時(shí)間：2023-06-13 16:08:37
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1、業(yè)務(wù)類型風(fēng)險(xiǎn)
（1）信用風(fēng)險(xiǎn)。
信用風(fēng)險(xiǎn)是銀行的網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)無(wú)法滿足客戶的要求所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，這一風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重阻礙著網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。眾所周知，銀行的網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)乃是基于傳統(tǒng)的柜臺(tái)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)之上發(fā)展而來(lái)，因此傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的影響因素———信用風(fēng)險(xiǎn)，也對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)的開(kāi)展有著直接的影響。因?yàn)榫W(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)所提供的是虛擬的金融服務(wù)，這種服務(wù)也是建立在信用的基礎(chǔ)之上，因此信用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展有著重要的影響。反映信用風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要指標(biāo)就是不良貸款，不良貸款指的是借款方有很大可能無(wú)法按照原貸款協(xié)議按期償還貸款本息所形成的借款，不良貸款的存在較為嚴(yán)重的阻礙著銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展，也對(duì)銀行開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)有著重大的影響。銀監(jiān)會(huì)提供的數(shù)據(jù)顯示，商行的不良貸款率對(duì)銀行的總資產(chǎn)和總負(fù)債均有著顯著影響，因此信用風(fēng)險(xiǎn)同銀行的資產(chǎn)、負(fù)債存量均有明顯的相關(guān)性。信用的建設(shè)是一個(gè)極為緩慢的過(guò)程，而且一旦發(fā)生信用的違約和倒退，將對(duì)銀行開(kāi)展業(yè)務(wù)產(chǎn)生巨大的影響。各銀行均有并執(zhí)行嚴(yán)格的信用制度，并直接影響著網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。
（2）操作風(fēng)險(xiǎn)。
網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)方面的操作風(fēng)險(xiǎn)主要存在于以下方面：人員、系統(tǒng)、程序及突發(fā)事件；由于銀行職員的操作錯(cuò)誤或者客戶的疏忽，可能引起銀行網(wǎng)絡(luò)賬戶的錯(cuò)誤或混亂，進(jìn)而使銀行同客戶的信息溝通出現(xiàn)問(wèn)題，一旦使銀行無(wú)法進(jìn)行正常的金融交易，將很有可能給銀行和客戶帶來(lái)經(jīng)濟(jì)損失。同時(shí)，存在缺陷的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)也將無(wú)法良好地力助銀行規(guī)避網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)，存有缺陷的系統(tǒng)流程設(shè)計(jì)將會(huì)影響銀行網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)的日常進(jìn)行，給銀行帶來(lái)潛在的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。有時(shí)候，流程缺乏合理性和規(guī)范性，將使網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)產(chǎn)生不必要的繁瑣步驟，也將降低銀行的工作效率。同時(shí)，如果發(fā)生一些突發(fā)的意外事件，如果銀行沒(méi)有事前制定良好的應(yīng)急方案或應(yīng)急方案準(zhǔn)備的不夠仔細(xì)充分，也將不能及時(shí)化解這些風(fēng)險(xiǎn)，這將使銀行遭受到嚴(yán)重的損失。網(wǎng)絡(luò)經(jīng)常具有放大銀行操作風(fēng)險(xiǎn)的傾向，國(guó)內(nèi)外已經(jīng)有不少因微小操作失誤所引起巨大經(jīng)濟(jì)損失的例子；對(duì)于網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)而言，如果無(wú)法合理規(guī)避操作風(fēng)險(xiǎn)，將可能帶來(lái)非常嚴(yán)重的損失。
（3）法律風(fēng)險(xiǎn)。
新興的網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)所面臨的法律風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在如下兩個(gè)方面：第一是相應(yīng)法律文件的缺失問(wèn)題；目前我國(guó)還缺乏配套的對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)進(jìn)行專門(mén)監(jiān)管的法律法規(guī)，網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)適用的法律法規(guī)主要是對(duì)原有的金融、商務(wù)等法律條文進(jìn)行引申、修訂所產(chǎn)生的法規(guī)，這并不適應(yīng)于網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展；另外。關(guān)于電子交易合同的法律目前還處于空白階段，加上全國(guó)的網(wǎng)絡(luò)銀行還遠(yuǎn)未達(dá)到統(tǒng)一性，這造成了跨行業(yè)服務(wù)質(zhì)量低下。第二是關(guān)于此方面法律適用的較大不確定性。在現(xiàn)階段，一旦發(fā)生網(wǎng)絡(luò)金融交易的損失，其責(zé)任的劃分歸屬仍然存有十分大的爭(zhēng)議，同時(shí)適用何何種法律也尚無(wú)明確的規(guī)定，這導(dǎo)致了今年來(lái)很多網(wǎng)絡(luò)金融犯罪事件的頻繁發(fā)生，這毫無(wú)疑問(wèn)會(huì)對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展帶來(lái)嚴(yán)重阻礙。法律方面的風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法解決，出現(xiàn)損失和糾紛無(wú)法合理適當(dāng)處理的話，就無(wú)法從根本上確保網(wǎng)絡(luò)金融交易業(yè)務(wù)的安全環(huán)境，也將對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展帶來(lái)阻礙。
2、技術(shù)類型風(fēng)險(xiǎn)
（1）平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)。
網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展有賴于先進(jìn)的交易平臺(tái)系統(tǒng)，技術(shù)及平臺(tái)的不當(dāng)選擇也很可能給銀行帶來(lái)比較大的風(fēng)險(xiǎn)。一方面，如果網(wǎng)絡(luò)交易所支持的技術(shù)滯后，將很可能會(huì)使銀行錯(cuò)失良好的交易機(jī)會(huì)，并且耗費(fèi)銀行的大量資源，給銀行帶來(lái)效率上的損失；另一方面，技術(shù)及平臺(tái)如果與客戶的軟件版本不兼容甚至發(fā)生沖突，將導(dǎo)致信息的傳輸發(fā)生滯后甚至無(wú)法傳輸，在信息化時(shí)代這種事情是不能令人容忍的。
（2）安全風(fēng)險(xiǎn)。
安全風(fēng)險(xiǎn)是網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)所面臨的一大問(wèn)題。網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)所面臨的安全風(fēng)險(xiǎn)主要有以下幾大方面：第一是源頭方面，即銀行端；銀行可能由于風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的漏洞，存在嚴(yán)重的安全方面的漏洞，并且可能沒(méi)有相應(yīng)的處理機(jī)制；第二則是用戶方面，很多用戶在進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)銀行交易時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)不高，不及時(shí)對(duì)殺毒、防毒軟件進(jìn)行更新，容易導(dǎo)致個(gè)人信息被盜?。坏谌矫媸堑谌狡脚_(tái)，即網(wǎng)絡(luò)傳輸平臺(tái)；客戶在輸入銀行秘鑰或口令并通過(guò)網(wǎng)絡(luò)傳輸時(shí)，在傳輸過(guò)程中便有可能被黑客通過(guò)各種非法手段將其截取，使用戶無(wú)法正常登錄或者出現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)連接超時(shí)的情況；黑客便可利用截取到的信息，進(jìn)行犯罪活動(dòng)，使銀行和用戶蒙受損失。
二、銀行網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)管控的分析及防范思考
1、及時(shí)完善、規(guī)范個(gè)人銀行信用體系
在我國(guó)，各級(jí)金融機(jī)構(gòu)基本都開(kāi)展了網(wǎng)上金融交易業(yè)務(wù)；因此，要完善信用體系的建設(shè)，首先要建立一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范的個(gè)人征信體系，對(duì)個(gè)人信用的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)作出一致規(guī)定。鑒于網(wǎng)絡(luò)金融交易是建立在虛擬的平臺(tái)之上，交易雙方的交易基礎(chǔ)很大程度上是雙方的信用，因此信用對(duì)金融交易實(shí)質(zhì)進(jìn)展的關(guān)鍵性因素。國(guó)內(nèi)應(yīng)當(dāng)建立全國(guó)范圍的個(gè)人信用體系，使個(gè)人的信息及信用情況及時(shí)反映在征信體系之內(nèi)，并且實(shí)現(xiàn)銀行間的數(shù)據(jù)共享；同時(shí)還應(yīng)有意識(shí)提高全民的信用意識(shí)，以期提高全民的信用水平。建立個(gè)人征信體系的工作需要跨行之間的合作，并且需要線上線下的同步進(jìn)行；這種基礎(chǔ)性工作可以使銀行實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)久的健康性發(fā)展，顯著降低網(wǎng)絡(luò)金融交易面臨的風(fēng)險(xiǎn)水平。
