng)銷渠道越貼近客戶，市場(chǎng)越能有效地拓展”。隨著科技的發(fā)展和金融的不斷創(chuàng)新，銀行與客戶溝通的渠道已從傳統(tǒng)的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)擴(kuò)展到電話銀行、網(wǎng)上銀行，服務(wù)方式也從開(kāi)門待客擴(kuò)展為上門服務(wù)、移動(dòng)服務(wù)和自助服務(wù)。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)拓展需一開(kāi)始便考慮多渠道、多空間的營(yíng)銷策略，通過(guò)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、網(wǎng)上銀行和CALLCENTER等多種渠道，為客戶提供人工理財(cái)、電話理財(cái)、自助理財(cái)相結(jié)合的全方位的理財(cái)服務(wù)，以滿足不同層次客戶的不同需求。
人工理財(cái)指客戶在個(gè)人理財(cái)中心通過(guò)客戶經(jīng)理實(shí)現(xiàn)所需的理財(cái)服務(wù)。
電話理財(cái)指通過(guò)CALLCENTER、電話銀行，為客戶提供自動(dòng)理財(cái)服務(wù)和人工座席接聽(tīng)理財(cái)服務(wù)。
自助理財(cái)指在自助銀行、網(wǎng)上銀行增加產(chǎn)品收益、成本投入、財(cái)務(wù)分析等理財(cái)計(jì)算模型，客戶輸入相關(guān)信息后，系統(tǒng)自動(dòng)給出處理結(jié)果，供客戶參考。
四、我行開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的的具體措施
面對(duì)國(guó)內(nèi)個(gè)人金融市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng)和加入WTO后外資銀行的緊逼攻勢(shì)，開(kāi)辦個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)已成為競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)質(zhì)客戶市場(chǎng)的重要手段和新的經(jīng)濟(jì)效益增長(zhǎng)點(diǎn)。結(jié)合我行的實(shí)際情況，面對(duì)我行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)市場(chǎng)拓展較慢的不利局面，筆者認(rèn)為我行應(yīng)從以下幾方面積極拓展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)。
一、渠道建設(shè)。先從人工理財(cái)業(yè)務(wù)著手，在盡短的時(shí)間內(nèi)建立個(gè)人理財(cái)中心，樹(shù)立良好的社會(huì)效應(yīng)后，再隨繼發(fā)展自助理財(cái)和電話理財(cái)。個(gè)人理財(cái)中心是為客戶提供一站式個(gè)人理財(cái)服務(wù)的場(chǎng)所，應(yīng)十分注重親和力、舒適性和安全性，其服務(wù)區(qū)域可大致劃分現(xiàn)金區(qū)、自助區(qū)、開(kāi)放式柜臺(tái)、理財(cái)室和休息區(qū)。個(gè)人理財(cái)中心除已有的儲(chǔ)蓄所柜按傳統(tǒng)儲(chǔ)蓄所規(guī)范外，開(kāi)放式柜臺(tái)、理財(cái)室等服務(wù)環(huán)境均應(yīng)有自已的VI識(shí)別系統(tǒng)。個(gè)人理財(cái)VI識(shí)別系統(tǒng)內(nèi)容主要包括指示系統(tǒng)、環(huán)境系統(tǒng)、辦公用品系統(tǒng)和廣告系統(tǒng)四部分，其設(shè)計(jì)上應(yīng)與目前總行VI系統(tǒng)協(xié)調(diào)一致，體現(xiàn)個(gè)人理財(cái)中心為客戶提供“一站式、全方位、個(gè)性化”金融服務(wù)的特點(diǎn)，同時(shí)也充分表現(xiàn)我行“以客戶為中心”的服務(wù)理念。
二、品牌建設(shè)。金融產(chǎn)品相當(dāng)容易模仿，優(yōu)勢(shì)的壽命很短，因此品牌在無(wú)形的金融服務(wù)市場(chǎng)中就顯得尤其重要。產(chǎn)品可以被競(jìng)爭(zhēng)者模仿，而品牌卻獨(dú)一無(wú)二；產(chǎn)品會(huì)很快過(guò)時(shí)，而成功的品牌卻會(huì)永遠(yuǎn)存在。在個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)拓展中，我們需要高度重視個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的品牌建設(shè)，及時(shí)征集和注冊(cè)品牌名稱，并同時(shí)在服務(wù)中實(shí)現(xiàn)理財(cái)業(yè)務(wù)品牌、服務(wù)環(huán)境、營(yíng)銷宣傳策略的統(tǒng)一。
三、理財(cái)專家系統(tǒng)建設(shè)。為實(shí)現(xiàn)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化管理，彌補(bǔ)理財(cái)人員業(yè)務(wù)和素質(zhì)方面的差異，我們盡快立項(xiàng)開(kāi)發(fā)個(gè)人理財(cái)專家支持系統(tǒng)。個(gè)人理財(cái)專家支持系統(tǒng)應(yīng)實(shí)現(xiàn)以下一些主要功能：為理財(cái)人員提供必要的金融分析工具，幫助理財(cái)人員快速滿足客戶的基本理財(cái)需求；提供規(guī)劃分析功能，對(duì)客戶的目標(biāo)需求進(jìn)行現(xiàn)金流分析和金融產(chǎn)品推薦；提供信息服務(wù)，為理財(cái)人員提供金融市場(chǎng)動(dòng)態(tài)、經(jīng)濟(jì)金融政策法規(guī)、利率、匯率、理財(cái)案例、業(yè)務(wù)信息統(tǒng)計(jì)等信息；歸集和儲(chǔ)存優(yōu)質(zhì)客戶信息，實(shí)現(xiàn)對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶服務(wù)需求和交易行為的分析，對(duì)目標(biāo)客戶進(jìn)行針對(duì)性的營(yíng)銷；歸集客戶經(jīng)理資料及服務(wù)動(dòng)態(tài)，實(shí)現(xiàn)對(duì)客戶經(jīng)理工作業(yè)績(jī)的標(biāo)準(zhǔn)化考核。
四、理財(cái)人員建設(shè)。理財(cái)人員是銀行與客戶之間的橋梁，也是銀行的形象代表，理財(cái)人員素質(zhì)的高低將直接影響個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)服務(wù)質(zhì)量的好壞，如何培養(yǎng)和選撥合格的理財(cái)人員將是個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)一個(gè)重要的研究課題。筆者認(rèn)為應(yīng)從三個(gè)方面加快理財(cái)人員隊(duì)伍的建設(shè)。一是制定理財(cái)人員管理的有關(guān)制度辦法，建立理財(cái)人員績(jī)效掛鉤的激勵(lì)機(jī)制；二是在全行范圍內(nèi)考試選撥理財(cái)人員，競(jìng)聘上崗，擇優(yōu)錄??；三是加大理財(cái)人員培訓(xùn)，提高理財(cái)人員的業(yè)務(wù)水平，增加和充實(shí)理財(cái)人員在服務(wù)禮儀、談話藝術(shù)、客戶關(guān)系管理等方面的知識(shí)。
關(guān)鍵詞:私人銀行業(yè);市場(chǎng)分析;未來(lái)展望
由于受到金融危機(jī)影響,近年來(lái)全球富裕人群的數(shù)量和財(cái)富總額均大幅減少。與全球形成鮮明對(duì)比的是,近年來(lái)中國(guó)的富裕人群數(shù)量卻在逆勢(shì)增長(zhǎng)。未來(lái)數(shù)年,中國(guó)的私人財(cái)富市場(chǎng)潛力巨大,中外資銀行紛紛搶灘中國(guó)的私人銀行業(yè)務(wù)。對(duì)于中資銀行來(lái)說(shuō),金融危機(jī)為其帶來(lái)了短期的機(jī)會(huì)窗口,未來(lái)兩年是中資銀行私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期。
一、私人銀行業(yè)概覽
私人銀行是專門針對(duì)富人進(jìn)行的一種私密性極強(qiáng)的服務(wù),其會(huì)根據(jù)客戶需求量身定做投資理財(cái)產(chǎn)品,對(duì)客戶投資企業(yè)進(jìn)行全方位的投融資服務(wù),對(duì)富人及其家人、孩子進(jìn)行教育規(guī)劃、移民計(jì)劃、合理避稅、信托計(jì)劃等服務(wù)。比較常見(jiàn)的私人銀行服務(wù)包括離岸基金、環(huán)球財(cái)富保障計(jì)劃、家族信托基金等。
二、全球私人銀行市場(chǎng)分析
私人銀行市場(chǎng)規(guī)模的計(jì)算主要是測(cè)算高資產(chǎn)凈值人士(HNWI,也稱富裕人群)的數(shù)量及其財(cái)富總額。所謂高資產(chǎn)凈值人士,在國(guó)際上一般指可投資資產(chǎn)超過(guò)100萬(wàn)美元的人士,在中國(guó)一般是超過(guò)1000萬(wàn)人民幣。這里的可投資資產(chǎn)包括個(gè)人的金融資產(chǎn)(現(xiàn)金、股票、銀行理財(cái)產(chǎn)品等) 和投資性房產(chǎn),不包括自住房產(chǎn)、非上市公司股權(quán)及耐用消費(fèi)品等資產(chǎn)。
根據(jù)凱捷顧問(wèn)公司與美林集團(tuán)聯(lián)合的《2009年世界財(cái)富報(bào)告》,由于受到金融危機(jī)影響,2008年全球最富裕群體人數(shù)和財(cái)富總額均大幅減少,富豪人數(shù)的縮減創(chuàng)13年以來(lái)的最大降幅。2008年擁有100萬(wàn)美元以上的高資產(chǎn)凈值人士的數(shù)量約為860萬(wàn)人,比2007年減少14.9%。他們的財(cái)富總額降至32.8萬(wàn)億美元,比2007年40.7萬(wàn)億美元減少約19.5%。名下"凈值"至少3000萬(wàn)美元的"超高資產(chǎn)凈值人士"受挫更重,這種超級(jí)富豪2008年人數(shù)比2007年減少24.6%降至7.8萬(wàn)人,他們的財(cái)富總額減少約23.9%。報(bào)告顯示,這場(chǎng)空前的經(jīng)濟(jì)衰退抹去了2006年和2007年的增長(zhǎng),把高資產(chǎn)凈值人士的數(shù)量和財(cái)富總額均拉至低于2005年的水平。
從國(guó)別人數(shù)分布排行榜上看,美國(guó)、日本、德國(guó)依然依次占據(jù)前三名位置,而中國(guó)內(nèi)地繼07年超越法國(guó)后08年進(jìn)一步超過(guò)英國(guó),首次名列第四為36.4萬(wàn)人,顯示出了強(qiáng)勁的增長(zhǎng)動(dòng)力。
相對(duì)來(lái)說(shuō),亞太區(qū)受金融危機(jī)的影響要小于歐美,未來(lái)市場(chǎng)也能夠保持一個(gè)相對(duì)較快的增長(zhǎng)速度。預(yù)計(jì)在未來(lái)十年中,亞太區(qū)富裕人群的整體財(cái)富將以年均8.8%的速度攀升,高于7.1%的全球平均水平;而中國(guó)的財(cái)富成長(zhǎng)率增速每年約12%,高于亞太區(qū)的平均水平。
