時間：2022-02-21 23:55:51
導(dǎo)語：在銀行反洗錢工作報告的撰寫旅程中，學(xué)習(xí)并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優(yōu)秀范文，愿這些內(nèi)容能夠啟發(fā)您的創(chuàng)作靈感，引領(lǐng)您探索更多的創(chuàng)作可能。
接行總部關(guān)于<<中國人民銀行關(guān)于專項檢查商業(yè)銀行反洗錢工作的通知>>的文件精神后,我支行迅速根據(jù)文件要求展開全面認(rèn)真的自查工作,現(xiàn)將自查工作報告如下:
一.組織機(jī)構(gòu)建設(shè)情況.
我支行指定專人負(fù)責(zé)反洗錢工作,對支行日常業(yè)務(wù)往來情況進(jìn)行專門的檢查,負(fù)責(zé)大額交易和可疑交易的分析和報告.
二.反洗錢內(nèi)控制度建設(shè)情況
支行一線員工對反洗錢的內(nèi)控制度比較熟悉,能夠較清楚的鑒別洗錢非洗錢的區(qū)別界限,對可疑交易的識別能力正在逐步提高,同時能在日常工作中保持較高的警惕性.
三.客戶盡職調(diào)查情況.
對于存款人開戶,我行按照人行關(guān)于銀行賬戶管理辦法能夠認(rèn)真檢查客戶的開戶資料,如法人代表身份證,經(jīng)辦人身份證,企業(yè)營業(yè)執(zhí)照,法人代碼證的資料的真實(shí)性和有效性,確認(rèn)無誤后才予以開立結(jié)算賬戶.對個人賬戶堅持查驗身份證等有效證件的原件,確認(rèn)無誤后予以開立賬戶.在本次自查中未發(fā)現(xiàn)有匿名賬戶和假名賬戶.
四.大額和可疑交易報告情況.
對于大額和可疑交易,我行能夠按照規(guī)定及時并準(zhǔn)確的填制各類報表向上級管理機(jī)構(gòu)報告.
五.賬戶資料及交易記錄保存情況
我支行能嚴(yán)格執(zhí)行有關(guān)保存賬戶資料和交易記錄的規(guī)定,對相關(guān)資料均能報存至少5年以上.并確保此類資料的完整.
六.對當(dāng)前反洗錢工作的建議.
客戶風(fēng)險等級管理流于形式客戶風(fēng)險等級管理，是指金融機(jī)構(gòu)依據(jù)客戶的特點(diǎn)或賬戶的屬性以及其它涉嫌洗錢和恐怖融資的相關(guān)風(fēng)險因素，通過綜合分析、甄別，將客戶劃分為不同的風(fēng)險等級并采取相應(yīng)控制措施的活動。對客戶進(jìn)行風(fēng)險等級管理，可以平衡反洗錢成本和收益，提高反洗錢工作效率。但目前我國反洗錢相關(guān)法律法規(guī)中對客戶風(fēng)險等級管理的規(guī)定只有原則性的條款，具體該如何實(shí)施，沒有明確要求；在監(jiān)管中也只能是檢查是否按時對客戶進(jìn)行了風(fēng)險等級劃分和審核。這就導(dǎo)致一些金融機(jī)構(gòu)劃分客戶風(fēng)險等級不是出于預(yù)防本機(jī)構(gòu)洗錢風(fēng)險的需要，而是擔(dān)心受到監(jiān)管機(jī)關(guān)處罰而被迫開展，對客戶風(fēng)險等級管理工作不夠重視，甚至部分機(jī)構(gòu)的反洗錢工作人員不清楚如何運(yùn)用這一結(jié)果支持反洗錢工作，多數(shù)機(jī)構(gòu)對風(fēng)險等級劃分的結(jié)果也只停留在查詢、瀏覽等簡單功能的使用上，沒有充分發(fā)揮該項工作的成效，使該項工作流于形式。可疑交易報告數(shù)量激增而情報價值不高可疑交易報告制度是預(yù)防洗錢措施的核心，報告質(zhì)量直接影響反洗錢監(jiān)測分析工作，從這幾年中國反洗錢年度報告中可以看出，2006年可疑交易報告僅153.5萬份，2007年上升至1662.02萬份，2008年為6891.5萬份，2009年有所下降，為4293.3萬份，2010年又上升至6185.2萬份。盡管可疑交易報告數(shù)量不斷攀升，但質(zhì)量一直不高。同期人民銀行向偵查機(jī)關(guān)報案數(shù)2006年1239起、2007年554起、2008年752起、2009年654起、2010年911起，而偵查機(jī)關(guān)的立案數(shù)則更少，2007年94起、2008年215起、2009年119起、2010年374起。大量的可疑交易報告一方面容易造成中國是洗錢大國的錯覺和誤解，相當(dāng)程度上影響了我國的國際形象，另一方面監(jiān)管部門和金融機(jī)構(gòu)都要付出相當(dāng)大的成本處理、保存這些信息，同時這些可疑交易報告中絕大多數(shù)為垃圾信息，這些垃圾信息又淹沒了真正的可疑交易，影響了反洗錢信息情報中心對洗錢線索分析和甄別的質(zhì)量，成為制約我國反洗錢監(jiān)管效率的瓶頸。大額交易報告工作實(shí)效讓人質(zhì)疑大額交易報告不必然與洗錢等違法犯罪活動相關(guān)，國際上對是否要求金融機(jī)構(gòu)報送大額交易報告做法不一。我國當(dāng)初制定大額交易報告制度的主要目的在于通過對大額轉(zhuǎn)賬交易的宏觀分析，可以幫助確定反洗錢需要關(guān)注的行業(yè)、區(qū)域和交易種類等信息。目前要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)報送單位賬戶之間（法人、其他組織和個體工商戶）單筆或當(dāng)日累計人民幣200萬元以上或者外幣等值20萬美元以上的轉(zhuǎn)賬交易，自然人賬戶之間、自然人與單位賬戶之間單筆或當(dāng)日累計人民幣50萬元以上或者外幣等值10萬美元以上的轉(zhuǎn)賬交易，所有金融機(jī)構(gòu)都要報送單筆或當(dāng)日累計人民幣20萬元以上或者外幣等值1萬美元以上的現(xiàn)金交易。