2、加強(qiáng)銀行對(duì)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的管理能力
網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展同現(xiàn)代科技緊密相關(guān)，因此對(duì)人才層次有著比較高的要求。銀行的很大一部分人才，不僅要對(duì)經(jīng)濟(jì)、金融方面的業(yè)務(wù)十分精通，也要擅長(zhǎng)于網(wǎng)絡(luò)科技與技術(shù)。因此，銀行在未來(lái)進(jìn)行人才招聘培養(yǎng)時(shí)，應(yīng)當(dāng)做到以下兩大方面：第一，在引進(jìn)新人才方面，要著重選擇具有現(xiàn)代知識(shí)素養(yǎng)的高水平金融管理人才，同時(shí)也要適度引進(jìn)國(guó)外的高級(jí)技術(shù)人才，同時(shí)注意培養(yǎng)國(guó)內(nèi)人才到外國(guó)學(xué)習(xí)交流先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)；第二，要注重對(duì)老員工的培訓(xùn)工作，提高他們關(guān)于網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)和能力，及時(shí)加快他們的知識(shí)更新速度。只有專業(yè)化的人才隊(duì)伍還不夠，銀行還必須要制定針對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，并對(duì)其中的風(fēng)險(xiǎn)行為和管控舉措進(jìn)行明確和細(xì)化，同時(shí)還要注意風(fēng)險(xiǎn)同收益的均衡關(guān)系；銀行應(yīng)當(dāng)在保持適度風(fēng)險(xiǎn)的前提下盡量增加自身的收益。一套合理的風(fēng)險(xiǎn)管控制度應(yīng)當(dāng)是使銀行的風(fēng)險(xiǎn)水平同盈利性保持適當(dāng)?shù)钠胶?。但是，隨著資金流動(dòng)性的變化、管理系統(tǒng)的操作性等因素影響，銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)也要及時(shí)進(jìn)行改進(jìn)和變化。
3、建設(shè)、健全配套的法律體系
配套法律制度的滯后是影響網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)發(fā)展的重要掣肘因素。我國(guó)關(guān)于網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)的法律文件《網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)管理暫行辦法》目前仍然有很大的局限性；因此，需要結(jié)合我國(guó)的網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)環(huán)境來(lái)盡快制定相關(guān)法律。在制定法律時(shí)，可以適當(dāng)借鑒成熟的西方國(guó)家的相關(guān)法律規(guī)定，對(duì)國(guó)內(nèi)同國(guó)外金融環(huán)境所表現(xiàn)出的共性，在此借鑒國(guó)外的有關(guān)法律防范措施，結(jié)合國(guó)內(nèi)的環(huán)境制定出符合我國(guó)特定法律環(huán)境的法律制度。另一方面，應(yīng)當(dāng)注重區(qū)分傳統(tǒng)銀行和網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)違規(guī)違法行為的不同，不得隨意交叉濫用法律，在對(duì)違法犯罪行為制裁時(shí)要注意法律適用的針對(duì)性。
4、加大對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)安全方面的投入
安全問(wèn)題一直是影響網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)的重要問(wèn)題。雖然目前我國(guó)銀行已采取多種安全防范措施來(lái)應(yīng)對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，但網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)還一直存在。首先，應(yīng)當(dāng)注重客戶個(gè)人信息的保密問(wèn)題；從銀行的角度來(lái)說(shuō)，銀行應(yīng)建立并加強(qiáng)網(wǎng)銀賬戶的管理機(jī)制，對(duì)于交易金額異?；蚓薮蟮慕灰准皶r(shí)引起重視，并及時(shí)與客戶取得聯(lián)系?？蛻粼陂_(kāi)展網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)時(shí)，也要保持高度的謹(jǐn)慎，同時(shí)銀行應(yīng)當(dāng)提醒客戶注意保護(hù)個(gè)人信息?？蛻粼陂_(kāi)展業(yè)務(wù)時(shí)，一般是通過(guò)瀏覽器進(jìn)入相關(guān)的網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)頁(yè)面，因此用戶最好將常用的銀行網(wǎng)站等信息放于瀏覽器的固定位置，這樣可以起到防止假冒頁(yè)面竊取用戶個(gè)人信息的發(fā)生。個(gè)人在開(kāi)展業(yè)務(wù)時(shí)，也要注意下載相應(yīng)的安全控件，并及時(shí)下載最新的漏洞補(bǔ)丁和最新的安全程序。此外，銀行的開(kāi)發(fā)部門(mén)也要及時(shí)的對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行創(chuàng)新，以及時(shí)應(yīng)對(duì)黑客的攻擊及自身產(chǎn)品的漏洞。同時(shí)，由于新開(kāi)發(fā)產(chǎn)品的上市時(shí)間不長(zhǎng)，認(rèn)知度相對(duì)較低，不容易成為黑客的攻擊對(duì)象，這樣也可以降低網(wǎng)絡(luò)金融交易的安全風(fēng)險(xiǎn)。不過(guò)，在進(jìn)行新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)及上線推行時(shí)，要切記加強(qiáng)做好安全防范的測(cè)試工作；必須待通過(guò)全部的測(cè)試工作，才可以上線運(yùn)營(yíng)，以免給客戶造成意外的損失。
三、結(jié)論
關(guān)鍵詞：大數(shù)據(jù)；互聯(lián)網(wǎng)金融；風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)
一、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀
20世紀(jì)末，信息技術(shù)開(kāi)始逐漸向中國(guó)的金融業(yè)滲透，為傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)互聯(lián)網(wǎng)化提供了有利條件。但由于中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展基礎(chǔ)薄弱，目前基本模式僅僅是互聯(lián)網(wǎng)屬性和金融屬性的簡(jiǎn)單相加，而非將兩者特點(diǎn)深入融合，這樣的疊加模式難以抵抗突發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，其發(fā)展不具有持續(xù)穩(wěn)定性。另外，管理者的單方面決策及組織結(jié)構(gòu)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品、服務(wù)的設(shè)計(jì)影響較大，大數(shù)據(jù)技術(shù)在平臺(tái)運(yùn)營(yíng)和制定決策方面的優(yōu)勢(shì)并沒(méi)有得到很好體現(xiàn)。過(guò)去幾年，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展主要為互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)經(jīng)營(yíng)方式及效率的優(yōu)化，目前逐漸轉(zhuǎn)移至“互聯(lián)網(wǎng)+金融機(jī)構(gòu)”模式，在未來(lái)應(yīng)關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融與產(chǎn)業(yè)的緊密聯(lián)合，形成電商、汽車(chē)金融等新的“互聯(lián)網(wǎng)+”模式。近年來(lái)P2P、第三方支付、眾籌等新興互聯(lián)網(wǎng)金融形式逐漸為消費(fèi)者所熟知，但隨著互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)上消費(fèi)者數(shù)量增加，資金規(guī)模也不斷擴(kuò)大，如果出現(xiàn)問(wèn)題，會(huì)引起金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。另外，由于相關(guān)技術(shù)不夠成熟，犯罪分子很容易利用平臺(tái)漏洞盜取客戶資金及私人信息，特別是大數(shù)據(jù)技術(shù)的應(yīng)用使企業(yè)掌握了客戶的大量信息，一旦泄露會(huì)造成不必要的損失。監(jiān)管方面，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的屬性不適用于目前已有的法律法規(guī)，因此缺少相應(yīng)措施對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)范，使企業(yè)為自身利益進(jìn)入法律灰色地帶成為可能，為互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展埋下隱患。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融主要形式的風(fēng)險(xiǎn)分析
（一）P2P
1、目標(biāo)設(shè)定。P2P作為個(gè)人對(duì)個(gè)人的互聯(lián)網(wǎng)直接融資模式，主要服務(wù)于個(gè)人和小企業(yè)，由于P2P貸款對(duì)象來(lái)源于陌生商家或個(gè)人客戶，互聯(lián)網(wǎng)金融公司難以及時(shí)便捷的獲取貸款人信用本質(zhì)的信息，因此其目標(biāo)為掌握貸款者信用信息及項(xiàng)目信息，維護(hù)債權(quán)人的權(quán)益。