IBM全球咨詢部曾經(jīng)根據(jù)金融市場(chǎng)成熟度和富于人群的專業(yè)化財(cái)富管理水平對(duì)主要國(guó)家的私人銀行發(fā)展進(jìn)行了研究。其中金融市場(chǎng)成熟度的評(píng)定是根據(jù)世界銀行報(bào)告進(jìn)行綜合評(píng)估和排序,富裕人群的專業(yè)化管理水平則指通過(guò)專業(yè)化私人銀行進(jìn)行財(cái)富管理占總凈值財(cái)富的比例。研究結(jié)果顯示,雖然中國(guó)的高資產(chǎn)凈值人士分布處于全球前列的地位,但是其金融市場(chǎng)成熟度和運(yùn)用私人銀行服務(wù)的比例還較低,擁有巨大的潛力發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)。
事實(shí)上,從2008年起,許多全球財(cái)富管理公司已經(jīng)紛紛入駐中國(guó)市場(chǎng)。由于中國(guó)的富裕人士相對(duì)年輕,47%介于46~55歲,只有4%中國(guó)富裕人士的財(cái)富是繼承而得。這些特性導(dǎo)致中國(guó)富豪在追求最大回報(bào)率同時(shí)具備相對(duì)較高的風(fēng)險(xiǎn)承受能力,也具有驚人的成長(zhǎng)潛力。
三、中國(guó)私人銀行市場(chǎng)分析
在國(guó)內(nèi),貝恩咨詢公司也對(duì)中國(guó)的私人銀行市場(chǎng)進(jìn)行過(guò)類似的分析,其運(yùn)用貝恩公司的模型計(jì)算出個(gè)人可投資資產(chǎn)超過(guò)1千萬(wàn)人民幣的富裕人群數(shù)量。從近三年的數(shù)據(jù)來(lái)看,中國(guó)的富裕人群的數(shù)量持續(xù)增長(zhǎng),已經(jīng)從2006年的18.1萬(wàn)人增長(zhǎng)到2008年的30.2萬(wàn)人,預(yù)計(jì)2009年將增長(zhǎng)到32.1萬(wàn)人。
按照地域分布,2008年全國(guó)共有5個(gè)省市的富裕人群超過(guò)2萬(wàn)人,包括廣東、上海、江蘇、浙江、北京;富裕人群數(shù)量處于1-2萬(wàn)人之間的有6個(gè)省市,包括河南、福建、山東、河北、遼寧、四川;其余省市的富裕人群數(shù)量少于1萬(wàn)人。廣東省的富裕人群數(shù)量最多,其次是上海和北京。
此外,在貝恩公司針對(duì)富裕人群的調(diào)研中還發(fā)現(xiàn)了如下的市場(chǎng)特征:
第一,中國(guó)富裕人群中約80%投資態(tài)度趨向保守或中等風(fēng)險(xiǎn);
第二,中國(guó)富裕人群中約60%選擇由自己或家人進(jìn)行日常理財(cái),約20%采用商業(yè)銀行的普通理財(cái)服務(wù),僅有5%左右選擇使用私人銀行業(yè)務(wù);
第三,職業(yè)和個(gè)人可投資資產(chǎn)規(guī)模是針對(duì)中國(guó)富裕人群細(xì)分時(shí)最有用的指標(biāo);
第四,中國(guó)富裕人群選擇私人銀行的重要標(biāo)準(zhǔn)包括:客戶經(jīng)理的服務(wù)和私人關(guān)系、品牌和信任度、理財(cái)顧問(wèn)的專業(yè)性。
四、中外資銀行的業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力比較分析
巨大的市場(chǎng)潛力使得眾多中外資銀行紛紛搶灘中國(guó)的私人銀行業(yè)務(wù),從2007年中國(guó)銀行建立第一家私人銀行開(kāi)始,在過(guò)去的兩年中相繼有近20家中外資銀行陸續(xù)開(kāi)展私人銀行業(yè)務(wù),市場(chǎng)明顯地形成了中資和外資兩大陣營(yíng),兩者的競(jìng)爭(zhēng)力也大不相同。
中資銀行的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在本土化服務(wù)及客戶關(guān)系、在岸產(chǎn)品市場(chǎng)、政策監(jiān)管、網(wǎng)點(diǎn)覆蓋、金融危機(jī)對(duì)中資品牌的提升。
在本土化服務(wù)及客戶關(guān)系方面,中資行強(qiáng)調(diào)本土化服務(wù)的細(xì)致,能夠與客戶建立起良好的客戶關(guān)系;外資銀行的服務(wù)尚未完全本土化,令眾多中國(guó)客戶感覺(jué)疏遠(yuǎn)。
在岸產(chǎn)品方面,中資行憑借對(duì)本土客戶的多年服務(wù)積累了良好的基礎(chǔ),外資行由于無(wú)法全面展開(kāi)人民幣業(yè)務(wù)產(chǎn)品設(shè)計(jì)的優(yōu)勢(shì)難以體現(xiàn)。
在政策監(jiān)管方面,銀監(jiān)會(huì)對(duì)私人銀行業(yè)務(wù)的規(guī)范雖然尚未出臺(tái),但預(yù)計(jì)對(duì)外資行的限制會(huì)大于中資行。
在網(wǎng)點(diǎn)覆蓋方面,中資行通過(guò)多年的經(jīng)營(yíng)覆蓋了大量的城市,而外資行所能夠覆蓋的城市極其有限。
在金融危機(jī)對(duì)品牌的影響上,外資銀行在這次金融危機(jī)中的糟糕表現(xiàn)令人失望,有70%中國(guó)客戶表示對(duì)外資品牌的選擇將更為謹(jǐn)慎,這對(duì)中資行的發(fā)展提供了階段性的優(yōu)勢(shì)。
外資銀行的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在投資建議的專業(yè)度、私人銀行領(lǐng)域的品牌、離岸產(chǎn)品市場(chǎng)、銀行資源整合能力。
在投資建議的專業(yè)度方面,外資銀行的投資顧問(wèn)經(jīng)驗(yàn)和背景強(qiáng)大,享有聲譽(yù),客戶經(jīng)理的專業(yè)性也高于中資行。
在私人銀行領(lǐng)域的品牌方面,外資行依靠其在全球市場(chǎng)上的悠久歷史享有更高的私人銀行品牌知名度,中資行在此處于劣勢(shì)。
在離岸產(chǎn)品市場(chǎng)方面,外資行在境外的經(jīng)驗(yàn)明顯多于中資行,產(chǎn)品也比中資行豐富。
在銀行資源整合能力方面,受企業(yè)文化和組織架構(gòu)影響,外資行更加容易進(jìn)行跨部門合作。例如,多數(shù)外資行有自己的投資銀行部門,當(dāng)客戶對(duì)自己的企業(yè)有資本市場(chǎng)融資需求時(shí),外資私人銀行的客戶經(jīng)理會(huì)聯(lián)系投資銀行部門,幫助客戶思考私募或是上市策略。這種跨部門合作不但為兩個(gè)部門都創(chuàng)造了更多業(yè)務(wù)機(jī)會(huì),而且提高了客戶的忠誠(chéng)度。
五、中國(guó)私人銀行業(yè)的未來(lái)展望
對(duì)于未來(lái)私人銀行業(yè)務(wù)在中國(guó)的發(fā)展前景,本文有如下觀點(diǎn):
第一,基于潛力巨大的中國(guó)私人財(cái)富市場(chǎng),中國(guó)的私人銀行業(yè)擁有極大的發(fā)展空間。正如市場(chǎng)分析部分所述,中國(guó)經(jīng)濟(jì)多年來(lái)持續(xù)快速的發(fā)展造就了大量的富余人群,私人財(cái)富市場(chǎng)潛力巨大。與此同時(shí),由于私人銀行的概念在中國(guó)尚未普及,私人銀行服務(wù)在富裕人群中的市場(chǎng)滲透率還比較低,未來(lái)還有巨大的發(fā)展空間。
第二,以客戶為中心、建立咨詢驅(qū)動(dòng)的業(yè)務(wù)模式是未來(lái)成功的重要因素。私人銀行區(qū)別于傳統(tǒng)銀行服務(wù)的特征在于其以客戶為中心、高度細(xì)分的差異化服務(wù),以咨詢驅(qū)動(dòng)的業(yè)務(wù)模式正能滿足客戶的個(gè)性化需求。國(guó)際經(jīng)驗(yàn)也表明,咨詢驅(qū)動(dòng)的私人銀行的業(yè)務(wù)模式要高于中介等其他模式。
第三,金融危機(jī)為本土銀行帶來(lái)了短期的機(jī)會(huì)窗口,未來(lái)兩年是中資銀行私人銀行服務(wù)發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期。在2008年的金融危機(jī)中,外資金融機(jī)構(gòu)屢屢破產(chǎn)或?yàn)l危的報(bào)道讓本土的富裕階層對(duì)外資銀行的安全性產(chǎn)生了一定程度的懷疑,很多中國(guó)的富裕人群相信中資行破產(chǎn)的可能性很小,并且在政策監(jiān)管與支持等方面相對(duì)于外資行存在一定優(yōu)勢(shì)。但是長(zhǎng)期而言,外資行在專業(yè)、品牌、離岸投資等領(lǐng)域仍然有眾多的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),并且不會(huì)放棄中國(guó)這個(gè)潛力巨大的市場(chǎng),中資行的發(fā)展“窗口期”會(huì)在最近兩年,需要抓緊時(shí)間、把握機(jī)會(huì),積極占領(lǐng)并穩(wěn)固市場(chǎng)。
參考文獻(xiàn):
[1]Capgemini & Merrill Lynch. World Wealth Report 2009.Jun,2009.
[2]PricewaterhouseCoopers (PWC).Global Private Banking and Wealth Management Survey 2009.July,2009.
[3]Wyman.The Future of Private Banking: A Wealth of Opportunity March,2008.
[4]招商銀行&貝恩公司 2009中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告――中國(guó)私人銀行業(yè):坐看風(fēng)起云涌,2009.
[5]招商銀行&貝恩公司 高資產(chǎn)凈值人士調(diào)研分析,2009.
[6]IBM商業(yè)價(jià)值研究院.以客戶為中心創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式:建立咨詢驅(qū)動(dòng)的本土私人銀行,2007.
[7]魯彥,王曉鵬.對(duì)國(guó)內(nèi)私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的探究[J].科技信息,2008,(6).
[8]延紅梅.積極開(kāi)展商業(yè)銀行私人銀行業(yè)務(wù)――訪中信銀行行長(zhǎng)陳小憲[J].中國(guó)金融,2008,(1).
[9]連建輝,余小林.私人銀行業(yè)務(wù):國(guó)際經(jīng)驗(yàn)及現(xiàn)實(shí)啟示[J].中國(guó)金融,2008,(1).
[10]王元龍,羅軍等.中國(guó)私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展研究[J].學(xué)術(shù)研究,2007,(11).
[11]連建輝,孫煥民.走近私人銀行[M].北京:社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社,2006.
[12]施繼元,楊月娟.中資商業(yè)銀行私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展策略探討[J].海南金融,2008,(12).
[13]王志軍.當(dāng)代國(guó)際私人銀行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析[J].國(guó)際金融研究,2007,(11).