首先，這些門檻的設(shè)定是否科學(xué)合理還有待考證。如規(guī)定對于同一金融機(jī)構(gòu)、同一戶名下多個活期賬戶間轉(zhuǎn)存資金的業(yè)務(wù)不屬于大額交易免報范圍，結(jié)果客戶處于理財?shù)饶康倪M(jìn)行的交易被大量重復(fù)報送。其次，從開始報送大額交易至今，監(jiān)管部門的有關(guān)工作報告中均沒有體現(xiàn)出如何利用大額交易報告進(jìn)行分析并將分析結(jié)果運(yùn)用于反洗錢工作中。而從這幾年中國人民銀行接收的大額交易報告量來看，2007年2.1億份，2008年1.77億份，2009年1.78億份，2010年2.4億份，雖然金融機(jī)構(gòu)報送大額交易已實(shí)現(xiàn)了系統(tǒng)自動報送，成本得到了控制，但監(jiān)管部門需要對存儲海量的信息付出巨大的成本，由于沒有明顯實(shí)際成效也讓人對該項工作的必要性產(chǎn)生了懷疑。
原因分析
合規(guī)監(jiān)管的內(nèi)在缺陷制約了反洗錢工作的有效開展當(dāng)前我國反洗錢監(jiān)管主要是合規(guī)監(jiān)管，這種監(jiān)管模式的核心是監(jiān)管者以法律制度的形式明確金融機(jī)構(gòu)的義務(wù)空間，即金融機(jī)構(gòu)在開展業(yè)務(wù)過程中出現(xiàn)特定條件時，必須遵循法定要求采取措施，其基本假設(shè)是反洗錢義務(wù)可度量，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)履行什么義務(wù)、履行多少義務(wù)是確定的；基本監(jiān)管方法是運(yùn)用現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場監(jiān)管發(fā)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)未按規(guī)定履行法定義務(wù)的事實(shí)，并按履行義務(wù)的情況給予適當(dāng)?shù)奶幜P。在反洗錢監(jiān)管初期，合規(guī)監(jiān)管對培養(yǎng)和提高金融機(jī)構(gòu)反洗錢意識、有效履行反洗錢職責(zé)發(fā)揮了不可或缺的作用，而隨著反洗錢工作逐步推進(jìn)，合規(guī)監(jiān)管的弊端逐步顯現(xiàn)，其內(nèi)在缺陷也開始制約反洗錢工作的有效開展。首先，其基本假設(shè)是不成立的，隨著金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)不斷拓展，現(xiàn)行的法律法規(guī)沒有也不可能窮盡金融機(jī)構(gòu)的義務(wù)空間。其次，合規(guī)監(jiān)管缺乏激勵兼容，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)防衛(wèi)心理較強(qiáng)。特別是在可疑交易報告方面，將可疑交易標(biāo)準(zhǔn)作為規(guī)章要求固化，不符合洗錢手法、類型會依據(jù)環(huán)境的變化而變化的特點(diǎn)，一些可疑交易報告標(biāo)準(zhǔn)過于寬泛，與洗錢風(fēng)險的相關(guān)度不高；在具體監(jiān)管中，監(jiān)管者將抓到幾筆可疑交易漏報或者其他違規(guī)行為作為重大處罰的依據(jù)，在這種制度安排下，必然導(dǎo)致金融專注于形式合規(guī)，“寧多勿漏”，報送大量的垃圾數(shù)據(jù)，既成為金融機(jī)構(gòu)的負(fù)擔(dān)又造成監(jiān)管機(jī)構(gòu)的負(fù)擔(dān)，雙方都付出了較高的執(zhí)行成本和監(jiān)管成本，實(shí)際成效卻不明顯，由此造成監(jiān)管效率不高。反洗錢規(guī)章制度的假定過于理想化現(xiàn)行的反洗錢制度假定金融機(jī)構(gòu)與監(jiān)管部門充分合作，金融機(jī)構(gòu)在發(fā)現(xiàn)任何洗錢跡象時，會主動采取措施并立即向監(jiān)管部門報告，但金融機(jī)構(gòu)的反應(yīng)行為方式取決于兩個因素：一是能力，二是意愿。能力又取決于“知”和“信”?！爸笔墙鹑跈C(jī)構(gòu)對客戶的了解，具體表現(xiàn)為知道、懷疑或者有理由懷疑客戶有洗錢行為；“信”是金融機(jī)構(gòu)的誠實(shí)信用以及相應(yīng)采取的措施，監(jiān)管部門希望金融機(jī)構(gòu)在追求自身利潤最大化的同時，還會利用自己特定的信息資源優(yōu)勢為凈化金融環(huán)境服務(wù)。但事實(shí)上，有信無知的金融機(jī)構(gòu)不可能提供有價值的情報，知情不報的無異于洗錢者的同僚，無知無信的根本就是洗錢的天堂，因此只有知信兼?zhèn)涞慕鹑跈C(jī)構(gòu)才是監(jiān)管部門的理想合作人。意愿則在很大程度上取決于“本”和“利”，金融機(jī)構(gòu)為履行反洗錢義務(wù)付出了巨大的有形成本，收益卻主要是無形的，在本利權(quán)衡之后，理性的金融機(jī)構(gòu)只與監(jiān)管部門進(jìn)行“選擇性合作”，這也與“充分合作”的假定相差甚遠(yuǎn)。另外“，保守客戶秘密”是金融機(jī)構(gòu)極其重要的戰(zhàn)略性資產(chǎn)，但客戶身份識別要求金融機(jī)構(gòu)全面了解并共享客戶信息，這直接威脅到該資產(chǎn)的安全性，要求對客戶進(jìn)行風(fēng)險等級管理，也給金融機(jī)構(gòu)的客戶經(jīng)理角色帶來了沖突，在一定程度上影響了金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行充分合作的意愿。