2、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別及評(píng)估。P2P存在的主要風(fēng)險(xiǎn)如下：信用風(fēng)險(xiǎn)，借貸平臺(tái)利用網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)所獲取的客戶所在區(qū)域及特性不同，個(gè)性的多樣化使管理者無(wú)法用一套風(fēng)險(xiǎn)措施覆蓋所有客戶；流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，權(quán)益憑證無(wú)法流通，僅能在該平臺(tái)內(nèi)部流轉(zhuǎn)，無(wú)法及時(shí)變現(xiàn)可能會(huì)造成債權(quán)人的財(cái)務(wù)損失；市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)利率的降低會(huì)導(dǎo)致貸款者提前還款從而影響放款人的收益；法律風(fēng)險(xiǎn)，作為新興的借款和投資方式，目前仍然缺少相關(guān)法律制度的約束。
（二）眾籌
1、目標(biāo)設(shè)定。眾籌區(qū)別于傳統(tǒng)融資渠道的優(yōu)勢(shì)在于，具有創(chuàng)意的商業(yè)方案能夠通過(guò)眾籌得到運(yùn)作資金并投入生產(chǎn)，因此其目標(biāo)為保證項(xiàng)目的可行性，獲取既定投資基金并償還。
2、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別及評(píng)估。眾籌存在主要風(fēng)險(xiǎn)如下：非法集資風(fēng)險(xiǎn)，眾籌融資平臺(tái)項(xiàng)目一般未經(jīng)有關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)，且籌資對(duì)象為未經(jīng)審核的社會(huì)公眾；欺詐風(fēng)險(xiǎn)，眾籌項(xiàng)目管理者發(fā)起項(xiàng)目的目的可能為騙取籌集資金，通過(guò)虛構(gòu)項(xiàng)目、設(shè)計(jì)融資方案等方法使項(xiàng)目更具真實(shí)性，再宣布項(xiàng)目失敗騙取資金；平臺(tái)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)，眾籌融資平臺(tái)可能出現(xiàn)系統(tǒng)中斷或崩潰等技術(shù)問(wèn)題，平臺(tái)方運(yùn)作過(guò)程中的擔(dān)保或付息違約問(wèn)題以及平臺(tái)倒閉。洗錢(qián)風(fēng)險(xiǎn)，項(xiàng)目管理者、出資者及平臺(tái)建立者都可能通過(guò)該籌資平臺(tái)清洗非法所得。
（三）第三方支付
1、目標(biāo)設(shè)定。除了廣泛普及的互聯(lián)網(wǎng)支付，第三方支付還覆蓋線上線下和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)，成為綜合支付工具，積累了大量資金及客戶采購(gòu)、支付、結(jié)算的完整信息，其目標(biāo)為利用低成本為客戶提供優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。
2、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別及評(píng)估。第三方支付存在的主要風(fēng)險(xiǎn)如下：洗錢(qián)風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)支付機(jī)構(gòu)提供了建立匿名賬戶的資金劃轉(zhuǎn)平臺(tái)，從而掩飾了資金來(lái)源，為洗錢(qián)的暗箱操縱提供了溫床；操作風(fēng)險(xiǎn)，傳統(tǒng)的銀行轉(zhuǎn)賬模式僅依靠銀行接口及金融專網(wǎng)，第三方支付模式下，客戶交易信息傳輸及支付處理需要通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)，帶來(lái)系統(tǒng)中斷和失敗的可能；信息安全風(fēng)險(xiǎn)，智能手機(jī)的大規(guī)模使用及數(shù)據(jù)收集的簡(jiǎn)易性使用戶隱私信息容易泄露；金融沖擊風(fēng)險(xiǎn)，行業(yè)危機(jī)和經(jīng)濟(jì)波動(dòng)會(huì)影響客戶交易情況，從而影響支付機(jī)構(gòu)的生存，加速金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)惡化。
（四）貨幣基金
1、目標(biāo)設(shè)定。作為聚集閑散資金、投資目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)較小的貨幣市場(chǎng)工具，由于具有儲(chǔ)蓄特征，能夠保證本金安全，普及范圍較廣，因此需要具有良好的信用度，其目標(biāo)是保證客戶的投資收益。
2、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別及評(píng)估。貨幣基金存在的主要風(fēng)險(xiǎn)為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。以余額寶為主流的貨幣基金將大部分資金配置于協(xié)議期較長(zhǎng)的銀行協(xié)議存款，由于過(guò)度倚重該存款，會(huì)導(dǎo)致資金集中度較高，不利于風(fēng)險(xiǎn)的分散，按日向客戶發(fā)放收益的形式和較長(zhǎng)的協(xié)議周期組合更容易引發(fā)流動(dòng)性擠兌風(fēng)險(xiǎn)。貨幣基金的流動(dòng)性保障來(lái)源于利率管制的套利獲利及銀行協(xié)議存款的政策優(yōu)惠，如果考慮到兩者的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，一旦這些紅利消失，收益將無(wú)法持續(xù)穩(wěn)定。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)
（一）制定互聯(lián)網(wǎng)金融法律政策。由于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展尚處于起步階段，在法律法規(guī)制度方面幾乎空白。政府應(yīng)該對(duì)原有的法律加以改進(jìn)，同時(shí)積極參與制定新的適用政策。將互聯(lián)網(wǎng)金融準(zhǔn)入制度放寬能夠激發(fā)中小企業(yè)活力，促進(jìn)金融模式的創(chuàng)新，從而給該產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來(lái)正面影響，但政策過(guò)于寬松可能會(huì)導(dǎo)致某些業(yè)態(tài)向非法集資等方向演變，因此政策制定時(shí)需要把握好度，擬定合適的標(biāo)準(zhǔn)。
（二）加強(qiáng)政府部門(mén)及相關(guān)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度。國(guó)內(nèi)監(jiān)管方式可以參考相對(duì)成熟的其他國(guó)家。英國(guó)設(shè)立了金融行為監(jiān)管局（FCA）對(duì)支付服務(wù)、消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管；美國(guó)的支付機(jī)構(gòu)監(jiān)管具有監(jiān)管機(jī)構(gòu)多，監(jiān)管準(zhǔn)入制度嚴(yán)，監(jiān)管內(nèi)容細(xì)致明確的特點(diǎn)；歐盟在依賴既有法律進(jìn)行監(jiān)督的同時(shí)，實(shí)行審慎監(jiān)管戰(zhàn)略，審查企業(yè)信息技術(shù)本身及其發(fā)展。中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管方應(yīng)納入第三方審查機(jī)構(gòu)，該機(jī)構(gòu)人員應(yīng)對(duì)企業(yè)數(shù)據(jù)的合法性、準(zhǔn)確性、分析合理性及算法安全性進(jìn)行審核，使其達(dá)到政府規(guī)定的安全標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí)政府設(shè)立準(zhǔn)入制度，按特定程序考核后授予執(zhí)業(yè)資格。市場(chǎng)監(jiān)管則應(yīng)實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化，充分利用大數(shù)據(jù)技術(shù)提高效率和監(jiān)管力度。
（三）健全互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)風(fēng)控體系。規(guī)模較大的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)通常利用自有平臺(tái)的客戶數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，建立封閉系統(tǒng)的信用評(píng)級(jí)和風(fēng)控模型。規(guī)模較小的企業(yè)由于資金和技術(shù)的限制，無(wú)法自己挖掘貸款客戶的數(shù)據(jù)，可以通過(guò)征信機(jī)構(gòu)獲得重復(fù)借貸查詢、不良用戶信息查詢、信用等級(jí)查詢等多樣化服務(wù)。企業(yè)應(yīng)避免傳統(tǒng)銀行事后問(wèn)責(zé)、處理危機(jī)的落后機(jī)制，形成事先調(diào)查、事中控制的風(fēng)控流程，對(duì)于大企業(yè)而言，更應(yīng)該充分利用大數(shù)據(jù)更新頻率高、數(shù)據(jù)樣本大、信息類型豐富的特點(diǎn)，建立高效的信用評(píng)估模型和實(shí)時(shí)追蹤系統(tǒng)，保障資金的安全性。
（四）加強(qiáng)民眾互聯(lián)網(wǎng)隱私安全意識(shí)。政府方面，成立互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)構(gòu)，引導(dǎo)民眾利用該機(jī)構(gòu)處理金融糾紛，其次利用各種媒體渠道向投資者對(duì)相關(guān)知識(shí)進(jìn)行普及，投資平臺(tái)方面，應(yīng)明確向各種聲明其投資可能存在的風(fēng)險(xiǎn)性，包括收益的不確定性等。消費(fèi)者在利用P2P、眾籌等平臺(tái)進(jìn)行投資時(shí)，也應(yīng)利用各種保密安全工具和手段注意保護(hù)自己的信息，謹(jǐn)防在未經(jīng)驗(yàn)證的平臺(tái)上輸入身份證號(hào)、密碼等涉及個(gè)人隱私的信息，從而給不法分子盜取資料的可乘之機(jī)。
參考文獻(xiàn)：
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[2] 魏鵬.中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管研究[J].金融論壇，2014，07：3-9+16.