[關(guān)鍵詞]理財(cái)APP；假設(shè)檢驗(yàn)；信度分析；因子分析
[DOI]101.3939/jcnkizgsc20162.7078
1引言
2009年國(guó)內(nèi)最早的個(gè)人理財(cái)平臺(tái)“挖財(cái)”的出現(xiàn)，在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)開(kāi)辟了一種全新的商業(yè)模式，即信息與金融相結(jié)合的模式。據(jù)《2015年理財(cái)類APP市場(chǎng)分析報(bào)告》顯示，理財(cái)記賬類用戶如今已經(jīng)占全部移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)用戶三成以上。現(xiàn)如今，理財(cái)APP有著移動(dòng)電子智能平臺(tái)的支撐，再加上位置服務(wù)（LBS）、客戶關(guān)系管理系統(tǒng)（CRM）等技術(shù)和服務(wù)的成熟，理財(cái)APP市場(chǎng)已進(jìn)入炙手可熱階段。隨著用戶數(shù)量的不斷增加，理財(cái)APP的功能也在不斷地完善，從最初的只可以記賬，逐步發(fā)展到具備理財(cái)、基金、投資等功能。本文將基于以上背景，調(diào)查并分析影響沈陽(yáng)市市民使用理財(cái)APP的相關(guān)因素，從而為用戶提供更好的服務(wù)提出合理化建議。
2調(diào)查
本調(diào)查以沈陽(yáng)市為例，調(diào)查對(duì)象為沈陽(yáng)市九個(gè)市轄區(qū)的全體市民。為保證信息的全面性，調(diào)查對(duì)象并不排除從未使用過(guò)理財(cái)APP的市民。采用在人流量大的區(qū)域以街頭隨機(jī)攔訪的方式保證了被調(diào)查者職業(yè)、年齡的多樣性。
此次調(diào)研共發(fā)放問(wèn)卷500份，回收有效問(wèn)卷2.73份，問(wèn)卷有效率為91%，實(shí)際樣本數(shù)大于估算樣本數(shù)，調(diào)查的樣本容量合理。本次調(diào)查首先采用Excel表格對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行初步統(tǒng)計(jì)及描述性分析。然后用SPSS 190軟件對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行了推斷性分析。在推斷性分析時(shí)運(yùn)用卡方檢驗(yàn)和單因素方差分析的方法。
3調(diào)查結(jié)果
3.1假設(shè)檢驗(yàn)結(jié)果
（1）為探究沈陽(yáng)市民使用理財(cái)APP與年齡是否相關(guān)，在通過(guò)方差齊性檢驗(yàn)之后，我們進(jìn)行單因素方差分析，分析過(guò)程如下：
Levene方差齊性檢驗(yàn)：
原假設(shè)H0：σ1=σ2=σ3
備擇假設(shè)H1：σ1、σ2、σ3是不盡相等的。
在顯著性水平為95%下，p值大于005，所以不能拒絕原假設(shè)，認(rèn)為σ1、σ2、σ3是相等的，方差齊次檢驗(yàn)通過(guò)。
因此我們可以認(rèn)為不同年齡與是否使用理財(cái)APP是具有顯著性差異的，即認(rèn)為不同年齡段的沈陽(yáng)市民的接受理財(cái)APP的程度是不盡相同的。
（2）探討市民不愿意使用理財(cái)APP原因與性別是否有一定相關(guān)性，依次選取沒(méi)有使用習(xí)慣、收益不理想、易用性差三者與性別進(jìn)行列聯(lián)分析，結(jié)果如下：
檢測(cè)結(jié)果可知，在95%的置信水平下，在卡方和檢測(cè)與進(jìn)一步的相關(guān)性測(cè)量中三種相關(guān)性系數(shù)均通過(guò)了t檢驗(yàn)。說(shuō)明性別與是否使用理財(cái)APP原因存在明顯相關(guān)性。因此，收益不理想是男性不愿使用的原因，操作性差是女性不愿使用的原因。
（3）沈陽(yáng)市民使用多種理財(cái)APP。
3.2因子分析與信度分析
3.2.1信度分析
信度即可靠性，它是指采用同樣的方法對(duì)同一對(duì)象重復(fù)測(cè)量時(shí)所得結(jié)果的一致性程度。本文運(yùn)用信用度來(lái)檢測(cè)量表在度量相關(guān)變量能否擁有穩(wěn)定性和一致性，采用最為常用的Cronbachs Alpha值取舍標(biāo)準(zhǔn)。值在07以上表示信用度高可以采用這個(gè)問(wèn)卷。本問(wèn)卷第一部分外部環(huán)境的Cronbachs Alpha值為0887，第二部分信譽(yù)機(jī)制克倫巴赫值為0876，第三部分產(chǎn)品服務(wù)質(zhì)量克倫巴赫值為0749，第四部分品牌情感價(jià)值的克倫巴赫值為072.8，第五部分易用性的克倫巴赫值為082.8，以上部分都大于07，說(shuō)明問(wèn)卷的一致性較好。
3.2.2因子分析
鑒于分析需要，我們對(duì)樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行驗(yàn)證性因子分析，利用Bartlett球形檢驗(yàn)和KMO檢驗(yàn)來(lái)測(cè)試問(wèn)卷中用戶決策理論的收斂度，其中KMO值大于06說(shuō)明數(shù)據(jù)適合進(jìn)行因子分析，經(jīng)過(guò)SPSS數(shù)據(jù)分析，得到用戶決策理論的KMO值為0775，適合進(jìn)行因子分析，結(jié)果顯示如下：
用戶決策理論的KMO值為0775，大于06，說(shuō)明適合做因子分析，經(jīng)分析得到一個(gè)因子，我們將其命名為用戶決策體驗(yàn)，它總共包括4個(gè)題項(xiàng)，分別為使用愉悅性、重復(fù)使用、增強(qiáng)產(chǎn)品信任、推薦他人使用，它們的載荷值分別為0775、082.7、083.5、0740，用戶決策理論的α值為0805，均大于05說(shuō)明調(diào)查問(wèn)卷這部分問(wèn)題是有效的。
4結(jié)論與建議
4.1外部環(huán)境對(duì)理財(cái)APP的使用情況的影響
4.1.1國(guó)家相關(guān)法律制度
信息爆炸的時(shí)代，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，國(guó)家給出更多的是鼓勵(lì)政策指導(dǎo)理財(cái)APP朝更科學(xué)、更人性化的方向發(fā)展。在這些鼓勵(lì)政策下，投資者有更多的信心將產(chǎn)品做到更好，而用戶也會(huì)收益頗多。
4.1.2互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展程度
互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)滲透我們的生活和工作中，大力發(fā)展普惠金融是中央支持的方向，因此，相關(guān)工作者應(yīng)繼續(xù)努力，幫助推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融持續(xù)健康發(fā)展。如此，作為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的產(chǎn)物-理財(cái)APP也會(huì)有更為廣闊的前景。
4.1.3網(wǎng)絡(luò)環(huán)境安全性
網(wǎng)絡(luò)環(huán)境安全性是信息時(shí)代下人們關(guān)注的焦點(diǎn)問(wèn)題。個(gè)人信息泄露，財(cái)產(chǎn)危機(jī)等隱患，都時(shí)刻提醒我們應(yīng)理性面對(duì)網(wǎng)絡(luò)信息。理財(cái)APP平臺(tái)盡管有第三方保證，卻無(wú)法從根本上阻止個(gè)人權(quán)益受到威脅。
4.1.4傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品奠定的市場(chǎng)基礎(chǔ)
理財(cái)APP的出現(xiàn)給傳統(tǒng)銀行的部分業(yè)務(wù)帶去了沖擊和挑戰(zhàn)。傳統(tǒng)銀行已有的理財(cái)服務(wù)，已吸引了眾多用戶，從而在某種程度上使得理財(cái)APP能夠迅速打開(kāi)市場(chǎng)，并結(jié)合自身的創(chuàng)新性和適應(yīng)性，占有較高的市場(chǎng)份額。
4.2信譽(yù)機(jī)制的測(cè)量
4.2.1投資者對(duì)該產(chǎn)品的評(píng)價(jià)很高
通過(guò)相關(guān)因素的調(diào)查，理財(cái)產(chǎn)品的投資者對(duì)該產(chǎn)品的評(píng)價(jià)很高對(duì)于人們使用理財(cái)產(chǎn)品的影響較大，相對(duì)來(lái)說(shuō)，某一理財(cái)產(chǎn)品的投資者對(duì)該產(chǎn)品的評(píng)價(jià)越高，人們對(duì)該產(chǎn)品也越為信任。
4.2.2該理財(cái)產(chǎn)品的投資者認(rèn)為該產(chǎn)品是有良好信譽(yù)的
產(chǎn)品收益如實(shí)描述等良好信譽(yù)使理財(cái)產(chǎn)品廣泛被人所信賴，良好的信譽(yù)能使用戶對(duì)該理財(cái)產(chǎn)品形成使用依賴，提高客戶忠誠(chéng)度。如具有較大客戶群的余額寶，信譽(yù)良好，產(chǎn)品收益一目了然并且能及時(shí)到賬等優(yōu)勢(shì)，使得該平臺(tái)備受喜愛(ài)。
4.2.3理財(cái)APP用戶權(quán)益是受到保障的
調(diào)查發(fā)現(xiàn)，人們對(duì)理財(cái)APP的財(cái)產(chǎn)安全性等方面關(guān)注度較高，具有退款政策的理財(cái)產(chǎn)品更易被接受。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，理財(cái)產(chǎn)品的不斷改進(jìn)，安全性隨之不斷提高。用戶所關(guān)心的權(quán)益受到保障，就能更加放心購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品。
4.3產(chǎn)品服務(wù)的測(cè)量
4.3.1理財(cái)APP內(nèi)提供多樣化投資方案以供選擇
隨著理財(cái)產(chǎn)品種類的多樣化，人們對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的要求也日益提高，單一的理財(cái)產(chǎn)品并不能滿足人們理財(cái)需求。理財(cái)APP平臺(tái)內(nèi)理財(cái)產(chǎn)品的多樣化吸引人們使用手機(jī)理財(cái)APP，也成為人們使用理財(cái)APP的主要原因。
4.3.2理財(cái)APP平臺(tái)提供更加便捷的服務(wù)
據(jù)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，人們對(duì)理財(cái)APP平臺(tái)的便捷程度要求很高。人們對(duì)余額寶、隨手記等可為人們生活帶來(lái)方便服務(wù)的理財(cái)APP的使用多于其他APP，說(shuō)明具有較多功能的理財(cái)APP更受人們喜愛(ài)。
4.3.3好的推廣活動(dòng)可幫助擴(kuò)大用戶群
在調(diào)查中，我們發(fā)現(xiàn)，口碑宣傳是宣傳的重中之重。其次，隨著網(wǎng)絡(luò)的不斷發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)宣傳也成為一種主要的宣傳方式。近期余額寶使用數(shù)量的增多，正是因?yàn)榻柚胍暣和淼男麄鳌?/p>
4.3.4理財(cái)APP具有創(chuàng)新性
隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，理財(cái)APP的種類和數(shù)量也逐日增多。在眾多理財(cái)APP中脫穎而出的理財(cái)APP，都是憑借其功能、技術(shù)、理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新。所以，理財(cái)APP自身的改革、創(chuàng)新加速了其發(fā)展，促進(jìn)了理財(cái)APP的使用情況。
4.4品牌情感價(jià)值的測(cè)量
4.4.1無(wú)論是新用戶還是忠實(shí)用戶，每個(gè)用戶的投資都得到了公平的回報(bào)
在相關(guān)因素的調(diào)查中，我們發(fā)現(xiàn)，注冊(cè)新用戶讓利返現(xiàn)成為當(dāng)下吸引新用戶使用理財(cái)APP的主要手段，對(duì)待忠實(shí)用戶，理財(cái)APP也同樣推出一系列活動(dòng)，如促銷信息，免費(fèi)搶基金等。
4.4.2利用手機(jī)等移動(dòng)端瀏覽該理財(cái)APP讓用戶覺(jué)得舒服
據(jù)調(diào)查顯示，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，理財(cái)APP為人們的理財(cái)活動(dòng)帶來(lái)了極大的便利，為用戶節(jié)約了大量的時(shí)間。但是，理財(cái)APP的使用流程比較煩瑣，不夠簡(jiǎn)潔，所以理財(cái)APP應(yīng)提供更加簡(jiǎn)潔的操作流程。
4.4.3利用手機(jī)等移動(dòng)端瀏覽該理財(cái)APP讓用戶掌握了更多理財(cái)知識(shí)
調(diào)查顯示，若理財(cái)APP沒(méi)有為用戶提供相關(guān)理財(cái)知識(shí)，會(huì)使許多對(duì)理財(cái)知識(shí)不太清楚的用戶無(wú)法正確地購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，從而造成不必要的損失。所以，理財(cái)APP應(yīng)該為用戶提供相關(guān)理財(cái)類知識(shí)，讓用戶理性購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品。
4.5理財(cái)APP易用性測(cè)量的影響因素
4.5.1理財(cái)APP相關(guān)產(chǎn)品或服務(wù)查詢效率
若用戶能夠很容易地利用手機(jī)移動(dòng)客戶端在該理財(cái)APP上找到所需的相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品或服務(wù)，有效節(jié)省時(shí)間進(jìn)行投資理財(cái)，那么在將一定程度上培養(yǎng)客戶對(duì)于此理財(cái)APP平臺(tái)的依賴性。
4.5.2產(chǎn)品和服務(wù)信息分類的條理清晰程度
用戶更青睞于信息分類中條理清晰的理財(cái)APP平臺(tái)，這能夠使用戶更為直觀地了解理財(cái)信息，避免盲目投資。因此，注重產(chǎn)品和信息的分類和歸總的理財(cái)APP所體現(xiàn)的“軟實(shí)力”更勝一籌。
4.5.3理財(cái)APP移動(dòng)端交易便捷度
交易便捷度對(duì)于用戶而言是至關(guān)重要的。倘若通過(guò)理財(cái)APP移動(dòng)端，用戶交易效率提高，那么將很大程度上保證用戶及時(shí)回款和注入資金，更為有效地進(jìn)行投資理財(cái)。
4.5.4對(duì)于理財(cái)投資方法掌握的難易程度
平臺(tái)若想在穩(wěn)固已有客戶群體的基礎(chǔ)上繼續(xù)擴(kuò)大市場(chǎng)份額，就應(yīng)該在加強(qiáng)技術(shù)的同時(shí)注重對(duì)于移動(dòng)端投資方法的引導(dǎo)，便于客戶掌握理財(cái)方法，二者齊頭并進(jìn)、相輔相成，共同為平臺(tái)未來(lái)的優(yōu)化發(fā)展建設(shè)貢獻(xiàn)力量。
參考文獻(xiàn)：
[1]黃敏生活理財(cái)類APP崛起信息+金融成用戶首選[N].通信信息報(bào)，201.4-09-2.4（B1.4）.
[2]楊楓，陳金鷹，邱越“互聯(lián)網(wǎng)+”與經(jīng)濟(jì)融合的前景分析[C].四川省通信學(xué)會(huì)2015年學(xué)術(shù)年會(huì)論文集，2015
[3]朱靜芬手機(jī)理財(cái)[J].檢察風(fēng)云，201.1（19）.
[4]周露手機(jī)銀行理財(cái)受熱捧，用戶淘金慎防風(fēng)險(xiǎn)[N].通信信息報(bào)，201.4-1.2-10（B1.4）.