現(xiàn)行反洗錢法律制度體系缺乏相關(guān)業(yè)務(wù)指引從我國目前的法律體系來看，暫時還缺乏相應(yīng)的反洗錢業(yè)務(wù)指引的內(nèi)容，相關(guān)的規(guī)章只有原則性的規(guī)定，但具體如何實(shí)施，并沒有明確要求，金融機(jī)構(gòu)只能自我完善。如在對客戶風(fēng)險等級管理方面，只規(guī)定金融機(jī)構(gòu)要根據(jù)客戶特點(diǎn)，并考慮地域、業(yè)務(wù)、行業(yè)等進(jìn)行風(fēng)險分類，具體該如何操作，沒有更細(xì)化的指引；又如對于非面對面交易，規(guī)定金融機(jī)構(gòu)要采取更為嚴(yán)格的客戶身份識別措施，但具體如何采取更嚴(yán)格的措施，相關(guān)規(guī)章中沒有進(jìn)一步的說明。從對各金融機(jī)構(gòu)了解的情況來看，它們也沒有有效地對如何實(shí)施這些原則性規(guī)定做出細(xì)化和完善，在這種情況下，根據(jù)客戶風(fēng)險等級或業(yè)務(wù)風(fēng)險情況來分別采取識別、監(jiān)測等要求就無法與其內(nèi)控體系有效融合，反洗錢工作效率也就難以提高。成本收益不對等，金融機(jī)構(gòu)容易出現(xiàn)短視行為金融機(jī)構(gòu)開展反洗錢工作需要投入大量的資源，包括制度安排、技術(shù)支持、組織機(jī)構(gòu)、宣傳培訓(xùn)、流程整合、接受檢查、協(xié)助調(diào)查等，隨著反洗錢工作的不斷深入，其投入的人力、物力等資源也不斷增加，而獲得的收益主要是有助于其樹立守法經(jīng)營、具有社會責(zé)任感的良好形象等隱性收益。金融機(jī)構(gòu)作為“經(jīng)濟(jì)人”，必然以追求利潤最大化為目標(biāo)，權(quán)衡開展反洗錢工作的成本和收益，尤其在業(yè)務(wù)競爭日益激烈的情況下，出于業(yè)務(wù)考核壓力的考慮，金融機(jī)構(gòu)及其工作人員容易出現(xiàn)“短視”行為，怠于履行反洗錢義務(wù)。
“熱錢”又稱“國際游資”,是國際上合法或非法的過剩資本。它們通過各種渠道在國際市場上迅速流動,能給各國經(jīng)濟(jì)帶來沖擊。20世紀(jì)80年代的墨西哥金融危機(jī)、90年代的亞洲金融危機(jī),以及去年越南出現(xiàn)的金融動蕩,都有這種“熱錢”推波助瀾的身影。現(xiàn)在,快速涌入的熱錢正成為影響中國資本市場、房地產(chǎn)市場健康發(fā)展以及宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控一個不可忽視的因素。分析人士認(rèn)為,在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的前夜,嗅覺靈敏的逐利資金再次蜂擁進(jìn)入中國,不可不察。
“熱錢”緣何青睞中國?
2008年7月份以來,人民幣兌美元匯率一直保持在6.83左右的水平,匯率的穩(wěn)定再加上全球金融機(jī)構(gòu)去杠桿化,熱錢甚至出現(xiàn)了凈流出的態(tài)勢。但今年二季度以來,盡管匯率依然保持穩(wěn)定,但一些指標(biāo)已經(jīng)顯示熱錢卷土重來。比如,2009年5月中國金融機(jī)構(gòu)外匯占款增長2426億元,這一數(shù)據(jù)遠(yuǎn)超前四個月平均1433億元的增長水平;二季度外匯儲備增加1778億美元,而一季度僅增加了77億美元,其中不能由貿(mào)易順差、外商直接投資以及匯率變動解釋的部分,中金公司認(rèn)為達(dá)到了1343億美元,中國社會科學(xué)院世界經(jīng)濟(jì)與政治所認(rèn)為有879億美元,而瑞銀證券中國區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家汪濤認(rèn)為最多有560億美元。
盡管從表面上看來,此次熱錢回流中國時的政策背景與2007年大不相同,一是匯率一直保持穩(wěn)定,并沒有明顯的升值預(yù)期;二是目前中國的貨幣政策正處在“適度寬松”的階段,而且央行在從2009年以來也沒有調(diào)整利率,因此,熱錢在第二季度才開始涌入似乎無法用“升值+加息”的政策催化劑來解釋。
自從2005年中國匯改之后,熱錢就加快進(jìn)入中國的步伐。早在2005年底,在中國境內(nèi)的“熱錢”就超過3200億美元,2006年底和2007年底分別為4000億美元和5000億美元。“熱錢”向中國流入是受多種因素驅(qū)動的:既可以實(shí)現(xiàn)規(guī)避國際金融動蕩的風(fēng)險,也可以對人民幣套匯套利,還可以對中國的股市、房市進(jìn)行投機(jī)性投資。2008年中國社會科學(xué)院曾通過采取“熱錢=調(diào)整后的外匯儲備增加額-貿(mào)易順差-FDI+貿(mào)易順差中隱藏的熱錢+FDI中隱藏的熱錢”的方法,計算出2003年至2008年一季度流入中國的熱錢合計1.2萬億美元,熱錢利潤合計0.55萬億美元,二者之和為1.75萬億美元。熱錢之盛可見一斑。