金融業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健運(yùn)行的基本條件，在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中處于核心地位，金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)形式是多種多樣的，其中金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)就是其中一種。近年來(lái)發(fā)生的金融違規(guī)犯罪案件基本都離不開(kāi)會(huì)計(jì)部門(mén)的會(huì)計(jì)核算和資金清算，因此，探討和加強(qiáng)金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的防范控制意義重大。本文分析探討了金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)有哪些具體形式，并提出了金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的防控策略。
關(guān)鍵詞：
金融會(huì)計(jì)；風(fēng)險(xiǎn)防范；控制
一、金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式
(一)會(huì)計(jì)信息失真風(fēng)險(xiǎn)會(huì)計(jì)核算是會(huì)計(jì)工作的一項(xiàng)重要工作內(nèi)容，其所發(fā)揮的作用是真實(shí)、可靠地反映出資金的運(yùn)用情況，銀行機(jī)構(gòu)的運(yùn)作、經(jīng)營(yíng)狀況如何都能通過(guò)會(huì)計(jì)信息體現(xiàn)出來(lái)，如果核算方法不正確、不符合金融業(yè)的業(yè)務(wù)處理要求，則都有可能會(huì)產(chǎn)生會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。有些銀行在利益驅(qū)使下，有時(shí)候會(huì)故意采用違規(guī)操作、任意調(diào)整收支科目、會(huì)計(jì)信息資料作假等手段來(lái)掩蓋真實(shí)的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況，使得會(huì)計(jì)信息失真，從而導(dǎo)致外界對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)狀況出現(xiàn)誤讀。
(二)會(huì)計(jì)監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)會(huì)計(jì)監(jiān)督的目的是督促會(huì)計(jì)活動(dòng)的合法性、合理性及高效性，是會(huì)計(jì)工作的重要職能。會(huì)計(jì)監(jiān)督職能弱化，主要表現(xiàn)在一些會(huì)計(jì)人員會(huì)出現(xiàn)操作不規(guī)范而導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息發(fā)生差錯(cuò)；會(huì)計(jì)崗位的設(shè)置缺乏應(yīng)有的互相制衡的作用；缺乏系統(tǒng)完善的規(guī)章制度、缺乏權(quán)力牽制監(jiān)督機(jī)制。在這種內(nèi)控弱化情況下，有些銀行出于利益驅(qū)使，出現(xiàn)超規(guī)定限額發(fā)放貸款、會(huì)計(jì)科目不規(guī)范、對(duì)發(fā)放的貸款記在內(nèi)部往來(lái)科目上，將一些資金進(jìn)行賬外放貸，沒(méi)有放在賬內(nèi)核算，也即是相當(dāng)于私設(shè)小金庫(kù)，甚至有些銀行機(jī)構(gòu)拆借操作違反規(guī)定。
(三)會(huì)計(jì)結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)金融行業(yè)的結(jié)算管理工作復(fù)雜性很強(qiáng)，而且規(guī)范機(jī)制不完善，很容易被不法分子利用憑證、結(jié)算渠道等手段和方式對(duì)資金進(jìn)行套取、侵吞、挪用，這就產(chǎn)生了結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生，涉及到的金額巨大，損害和影響極大，是危害金融體系的主要會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。處理結(jié)算票據(jù)是銀行會(huì)計(jì)的一項(xiàng)主要工作內(nèi)容，結(jié)算票據(jù)種類有現(xiàn)金資產(chǎn)、憑證、有價(jià)單證等等，若在結(jié)算過(guò)程中發(fā)生差錯(cuò)就會(huì)給金融企業(yè)帶來(lái)資產(chǎn)損失。偽造假匯票、信用卡惡意透支、貪污盜竊、索賄受賄等案件的發(fā)生往往都會(huì)牽涉到會(huì)計(jì)結(jié)算業(yè)務(wù)，如果會(huì)計(jì)部門(mén)放松結(jié)算管制，就容易被犯罪分子有機(jī)可趁，加大了會(huì)計(jì)結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。
二、金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的防控策略
(一)建立適應(yīng)新形勢(shì)的金融會(huì)計(jì)體系金融會(huì)計(jì)防范體系的構(gòu)建是一項(xiàng)系統(tǒng)性工程，在構(gòu)建過(guò)程中要運(yùn)用系統(tǒng)理論和方法，風(fēng)險(xiǎn)防范系統(tǒng)的建立要具備整體性、關(guān)聯(lián)性和動(dòng)態(tài)性特點(diǎn)，以確保金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的防范控制得以高效的實(shí)現(xiàn)。首先，梳理基礎(chǔ)會(huì)計(jì)各方面的工作流程和規(guī)范，嚴(yán)格控制核算環(huán)節(jié)，對(duì)整個(gè)會(huì)計(jì)工作實(shí)行統(tǒng)一集中管理，分級(jí)授予不同會(huì)計(jì)崗位人員相應(yīng)的權(quán)力，約束會(huì)計(jì)行為，杜絕偽造會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)，從而確保會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量。其次，要規(guī)范會(huì)計(jì)管理體制，這樣可以有效控制一些銀行機(jī)構(gòu)搞賬外經(jīng)營(yíng)，降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生率，統(tǒng)一會(huì)計(jì)核算體制，化解金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。
(二)構(gòu)建金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督保障體系有效的會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督是要實(shí)現(xiàn)對(duì)財(cái)會(huì)管理全過(guò)程的監(jiān)督，全面做好事前、事中、事后全面管理。事前監(jiān)督，就是分析評(píng)估潛在的金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，并根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)大小建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系；事中監(jiān)督，就是對(duì)銀行會(huì)計(jì)狀況實(shí)施動(dòng)態(tài)監(jiān)控機(jī)制，對(duì)各項(xiàng)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警監(jiān)控，一旦發(fā)現(xiàn)有潛在風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)發(fā)出反饋信號(hào)。事后監(jiān)督，就是要對(duì)會(huì)計(jì)原始憑證、記賬憑證、賬簿和各種財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行檢查分析，若發(fā)現(xiàn)有存在不符點(diǎn)，則要進(jìn)一步深入分析，找出原因，并加以糾正，從而避免金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。
(三)完善內(nèi)控機(jī)制首先，要建立起獨(dú)立的會(huì)計(jì)核算體制。在銀行內(nèi)部采用統(tǒng)一的信息化財(cái)務(wù)處理手段，對(duì)財(cái)務(wù)實(shí)行集中核算，資產(chǎn)負(fù)債表等數(shù)據(jù)由系統(tǒng)生成匯總上報(bào)，至于其他的報(bào)表則由財(cái)會(huì)人員依據(jù)客觀事實(shí)進(jìn)行獨(dú)立編制，任何人不得以任何借口干涉財(cái)會(huì)人員的工作，不得唆使財(cái)會(huì)人員弄虛作假作假賬，以保障會(huì)計(jì)信息的真實(shí)、可靠性，有效防止會(huì)計(jì)失真現(xiàn)象。其次，重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)容易出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)節(jié)的控制，會(huì)計(jì)崗位的設(shè)置要體現(xiàn)權(quán)力相互制衡的原則，建立內(nèi)部財(cái)會(huì)工作規(guī)范制度，從內(nèi)部做好管理控制工作，對(duì)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，對(duì)可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面監(jiān)測(cè)和預(yù)警。
(四)強(qiáng)化會(huì)計(jì)責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不管是銀行的高管還是基層會(huì)計(jì)工作人員都要形成由上而下的統(tǒng)一認(rèn)識(shí)，強(qiáng)化會(huì)計(jì)責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。作為管理人員要對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量和會(huì)計(jì)人員的職業(yè)素養(yǎng)保持關(guān)注，在會(huì)計(jì)崗位的設(shè)置和人員配置上要合理、科學(xué)，形成相互制約、相互牽制的機(jī)制；作為基層會(huì)計(jì)人員，要充分認(rèn)識(shí)到會(huì)計(jì)工作中存在的風(fēng)險(xiǎn)，要依照金融會(huì)計(jì)法規(guī)、企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及其他相關(guān)的法規(guī)法則要求進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，規(guī)范自己的行為，不得利用職位之便違反財(cái)經(jīng)法規(guī)謀取私利，與此同時(shí)，還要不但學(xué)習(xí)新知識(shí)，以確保自己的會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)能力適應(yīng)新形勢(shì)的發(fā)展需求。
三、結(jié)束語(yǔ)
我國(guó)經(jīng)濟(jì)形式日益多元化，處于經(jīng)濟(jì)核心地位的金融行業(yè)在眾多因素的影響下存在著多種多樣的風(fēng)險(xiǎn)，有信貸風(fēng)險(xiǎn)、支付風(fēng)險(xiǎn)這些傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)形式，同時(shí)也有金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，而且是金融風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要組成部分，會(huì)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健運(yùn)行產(chǎn)生重要的影響。因此，要充分認(rèn)識(shí)到金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，并采取有效的策略進(jìn)行防范和控制。
參考文獻(xiàn):