關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；個(gè)人理財(cái)；問(wèn)題；發(fā)展建議
中圖分類號(hào)：F830.33 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2012）03-0-02
近年來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)居民收入也不斷提高，2010年城鎮(zhèn)居民人均可支配收入為19109.4元，比2009年增加了1934.7元，城鎮(zhèn)居民人均可支配收入不斷增加。但是，我國(guó)一直處在高通貨膨脹低利率時(shí)代，由于幾乎沒(méi)有其它增值渠道，人們的銀行存款不斷縮水，儲(chǔ)蓄存款已經(jīng)達(dá)不到保值增值要求，如何讓自己的存款得到保值增值，已經(jīng)成為人們開(kāi)始關(guān)注的問(wèn)題。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)概括而言，就是將個(gè)人資產(chǎn)委托銀行打理，實(shí)現(xiàn)保值增值的過(guò)程。然而，商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)卻不能滿足人們對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)多元化的需求。我國(guó)的商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)起步晚，理財(cái)產(chǎn)品單一，但是市場(chǎng)需求巨大，金融服務(wù)市場(chǎng)需求日益增長(zhǎng)。雖然，商業(yè)銀行已經(jīng)對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)給予了重視，但仍然存在一些問(wèn)題。
一、我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)現(xiàn)狀和問(wèn)題
目前我國(guó)商業(yè)銀行在個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)上并沒(méi)有形成自己的品牌，而且個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品少，產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，理財(cái)門檻過(guò)高，更主要的是缺乏專業(yè)的理財(cái)人員，這些因素制約了商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展，難以滿足客戶多層次需求。
(一)缺乏有效的品牌營(yíng)銷策略，品牌塑造不到位
各大銀行紛紛推出了自己的理財(cái)產(chǎn)品，但是并沒(méi)有形成自己的品牌，然而，品牌效應(yīng)使得客戶對(duì)銀行業(yè)務(wù)的認(rèn)知程度大大提高，成為吸引消費(fèi)者注意力的重要手段。銀行品牌創(chuàng)立的重要原則：必須認(rèn)識(shí)到品牌對(duì)于發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的意義，并及早制定出自己的品牌策略，明確服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范。在員工中推行品牌塑造的理念，品牌設(shè)計(jì)就是要結(jié)合自己銀行理財(cái)?shù)哪繕?biāo)客戶群有一個(gè)準(zhǔn)確定位，使品牌與所提供的理財(cái)產(chǎn)品的理念相呼應(yīng)。在品牌推廣的過(guò)程中，要注意各種營(yíng)銷手段推廣的同一性，即給客戶都是一樣的品牌形象。一些商業(yè)銀行在推銷理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候風(fēng)險(xiǎn)揭示不足，沒(méi)有以醒目、通俗的文字進(jìn)行表達(dá)，過(guò)分強(qiáng)調(diào)預(yù)期收益率，追求銷售業(yè)績(jī)，對(duì)客戶的投資目的、財(cái)務(wù)狀況、以及風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知和承受能力了解不深，導(dǎo)致客戶購(gòu)買了并不適合的理財(cái)產(chǎn)品，造成了客戶的損失，也損害了自己的品牌形象。當(dāng)然，在樹(shù)立品牌營(yíng)銷的同時(shí)，還要進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，積極開(kāi)發(fā)和引進(jìn)新品種。
(二)理財(cái)產(chǎn)品不豐富，產(chǎn)品缺乏創(chuàng)新，同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重
當(dāng)前商業(yè)銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品雖然名目眾多，但實(shí)際上沒(méi)有本質(zhì)上的差別，銀行理財(cái)服務(wù)實(shí)質(zhì)性內(nèi)容少，產(chǎn)品整體技術(shù)含量較低，難以根據(jù)不同層次客戶多元化需求設(shè)計(jì)跨領(lǐng)域組合型個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品。目前各商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品幾乎都是證券、外匯、基金等投資產(chǎn)品的組合，這些業(yè)務(wù)層次低，可“復(fù)制性”強(qiáng)，而且沒(méi)有體現(xiàn)銀行自己特色的產(chǎn)品，對(duì)個(gè)人客戶來(lái)說(shuō)也缺少實(shí)際吸引力。我國(guó)商業(yè)銀行長(zhǎng)期以來(lái)由于外部環(huán)境的、體制的、技術(shù)的等多種因素的影響，金融創(chuàng)新的意識(shí)、能力不強(qiáng)，金融創(chuàng)新幾乎是一片空白，近幾年來(lái)隨著銀行競(jìng)爭(zhēng)的加劇，我國(guó)商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新有所起步，但總的來(lái)說(shuō)，金融創(chuàng)新的層次較低，范圍較窄，產(chǎn)品的科技含量低，一些理財(cái)產(chǎn)品，只是把一些金融產(chǎn)品簡(jiǎn)單的捆綁在一起，推銷給客戶，容易被其他銀行模仿，這是導(dǎo)致個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品同質(zhì)性大的重要原因。加快個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)和創(chuàng)新，是商業(yè)銀行市場(chǎng)營(yíng)銷活動(dòng)的基礎(chǔ)和關(guān)鍵，也是商業(yè)銀行在激烈競(jìng)爭(zhēng)中求得生存和發(fā)展的首要條件。由于創(chuàng)新不足，一些商業(yè)銀行在設(shè)計(jì)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)沒(méi)有充分考慮客戶利益和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，沒(méi)有從資產(chǎn)配置的角度進(jìn)行產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和投資組合設(shè)計(jì)，沒(méi)有應(yīng)用科學(xué)合理的測(cè)算方法預(yù)測(cè)理財(cái)投資組合的收益率，沒(méi)有設(shè)置相應(yīng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)指標(biāo)和有效的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制體系。我國(guó)的商業(yè)銀行目前還缺乏獨(dú)立有效的新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)部門，金融創(chuàng)新的層次較低，范圍較窄，產(chǎn)品的科技含量低。
(三)理財(cái)門檻過(guò)高，監(jiān)管制度不健全
我國(guó)商業(yè)銀行幾乎都設(shè)定了20萬(wàn)元人民幣的個(gè)人理財(cái)服務(wù)起點(diǎn)，外資銀行如花旗銀行、匯豐銀行、渣打銀行等則要求5萬(wàn)到10萬(wàn)美元，對(duì)VIP客戶的要求則更高，如中國(guó)銀行的“中銀理財(cái)”門檻為50萬(wàn)元，招行的“金葵花尊享”系列則要求100萬(wàn)以上，而真正需要理財(cái)?shù)氖瞧胀ǖ拿癖?。另外，我?guó)金融行業(yè)從上個(gè)世紀(jì)90年代中期開(kāi)始實(shí)行的是分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管，商業(yè)銀行不能直接涉足證券、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，這極大地限制了商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)，使其無(wú)法根據(jù)自身現(xiàn)有資源以及客戶需求設(shè)計(jì)理財(cái)產(chǎn)品?，F(xiàn)行政策法規(guī)對(duì)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍的規(guī)定，使得商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)在逐步完善過(guò)程中受到了一定的制約，限制了商業(yè)銀行為客戶提供更加細(xì)致的投資理財(cái)規(guī)劃，這不僅削弱了商業(yè)銀行在個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)上的獲利能力，而且影響到我國(guó)商業(yè)銀行未來(lái)的完善與發(fā)展。雖然近年來(lái)我國(guó)有關(guān)法律也漸漸地認(rèn)可商業(yè)銀行的混業(yè)經(jīng)營(yíng)，但在執(zhí)行過(guò)程中卻依然在延續(xù)傳統(tǒng)做法，使得商業(yè)銀行現(xiàn)有的個(gè)人理財(cái)服務(wù)還單純地停留在信息服務(wù)、咨詢建議、方案設(shè)計(jì)等較初級(jí)的層面上。
(四)缺乏大量理財(cái)方面的復(fù)合型專業(yè)人才
我國(guó)商業(yè)銀行長(zhǎng)期實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)使得大部分個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)人員是從傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型過(guò)來(lái)的，并沒(méi)有經(jīng)過(guò)系統(tǒng)培訓(xùn)，只能提品推銷和相對(duì)較低層次的介紹業(yè)務(wù)。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)要求復(fù)合型金融理財(cái)專業(yè)人才，掌握證券、銀行、保險(xiǎn)、法律、稅收、財(cái)務(wù)等多方面知識(shí)，全面了解理財(cái)產(chǎn)品的各項(xiàng)功能，具備豐富實(shí)踐操作經(jīng)驗(yàn)，并對(duì)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品了解比較深刻，能夠?yàn)榭蛻籼峁┤轿坏膶I(yè)理財(cái)建議的理財(cái)規(guī)劃師。這方面的人才不但要對(duì)目前金融市場(chǎng)所有投資領(lǐng)域的理財(cái)產(chǎn)品十分熟悉，還要能夠根據(jù)客戶的具體情況量身為客戶設(shè)計(jì)理財(cái)產(chǎn)品組合。金融行業(yè)內(nèi)部的分割使得國(guó)內(nèi)理財(cái)領(lǐng)域的人才僅具備某個(gè)領(lǐng)域的投資經(jīng)驗(yàn)，缺乏綜合理財(cái)?shù)慕?jīng)驗(yàn)和能力，從而對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展產(chǎn)生不利影響。
二、對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)未來(lái)發(fā)展的要求
(一)注重品牌的塑造，進(jìn)行個(gè)性化服務(wù)
品牌的塑造對(duì)銀行來(lái)說(shuō)是至關(guān)重要的，品牌既是一家銀行提供的一種產(chǎn)品，也是一家銀行的全部，商業(yè)銀行一定要借助有影響的媒體擴(kuò)大宣傳的力度和廣度，讓更多的客戶了解自己的品牌文化。一個(gè)好的理財(cái)品牌是能將銀行的文化，銀行的精神、銀行的理念、銀行對(duì)客戶服務(wù)的態(tài)度全面的展現(xiàn)出來(lái)。因此，銀行要加大理財(cái)品牌的建設(shè)，一方面要強(qiáng)化理財(cái)本身的功能，能真正為客戶帶來(lái)收益，另一方面根據(jù)客戶的年齡、收入、預(yù)期目標(biāo)等條件，為客戶量身設(shè)計(jì)理財(cái)組合，體現(xiàn)個(gè)性化服務(wù)，通過(guò)理財(cái)品牌將銀行為客戶貼身服務(wù)，追求客戶滿意至上的理念傳遞給客戶。
(二)加快產(chǎn)品創(chuàng)新和研發(fā)，提高產(chǎn)品層次化
根據(jù)客戶的需求發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，通過(guò)市場(chǎng)調(diào)研充分了解客戶需求，加大理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新力度，豐富理財(cái)內(nèi)容，力求在自身的理財(cái)服務(wù)中可以涵蓋更多的金融產(chǎn)品，提升理財(cái)服務(wù)的深度。個(gè)人理財(cái)離不開(kāi)具體產(chǎn)品的支撐，商業(yè)銀行應(yīng)密切的與證券公司、保險(xiǎn)公司合作，研發(fā)出更多深層次的產(chǎn)品可以根據(jù)目前實(shí)際情況，建立一支專業(yè)的研發(fā)隊(duì)伍，成立新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)小組，增強(qiáng)產(chǎn)品設(shè)計(jì)團(tuán)隊(duì)自主研發(fā)實(shí)力和市場(chǎng)分析能力，提高理財(cái)產(chǎn)品質(zhì)量。目前，網(wǎng)上銀行逐漸發(fā)展，商業(yè)銀行應(yīng)大力推廣網(wǎng)上理財(cái)產(chǎn)品。
(三)降低理財(cái)門檻，完善商業(yè)銀行內(nèi)部和外部監(jiān)管
細(xì)分客戶以提供差別化的產(chǎn)品和服務(wù)首先，降低理財(cái)門檻，一方面，商業(yè)銀行要加強(qiáng)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制，提高自身要風(fēng)險(xiǎn)披露能力，完善商業(yè)銀行內(nèi)部監(jiān)管機(jī)制，商業(yè)銀行應(yīng)將理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)納入商業(yè)銀行的總體風(fēng)險(xiǎn)管控之中，建立理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度和切實(shí)落實(shí)在銷售個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品時(shí)不得承諾預(yù)期收益的規(guī)定，銷售的程序應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照銀行制定的程序進(jìn)行，銀行工作人員在介紹理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，要進(jìn)行充分詳細(xì)的風(fēng)險(xiǎn)提示。另一方面，政府要加強(qiáng)對(duì)理財(cái)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，扮演好監(jiān)督者的角色，完善法律體系，依法監(jiān)管。
(四)注重專業(yè)理財(cái)人員的培養(yǎng)和現(xiàn)代營(yíng)銷手段的應(yīng)用
高素質(zhì)的人才是個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)順利發(fā)展的保障，針對(duì)我國(guó)目前個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)缺乏高素質(zhì)人才的現(xiàn)狀，銀行一方面，可以實(shí)施人才引進(jìn)計(jì)劃，引進(jìn)國(guó)內(nèi)和國(guó)外的優(yōu)秀金融人才，把社會(huì)上一些具有專業(yè)的理財(cái)知識(shí)，熟悉個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)，具有理財(cái)規(guī)劃師資格的高素質(zhì)人才引進(jìn)來(lái)。另一方面，銀行可以和高校進(jìn)行合作，定向?yàn)殂y行培養(yǎng)專業(yè)的理財(cái)人員，強(qiáng)化理財(cái)人員的股票、債券、保險(xiǎn)、基金、稅收等專業(yè)金融知識(shí)，建立起一支精通個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品，能為客戶提供良好的個(gè)人理財(cái)服務(wù)的專業(yè)理財(cái)隊(duì)伍。樹(shù)立現(xiàn)代的營(yíng)銷理念，設(shè)立專門的營(yíng)銷部門和配備專業(yè)的營(yíng)銷人員，建立以客戶為中心的現(xiàn)代營(yíng)銷機(jī)制。
參考文獻(xiàn)：
[1]侯蘊(yùn)涵.美國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展對(duì)我國(guó)的啟示[J].黑龍江金融,2010(12):42-44.