那么,境外熱錢為什么如此青睞中國呢?中國社會科學(xué)院金融所所長李揚(yáng)認(rèn)為,中美“利差倒掛”以及人民幣升值帶來的套利和套匯加劇了海外短期資金入境規(guī)模。僅套利和套匯,就可讓熱錢收益超過至少10%。尤其是隨著美國次貸危機(jī)引發(fā)華爾街金融風(fēng)暴后,美聯(lián)儲為了拯救市場,從2007年9月起,連續(xù)多次降息,聯(lián)邦基金利率已由5.25%降至目前的0-0.25%,近乎為零利率。中國央行在2008年7、8月間開始反通脹貨幣策略,至今只是稍微做了2個百分點(diǎn)左右的下調(diào),一年期存款基準(zhǔn)利率從4.14%降至2.5%,已經(jīng)基本沒有“大”的調(diào)整。中美利差仍呈逐漸擴(kuò)大的趨勢,加劇了海外套利資金的進(jìn)入。
由此可見,在美元持續(xù)貶值背景下,全球熱錢正急于尋找出口,新興市場成為熱錢流入目的地。而人民幣升值因素進(jìn)一步加劇了游資套匯的沖動,也加快了熱錢進(jìn)入中國的速度。中國目前依然是熱錢尋求獲利最好的土壤,房地產(chǎn)領(lǐng)域的暴利使得各路資金聞風(fēng)而動?？梢杂∽C的是,目前國內(nèi)一線城市房價近幾個月一路飆升,許多已升至歷史高位,就是國際熱錢作的怪。
近年來,中國資本市場、房地產(chǎn)市場等資產(chǎn)價格的快速上漲可以視為是海外熱錢快速進(jìn)入的又一重要原因。目前境外“熱錢”進(jìn)入中國的渠道,可以概括為經(jīng)常項目、資本項目和地下錢莊三大類。鑒于當(dāng)前中國資本項目管制較嚴(yán),“熱錢”進(jìn)出中國的成本相對于其他新興市場國家要高。因此,利用虛假貿(mào)易就成為目前“熱錢”進(jìn)入中國的最主要渠道?，F(xiàn)在,境內(nèi)外貿(mào)企業(yè)既可以通過低報進(jìn)口、高報出口的方式引入“熱錢”,又可以通過預(yù)收貨款或延遲付款等方式將資金截流到國內(nèi),還可以通過編制假合同來虛報貿(mào)易出口。
資本項目下的FDI(外商直接投資)、證券投資、貿(mào)易信貸和貸款也是“熱錢”流入中國的主要渠道。熱錢以FDI名義流入,通過銀行兌換成人民幣之后,再借助某些方式投資于中國股市和房市。據(jù)估算,外商的直接投資中有很多流到中國的房地產(chǎn)市場。這些資金看中中國經(jīng)濟(jì)的前景和人民幣升值的潛力,帶有明顯的投機(jī)性質(zhì)。此外,“熱錢”還可以通過地下錢莊進(jìn)入中國。一般情況,機(jī)構(gòu)先將美元打入地下錢莊的境外賬戶,地下錢莊再將等值人民幣扣除費(fèi)用后,打入境外投資者的中國境內(nèi)賬戶。
“熱錢”殺傷力不可小覷
進(jìn)入今年二季度以來,外匯儲備的激增、股市和房地產(chǎn)的泡沫化趨勢以及通貨膨脹的預(yù)期,這些在2007年-2008上半年似曾相識的情形再次籠罩中國經(jīng)濟(jì),對于“熱錢”回流中國的討論也再次升溫。盡管經(jīng)過2008年下半年金融危機(jī)的洗禮,中國目前還不必過分擔(dān)心“熱錢”撤出的金融風(fēng)險,更值得關(guān)注的則是熱錢為何而來。目前香港的資本項目是完全自由的,“熱錢”流進(jìn)香港沒有成本;此外,香港股市與大陸股市具有密切聯(lián)系,投資于香港股市也可以獲得大陸經(jīng)濟(jì)成長帶來的收益。因此,如果“熱錢”要通過各種渠道流入大陸的話,香港將是首選之地。
經(jīng)濟(jì)學(xué)博士、獨(dú)立學(xué)者余云輝認(rèn)為,正是中國房地產(chǎn)的暴利使得其成為“熱錢”不斷追逐、泛濫的領(lǐng)域,中國目前的經(jīng)濟(jì)氣候和投資環(huán)境,依然是世界上最好賺錢的樂土。事實(shí)上,“熱錢”早已率先在香港出手。此前就有消息稱,“熱錢”囤積港澳近5000億美元。而和香港毗鄰的廣州、深圳等地近幾個月來樓市大漲,更是有明顯的“熱錢”出擊的信號。深圳大學(xué)國際金融研究所所長國世平教授一向以敢言、善言而聞名,他認(rèn)為目前的樓市和股市高歌猛進(jìn)都是最后的瘋狂,因為充裕的“熱錢”是“洶涌而來”,也將“澎湃而走”,老百姓千萬不要成為樓市接力游戲的最后一棒。經(jīng)濟(jì)形勢并未完全好轉(zhuǎn),目前的樓市和股市都是不正常的。因此,購房者不要在此時追漲,去“解放”被樓市套牢的投資者。
盡管2008年四季度,國際金融危機(jī)似乎使“熱錢”流向出現(xiàn)反復(fù)。2008年9月雷曼公司申請破產(chǎn)保護(hù)后,全球金融機(jī)構(gòu)去杠桿化以及風(fēng)險規(guī)避情緒導(dǎo)致資金撤離新興市場,美元開始上揚(yáng),人民幣升值預(yù)期逆轉(zhuǎn),貶值呼聲日盛。2009年1月末,中國外匯儲備規(guī)模較2008年12月減少325億美元,這里面雖然有匯兌損失因素,但業(yè)界普遍認(rèn)為,“熱錢”開始流出中國。然而,春江水暖鴨先知,貨幣的反應(yīng)往往更為靈敏。隨著金融經(jīng)濟(jì)危機(jī)見底跡象顯現(xiàn),中國經(jīng)濟(jì)下行態(tài)勢得到初步遏制。數(shù)據(jù)顯示,2009年3月中國外匯儲備新增416億美元,當(dāng)月順差和FDI之和為269億美元,5月更是新增外匯占款2425.65億元。無法解釋的外匯儲備增長意味著“熱錢”又卷土重來。
近年來,隨著中國通貨膨脹壓力加大,利率上升,匯率升值。這就加快境外“熱錢”流入中國的速度。據(jù)保守估計,在華爾街金融風(fēng)暴爆發(fā)前達(dá)5000億美元,相當(dāng)于基礎(chǔ)貨幣供給增加3.5萬億人民幣。據(jù)復(fù)旦大學(xué)中國反洗錢研究中心估測,前兩年進(jìn)入中國“熱錢”主要“投資”在四大領(lǐng)域,其中股市約40%、房地產(chǎn)約30%、能源約15%、糧食約15%,當(dāng)然這一占比并非一成不變,而是隨行情的變化經(jīng)常轉(zhuǎn)換。在國際金融市場日漸動蕩的今天,中國正逐漸成為國際“熱錢”的“避風(fēng)港”。專家指出,在當(dāng)前A股持續(xù)上揚(yáng),房市前景撲朔迷離情況下,蜂擁中國的“熱錢”正在靜候政策的轉(zhuǎn)向,伺機(jī)抄底A股和殺入房地產(chǎn)市場。