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關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；成因；風(fēng)險(xiǎn)防控；啟示
2007年以來(lái)美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的一系列金融風(fēng)險(xiǎn)事件給中國(guó)的金融企業(yè)敲響了警鐘，我們要吸取其他國(guó)家發(fā)展中的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)用于更好地發(fā)展我國(guó)的金融市場(chǎng)，更好的進(jìn)行金融改革。從美國(guó)金融危機(jī)中我們清楚地看到金融危機(jī)的發(fā)生不是一國(guó)孤立的事情，而是許多國(guó)內(nèi)外的綜合因素共同作用的結(jié)果?，F(xiàn)在，我國(guó)已經(jīng)加入世界貿(mào)易組織，金融市場(chǎng)正在開(kāi)放，中國(guó)已經(jīng)成為世界經(jīng)濟(jì)的重要力量。毋庸置疑，中國(guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)問(wèn)題等于世界經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)問(wèn)題。所以，我們應(yīng)站在對(duì)全人類負(fù)責(zé)的高度上研究和實(shí)施防范金融危機(jī)的問(wèn)題，通過(guò)加強(qiáng)國(guó)際間金融合作與協(xié)調(diào)來(lái)加強(qiáng)對(duì)外部金融沖擊的抵御能力。由于金融風(fēng)險(xiǎn)不可能被消滅，因此如何防范和化解風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和收益的最佳的平衡點(diǎn)，成為擺在我們面前的一道課題。
一、金融危機(jī)爆發(fā)的背景及成因
2007年次貸危機(jī)爆發(fā)的根源是美國(guó)銀行業(yè)向次級(jí)貸款人發(fā)放了大量住房抵押貸款，次級(jí)抵押貸款被證券化后流向二級(jí)市場(chǎng)，在投資銀行的包裝下，誕生了一批新的金融衍生產(chǎn)品，其購(gòu)買(mǎi)者遍布全球。美國(guó)貨幣政策環(huán)境的不斷變化以及房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格泡沫破滅導(dǎo)致了次貸危機(jī)的爆發(fā)，在實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)脫節(jié)的過(guò)程中，信用衍生產(chǎn)品起到了推波助瀾的作用。在這次次貸危機(jī)引發(fā)的金融危機(jī)中，美國(guó)第五大投資銀行貝爾斯登旗下兩只對(duì)沖基金崩盤(pán)，房利美和房地美被美國(guó)聯(lián)邦政府宣布接管、雷曼宣布申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)、美林證券被美國(guó)銀行收購(gòu)、多家信用衍生產(chǎn)品市場(chǎng)的主要參與者紛紛遭遇滑鐵盧，危機(jī)引發(fā)了全球金融市場(chǎng)的劇烈震蕩。
究其原因，我認(rèn)為主要有以下三個(gè)方面：
（一）利率波動(dòng)引發(fā)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是金融危機(jī)爆發(fā)的導(dǎo)火索
美聯(lián)儲(chǔ)在2001年至2004年期間高舉降息大旗，使聯(lián)邦基金利率降到了近46年來(lái)的最低點(diǎn)1%，寬松的貨幣政策造成了房?jī)r(jià)在此期間大幅上揚(yáng)，而從2004年6月起，為抑制通貨膨脹，美聯(lián)儲(chǔ)開(kāi)始加息步伐，兩年內(nèi)連續(xù)17次上調(diào)利率，導(dǎo)致大部分次級(jí)抵押貸款借款者的還款壓力不斷上升，而美國(guó)房地產(chǎn)價(jià)格卻在持續(xù)下降，大量借款者面臨著即便出售房屋也無(wú)法還清本息的困境，最終只能選擇違約，危機(jī)不可避免的爆發(fā)。
（二）金融衍生產(chǎn)品的過(guò)度創(chuàng)新為危機(jī)的爆發(fā)埋下了伏筆
上世紀(jì)90年代以來(lái)，資產(chǎn)證券化以及無(wú)數(shù)新的衍生金融工具在金融機(jī)構(gòu)中的廣泛應(yīng)用。過(guò)分發(fā)展的金融衍生產(chǎn)品創(chuàng)新是導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重脫節(jié)的主要原因；美國(guó)的一些銀行利用金融市場(chǎng)迅速擴(kuò)張貸款的規(guī)模，這些銀行把放出的貸款進(jìn)行分類歸集并打包出售給一些非銀行類金融機(jī)構(gòu)，這些機(jī)構(gòu)再將這些貸款在資本市場(chǎng)上抵押發(fā)行債券。通過(guò)這樣一系列行為，銀行不但擺脫了對(duì)儲(chǔ)蓄存款的絕對(duì)依賴，而且將貸款移除資產(chǎn)負(fù)債表表從而轉(zhuǎn)移了風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)資本市場(chǎng)的流動(dòng)性出現(xiàn)嚴(yán)重問(wèn)題的時(shí)候，往往出現(xiàn)多米諾骨牌效應(yīng)的連鎖反應(yīng)，它的高危害性，正是這種金融工具的濫用和高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)模式的體現(xiàn)。
（三）信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等多種風(fēng)險(xiǎn)相互作用直接導(dǎo)致了金融危機(jī)的爆發(fā)
美國(guó)投資銀行利率的高杠桿商業(yè)模式隱藏了巨大的風(fēng)險(xiǎn)。現(xiàn)有的信用評(píng)級(jí)機(jī)制都是通過(guò)對(duì)歷史數(shù)據(jù)的評(píng)估進(jìn)而預(yù)測(cè)將來(lái)客戶的表現(xiàn)以做出信用評(píng)價(jià)，由于房?jī)r(jià)低于貸款數(shù)這種情況在歷史中從未發(fā)生，這就造成了信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在對(duì)違約風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)時(shí)的缺陷。信用風(fēng)險(xiǎn)也就是違約風(fēng)險(xiǎn)被大幅度的低估，最終釀成了危機(jī)的爆發(fā)。美國(guó)次級(jí)住房抵押貸款市場(chǎng)就是承擔(dān)了過(guò)高的信用風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致不良貸款違約損失大幅上升，貸款收益顯著下降，從而增加了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)當(dāng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，市場(chǎng)中所有的實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信用風(fēng)險(xiǎn)一般均會(huì)上升，原有的信用衍生產(chǎn)品的價(jià)格會(huì)隨之下跌，加之信用衍生產(chǎn)品均在場(chǎng)外市場(chǎng)交易，產(chǎn)品自身的流動(dòng)性不高，此時(shí)如果發(fā)生交易對(duì)手違約或信用評(píng)級(jí)下降等信用風(fēng)險(xiǎn)，將導(dǎo)致信用衍生產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格急劇下降，從而降低產(chǎn)品的流動(dòng)性，使得產(chǎn)品的流動(dòng)性溢價(jià)提高，使產(chǎn)品價(jià)格進(jìn)一步下跌，造成惡性循環(huán)，2008年9月雷曼兄弟的破產(chǎn)就推倒了次貸危機(jī)的第一張多米諾骨牌，次貸危機(jī)的爆發(fā)，使得信用衍生產(chǎn)品飽受爭(zhēng)議。
二、目前中國(guó)金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀
金融危機(jī)已經(jīng)過(guò)去，但一系列重大的金融風(fēng)險(xiǎn)事件深刻揭示了風(fēng)險(xiǎn)和收益的關(guān)系，作為中國(guó)的金融企業(yè)更應(yīng)該認(rèn)真的反思，從中吸取教訓(xùn)，提高認(rèn)識(shí)。在經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中應(yīng)該主動(dòng)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，遵循風(fēng)險(xiǎn)和收益相平衡的原則，進(jìn)行科學(xué)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估，并以此產(chǎn)生良好的激勵(lì)約束機(jī)制，合理的促進(jìn)優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)的發(fā)展。下面筆者就逐一加以闡述：
（一）信用風(fēng)險(xiǎn)是我國(guó)金融企業(yè)面臨的最主要風(fēng)險(xiǎn)，而且信用風(fēng)險(xiǎn)極易引發(fā)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，造成嚴(yán)重的后果
在我國(guó)，貸款業(yè)務(wù)在大多數(shù)金融企業(yè)中仍占有較大的比重，由于人員素質(zhì)、信息獲取渠道等諸多因素，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行雖然整體向好，但發(fā)展過(guò)程中存在著諸多不確定性因素，從宏觀和微觀層面的研判上，不可避免的存在貸款投向選擇失誤、貸款集中度過(guò)高、對(duì)借款人的資信評(píng)價(jià)不夠準(zhǔn)確，或者保證人故意違約、抵押物不足值等問(wèn)題，加之貸款管理制度和流程方面存在的缺陷，導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)不可避免，結(jié)果是借款人不能及時(shí)歸還貸款本金和利息而形成不良貸款，部分不良貸款甚至無(wú)法收回而形成損失。同時(shí)信用風(fēng)險(xiǎn)不僅存在于傳統(tǒng)的貸款、債券投資等表內(nèi)業(yè)務(wù)中，還同樣存在信用擔(dān)保、貸款承諾及衍生產(chǎn)品交易等表外業(yè)務(wù)中，因?yàn)檠苌a(chǎn)品的名義價(jià)值通常十分巨大，因此潛在的風(fēng)險(xiǎn)損失不容忽視。
（二）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)無(wú)時(shí)不在，是多種風(fēng)險(xiǎn)長(zhǎng)期積聚惡化作用的結(jié)果，必須引起高度重視
2008年的全球金融危機(jī)深刻警示金融企業(yè)隨時(shí)面臨著流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，比如：隨著中國(guó)金融市場(chǎng)的對(duì)外開(kāi)放和經(jīng)濟(jì)金融大環(huán)境及金融競(jìng)爭(zhēng)加劇的影響，金融企業(yè)的存款有可能出現(xiàn)大幅波動(dòng)，在資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)快速擴(kuò)張情況下，造成存貸比例較高，就有可能引起短期流動(dòng)性不足，出現(xiàn)一定的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，誘發(fā)局部性支付危機(jī)，甚至出現(xiàn)擠兌、股價(jià)暴跌、破產(chǎn)倒閉等情形。如果出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī)的金融機(jī)構(gòu)在整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境中舉足輕重，將不可避免的引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，危及我國(guó)乃至全球的經(jīng)濟(jì)利益與金融安全。雖然流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)通常被認(rèn)為是金融企業(yè)破產(chǎn)的直接原因，但實(shí)質(zhì)上，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)長(zhǎng)期積聚、惡化的綜合作用結(jié)果，如果這些與流動(dòng)性密切相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)不能及時(shí)得到有效控制，最終將以流動(dòng)性危機(jī)的形式爆發(fā)出來(lái)；