[2]張曉婷.我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展中的問(wèn)題和對(duì)策[J].工會(huì)論壇,2011(3):70-73.
一、中產(chǎn)階層投資特征
中產(chǎn)階層基于階層經(jīng)濟(jì)狀況、受教育程度、社會(huì)地位、家庭背景等影響，其自身對(duì)投資理財(cái)擁有區(qū)別于普通投資者而具有其獨(dú)立的群體特征。具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
（一）追求公平與效率 高知識(shí)階層的中產(chǎn)者追求投資理財(cái)公平與效率，其公平與效率的認(rèn)知概念存在其自身品質(zhì)中。在現(xiàn)階段的投資理財(cái)市場(chǎng)上，中產(chǎn)階層可以自主自愿地進(jìn)行投資決策，而在其他領(lǐng)域，個(gè)人決策的限制條件復(fù)雜很多。由此，中產(chǎn)階層對(duì)完全競(jìng)爭(zhēng)的公平投資市場(chǎng)滿懷期待，并且對(duì)投資市場(chǎng)前景樂(lè)觀。另外，中產(chǎn)階層相信自身的知識(shí)和能力，使其自信自己的投資眼光。
（二）心理投資預(yù)期高中產(chǎn)階層因?yàn)楦呓逃尘啊⒏呶幕刭|(zhì)和具有一定挑戰(zhàn)性的職業(yè)決定了其具有一定的風(fēng)險(xiǎn)偏好，敢于挑戰(zhàn)新事物。在良好投資效率的背景下，中產(chǎn)階層具有明顯的投資意愿和投資沖動(dòng)。中產(chǎn)階層認(rèn)為自身投資眼光獨(dú)到，判定增值的理財(cái)產(chǎn)品必定能升值。
（三）意在實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由一方面，中產(chǎn)階層投資的前提是滿足自身的現(xiàn)金支出、教育支出、風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)規(guī)劃支出、退休養(yǎng)老保險(xiǎn)支出等，才會(huì)對(duì)外投資增值。它要求自身財(cái)務(wù)具有必要的資產(chǎn)流動(dòng)性、合理的消費(fèi)支出、實(shí)現(xiàn)教育期望、完備的風(fēng)險(xiǎn)保障、合理的納稅安排、積累財(cái)富、安享晚年和有效地財(cái)務(wù)分配和傳承的特征。另一方面，中產(chǎn)階層希望投資收入能夠滿足自身的財(cái)務(wù)支出，使自己能夠從繁忙的工作中解放出來(lái)，并使投資收益財(cái)富進(jìn)行循環(huán)投資。
（四）要求確保財(cái)務(wù)安全中產(chǎn)階層本身經(jīng)濟(jì)實(shí)力并不強(qiáng)大，財(cái)務(wù)安全是中產(chǎn)階層投資的首要要求之一。中產(chǎn)階層認(rèn)為現(xiàn)有的財(cái)富能夠應(yīng)付生活目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，不會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)，會(huì)使自身支出外的結(jié)余資產(chǎn)或負(fù)債資產(chǎn)作為資本能夠保值、增值和更大的收益。同時(shí)，中產(chǎn)階層也會(huì)評(píng)估投資理財(cái)產(chǎn)品，做好風(fēng)險(xiǎn)防范措施，確保財(cái)務(wù)安全。
二、通脹壓力下中產(chǎn)階層投資現(xiàn)狀
在20世紀(jì)90年代，投資理財(cái)理念引入我國(guó)，經(jīng)過(guò)十多年的發(fā)展，我國(guó)個(gè)人投資正處于起步階段，但投資理財(cái)市場(chǎng)尚不完善。目前，在通貨膨脹的國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，中產(chǎn)階層投資理財(cái)存在更多亟待解決的問(wèn)題。
（一）進(jìn)入投資理財(cái)市場(chǎng)限制因素多 由于我國(guó)投資理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展處于初級(jí)階段，我國(guó)金融市場(chǎng)提供的理財(cái)業(yè)務(wù)不能全面充分地滿足中產(chǎn)階層的投資理財(cái)需要，導(dǎo)致我國(guó)中產(chǎn)階層投資理財(cái)?shù)氖袌?chǎng)限制因素較多。例如金融機(jī)構(gòu)重點(diǎn)推薦的理財(cái)產(chǎn)品門檻普遍較高，大多超出中產(chǎn)階層的承受能力，如中國(guó)銀行推出的個(gè)人/家庭理財(cái)業(yè)務(wù)“外匯寶”的業(yè)務(wù)內(nèi)容“個(gè)人外匯買賣”，但可以辦理此業(yè)務(wù)的門檻條件實(shí)際上是“50萬(wàn)人民幣資產(chǎn)能力、交易量要達(dá)到要求”。上述例子充分說(shuō)明了金融機(jī)構(gòu)將VIP客戶作為其目標(biāo)客戶，對(duì)投資潛力日益壯大的中產(chǎn)階層沒(méi)有正確的重視起來(lái)。
（二）金融機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品單一 金融機(jī)構(gòu)針對(duì)中產(chǎn)階層開(kāi)發(fā)提供的理財(cái)產(chǎn)品不多，僅是在儲(chǔ)蓄功能基礎(chǔ)上將存貸款產(chǎn)品進(jìn)行簡(jiǎn)單組合。再次，金融機(jī)構(gòu)主推的理財(cái)產(chǎn)品同質(zhì)化高，缺乏創(chuàng)新，缺乏針對(duì)不同用戶進(jìn)行個(gè)性化的投資理財(cái)設(shè)計(jì)。如商業(yè)銀行普遍開(kāi)展儲(chǔ)蓄貸款、保險(xiǎn)、代為兌換債券，每月向客戶通報(bào)國(guó)內(nèi)外高影響力的金融政策、股價(jià)、匯價(jià)等行情信息，客戶到銀行大宗業(yè)務(wù)或多種業(yè)務(wù)時(shí)可享受減免部分手續(xù)費(fèi)后其他優(yōu)惠等。
（三）投資理財(cái)專業(yè)化知識(shí)不足 中產(chǎn)階層大多是工薪階層的上班族，平時(shí)無(wú)暇掌握專業(yè)的投資專業(yè)知識(shí)，理財(cái)技巧缺乏，易造成投資盲目性，加大了投資風(fēng)險(xiǎn)性。另外，目前市場(chǎng)上缺乏獨(dú)立的投資理財(cái)咨詢機(jī)構(gòu)和專業(yè)投資理財(cái)專業(yè)人士，在加上投資理財(cái)人員的素質(zhì)參差不齊，都影響了中產(chǎn)階層投資的收益。另外，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)起步不久，目前國(guó)內(nèi)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)人員仍是以處理低層次的消費(fèi)業(yè)務(wù)為主，有關(guān)金融投資、資本、貿(mào)易等各領(lǐng)域間的投資交易，則缺乏了解，針對(duì)這種高技術(shù)含量的金融產(chǎn)品的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和投資組合設(shè)計(jì)就無(wú)能為力。
（四）投資組合簡(jiǎn)單隨著中產(chǎn)階層自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力的增長(zhǎng)，其理財(cái)意識(shí)開(kāi)始增強(qiáng)，自主理財(cái)水平較低，投資組合比較簡(jiǎn)單。一般是以儲(chǔ)蓄和債券等保守理財(cái)方式為主、股票和基金等新型理財(cái)方式為輔的投資策略，投資理財(cái)知識(shí)不足，大大限制了中產(chǎn)階層對(duì)高性價(jià)比理財(cái)產(chǎn)品的投資。而在通貨膨脹的壓力下，投資市場(chǎng)波動(dòng)性更大，中產(chǎn)階層投資更加謹(jǐn)慎，投資要求更加理性化和穩(wěn)定化，致使投資方式趨向單一化，從而加大了投資風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。
（五）投資理財(cái)缺失計(jì)劃性 投資理財(cái)要在尊重經(jīng)濟(jì)規(guī)律的基礎(chǔ)上，根據(jù)國(guó)際國(guó)內(nèi)的宏觀經(jīng)濟(jì)制定的中長(zhǎng)期計(jì)劃，具體投資方式需根據(jù)自身的經(jīng)濟(jì)狀況和相關(guān)投資對(duì)象來(lái)制定短期、中期和長(zhǎng)期的理財(cái)計(jì)劃。但由于中產(chǎn)階層對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)缺乏提前的預(yù)判性，往往在投資理財(cái)策略上缺乏計(jì)劃性，在方式上又缺乏合理性，增加了投資理財(cái)?shù)某杀荆?降低了預(yù)期的收益，易導(dǎo)致中產(chǎn)階層投資者的挫敗感。
三、通脹壓力下中產(chǎn)階層投資理財(cái)策略
面對(duì)當(dāng)前的通貨膨脹，抵抗通脹是投資理財(cái)?shù)氖滓繕?biāo)。當(dāng)下，中產(chǎn)階層要在保證生活質(zhì)量的同時(shí)，盡可能避免或降低投資風(fēng)險(xiǎn)，確保資產(chǎn)的保值增值。在目前國(guó)際國(guó)內(nèi)的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，立足我國(guó)投資市場(chǎng)，我國(guó)中產(chǎn)階層投資要想持續(xù)健康發(fā)展，需從以下幾個(gè)角度進(jìn)行完善和推進(jìn)：
（一）規(guī)范投資理財(cái)市場(chǎng)，降低投資門檻我國(guó)個(gè)人投資理財(cái)市場(chǎng)是在20世紀(jì)90年才開(kāi)始出現(xiàn)，中產(chǎn)階層是在近十年內(nèi)形成的發(fā)展較快的投資群體，而不規(guī)范的投資理財(cái)市場(chǎng)大大限制了投資市場(chǎng)的運(yùn)作、發(fā)展與壯大，亦制約了個(gè)人資產(chǎn)參與社會(huì)經(jīng)濟(jì)資源的優(yōu)化配置。首先，加強(qiáng)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的法律規(guī)范和政策環(huán)境建設(shè)。雖然國(guó)家在不同時(shí)期制定和執(zhí)行的法律規(guī)范和政策都對(duì)投資理財(cái)市場(chǎng)起到了很大的推動(dòng)作用，但仍不能有效地保障投資主體的權(quán)益。國(guó)家法律規(guī)范應(yīng)從規(guī)范理財(cái)合同、完善理財(cái)者權(quán)益制度、優(yōu)化理財(cái)機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制和加強(qiáng)理財(cái)機(jī)構(gòu)信息披露制度方面著手。其次，國(guó)家應(yīng)適時(shí)引導(dǎo)理財(cái)機(jī)構(gòu)擴(kuò)大主要理財(cái)對(duì)象，降低理財(cái)產(chǎn)品的投資門檻，把中產(chǎn)階層作為今后重要的獲利點(diǎn)進(jìn)行培育。目前，國(guó)家沒(méi)有頒布對(duì)應(yīng)于中產(chǎn)階層的投資理財(cái)相關(guān)法律，金融機(jī)構(gòu)推出的理財(cái)產(chǎn)品主要針對(duì)普通消費(fèi)者和VIP客戶，致使中產(chǎn)階層投資作為投資主體地位尷尬，不能有效實(shí)現(xiàn)自身收益。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)降低投資門檻，針對(duì)性制定具有強(qiáng)層次性的理財(cái)產(chǎn)品吸引中產(chǎn)階層投資，實(shí)現(xiàn)雙贏。
（二）豐富理財(cái)產(chǎn)品種類，樹(shù)立理財(cái)品牌在通脹的壓力下，投資者選取理財(cái)產(chǎn)品更加謹(jǐn)慎，導(dǎo)致了金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的異常激烈。理財(cái)機(jī)構(gòu)作為投資市場(chǎng)的運(yùn)營(yíng)者，需針對(duì)中產(chǎn)階層這一特定投資群體的整體性和層次性，開(kāi)展豐富的理財(cái)業(yè)務(wù)，樹(shù)立品牌理財(cái)產(chǎn)品。豐富全面的理財(cái)業(yè)務(wù)可以提高理財(cái)機(jī)構(gòu)的整體競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，品牌理財(cái)產(chǎn)品可以樹(shù)立核心競(jìng)爭(zhēng)力，杜絕和降低核心理財(cái)產(chǎn)品的復(fù)制度。樹(shù)立品牌理財(cái)業(yè)務(wù)是一個(gè)艱辛的過(guò)程，但投資者認(rèn)定了理財(cái)產(chǎn)品，促進(jìn)了品牌理財(cái)產(chǎn)品的產(chǎn)生，必然大幅提高金融品牌的附加值和理財(cái)機(jī)構(gòu)的知名度，大大增加了理財(cái)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)。理財(cái)機(jī)構(gòu)要想維護(hù)舊客戶和開(kāi)拓新市場(chǎng)，需與時(shí)開(kāi)發(fā)新型品牌理財(cái)產(chǎn)品，加快品牌宣傳，提升服務(wù)水平，加大品牌營(yíng)銷，優(yōu)化營(yíng)銷策略。目前，我國(guó)商業(yè)銀行主要采用以銀行為中心劃分投資理財(cái)產(chǎn)品，現(xiàn)階段的理財(cái)產(chǎn)品主要是金融、有形資產(chǎn)和負(fù)債，這種理財(cái)產(chǎn)品的劃分方式限制了投資主體投資多元化和個(gè)性化，限制理財(cái)產(chǎn)品的種類，不易形成品牌理財(cái)產(chǎn)品。鑒于此，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)借鑒國(guó)外銀行建立以客戶為中心產(chǎn)品設(shè)計(jì)理念，優(yōu)化以個(gè)人投資為主體的理財(cái)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。比如，國(guó)外銀行在提供個(gè)人住房貸款時(shí)采用貸款與保險(xiǎn)產(chǎn)品組合出售，且保險(xiǎn)不僅包括財(cái)險(xiǎn)、壽險(xiǎn)，亦包括家居全保險(xiǎn)、失業(yè)保供款保險(xiǎn)、防脫期供款保險(xiǎn)等服務(wù)。