當(dāng)境外過多的“熱錢”頻繁進(jìn)出一國市場時,無疑會對這個國家經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定運(yùn)行帶來不確定的風(fēng)險。而過多“熱錢”進(jìn)入將會進(jìn)一步放大市場的流動性,造成流動性過剩,而貨幣供給越多,所面臨的通脹壓力也就越大。尤其是“熱錢”將加大人民幣升值壓力。而投機(jī)資金進(jìn)入股市、房市后,極易制造泡沫。給人們帶來不合理的人民幣升值預(yù)期,使得資產(chǎn)價格的估值水平出現(xiàn)高估,從而導(dǎo)致資產(chǎn)市場的價格過快上漲。
盡管造成目前國內(nèi)流動性過剩的原因主要是銀行貸款增加和外匯儲備增加,但另一個不可忽視的原因是國外“熱錢”非法流入中國。境外“熱錢”作為國際上合法或非法的過剩資本。其是以盈利為唯一目的,它們通過各種渠道在國際上迅速流動,給各國經(jīng)濟(jì)帶來沖擊。在經(jīng)濟(jì)過熱時會加溫,在經(jīng)濟(jì)過冷時又會降溫。如在亞洲金融危機(jī)爆發(fā)前的1996年底,注入東亞的“熱錢”約為5600億美元,而到1998年底,亞洲金融危機(jī)爆發(fā)后流出東亞的“熱錢”約為8000億美元,這給東亞經(jīng)濟(jì)帶來非常慘痛的損失。目前中國所承受的“熱錢”流入規(guī)模已經(jīng)超出亞洲金融危機(jī)前整個東亞所承受的規(guī)模,因此,有必要充分意識到國際資本流動逆轉(zhuǎn)可能給中國經(jīng)濟(jì)帶來的風(fēng)險。
北京師范大學(xué)金融研究中心主任鐘偉就曾對中國的“熱錢”狀況深感擔(dān)憂,他認(rèn)為目前中國承受的“熱錢”流入規(guī)模,已超出亞洲金融危機(jī)前整個東亞所承受的規(guī)模,但中國GDP的規(guī)模至多只有亞洲金融危機(jī)時日韓加上東盟GDP規(guī)模的四分之一,中國的資本管制能否在資本流動逆轉(zhuǎn)時有效地阻擋“熱錢”撤出值得關(guān)注。作為金融界知名學(xué)者,鐘偉在篇名為《危機(jī)調(diào)整也許在三年之內(nèi)》的研究報告中強(qiáng)調(diào):“熱錢”流入的巨大規(guī)模等問題已經(jīng)開始影響中國中短期的金融形勢,如果不能及時進(jìn)行政策調(diào)整,那么危機(jī)性的市場強(qiáng)制調(diào)整也許會在三年內(nèi)發(fā)生。
多方配合防范“熱錢”作亂
中國社會科學(xué)院世界經(jīng)濟(jì)與政治研究所國際金融研究中心日前的報告稱,如果中國內(nèi)地股市、樓市進(jìn)一步上揚(yáng),今年下半年來自歐美國家的壓力將使得人民幣升值預(yù)期死灰復(fù)燃,那么將有更多的“熱錢”借道香港流入大陸。因此,“熱錢”流入香港的態(tài)勢,值得中國內(nèi)地的外匯管理部門高度警惕。業(yè)內(nèi)人士尤其擔(dān)憂,香港只是“熱錢”的中轉(zhuǎn)站,內(nèi)地才是最終目的,下半年存在著資產(chǎn)泡沫風(fēng)險。而目前中國最應(yīng)該做的就是,既要嚴(yán)控“熱錢”的進(jìn)入,又要根據(jù)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況,對宏觀政策進(jìn)行微調(diào),否則很容易引起通脹。雖然中國經(jīng)濟(jì)依然存在一定的不穩(wěn)定因素,如果這時候出現(xiàn)通脹,而經(jīng)濟(jì)還沒有完全復(fù)蘇,則很有可能引發(fā)滯漲。
從2007年下半年起,由于美國“次貸”危機(jī)爆發(fā),導(dǎo)致歐美一些主要國家的房地產(chǎn)市場開始出現(xiàn)下滑,加上美元持續(xù)走弱的影響,出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)衰退的態(tài)勢,最終釀成全球性經(jīng)濟(jì)危機(jī),國際金融危機(jī)也使“熱錢”流向出現(xiàn)反復(fù),全球金融機(jī)構(gòu)去杠桿化以及風(fēng)險規(guī)避情緒導(dǎo)致資金撤離新興市場,美元開始上揚(yáng),人民幣升值預(yù)期逆轉(zhuǎn),貶值呼聲日盛。但時過境遷,國際“熱錢”再次對中國等新興市場國家虎視眈眈。
為什么國際“熱錢”流向會這樣快出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)呢?一方面,史無前例的全球性零利率政策使得潛在的流動性達(dá)到空前充裕。另一方面,人民幣升值預(yù)期再次啟動,美元貶值并衍生為低息貨幣。美國定量寬松的貨幣政策,特別是美聯(lián)儲直接購入國債的舉措對美元市場信心的打擊將持續(xù)影響市場,美元中期弱勢將持續(xù);而成為低息貨幣的美元可能淪為與日元同等地位,即美元套利資金流出美國進(jìn)入新興市場。更為主要的是中國資產(chǎn)價格上揚(yáng)。A股從2008年四季度開始走高,上證指數(shù)從1664點(diǎn)漲至2800點(diǎn)附近,漲幅達(dá)68%;樓市也在2009年4月環(huán)比開始止跌回升。逐利資金不會放過任何賺錢的機(jī)會,中國資產(chǎn)潛在的增值空間恐怕是“熱錢”無法拒絕的。