（三）操作風(fēng)險(xiǎn)時(shí)刻存在于金融企業(yè)運(yùn)行的過(guò)程中，人員因素、內(nèi)部流程、系統(tǒng)缺陷和外部重大事件是誘發(fā)的重要原因
金融企業(yè)的日常業(yè)務(wù)主要包括儲(chǔ)蓄、信貸、結(jié)算、會(huì)計(jì)、資金交易等，近年來(lái)，中國(guó)一直在大力推進(jìn)金融體制改革，從體制和機(jī)制上建立了現(xiàn)代金融企業(yè)制度，在法人治理、內(nèi)控機(jī)制建設(shè)、員工隊(duì)伍建設(shè)、開(kāi)拓市場(chǎng)、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面都有了很大的進(jìn)步。但是，雖然建立的業(yè)務(wù)流程涵蓋了幾乎所有的業(yè)務(wù)，也制定了相應(yīng)的控制風(fēng)險(xiǎn)管理措施。但隨著自身及外界環(huán)境的變化、內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)失效、決策失誤以及操作人員不能?chē)?yán)格執(zhí)行制度等原因，導(dǎo)致操作風(fēng)險(xiǎn)不可避免。操作風(fēng)險(xiǎn)同樣可能造成重大的經(jīng)濟(jì)損失，從而對(duì)資金流動(dòng)性產(chǎn)生嚴(yán)重影響，比如2008年初，法國(guó)興業(yè)銀行因?yàn)槲词跈?quán)交易而在金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)損失慘重，是繼英國(guó)巴林銀行之后，又一家因金融衍生產(chǎn)品交易而遭受重創(chuàng)的國(guó)際大型銀行。
（四）金融創(chuàng)新對(duì)傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的沖擊，增加了風(fēng)險(xiǎn)防控的復(fù)雜性，特別是面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)變得更為復(fù)雜和日益突出
在當(dāng)前金融體制改革的大趨勢(shì)下，金融企業(yè)經(jīng)營(yíng)的重點(diǎn)已經(jīng)由傳統(tǒng)的貸款業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型更為多元化的業(yè)務(wù)組合方式，比如資金拆借市場(chǎng)、債券交易市場(chǎng)、外匯交易市場(chǎng)、黃金交易市場(chǎng)和票據(jù)交易市場(chǎng)的建立和發(fā)展等，促使金融企業(yè)的經(jīng)營(yíng)行為和方式發(fā)生了重大的轉(zhuǎn)變，從而使風(fēng)險(xiǎn)狀況增加了更多的不確定因素，對(duì)防范和化解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)提出了更高的要求。而市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)出的主要是利率風(fēng)險(xiǎn)，在利率管制時(shí)期，各家金融企業(yè)只能根據(jù)央行制定的利率，被動(dòng)地根據(jù)經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行局部調(diào)整，因而隨時(shí)面臨著利率政策風(fēng)險(xiǎn)。隨著央行逐步放松利率管制，利率風(fēng)險(xiǎn)由政策性風(fēng)險(xiǎn)向市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變。目前，利差收入仍在金融企業(yè)特別是中小金融企業(yè)經(jīng)營(yíng)收入中占主導(dǎo)地位，因此，利率逐步放開(kāi)會(huì)使金融企業(yè)的獲利能力和財(cái)務(wù)狀況受到一定影響。
三、對(duì)策
針對(duì)以上各種風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)合中國(guó)的國(guó)情和筆者所在地市的農(nóng)村商業(yè)銀行談?wù)勶L(fēng)險(xiǎn)和創(chuàng)新的關(guān)系，以及防范和化解金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的措施。同時(shí)呼吁通過(guò)加強(qiáng)銀行監(jiān)管和市場(chǎng)約束機(jī)制來(lái)達(dá)到防范風(fēng)險(xiǎn)的目的。主要對(duì)策如下：
（一）正確運(yùn)用金融產(chǎn)品創(chuàng)新
在我國(guó)，金融企業(yè)產(chǎn)品同質(zhì)化的趨勢(shì)越來(lái)越明顯，要想在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地，必須注重金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，以不斷滿足客戶多元化的投資需求為中心，使自己的金融產(chǎn)品領(lǐng)先于其他金融企業(yè)。我國(guó)的金融創(chuàng)新還處于剛剛起步的階段，歐美國(guó)家那些行之有效的金融創(chuàng)新產(chǎn)品可能并不完全適應(yīng)于我國(guó)的國(guó)情，還需要我們加以探索和改進(jìn)，不能追求過(guò)于復(fù)雜的金融技術(shù)，因此，這意味著作為金融企業(yè)首先要打好創(chuàng)新的基礎(chǔ)，比如：以優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)作為衍生產(chǎn)品的標(biāo)的推出新產(chǎn)品，就可以從源頭控制可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。如果對(duì)金融衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)不加以研究，對(duì)產(chǎn)品的使用不加以控制，就會(huì)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。
（二）加強(qiáng)金融監(jiān)管，是防范金融風(fēng)險(xiǎn)的重要保障
監(jiān)管層的責(zé)任也是巨大的，現(xiàn)有的監(jiān)管手段，如反映資本充足性的資產(chǎn)負(fù)債比率、預(yù)測(cè)貸款組合潛在損失的措施、基于日常風(fēng)險(xiǎn)值計(jì)算的交易帳戶風(fēng)險(xiǎn)管理措施等已不再完全適用于衍生產(chǎn)品與日俱增的金融市場(chǎng)，監(jiān)管層不僅要緊跟金融產(chǎn)品創(chuàng)新的步伐，采取有效的措施加以解決創(chuàng)新過(guò)程中出現(xiàn)的問(wèn)題，維護(hù)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定，還要保護(hù)創(chuàng)新者的積極性，鼓勵(lì)與支持創(chuàng)新，而不是一出問(wèn)題就采取遏制、廢止的方式。外部監(jiān)管同樣十分重要，應(yīng)通過(guò)加強(qiáng)監(jiān)管和行業(yè)自律采取嚴(yán)格限制高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的方式加以規(guī)避；應(yīng)健全同業(yè)自律機(jī)制，加強(qiáng)銀行業(yè)協(xié)會(huì)在行業(yè)保護(hù)、行業(yè)協(xié)調(diào)與行業(yè)監(jiān)管、行業(yè)合作與交流中的作用，維護(hù)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)秩序，保護(hù)同業(yè)成員利益；金融監(jiān)管部門(mén)應(yīng)當(dāng)密切監(jiān)控機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)向市場(chǎng)提示風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)金融監(jiān)管，增進(jìn)信息共享，交易雙方應(yīng)進(jìn)行更充分的信息披露；
（三）創(chuàng)新思路，創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理手段
1.風(fēng)險(xiǎn)分散。即通過(guò)多樣化的投資來(lái)分散和降低風(fēng)險(xiǎn)的策略，“不要將所有的雞蛋放在同一個(gè)籃子里”的古老投資格言形象的說(shuō)明了這一方法，例如：針對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)引發(fā)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，在實(shí)現(xiàn)多樣化授信后，通過(guò)資產(chǎn)組合管理或銀團(tuán)貸款的方式，使自己的授信對(duì)象多樣化，從而分散和降低風(fēng)險(xiǎn)。
2.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。即通過(guò)投資和購(gòu)買(mǎi)收益波動(dòng)負(fù)相關(guān)的資產(chǎn)和衍生產(chǎn)品來(lái)沖銷(xiāo)潛在損失的策略；針對(duì)衍生品市場(chǎng)的利率波動(dòng)產(chǎn)生的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)非常有效；金融衍生產(chǎn)品一方面可以用來(lái)對(duì)沖市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，另一方面也會(huì)因高杠桿利率而造成新的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，衍生產(chǎn)品對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的放大作用通常是導(dǎo)致巨額金融風(fēng)險(xiǎn)損失的主要原因。
3.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。可以簡(jiǎn)單的理解為：不做業(yè)務(wù)，不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，在現(xiàn)代金融企業(yè)的管理實(shí)踐中，應(yīng)首先將所有的業(yè)務(wù)面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化，然后根據(jù)董事會(huì)所確定的風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略和風(fēng)險(xiǎn)偏好確定各項(xiàng)資本的配置，分別確定不同的授信額度，比如：對(duì)于那些不愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)，設(shè)立非常有限的風(fēng)險(xiǎn)容忍度，從而降低風(fēng)險(xiǎn)，甚至完全退出該業(yè)務(wù)領(lǐng)域；針對(duì)衍生金融產(chǎn)品可以通過(guò)轉(zhuǎn)變交易方式，實(shí)現(xiàn)場(chǎng)內(nèi)交易是解決問(wèn)題的關(guān)鍵，通過(guò)提供標(biāo)準(zhǔn)化的指數(shù)類的交易產(chǎn)品、保證金要求、多邊清算、信息披露等手段，來(lái)消除交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)信用衍生產(chǎn)品市場(chǎng)的發(fā)展；
（四）推行金融企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理
金融企業(yè)應(yīng)從宏觀層次和微觀層次主動(dòng)管理潛在風(fēng)險(xiǎn)，為提高收益制定相關(guān)策略，將各種風(fēng)險(xiǎn)控制在“可接受的水平”，最終實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)――收益的合理平衡，風(fēng)險(xiǎn)的管理水平體現(xiàn)了金融企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。
參考文獻(xiàn)：
[1]黃磊.美次貸危機(jī)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響[J].湖北農(nóng)村金融研究,2008,(5).