（三）提高風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)督意識(shí)，加強(qiáng)理財(cái)知識(shí) 中產(chǎn)階層進(jìn)行投資時(shí)，需提高風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)督意識(shí)，是其投資的思想基礎(chǔ)。由于中產(chǎn)階層的投資決定將直接影響其現(xiàn)有生活質(zhì)量，中產(chǎn)階層要具備理性的投資意識(shí)，充分認(rèn)識(shí)到理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，中產(chǎn)階層投資者不但享有投資理財(cái)產(chǎn)品的知情權(quán)，而且市場(chǎng)要對(duì)投資理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行監(jiān)督，降低投資的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。另外，中產(chǎn)階層加強(qiáng)理財(cái)知識(shí)學(xué)習(xí)，提高其對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的判斷能力，是其投資的知識(shí)保障。由于中產(chǎn)階層工作特征，其投資的理財(cái)產(chǎn)品主要是由投資機(jī)構(gòu)的理財(cái)人員推薦所確定，基于理財(cái)人員素質(zhì)能力參差不齊考慮，中產(chǎn)階層要通過(guò)多方面對(duì)理財(cái)知識(shí)進(jìn)行了解，提升自身理財(cái)知識(shí)水平，提高選取理財(cái)產(chǎn)品的正確性。比如你的工作如銷售類未來(lái)收入不太穩(wěn)定，就應(yīng)適當(dāng)高估風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，加強(qiáng)對(duì)投資的理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行密切的監(jiān)督，并減少投資，保證生活質(zhì)量。再比如，你對(duì)名人字畫、古玩文物特別喜歡且對(duì)他們具備一定的知識(shí)，可以加大該方面知識(shí)的學(xué)習(xí)，投資集藏，集藏投資風(fēng)險(xiǎn)小，保值增值性高。
（四）優(yōu)化投資組合，合理分配投資 當(dāng)前的國(guó)際經(jīng)濟(jì)處于衰退期，國(guó)內(nèi)股市動(dòng)蕩期仍未過(guò)去，通脹壓力減退趨勢(shì)不減的背景下，簡(jiǎn)單的投資組合或以某種理財(cái)產(chǎn)品為主的投資組合已不能很好地降低中產(chǎn)階層理財(cái)者的投資風(fēng)險(xiǎn)，確保其資產(chǎn)的保值增值。面對(duì)銀行存款、債券、保險(xiǎn)、股票、基金、保險(xiǎn)等多樣化的理財(cái)產(chǎn)品，中產(chǎn)階層理財(cái)者要根據(jù)各種產(chǎn)品的性質(zhì)、風(fēng)險(xiǎn)、收益率、操作程序成本等信息的評(píng)估，根據(jù)理財(cái)者自身的實(shí)際投資狀況，選取理財(cái)產(chǎn)品，優(yōu)化投資組合，并對(duì)理財(cái)產(chǎn)品確定合理投資分配比例，各投資比例所占份額易適當(dāng)均衡化。在目前通貨膨脹的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，基于中產(chǎn)階層風(fēng)險(xiǎn)偏好不同和階層特征，權(quán)威理財(cái)專家建議中產(chǎn)階層采用中立型的投資組合，合理的投資比例。中產(chǎn)階層投資者選取債券、基金、股票、房地產(chǎn)和黃金為主的固定資產(chǎn)等為主的投資組合。債券和基金方面，債券和基金成為投資組合中必選部分；股票方面，可以選取實(shí)力強(qiáng)大、具有長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的上市企業(yè)進(jìn)行股票長(zhǎng)期投資；固定資產(chǎn)方面，基于其保值的穩(wěn)定性，房地產(chǎn)和黃金投資是不可缺少的部分；保險(xiǎn)方面，保險(xiǎn)的保障功能決定了其在投資組合中的一席之地。作者建議投資比例為：成長(zhǎng)性投資（債券、基金、股票、房地產(chǎn)、黃金、債券和教育等）占50%―70%，保障性投資（保險(xiǎn)、日常流動(dòng)資金等）占30%-50%。
（五）理性投資理財(cái)，結(jié)合中長(zhǎng)期和短期投資中產(chǎn)階層的高收入伴隨著高工作壓力，為保證高品質(zhì)的生活，中產(chǎn)階層投資理財(cái)要具有科學(xué)計(jì)劃性，堅(jiān)持中長(zhǎng)期和短期投資相結(jié)合。短期投資主要運(yùn)用于日常開(kāi)支費(fèi)用、家庭健康維護(hù)、父母贍養(yǎng)等，由于目前通貨膨脹率遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于存款活期利率，儲(chǔ)蓄方式不可行，可以通過(guò)短期負(fù)債、短期股票方式保值增值；中長(zhǎng)期投資主要包括家庭儲(chǔ)備子女教育金、個(gè)人養(yǎng)老金等，可以通過(guò)債券、基金、長(zhǎng)期持有股票、房地產(chǎn)而和保險(xiǎn)等投資方式增值。其中，中產(chǎn)階層中的主要資金來(lái)源者，要加強(qiáng)生理健康投資和身體健康的保險(xiǎn)投資，防止其發(fā)生意外事件，家庭收入受到直接影響。
參考文獻(xiàn)：
［1］張宛麗：《社會(huì)中間階層的崛起》，北京社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社2004年版。
［2］王廣立：《我國(guó)中產(chǎn)階級(jí)投資理財(cái)?shù)氖袌?chǎng)分析》，《時(shí)代經(jīng)貿(mào)》2006年第4期。
理財(cái)市場(chǎng)現(xiàn)狀及趨勢(shì)分析
理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量繼續(xù)上升，短期化趨勢(shì)顯著，并且產(chǎn)品發(fā)行期或到期日仍較集中于月末、季末。受銀行存款利率一直處于較低水平且因通脹、升息預(yù)期的影響，銀行短期理財(cái)產(chǎn)品受到市場(chǎng)追捧。同時(shí)，在當(dāng)前流動(dòng)性嚴(yán)重趨緊、時(shí)點(diǎn)考核模式未發(fā)生根本變化、存款利率管制環(huán)境未變等背景下，這些高收益、募集期限設(shè)計(jì)高度集中于月初月末的短期甚至超短期理財(cái)產(chǎn)品急劇上升，造成儲(chǔ)蓄存款的大幅波動(dòng)，削弱銀行存款穩(wěn)定性。
理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率持續(xù)提高，各行競(jìng)爭(zhēng)“價(jià)格戰(zhàn)”呈現(xiàn)一觸即發(fā)的態(tài)勢(shì)。盡管理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)期日益縮短，但其收益率卻不降反升，滿足了客戶追求高收益的要求。目前很多銀行類似貨幣基金的“T＋0”理財(cái)產(chǎn)品能夠?qū)崿F(xiàn)2.5%～3%的年化收益率，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于活期存款。同時(shí)，各行爭(zhēng)相調(diào)高同類別理財(cái)產(chǎn)品收益率，長(zhǎng)此以往必然會(huì)導(dǎo)致行業(yè)“價(jià)格戰(zhàn)”。從2011年情況來(lái)看，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的單位收入比明顯降低，銀行利潤(rùn)有可能在進(jìn)一步升級(jí)的“價(jià)格戰(zhàn)”中繼續(xù)被壓縮。
投向貨幣市場(chǎng)的理財(cái)產(chǎn)品大幅增長(zhǎng)。在穩(wěn)健的貨幣政策和適度從緊的宏觀調(diào)控下，央行上調(diào)存款準(zhǔn)備金率和基準(zhǔn)利率、銀行間市場(chǎng)資金面趨緊、銀行年中時(shí)點(diǎn)考核以及股市低迷、房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控、CPI指數(shù)的不斷高企,為銀行債券及貨幣市場(chǎng)工具類理財(cái)產(chǎn)品的大規(guī)模增長(zhǎng),提供了供給和需求雙方“一拍即合”的條件，行之必然。
理財(cái)產(chǎn)品投資對(duì)象趨于復(fù)雜。銀行近來(lái)陸續(xù)將理財(cái)資金的投資對(duì)象由“相對(duì)單一型”向“復(fù)雜資產(chǎn)池”轉(zhuǎn)變。投資方向中包括銀行承兌匯票、信貸資產(chǎn)、信托受益權(quán)、銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃等近年來(lái)重點(diǎn)規(guī)范的業(yè)務(wù)品種。同時(shí)，銀行對(duì)于入“池”資產(chǎn)描述往往采用“包括但不限于”等表述，可入“池”資產(chǎn)的種類范圍往往過(guò)于寬泛；對(duì)于各類不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)投資標(biāo)的的比例缺乏限定，實(shí)質(zhì)上無(wú)法確定理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)；“池”內(nèi)資產(chǎn)期限錯(cuò)配不明晰，存在長(zhǎng)拆短、滾動(dòng)發(fā)行等現(xiàn)象。
銀行互投理財(cái)產(chǎn)品現(xiàn)象較為普遍。近年來(lái)，各行出于規(guī)?？刂萍坝膲毫?，先后開(kāi)展了投資其他銀行發(fā)行的機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)，以達(dá)到不占用信貸規(guī)模、提高資金收益水平等目的。而理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行銀行也樂(lè)于提供變相或隱性擔(dān)保并包裝機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品賣給其他銀行，既可以將大額信貸資產(chǎn)和其他金融資產(chǎn)移出資產(chǎn)負(fù)債表，又可以賺取價(jià)差收入和中間業(yè)務(wù)收入。隨著這一業(yè)務(wù)的大量開(kāi)展，其逃避信貸規(guī)?？刂啤㈦[性擔(dān)保致使風(fēng)險(xiǎn)集中于銀行體系等潛在的風(fēng)險(xiǎn)也逐步增大。
銀行利用理財(cái)市場(chǎng)規(guī)避監(jiān)管的問(wèn)題較為突出。一是規(guī)避銀信合作監(jiān)管規(guī)定。2009年以來(lái)，監(jiān)管部門相繼出臺(tái)監(jiān)管文件規(guī)范銀信合作理財(cái)業(yè)務(wù)，但目前銀行采取了規(guī)避信托產(chǎn)品期限要求、降低信托公司的合作門檻等新手段來(lái)規(guī)避監(jiān)管要求。二是規(guī)避信貸規(guī)?？刂?。銀行利用資產(chǎn)池類理財(cái)產(chǎn)品的“優(yōu)點(diǎn)”，如具體投資比例不明確、自主調(diào)節(jié)行強(qiáng)，信息不透明等，在考核時(shí)點(diǎn)通過(guò)理財(cái)資金相互購(gòu)買彼此的表內(nèi)信貸資產(chǎn)，甚至可能會(huì)在考核時(shí)點(diǎn)通過(guò)理財(cái)資金購(gòu)買自身表內(nèi)信貸資產(chǎn)，從而達(dá)到調(diào)節(jié)信貸規(guī)模的目的。三是規(guī)避對(duì)企業(yè)的授信管理要求。目前，多數(shù)信貸資產(chǎn)信托類理財(cái)產(chǎn)品是銀行主導(dǎo)和設(shè)計(jì)的，主要用于滿足銀行自身客戶的資金需要。四是違規(guī)將理財(cái)資金流向限制性領(lǐng)域，如地方政府融資平臺(tái)、房地產(chǎn)項(xiàng)目或公司、“兩高一剩”企業(yè)及“鐵公基”項(xiàng)目等。
存在的問(wèn)題及風(fēng)險(xiǎn)分析
理財(cái)產(chǎn)品成為銀行“圈錢”工具，違規(guī)攬存痕跡明顯。盡管理財(cái)產(chǎn)品募集資金最終需投資至相應(yīng)標(biāo)的市場(chǎng)，但銀行可利用募集期資金沉淀和到期資金回轉(zhuǎn)待劃的“時(shí)間差”增加存款余額，且存款較之中間業(yè)務(wù)收入帶來(lái)的FTP（內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)）經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)更高，因此銀行銷售理財(cái)產(chǎn)品的動(dòng)力更大，多以高收益吸引客戶留存資金，并考慮同時(shí)發(fā)行多個(gè)短期產(chǎn)品對(duì)穩(wěn)定存款的貢獻(xiàn)度更高集中于短期化甚至超短期產(chǎn)品，其背后攬存的動(dòng)機(jī)非常明確。一是保本理財(cái)產(chǎn)品等部分理財(cái)產(chǎn)品募集金額直接記入存款科目或納入內(nèi)部存款基數(shù)考核；二是部分超短期理財(cái)產(chǎn)品收益率明顯畸高于同期市場(chǎng)利率和金融同業(yè)，超過(guò)正常投資收益范圍，高息攬存嫌疑極大。顯然，理財(cái)產(chǎn)品“價(jià)格戰(zhàn)”不利于理財(cái)業(yè)務(wù)健康發(fā)展，銀行目前理財(cái)產(chǎn)品收益率大幅高于活期利率，競(jìng)爭(zhēng)趨于白熱化，如果不加以控制，會(huì)引發(fā)銀行進(jìn)一步價(jià)格戰(zhàn)和客戶爭(zhēng)奪，不利于整個(gè)行業(yè)的長(zhǎng)期健康發(fā)展。