總理早在2008年政府工作報告中明確提出要“加強(qiáng)跨境資本流動監(jiān)管”。而加強(qiáng)監(jiān)管就必須從健全制度入手。雖說中國已有外資監(jiān)管的法律,但并不完善。尤其是目前“熱錢”進(jìn)入的手法在不斷翻新。法律與制度總是落后于現(xiàn)實(shí)的,但如果落后得過多,損失就會加劇。在全球化的今天,“熱錢”流動的方式千變?nèi)f化,以不變應(yīng)萬變的制度是不能保護(hù)本國經(jīng)濟(jì)安全。現(xiàn)在,國外有許多成熟的外資管理監(jiān)管制度,尤為值得學(xué)習(xí)借鑒。如墨西哥、泰國和越南等國家,在受“熱錢”沖擊之后都修改了原來并不完善的法律,并制定了新的法律。有鑒于此,中國也應(yīng)隨時研究如何規(guī)范“熱錢”進(jìn)入,并及時調(diào)整與制定相關(guān)的制度。
其實(shí),制定制度并不難,難的是貫徹實(shí)施?，F(xiàn)在有許多進(jìn)入境內(nèi)的“熱錢”其實(shí)已經(jīng)違背了中國現(xiàn)行的法律與制度,它們之所以能進(jìn)入境內(nèi)就在于有法不依,執(zhí)法不嚴(yán)。目前進(jìn)入中國的“熱錢”有相當(dāng)部分是通過地下金融進(jìn)入的,這些地下金融機(jī)構(gòu)相當(dāng)活躍,且無法監(jiān)管。而且,地下金融很難完全消滅,解決的方法應(yīng)該是在嚴(yán)格審查之下,讓它們公開活動,并加強(qiáng)監(jiān)管,這就是對私人資本開放,允許私人金融機(jī)構(gòu)合法存在。當(dāng)然,“熱錢”的進(jìn)入也反映國內(nèi)金融改革的滯后,從解決這一問題入手深化金融改革,無疑也是有利于市場經(jīng)濟(jì)體制的完善的一件好事。
一、互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下我國支付體系監(jiān)管的現(xiàn)狀
(一)互聯(lián)網(wǎng)金融在我國蓬勃發(fā)展
近幾年，伴隨著大數(shù)據(jù)、云計算、社交網(wǎng)絡(luò)和搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，我國互聯(lián)網(wǎng)金融將金融跨時間、跨空間的價值交換優(yōu)勢發(fā)揮的淋漓盡致，獲得了空前發(fā)展，搭建了如互聯(lián)網(wǎng)支付、眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售、互聯(lián)網(wǎng)保險、互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)等全新的金融鏈條，與傳統(tǒng)金融一起，更好地滿足了我國金融消費(fèi)市場的多樣化需求，不斷提升金融服務(wù)的效率和質(zhì)量。
據(jù)統(tǒng)計，我國共有269家支付機(jī)構(gòu);1819家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺;62家股權(quán)眾籌平臺，歷史累計融資項目數(shù)量為4.94萬個;86家保險公司開展互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，保費(fèi)收入411.11億元;余額寶和理財通對接的5只貨幣市場基金規(guī)模合計超過7600億元，有效客戶數(shù)突破9000萬;天弘增利寶基金規(guī)模6899億元，與理財通對接的基金規(guī)模超過758億元。此外，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)也開始出現(xiàn)。
(二)互聯(lián)網(wǎng)金融對監(jiān)管提出更高要求
2015年，我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展波瀾起伏，e租寶等惡性事件層出不窮，促使中國人民銀行會同有關(guān)部門正式了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，奠定了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的基礎(chǔ)，使協(xié)同監(jiān)管初見端倪。鑒于互聯(lián)網(wǎng)金融屬于混合交叉領(lǐng)域的范疇，該《指導(dǎo)意見》給出了互聯(lián)網(wǎng)金融的基本制度框架，是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展與監(jiān)管的綱領(lǐng)性文件。但是，就目前我國處于分業(yè)監(jiān)管機(jī)制的現(xiàn)狀而言，易出現(xiàn)監(jiān)管重復(fù)、監(jiān)管真空及監(jiān)管套利等問題，需要各部門從法律、法規(guī)層面，對跨界的互聯(lián)網(wǎng)金融不同業(yè)態(tài)的機(jī)構(gòu)形式、業(yè)務(wù)范圍、監(jiān)督管理和法律責(zé)任等方面進(jìn)行界定管理，進(jìn)一步對《指導(dǎo)意見》的框架性、原則性內(nèi)容進(jìn)行細(xì)化，給出具體的業(yè)務(wù)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，不斷優(yōu)化監(jiān)管對象、監(jiān)管主體、監(jiān)管范圍及監(jiān)管手段等內(nèi)容。