關(guān)鍵詞金融控股公司風(fēng)險(xiǎn)防范
1金融控股公司在我國(guó)的發(fā)展
1.1金融控股公司的定義
在不同國(guó)家和地區(qū)，金融控股公司的含義有所差別。臺(tái)灣地區(qū)《金融控股公司法》第四條將金融控股公司定義為“對(duì)一銀行、保險(xiǎn)公司或證券商有控制性持股，并依本法成立之公司”。其中“控制性持股”是指持有一銀行、保險(xiǎn)公司或證券商已發(fā)行有表決權(quán)股份總數(shù)或資本總額超過(guò)25%，或直接、間接選任或指派一銀行、保險(xiǎn)公司或證券商過(guò)半數(shù)之董事。另外，該法第三十六條規(guī)定，金融控股公司的業(yè)務(wù)“以投資及對(duì)被投資事業(yè)之管理為限”?？梢?jiàn)，臺(tái)灣《金融控股公司法》定義的金融控股公司是一種純粹型控股公司，本身不經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)。美國(guó)的法律沒(méi)有直接定義金融控股公司，而是在銀行控股公司的基礎(chǔ)上定義的。根據(jù)美國(guó)的《Y條例》，金融控股公司是指符合一定要求的銀行控股公司，這些要求包括“所有被銀行控股公司所控制的存款機(jī)構(gòu)都必須保持資本充足”和“管理良好”，而銀行控股公司是指“直接或間接控制銀行的任何公司（包括銀行），除非控制源于......”。1999年美國(guó)《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》通過(guò)后，美國(guó)銀行控股公司不僅可以控制銀行，而且可以控制保險(xiǎn)和證券公司（投資銀行），從而成為金融控股公司。而且，美國(guó)的金融控股公司既可能是純粹型控股公司，也可能是經(jīng)營(yíng)型控股公司?？梢?jiàn)，美國(guó)的金融控股公司既可能是純粹型控股公司，也可能是經(jīng)營(yíng)型控股公司。
參照以上定義，考慮到目前中國(guó)仍然實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的體制，設(shè)立金融控股公司的目的之一是為了實(shí)現(xiàn)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)的過(guò)渡。本文將中國(guó)的金融控股公司定義為“同時(shí)控制銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司等兩種以上金融機(jī)構(gòu)的公司”，或者定義為“同時(shí)以銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司等兩種以上金融機(jī)構(gòu)作為其子公司的公司”，這兩種定義在本質(zhì)上是相同的，因?yàn)楦鶕?jù)中國(guó)的相關(guān)法規(guī)，存在控制和被控制關(guān)系，是確定母子公司關(guān)系的依據(jù)。不過(guò)，按照中國(guó)相關(guān)法律，以持有表決權(quán)資本的方式實(shí)現(xiàn)對(duì)另一家公司的控制、成為其母公司的時(shí)候，持有表決權(quán)資本的比例要在半數(shù)以上（直接、間接、直接或間接）。金融控股公司及其子公司共同構(gòu)成了金融集團(tuán)(在不引起混淆的情況下，下文中部分“金融控股公司”指金融控股公司控制下的金融集團(tuán))。
1.2金融控股公司在我國(guó)的發(fā)展
金融控股公司在國(guó)外得到了很快的發(fā)展，花旗集團(tuán)和匯豐集團(tuán)都是金融控股公司控制下的金融集團(tuán)。我國(guó)目前實(shí)行的是分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的體制。《商業(yè)銀行法》、《保險(xiǎn)法》、《證券法》等這些法律禁止了將銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)集中在同一個(gè)法人內(nèi)的經(jīng)營(yíng)模式，也排除了在境內(nèi)以銀行、證券、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)中的一種作為母公司，以其他類型的金融機(jī)構(gòu)作為子公司的金融控股公司模式。但是，以純粹的控股公司作為母公司，以銀行、證券、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)中的兩種以上機(jī)構(gòu)作為子公司的模式并沒(méi)有被排除，而且，一般工商企業(yè)同時(shí)投資銀行、證券、保險(xiǎn)并沒(méi)有受到限制，此外，商業(yè)銀行在境外可以設(shè)立非銀行子公司，所以，這幾種類型的金融控股公司得到了發(fā)展。目前在我國(guó)，純粹型的金融控股公司有中信控股有限責(zé)任公司、平安保險(xiǎn)（集團(tuán)）公司等，工商企業(yè)投資金融業(yè)形成的金融控股公司有海爾等，商業(yè)銀行在境外進(jìn)行投資形成金融控股公司模式的有中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)工商銀行等。
2金融控股公司的風(fēng)險(xiǎn)
金融控股公司擁有規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)的優(yōu)勢(shì)，便于降低成本和提供多元化的服務(wù)，與全能銀行相比，由于金融控股公司和其控制下的子公司均為獨(dú)立的法人，便于隔離風(fēng)險(xiǎn)，是中國(guó)金融業(yè)由分業(yè)經(jīng)營(yíng)邁向混業(yè)經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)實(shí)選擇。但同分業(yè)經(jīng)營(yíng)相比，又有一些特殊風(fēng)險(xiǎn)。
2.1關(guān)聯(lián)交易易造成風(fēng)險(xiǎn)傳遞
金融控股公司內(nèi)部的關(guān)聯(lián)交易包括集團(tuán)成員間的交叉持股、集團(tuán)內(nèi)一個(gè)公司與另一個(gè)公司進(jìn)行的交易或代表另一個(gè)公司進(jìn)行的交易、集團(tuán)內(nèi)短期流動(dòng)性的集中管理、集團(tuán)內(nèi)一個(gè)公司提供給其他公司或從其他公司得到的擔(dān)保、貸款或承諾、集團(tuán)統(tǒng)一的后臺(tái)管理、在集團(tuán)內(nèi)部配置客戶資產(chǎn)、集團(tuán)內(nèi)部資產(chǎn)的買(mǎi)賣(mài)等等。組建金融控股公司的目的之一就是通過(guò)母子公司之間、子公司之間的合作來(lái)實(shí)現(xiàn)集團(tuán)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)，但關(guān)聯(lián)交易也會(huì)使集團(tuán)內(nèi)各個(gè)公司的經(jīng)營(yíng)狀況相互影響，當(dāng)其中一個(gè)公司出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困難或倒閉時(shí)，可能影響其他公司的流動(dòng)性和收益狀況，進(jìn)而引發(fā)連鎖反應(yīng)。1996年，光大國(guó)際信托投資公司發(fā)生支付危機(jī)，導(dǎo)致整個(gè)光大集團(tuán)負(fù)債累累、出現(xiàn)危機(jī)就是一個(gè)典型的例子。
2.2壟斷力、不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為可對(duì)公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境造成破壞
金融控股公司控制下的金融集團(tuán)往往規(guī)模巨大，擁有強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，在實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)的同時(shí)，可能造成市場(chǎng)集中化程度的提高，從而在某一局部市場(chǎng)或者某些行業(yè)中削弱競(jìng)爭(zhēng)甚至形成壟斷，帶來(lái)效率下降和客戶利益受損。強(qiáng)大的市場(chǎng)力量可能為其不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為提供條件。在擁有足夠市場(chǎng)力量的情況下，金融控股公司控制下的金融機(jī)構(gòu)可能拒絕向競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的關(guān)聯(lián)企業(yè)發(fā)放貸款，也可能采取搭售行為，即要求客戶必須購(gòu)買(mǎi)其關(guān)聯(lián)企業(yè)的產(chǎn)品，以作為獲得信貸的條件等等。
2.3資本的重復(fù)計(jì)算可帶來(lái)集團(tuán)整體資本水平的高估
當(dāng)母公司從集團(tuán)外獲得權(quán)益性資金時(shí)，這筆資金構(gòu)成了母公司的資本并形成母公司的資產(chǎn)，如果母公司用資產(chǎn)中的一部分作為長(zhǎng)期股權(quán)投資對(duì)子公司進(jìn)行投資，這筆投資金額就會(huì)形成子公司的資本和資產(chǎn)。從表面上看，集團(tuán)作為一個(gè)整體的資本應(yīng)等于母子公司資本之和，但實(shí)際上母公司對(duì)子公司的投資金額作為資本在母公司和子公司計(jì)算了兩次，發(fā)生了重復(fù)計(jì)算，同時(shí)，如果子公司再將其資產(chǎn)的一部分以長(zhǎng)期股權(quán)投資的形式投入它的子公司，則這筆投資金額會(huì)再被重復(fù)計(jì)算一次，也應(yīng)被扣除。總之，只有來(lái)自集團(tuán)外部的資本才能作為集團(tuán)的資本。如果缺乏剔除資本重復(fù)計(jì)算的方法和機(jī)制，就會(huì)導(dǎo)致集團(tuán)整體資本水平的高估。
2.4分業(yè)監(jiān)管易產(chǎn)生監(jiān)管盲區(qū)
由于金融控股公司下的子公司可能涉及多個(gè)行業(yè)，而不同行業(yè)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、監(jiān)管方法不盡相同，例如監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)銀行、保險(xiǎn)、證券等不同行業(yè)的資本要素的定義不同、對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債的評(píng)估方法不同、對(duì)資本充足水平的要求也不相同，它反映了各類金融機(jī)構(gòu)不同業(yè)務(wù)性質(zhì)上的差異，以及風(fēng)險(xiǎn)的判斷標(biāo)準(zhǔn)和抵御方式的差別。這些差異的存在，可能會(huì)使金融控股公司采取規(guī)避監(jiān)管的行為，再加上金融控股公司內(nèi)部的母子公司之間、子公司之間的關(guān)聯(lián)交易，會(huì)加大各個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)各自行業(yè)的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管的難度，并可能出現(xiàn)監(jiān)管真空。
3金融控股公司的風(fēng)險(xiǎn)防范
3.1規(guī)范金融控股公司內(nèi)部的關(guān)聯(lián)交易