銀行存貸比管理依然相當(dāng)脆弱，目前銀行總行對(duì)分支機(jī)構(gòu)存貸比的考核仍然集中于年末/季末/月末的時(shí)點(diǎn)。雖然監(jiān)管部門明確指出要推動(dòng)建立月度日均存貸比的統(tǒng)計(jì)制度，進(jìn)一步加強(qiáng)資產(chǎn)流動(dòng)性和融資來(lái)源穩(wěn)定性的管理，但目前各行的存款排名仍集中于月末等時(shí)點(diǎn)，銀行為完成指標(biāo)，在月末大量發(fā)售短期理財(cái)產(chǎn)品，利用理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售期與理財(cái)產(chǎn)品時(shí)間差來(lái)突擊完成期末存款指標(biāo)、存貸比考核等任務(wù)，既容易造成違規(guī)攬儲(chǔ)之嫌，又給銀行業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展帶來(lái)不利影響。
理財(cái)市場(chǎng)隱藏著不可忽視的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。一是投資標(biāo)的與理財(cái)產(chǎn)品期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)。銀行往往通過(guò)連續(xù)滾動(dòng)發(fā)行來(lái)解決資產(chǎn)池投資類短期理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作期限與資產(chǎn)池資產(chǎn)期限不匹配問(wèn)題，在市場(chǎng)資金趨緊的極端情況下可能因滾動(dòng)發(fā)行募集金額大幅下降或發(fā)行不成功而產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。二是開(kāi)放式理財(cái)產(chǎn)品不能贖回風(fēng)險(xiǎn)。為滿足客戶日益增長(zhǎng)的現(xiàn)金管理需求，不少銀行紛紛推出投資于高流動(dòng)性資產(chǎn)、存續(xù)時(shí)間較長(zhǎng)的現(xiàn)金管理類產(chǎn)品，交易日可隨時(shí)申購(gòu)和贖回（類似于開(kāi)放式基金）、贖回后資金T+0到賬，一旦交易日出現(xiàn)大額凈贖回，標(biāo)的資產(chǎn)未能及時(shí)變現(xiàn)易出現(xiàn)客戶無(wú)法贖回風(fēng)險(xiǎn)。三是銀行競(jìng)相推出高收益理財(cái)產(chǎn)品易造成資金在銀行間大規(guī)模地頻繁流動(dòng)，嚴(yán)重影響銀行存款資金的穩(wěn)定性，對(duì)銀行的流動(dòng)性管理造成困難，對(duì)中小銀行的影響更大。雖然目前各行流動(dòng)性管理能力有了較大提高，但仍不能排除“壓跨市場(chǎng)的最后一根稻草”的擠兌情況出現(xiàn)，銀行流動(dòng)性管理能力有待進(jìn)一步提高。
銀行分支機(jī)構(gòu)通過(guò)現(xiàn)有渠道和方式不能透徹了解法人開(kāi)發(fā)產(chǎn)品的特性，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)突出?，F(xiàn)行理財(cái)產(chǎn)品均由商業(yè)銀行總行設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)，定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)管理、資金管理和運(yùn)用都集中在總行，分支機(jī)構(gòu)對(duì)產(chǎn)品設(shè)計(jì)背景、運(yùn)用渠道、風(fēng)險(xiǎn)控制無(wú)明確把握，受限于銷售時(shí)間安排緊促又難以投入足夠精力研究新產(chǎn)品，通常僅通過(guò)產(chǎn)品說(shuō)明書和發(fā)售通知了解產(chǎn)品，這對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)較高、投資標(biāo)的物復(fù)雜的產(chǎn)品是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。在總行分配的銷售額度下還容易忽視不同地方城市特點(diǎn)、居民風(fēng)險(xiǎn)承受能力、金融發(fā)達(dá)程度、金融服務(wù)水平等多種差異被動(dòng)銷售。這為一線銷售人員難以“將合適的產(chǎn)品賣給合適的顧客”埋下隱患，帶來(lái)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
信息披露內(nèi)容、頻度和方式不完備，客戶不能及時(shí)有效地了解理財(cái)產(chǎn)品變動(dòng)情況，信息傳遞風(fēng)險(xiǎn)突出。對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的信息披露盡職應(yīng)包含內(nèi)容完備、頻度合適、方式合理三個(gè)方面，但目前銀行普遍難以做到。同時(shí)，過(guò)于專業(yè)、冗長(zhǎng)的產(chǎn)品合同導(dǎo)致客戶難以知悉理財(cái)產(chǎn)品的全面風(fēng)險(xiǎn)情況，埋下法律風(fēng)險(xiǎn)隱患。各行的產(chǎn)品說(shuō)明書中條款設(shè)計(jì)復(fù)雜，合同專業(yè)用語(yǔ)較多，如投資標(biāo)的物眾多、預(yù)期收益率復(fù)雜測(cè)算、最不利情況的隱晦表述、流動(dòng)性的限制約定、歷史收益的誘導(dǎo)性舉例都使投資者很難真正明白合同條款、知悉所購(gòu)買產(chǎn)品的全面風(fēng)險(xiǎn)情況，從而偏聽(tīng)偏信理財(cái)人員的分析，為今后可能面臨法律風(fēng)險(xiǎn)埋下隱患。
理財(cái)產(chǎn)品銷售人員業(yè)務(wù)素質(zhì)不過(guò)關(guān)，易引發(fā)操作風(fēng)險(xiǎn)。在銷售人員準(zhǔn)入方面：通過(guò)AFP和CFP證書等具有較高資質(zhì)的理財(cái)人員總數(shù)比率偏低，影響了提供高品質(zhì)理財(cái)服務(wù)的質(zhì)量；普遍缺乏客戶經(jīng)理資質(zhì)等級(jí)與銷售產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)對(duì)應(yīng)制度；理財(cái)銷售人員不能完全做到持證上崗并在顯著位置立放從業(yè)資格證書，客戶難以分辨銷售人員是否具有從業(yè)資格。在銷售人員后續(xù)管理方面：普遍存在對(duì)銷售人員后續(xù)培訓(xùn)的人均時(shí)間不夠、培訓(xùn)方式單一，考核情況含糊的問(wèn)題。
有關(guān)對(duì)策建議
當(dāng)前銀行理財(cái)市場(chǎng)上的種種現(xiàn)象和問(wèn)題已引起業(yè)界人士和監(jiān)管部門的關(guān)注，并將陸續(xù)得到解決和規(guī)范。比如，2011年6月，監(jiān)管部門制定《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法》，為確保該辦法能夠于2012年初順利執(zhí)行，當(dāng)前需要持續(xù)監(jiān)管引導(dǎo)，進(jìn)一步改進(jìn)和完善理財(cái)市場(chǎng)管理，根治市場(chǎng)的不規(guī)范行為和風(fēng)險(xiǎn)行為，實(shí)現(xiàn)銀行理財(cái)市場(chǎng)科學(xué)穩(wěn)健發(fā)展。
引導(dǎo)銀行設(shè)計(jì)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品。單純依靠提高理財(cái)產(chǎn)品收益率不是銀行吸引客戶、解決資金需求的根本途徑，銀行應(yīng)切實(shí)提高投資管理水平，在滿足客戶追求資金穩(wěn)健的同時(shí)獲得高收益的投資需求。監(jiān)管部門應(yīng)積極引導(dǎo)銀行將理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)發(fā)行回歸到代客理財(cái)、為客戶實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值、獲取中間業(yè)務(wù)收入及其他綜合效益的正途上來(lái)，根據(jù)客戶實(shí)際需求和銀行自身開(kāi)發(fā)能力，合理、合規(guī)設(shè)計(jì)產(chǎn)品，同時(shí)防范相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。
督促銀行加強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理。針對(duì)理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行過(guò)程中出現(xiàn)的期限錯(cuò)配、大額贖回、資金大規(guī)模轉(zhuǎn)移引發(fā)的流動(dòng)性問(wèn)題，監(jiān)管部門應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)控與指導(dǎo)：一是加強(qiáng)對(duì)銀行流動(dòng)性指標(biāo)和理財(cái)產(chǎn)品金額異常變動(dòng)的日常監(jiān)測(cè)，防范流動(dòng)性緊張引發(fā)更嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)；二是督促銀行加強(qiáng)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性的管理，保持合理的流動(dòng)性安排，針對(duì)可能出現(xiàn)的大額凈贖回情況，銀行應(yīng)制定流動(dòng)性管理應(yīng)急預(yù)案，進(jìn)一步提高流動(dòng)性管理水平。
推動(dòng)銀行建立理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)全面管理體系。銀行應(yīng)針對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)，采用切實(shí)有效的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、監(jiān)測(cè)、控制和處理方法，形成前臺(tái)營(yíng)銷、后臺(tái)維護(hù)和主管負(fù)責(zé)人三位一體、各有側(cè)重、分工明確、相互支撐的風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)。對(duì)類產(chǎn)品的監(jiān)管職責(zé)劃分清楚，嚴(yán)格按監(jiān)管部門的相關(guān)監(jiān)管意見(jiàn)執(zhí)行代銷基金、保險(xiǎn)等產(chǎn)品的規(guī)范操作，讓客戶知曉此類產(chǎn)品的性質(zhì)和蘊(yùn)藏的風(fēng)險(xiǎn)因素，從而作出是否投資的自主選擇，為理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，為科學(xué)合理界定銀行是否存在責(zé)任奠定基礎(chǔ)。
引領(lǐng)銀行逐步樹(shù)立理財(cái)產(chǎn)品的品牌化經(jīng)營(yíng)策略。商業(yè)銀行應(yīng)不斷加強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新和差異化經(jīng)營(yíng)。一是應(yīng)按照“了解你的客戶”原則，科學(xué)合理地對(duì)客戶進(jìn)行分類，在市場(chǎng)細(xì)分的基礎(chǔ)上，結(jié)合自身財(cái)富管理、產(chǎn)品研發(fā)水平，有針對(duì)性地設(shè)計(jì)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品。二是應(yīng)從理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、產(chǎn)品宣傳、營(yíng)銷安排等全過(guò)程進(jìn)行通盤考慮，不斷創(chuàng)新完善，逐步形成產(chǎn)品品牌并提高知名度，形成品牌效應(yīng)，從而獲得相對(duì)穩(wěn)定的市場(chǎng)回報(bào)，避免陷入價(jià)格戰(zhàn)的惡性循環(huán)。
加強(qiáng)信息披露和投資者教育。監(jiān)管部門應(yīng)進(jìn)一步督促商業(yè)銀行增強(qiáng)社會(huì)責(zé)任意識(shí)，盡責(zé)履行信息披露義務(wù)，在理財(cái)產(chǎn)品的募集資金應(yīng)有明確的投資標(biāo)的和投資策略，并向客戶充分披露理財(cái)資金的投資方向、具體投資品種以及投資比例等有關(guān)信息，以使客戶做出正確的投資決策，禁止利用虛假宣傳或者刻意宣傳高預(yù)期收益率吸引客戶。同時(shí)，監(jiān)管部門和銀行應(yīng)加強(qiáng)對(duì)投資者的宣傳和教育，引導(dǎo)投資者理性購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，不可盲目追求高的預(yù)期收益率。此外，考慮在銷售流程中增設(shè)“冷靜期”，建議比照保險(xiǎn)銷售中的“猶豫期”，推廣理財(cái)產(chǎn)品銷售流程的“冷靜期”設(shè)置，使投資者在認(rèn)購(gòu)產(chǎn)品后仍有一段時(shí)間充分考慮，并有機(jī)會(huì)做出二次選擇，以更好地實(shí)現(xiàn)理性投資，減少投訴事件，防范理財(cái)業(yè)務(wù)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。