(三)我國支付體系監(jiān)管落后于金融創(chuàng)新
在傳統(tǒng)金融模式下，我國支付體系監(jiān)管在明晰監(jiān)管目標(biāo)、完善監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、拓寬監(jiān)管范圍等方面都取得了顯著成效，先后出臺了《票據(jù)法》、《支付結(jié)算辦法》等法律法規(guī)，運(yùn)用現(xiàn)場監(jiān)督檢查和非現(xiàn)場監(jiān)測評估等手段，有效預(yù)防系統(tǒng)性風(fēng)險的發(fā)生。但在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，我國支付體系監(jiān)管處于滯后于金融創(chuàng)新的困局，監(jiān)管目標(biāo)更側(cè)重于安全，在某種程度上遏制了創(chuàng)新，無法使有限的互聯(lián)網(wǎng)資源在最大程度上發(fā)揮其效用;監(jiān)管的制度落后、層級不高，阻礙了互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)體系的效率，大大降低了對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的準(zhǔn)確性和效率性;對金融市場的現(xiàn)場檢查和監(jiān)管形式更多地適用于傳統(tǒng)金融業(yè)，不能很好地滿足互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的需要，易形成監(jiān)管遺漏。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融給我國支付體系監(jiān)管帶來的挑戰(zhàn)
(一)監(jiān)管思路需進(jìn)一步轉(zhuǎn)變
一是外部監(jiān)管環(huán)境日趨復(fù)雜，監(jiān)管難度升級。當(dāng)前，我國支付體系與金融市場的聯(lián)動性不斷增強(qiáng)，支付市場主體間的競爭與合作不斷深化，復(fù)雜性大幅提高，支付體系的監(jiān)督管理工作面臨新的挑戰(zhàn)。二是內(nèi)部監(jiān)管理念與外部監(jiān)管環(huán)境錯位。人民銀行在日常監(jiān)管工作中面臨著三多三少困境，即對業(yè)務(wù)合規(guī)發(fā)展關(guān)注多而對業(yè)務(wù)潛在風(fēng)險關(guān)注少，現(xiàn)場檢查多而非現(xiàn)場監(jiān)測評估少，事前審批管理多而后續(xù)過程監(jiān)督管理少。要實(shí)現(xiàn)對支付體系的有效監(jiān)管，應(yīng)當(dāng)緊緊圍繞安全與效率的核心監(jiān)管目標(biāo)，以完善支付系統(tǒng)為重點(diǎn)，轉(zhuǎn)變監(jiān)管思路，充分發(fā)揮市場的作用，借助于更加有效的監(jiān)管手段，引導(dǎo)并推動支付市場更加有序發(fā)展。三是分業(yè)監(jiān)管造成監(jiān)管邊界不清。目前，一行三會監(jiān)管體系下，監(jiān)管部門各自為政、各司其責(zé)，但職責(zé)界定和協(xié)調(diào)機(jī)制的行政分割，容易導(dǎo)致票據(jù)、賬戶、銀行卡、互聯(lián)網(wǎng)金融等方面出現(xiàn)監(jiān)管重復(fù)或監(jiān)管真空。在綜合化經(jīng)營不斷推進(jìn)和跨領(lǐng)域金融創(chuàng)新日益涌現(xiàn)背景下，明確監(jiān)管部門權(quán)責(zé)、加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)作、提升監(jiān)管協(xié)調(diào)有效性日益重要。
(二)監(jiān)管目標(biāo)與監(jiān)管實(shí)際不匹配
在傳統(tǒng)金融模式下，人民銀行將安全作為支付體系監(jiān)管的主要目標(biāo)，即在能充分保證控制系統(tǒng)性風(fēng)險的前提下，可兼顧提高支付體系效率。這種監(jiān)管的實(shí)施會存在遏制創(chuàng)新、減低金融效率的弊端。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的深入發(fā)展與普及應(yīng)用，互聯(lián)網(wǎng)金融成為我國金融業(yè)中最活躍的創(chuàng)新因子。這種創(chuàng)新不僅是產(chǎn)品和市場的創(chuàng)新，更突出地表現(xiàn)了它的效率特征，凸顯了效率的重要性，顛覆了市場競爭規(guī)則。這與傳統(tǒng)的金融模式形成鮮明的對比，需要我們監(jiān)管部門堅持鼓勵與規(guī)范并重，使監(jiān)管目標(biāo)與監(jiān)管實(shí)際相匹配，即在提高互聯(lián)網(wǎng)金融效率的同時，確保支付體系安全。
(三)監(jiān)管制度體系有待健全