監(jiān)管部門應(yīng)進(jìn)一步規(guī)范銀行理財(cái)產(chǎn)品投向，加強(qiáng)對(duì)日均存貸比指標(biāo)的監(jiān)測(cè)。監(jiān)管部門應(yīng)督促各行加強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品的投向管理，禁止利用理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行高息攬存或同業(yè)不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)。同時(shí)，監(jiān)管部門應(yīng)加強(qiáng)對(duì)日均存貸比考核，督促各行建立日均存款考核制度，取消存款時(shí)點(diǎn)考核指標(biāo)，杜絕月末、季末、年末沖存款指標(biāo)現(xiàn)象。此外，應(yīng)制訂定量和定性相結(jié)合的商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)準(zhǔn)入機(jī)制。對(duì)開(kāi)發(fā)、開(kāi)辦的理財(cái)業(yè)務(wù)產(chǎn)品如達(dá)到一定的浮虧數(shù)量或形成實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的情況按照標(biāo)準(zhǔn)、性質(zhì)自動(dòng)暫停新產(chǎn)品開(kāi)辦；或由監(jiān)管部門責(zé)令其暫停整改理財(cái)業(yè)務(wù)制度，從而有效控制銀行理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)客戶利益、銀行聲譽(yù)，促進(jìn)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的健康有序發(fā)展。
適時(shí)改進(jìn)和完善有關(guān)監(jiān)管政策。一是對(duì)于銀信合作業(yè)務(wù)監(jiān)管，要求銀行明確理財(cái)產(chǎn)品“提前終止權(quán)”的行使條件，同時(shí)加強(qiáng)對(duì)信托公司自主管理能力的評(píng)估；二是通過(guò)完善日常監(jiān)測(cè)體系，規(guī)范預(yù)期收益率宣傳口徑，密切監(jiān)管資產(chǎn)池類理財(cái)產(chǎn)品；三是加大對(duì)信貸資產(chǎn)信托類理財(cái)產(chǎn)品的管控力度，督促信托公司增強(qiáng)管理能力，并要求銀行承擔(dān)連帶管理責(zé)任；四是進(jìn)一步明確銀信合作業(yè)務(wù)的監(jiān)管要求，將銀行主導(dǎo)的銀信合作理財(cái)產(chǎn)品納入銀行信貸規(guī)模和存貸比考核，減弱銀行開(kāi)展通道類業(yè)務(wù)的動(dòng)力；五是禁止商業(yè)銀行提供隱性擔(dān)保，禁止對(duì)信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品提供任何形式的擔(dān)保，限制理財(cái)資金購(gòu)買信貸資產(chǎn)。
關(guān)鍵詞：流動(dòng)性過(guò)剩；商業(yè)銀行；金融創(chuàng)新
進(jìn)入新世紀(jì)以來(lái)，銀行體系流動(dòng)性發(fā)生了重大變化，呈現(xiàn)持續(xù)寬松的狀態(tài)。特別是2005年以來(lái)，銀行流動(dòng)性過(guò)剩問(wèn)題日趨突出，主要表現(xiàn)在：商業(yè)銀行存差持續(xù)擴(kuò)大，超額準(zhǔn)備金居高不下，貨幣供應(yīng)量增長(zhǎng)過(guò)快，商業(yè)銀行信貸投放反彈過(guò)快。如何有效解決銀行流動(dòng)性過(guò)剩問(wèn)題，提升金融體系特別是銀行體系的運(yùn)營(yíng)效率，是銀行業(yè)面臨的重大課題。
1 商業(yè)銀行流動(dòng)性過(guò)剩的原因
1.1 經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性失衡是流動(dòng)性過(guò)剩的根源
相對(duì)于投資和出口的高速增長(zhǎng)，消費(fèi)近年來(lái)雖有增長(zhǎng)加快的趨勢(shì)，但仍遠(yuǎn)落后于前兩者的增速，消費(fèi)相對(duì)落后使大量資金沉淀在銀行體系內(nèi)部循環(huán)。另外投資也存在結(jié)構(gòu)失衡問(wèn)題：大企業(yè)的資金過(guò)剩和有效需求不足，而中小企業(yè)融資難問(wèn)題長(zhǎng)期得不到有效解決；某些熱門行業(yè)重復(fù)投資導(dǎo)致的產(chǎn)能過(guò)剩，而醫(yī)療、教育等部門嚴(yán)重的投資不足；經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)流動(dòng)性問(wèn)題突出，而中西部欠發(fā)達(dá)地區(qū)普遍面臨資金不足；城市存在流動(dòng)性壓力，而農(nóng)村卻依然資金匱乏。
1.2 商業(yè)銀行現(xiàn)有增長(zhǎng)方式與經(jīng)營(yíng)模式不合理，金融創(chuàng)新明顯不足
目前我國(guó)的商業(yè)銀行仍未擺脫傳統(tǒng)的“存款第一”的以信貸資產(chǎn)為主體的經(jīng)營(yíng)模式，以及高度依賴存貸利差收入的收益增長(zhǎng)方式，業(yè)務(wù)重點(diǎn)在于吸收存款，發(fā)放貸款。過(guò)去，貸款是商業(yè)銀行資金運(yùn)用的主要方式，有政府背景的項(xiàng)目貸款需求非常之大，如今，隨著國(guó)有企業(yè)改革的逐步完成，股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)的不斷完善，企業(yè)面臨著眾多可供選擇的融資方式，對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，必然導(dǎo)致流動(dòng)資金貸款發(fā)放不像過(guò)去需求那么大。
1.3 大量的外匯占款加大了商業(yè)銀行的流動(dòng)性壓力
我國(guó)一直以來(lái)都是國(guó)際收支順差，再加上強(qiáng)制結(jié)售匯制度，產(chǎn)生了大量的外匯占款。2006年1－10月份我國(guó)進(jìn)出口總值為14249.5億美元，同比增長(zhǎng)24.1％，其中出口7792.9億美元，增長(zhǎng)26.8％，進(jìn)口6456.7億美元，增長(zhǎng)20.9％，累計(jì)貿(mào)易順差1336.2億美元，同比增長(zhǎng)66.1%。2006年2月，我國(guó)外匯儲(chǔ)備增長(zhǎng)到8536億美元，超越日本成為世界最大外匯儲(chǔ)備國(guó)。截至2006年10月底，我國(guó)外匯儲(chǔ)備余額已達(dá)10096億美元。同時(shí)，近年來(lái)人民幣升值壓力增加，吸引了大量的投機(jī)貨幣和外資流入，導(dǎo)致本幣存款迅速上升，央行為了抑制人民幣升值壓力也投放了大量的基礎(chǔ)貨幣，這都成為了商業(yè)銀行流動(dòng)性過(guò)剩的誘因。
1.4 惜貸、恐貸行為加劇了銀行內(nèi)部的流動(dòng)性過(guò)剩
2004年初，銀監(jiān)會(huì)了《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》，要求所有商業(yè)銀行在2007年1月1日以前要達(dá)到8％的最低資本充足率，這使商業(yè)銀行在決定放貸前會(huì)更加嚴(yán)格審查該貸款的安全性和可靠性，使放貸行為更加謹(jǐn)慎，這勢(shì)必會(huì)降低銀行貸款的規(guī)模。
1.5 金融市場(chǎng)不完善，企業(yè)和居民的閑置資金無(wú)法有效分流
2006年末，我國(guó)居民儲(chǔ)蓄余額16.2萬(wàn)億元，儲(chǔ)蓄率高達(dá)77.29%。在中國(guó)現(xiàn)階段，居民儲(chǔ)蓄意愿較高與中國(guó)特定的文化背景、社會(huì)體制、家庭觀念等諸多因素是分不開(kāi)的。另一方面，我國(guó)的資本市場(chǎng)形成機(jī)制仍然不完善，股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)等有待進(jìn)一步發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避機(jī)制尚未有效建立，使資金持續(xù)向銀行系統(tǒng)聚集，企業(yè)和居民的投資渠道過(guò)于狹窄，存款難以分流。
2 流動(dòng)性過(guò)剩對(duì)商業(yè)銀行的影響?yīng)?/p>
2.1 流動(dòng)性過(guò)剩對(duì)商業(yè)銀行的戰(zhàn)略管理模式提出了挑戰(zhàn)。
目前，商業(yè)銀行在外部正面臨著國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨國(guó)際化、利率市場(chǎng)化進(jìn)程加快等挑戰(zhàn)，內(nèi)部面臨經(jīng)營(yíng)模式、增長(zhǎng)方式和經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的任務(wù)。流動(dòng)性過(guò)剩對(duì)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債配比及管理能力、產(chǎn)品定價(jià)能力和總體盈利能力都提出了更高的要求，使得商業(yè)銀行的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型面臨更大的挑戰(zhàn)。這就要求商業(yè)銀行必須變革高度依賴存貸利差收入的收益增長(zhǎng)方式，實(shí)現(xiàn)管理模式從規(guī)模導(dǎo)向到效益導(dǎo)向的革命性變革。
2.2 流動(dòng)性過(guò)剩對(duì)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)模式提出了挑戰(zhàn)。
流動(dòng)性過(guò)剩使得貨幣市場(chǎng)的短期基準(zhǔn)利率逐步向超額準(zhǔn)備金利率靠攏，難以建立起一條既有深度又有廣度的利率曲線。缺乏這樣的曲線，商業(yè)銀行很難進(jìn)行內(nèi)部資金的轉(zhuǎn)移定價(jià)和金融產(chǎn)品定價(jià)，這將制約商業(yè)銀行內(nèi)部管理效率和產(chǎn)品定價(jià)能力的提高。這就要求商業(yè)銀行一方面必須加強(qiáng)籌資市場(chǎng)分析，主動(dòng)調(diào)整存款區(qū)域、客戶、品種結(jié)構(gòu)，以降低籌資成本；另一方面商業(yè)銀行應(yīng)將富余的資金應(yīng)用于發(fā)展和創(chuàng)新中間業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)和資金業(yè)務(wù)，增加資金使用的效益，實(shí)現(xiàn)投資的多元化和分散化， 改變收入來(lái)源單一依賴于存貸利差的局面。
2.3 流動(dòng)性過(guò)剩對(duì)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理模式提出了挑戰(zhàn)。
過(guò)剩的流動(dòng)性刺激了商業(yè)銀行的放貸沖動(dòng)，積累了銀行自身的信貸風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，突出了商業(yè)銀行在有價(jià)證券等資產(chǎn)投資上的利率風(fēng)險(xiǎn)。此時(shí)，如果銀行風(fēng)險(xiǎn)掌控能力不到位，就會(huì)在提高當(dāng)期收益的同時(shí)積累下新的長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)，使銀行面臨短期收益與長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)、信貸風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)約束與流動(dòng)性過(guò)剩的艱難選擇。
3 商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)流動(dòng)性過(guò)剩的措施
3.1 擴(kuò)大內(nèi)需，改善儲(chǔ)蓄結(jié)構(gòu)
為了改善當(dāng)前我國(guó)普遍存在的消費(fèi)不足的局面，應(yīng)該做到以下兩個(gè)方面：第一、深化社會(huì)保障體制改革，建立多層次的社會(huì)保障制度，進(jìn)行醫(yī)療、教育、社保、養(yǎng)老制度的改革，以減低個(gè)人儲(chǔ)蓄，穩(wěn)定居民支出預(yù)期；第二，調(diào)整收入分配格局，開(kāi)拓新就業(yè)渠道，促進(jìn)再就業(yè)，降低失業(yè)率，以改善消費(fèi)疲軟的局面。
3.2利用金融市場(chǎng)創(chuàng)新改善銀行體系的流動(dòng)性過(guò)剩
大力發(fā)展資本市場(chǎng)，鼓勵(lì)商業(yè)銀行的合規(guī)資金進(jìn)入資本市場(chǎng)，恢復(fù)統(tǒng)一的債券與回購(gòu)市場(chǎng)，增強(qiáng)貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)的聯(lián)系，建立多元化的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)配置機(jī)制，解決我國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)間接融資比重高、企業(yè)負(fù)債率過(guò)高、銀行信貸手段過(guò)度運(yùn)用的問(wèn)題，逐步改善銀行流動(dòng)性過(guò)剩的問(wèn)題。
3.3 拓展理財(cái)市場(chǎng)
通過(guò)多樣化的理財(cái)產(chǎn)品有效分流被動(dòng)負(fù)債，減輕流動(dòng)性過(guò)剩的壓力。商業(yè)銀行要大力開(kāi)拓基金、保險(xiǎn)、債券、黃金、股票等理財(cái)業(yè)務(wù)，提高存款轉(zhuǎn)化率，優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，提高盈利能力。要對(duì)理財(cái)市場(chǎng)進(jìn)行深入分析，充分挖掘客戶的理財(cái)需求，研究開(kāi)發(fā)多元化的理財(cái)產(chǎn)品，通過(guò)拓展理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模，降低儲(chǔ)蓄率，分流被動(dòng)負(fù)債，從而達(dá)到減輕流動(dòng)性過(guò)剩的目的。