一是現(xiàn)行制度較為滯后?！镀睋?jù)法》和《支付結(jié)算辦法》，主要適用于手工結(jié)算和清算方式，其出臺的時間分別為1995年和1997年。由于這些法律法規(guī)出臺的時間久遠(yuǎn)，且適用的場景單一，很難適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展的現(xiàn)狀;二是現(xiàn)行制度層級不高。除了《票據(jù)法》屬于國家法律外，其余全是人民銀行部門規(guī)章，制度層級較低，無法確保在有據(jù)可循的情況下，使互聯(lián)網(wǎng)金融的參與者正確承擔(dān)金融法律后果，使其參與行為具有權(quán)威性。三是存在監(jiān)管空白區(qū)域。雖然我國出臺了多項支付體系監(jiān)管的法規(guī)制度，但仍存在不少制度空白地帶，如線上轉(zhuǎn)接清算市場的業(yè)務(wù)清算規(guī)則、支付機(jī)構(gòu)開展跨境支付業(yè)務(wù)的備付金監(jiān)管等問題仍需明確。
三、我國支付體系監(jiān)管應(yīng)對策略分析
2016年，政府工作報告提出規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，標(biāo)志著我國互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新進(jìn)入規(guī)范發(fā)展之年。人民銀行作為互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)的監(jiān)督管理部門，應(yīng)積極轉(zhuǎn)變監(jiān)管思路，堅持鼓勵與規(guī)范并重的原則，實(shí)施適度、分類、協(xié)同監(jiān)管，確保我國互聯(lián)網(wǎng)金融支付的健康發(fā)展。
(一)轉(zhuǎn)變監(jiān)管思路，提升支付體系監(jiān)管能力
一是依據(jù)風(fēng)險等級實(shí)施分類監(jiān)管。通過建立報告制度、非現(xiàn)場監(jiān)測制度等方式，全面、準(zhǔn)確掌握支付服務(wù)主體相關(guān)信息，科學(xué)劃分風(fēng)險等級，按照盯住支付機(jī)構(gòu)、不放松銀行機(jī)構(gòu)的思路，以及支付機(jī)構(gòu)管交易、銀行機(jī)構(gòu)管資金的原則，探索實(shí)施支付業(yè)務(wù)分類監(jiān)管，依據(jù)風(fēng)險等級從低到高的順序，分別給予窗口指導(dǎo)、合規(guī)性監(jiān)管和重點(diǎn)監(jiān)管，以提升監(jiān)管效率，整肅市場違規(guī)亂象。二是改進(jìn)現(xiàn)場檢查方式，加大非現(xiàn)場監(jiān)測力度和處罰力度。根據(jù)非現(xiàn)場監(jiān)測結(jié)果，有針對性地對支付服務(wù)主體的業(yè)務(wù)管理薄弱環(huán)節(jié)和風(fēng)險點(diǎn)開展現(xiàn)場檢查，提高檢查效率和效果;對于違法違規(guī)的從業(yè)機(jī)構(gòu)必須依法處置，切實(shí)遏制支付行業(yè)高發(fā)風(fēng)險，維護(hù)市場秩序。三是形成監(jiān)管合力。聯(lián)合工商、公安部門，強(qiáng)化對重點(diǎn)機(jī)構(gòu)、重點(diǎn)領(lǐng)域的監(jiān)管預(yù)警，合理配置監(jiān)管資源，提高監(jiān)管的針對性、有效性和前瞻性，使監(jiān)管形成合力，避免出現(xiàn)監(jiān)管套利。
(二)明確監(jiān)管目標(biāo)，堅持安全與效率并重
監(jiān)管部門對互聯(lián)網(wǎng)支付的監(jiān)管，應(yīng)有別于對商業(yè)銀行的支付監(jiān)管，即不能采取以鼓勵創(chuàng)新為主，沒有監(jiān)管的自由放任主義，也不能采取以遏制創(chuàng)新、減低金融效率為代價的過度監(jiān)管，而是在鼓勵創(chuàng)新與完善監(jiān)管兩者之間進(jìn)行智慧的平衡，應(yīng)該堅持安全與效率并重，在風(fēng)險可控的范圍內(nèi)，鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在摸索中尋找發(fā)展道路;在立足提高效率、促進(jìn)發(fā)展的同時，抓住監(jiān)管的重點(diǎn)與核心，不斷改善監(jiān)管模式，調(diào)整監(jiān)管手段，審慎評估各類創(chuàng)新業(yè)務(wù)，確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)均受到監(jiān)管，并且監(jiān)管規(guī)則統(tǒng)一，使其處在公平競爭的金融生態(tài)環(huán)境中。作為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，應(yīng)以積極的心態(tài)面對監(jiān)管，不應(yīng)該懼怕和拒絕監(jiān)管所帶來的成本負(fù)擔(dān)。同時，監(jiān)管部門可以考慮將反洗錢、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)和企業(yè)信用作為我國支付體系監(jiān)管的輔助目標(biāo)，通過建立互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)信息披露制度，建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)信用評級體系，設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融信息咨詢中心等措施，協(xié)調(diào)和處理互聯(lián)網(wǎng)支付投訴、糾紛等問題，維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的良好生態(tài)環(huán)境。