由于關(guān)聯(lián)交易的兩面性，因此，不能對(duì)其完全禁止，而應(yīng)進(jìn)行規(guī)范，要求金融控股公司內(nèi)部的關(guān)聯(lián)交易必須符合公平原則。一是監(jiān)管當(dāng)局制定法規(guī)，直接限制某些類型的關(guān)聯(lián)交易。二是監(jiān)管當(dāng)局要指導(dǎo)和監(jiān)督金融控股公司建立起內(nèi)部控制制度，讓金融控股公司自己關(guān)注關(guān)聯(lián)交易及其潛在風(fēng)險(xiǎn)。三是完善重大關(guān)聯(lián)交易的披露制度，增加其透明度。四是強(qiáng)調(diào)監(jiān)管當(dāng)局對(duì)金融控股公司內(nèi)部控制和信息披露的評(píng)價(jià)和監(jiān)督，一旦發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制失控或關(guān)聯(lián)交易有違公平交易的原則，應(yīng)立即予以糾正。財(cái)政部門(mén)也應(yīng)會(huì)同監(jiān)管部門(mén)制定和完善金融控股公司關(guān)聯(lián)交易的會(huì)計(jì)處理準(zhǔn)則。
3.2制定和完善相關(guān)法律，反壟斷、反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為
為維護(hù)公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，許多國(guó)家都將反壟斷和反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為作為金融控股公司監(jiān)管的重要內(nèi)容。其中一個(gè)普遍的做法是，當(dāng)金融機(jī)構(gòu)并購(gòu)時(shí)要進(jìn)行特別競(jìng)爭(zhēng)評(píng)估，以判斷該項(xiàng)并購(gòu)是否會(huì)使其獲得壟斷地位、對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)造成損害。美國(guó)的一些法令甚至規(guī)定了金融機(jī)構(gòu)通過(guò)并購(gòu)所獲得的市場(chǎng)份額的上限。我國(guó)的市場(chǎng)體系還不完善，競(jìng)爭(zhēng)的不充分、市場(chǎng)的分割和壁壘的存在，以及信息的不透明，給不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為提供了滋生的土壤，隨著金融控股公司的發(fā)展而可能發(fā)生的阻礙競(jìng)爭(zhēng)的現(xiàn)象尤其值得關(guān)注。應(yīng)加緊制定和完善相關(guān)的法律，對(duì)不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為和可能造成壟斷的行為進(jìn)行限制。
3.3建立有效的資本充足情況監(jiān)管機(jī)制
應(yīng)根據(jù)金融控股公司和其子公司的情況,建立一種能正確衡量金融控股公司及子公司資本充足程度的機(jī)制。該機(jī)制要能識(shí)別金融控股公司內(nèi)資本重復(fù)計(jì)算的情況，能查明母公司通過(guò)舉債向子公司進(jìn)行股權(quán)投資,而導(dǎo)致過(guò)高財(cái)務(wù)杠桿的情況，能評(píng)估金融控股公司的整體資本充足狀況。1999年由巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)、國(guó)際證券聯(lián)合會(huì)、國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)管協(xié)會(huì)聯(lián)合的《對(duì)金融集團(tuán)的監(jiān)管原則》提供了避免資本重復(fù)計(jì)算、評(píng)估資本充足程度的基礎(chǔ)審慎法、基于風(fēng)險(xiǎn)的累積法和基于風(fēng)險(xiǎn)的扣減法，這些方法雖然分析問(wèn)題的角度不同，但核心思想都是剔除集團(tuán)內(nèi)部的投資。我國(guó)財(cái)政部頒布的《合并會(huì)計(jì)報(bào)表暫行規(guī)定》對(duì)一般工商企業(yè)集團(tuán)的會(huì)計(jì)報(bào)表合并作了較完備的規(guī)定，但對(duì)金融控股公司控制下的金融集團(tuán)的會(huì)計(jì)報(bào)表合并的規(guī)定需要完善。在資本充足標(biāo)準(zhǔn)方面，除了要求每一個(gè)被監(jiān)管的子公司滿足各自行業(yè)的資本充足標(biāo)準(zhǔn)外,還要對(duì)金融控股公司控制下的金融集團(tuán)制定相應(yīng)的資本充足標(biāo)準(zhǔn)。
3.4完善金融監(jiān)管體系
目前國(guó)外對(duì)金融控股公司的監(jiān)管主要有主監(jiān)管和統(tǒng)一監(jiān)管兩種模式。前者是指當(dāng)銀行、證券、保險(xiǎn)有不同的監(jiān)管機(jī)構(gòu)時(shí)，確定一個(gè)監(jiān)管人作為金融控股公司的主監(jiān)管人，這種模式以美國(guó)為代表。美聯(lián)儲(chǔ)作為主監(jiān)管人對(duì)金融控股公司進(jìn)行監(jiān)管，銀行、證券、保險(xiǎn)等子公司則由各功能監(jiān)管者監(jiān)管。后者是指金融控股公司及各金融子公司由同一個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管，這種模式以英國(guó)、日本為代表。英國(guó)的金融服務(wù)監(jiān)管局和日本金融廳分別是兩國(guó)的統(tǒng)一監(jiān)管機(jī)構(gòu)?，F(xiàn)在，越來(lái)越多的國(guó)家傾向于統(tǒng)一監(jiān)管。我國(guó)目前對(duì)金融業(yè)實(shí)行的是分業(yè)監(jiān)管體制，即由銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)分別對(duì)銀行、證券和保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)行監(jiān)管。采取分業(yè)監(jiān)管的模式，難免會(huì)出現(xiàn)各監(jiān)管主體各自為政、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不一以及出現(xiàn)監(jiān)管盲區(qū)等情況。筆者認(rèn)為，目前可以考慮的做法是，在銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)三個(gè)獨(dú)立的監(jiān)管部門(mén)之上，組建一個(gè)類似于金融監(jiān)管委員會(huì)的機(jī)構(gòu)對(duì)金融控股公司進(jìn)行監(jiān)管，銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)分別對(duì)金融子公司進(jìn)行監(jiān)管，待時(shí)機(jī)成熟時(shí)，將銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)并入這個(gè)機(jī)構(gòu)，實(shí)行統(tǒng)一監(jiān)管。
參考文獻(xiàn)
1夏斌.金融控股公司研究[M].北京：中國(guó)金融出版社，2001
無(wú)綱可舉：產(chǎn)品創(chuàng)新與系統(tǒng)創(chuàng)新的背離
根據(jù)《商業(yè)銀行金融創(chuàng)新指引》與國(guó)際通用定義，金融創(chuàng)新并不局限于金融業(yè)務(wù)及產(chǎn)品的創(chuàng)新，而是包括了戰(zhàn)略決策創(chuàng)新、組織架構(gòu)創(chuàng)新、制度安排創(chuàng)新、管理模式創(chuàng)新等多重內(nèi)涵。顯而易見(jiàn)，21世紀(jì)的金融創(chuàng)新是系統(tǒng)的創(chuàng)新，而非某一產(chǎn)品與業(yè)務(wù)層面的創(chuàng)新，創(chuàng)新只有綱舉目張，風(fēng)控才能進(jìn)退自如。華爾街與世界多數(shù)國(guó)家存在的共同問(wèn)題是：他們高舉著金融創(chuàng)新的大旗，夜以繼日地開(kāi)發(fā)著花色各異的金融衍生品、基金理財(cái)產(chǎn)品和中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品，卻從未在組織架構(gòu)和管理模式上推動(dòng)過(guò)與之相當(dāng)?shù)膭?chuàng)新與變革。最終，這種建立在單一層面之上的創(chuàng)新必然因系統(tǒng)支持的匱乏而垮塌。這正是當(dāng)今世界金融創(chuàng)新難以適應(yīng)風(fēng)控要求的關(guān)鍵癥結(jié)。
無(wú)路可循：創(chuàng)新供給與創(chuàng)新需求的背離
巴菲特將金融衍生品稱為“大規(guī)模殺傷性金融武器”，這也是華爾街金融創(chuàng)新的主體方向：金融機(jī)構(gòu)將原生產(chǎn)品加以重組、打包、翻新、轉(zhuǎn)讓，最后賣(mài)到對(duì)風(fēng)險(xiǎn)毫無(wú)感知的消費(fèi)者手中，這種過(guò)分依賴組合而漠視原創(chuàng)的經(jīng)營(yíng)取向甚至根本就稱不上“創(chuàng)新”，消費(fèi)者的真正需求被經(jīng)營(yíng)者褻瀆、漠視。事實(shí)上，在一個(gè)高度發(fā)達(dá)的市場(chǎng)環(huán)境下，作為站在世界金融巔峰的華爾街，應(yīng)該推出的是能夠滿足新興經(jīng)濟(jì)業(yè)態(tài)，甚至是改變世界經(jīng)濟(jì)運(yùn)行規(guī)則的金融原生創(chuàng)新產(chǎn)品。我們的情況同樣很糟，我們將本應(yīng)用于農(nóng)村金融、中小微金融、中間業(yè)務(wù)的創(chuàng)新資源，悉數(shù)投放到了旨在增加存款總額、理財(cái)產(chǎn)品等創(chuàng)新研發(fā)中。從某種意義上講，我們與華爾街都不缺少金融創(chuàng)新，缺少的只是創(chuàng)新供給與創(chuàng)新需求的對(duì)口與匹配。
無(wú)制可依：金融創(chuàng)新與風(fēng)控機(jī)制的背離
從功能上講，沒(méi)有絕對(duì)正確的體制；從時(shí)間上講，沒(méi)有一成不變的體制；從空間上講，沒(méi)有放之四海而皆準(zhǔn)的體制。在高度混業(yè)的大環(huán)境下，一項(xiàng)新的金融產(chǎn)品可能涉及的機(jī)構(gòu)和行業(yè)類別包羅萬(wàn)象，“雙線多頭式”的、“多重監(jiān)管主體”的監(jiān)管體制在華爾街是否仍然有效，尚待時(shí)間檢驗(yàn)。在我國(guó)，金融混業(yè)已成大勢(shì)所趨，“一行三會(huì)”的監(jiān)管模式能否長(zhǎng)治久安，同樣需要時(shí)間檢驗(yàn)。普快已經(jīng)換成了動(dòng)車(chē)，還在用普快的方式調(diào)度，能否確保不會(huì)出軌？準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)、民間融資、民間借貸風(fēng)起云涌，卻仍然是“鐵路警察各管一段”，真空地帶誰(shuí)來(lái)負(fù)責(zé)？在我國(guó)基本知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)舉步維艱的今天，又有誰(shuí)能保證機(jī)構(gòu)的創(chuàng)造不被別人做嫁衣？新工具、新品種、新技術(shù)推廣、運(yùn)用的法律責(zé)任誰(shuí)來(lái)界定？這些都是體制機(jī)制層面一直存在的問(wèn)題，顯然將會(huì)在很長(zhǎng)一段時(shí)間里制約中國(guó)金融創(chuàng)新的突破與發(fā)展。
無(wú)險(xiǎn)可守：金融創(chuàng)新與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的背離
虛擬化和衍生化代表了當(dāng)代金融創(chuàng)新的兩個(gè)方向，但絕不應(yīng)是僅有的方向。當(dāng)今社會(huì)處于虛擬經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)兩強(qiáng)稱雄的交替時(shí)期，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，人類社會(huì)始終是一個(gè)由物質(zhì)和實(shí)體企業(yè)構(gòu)成的生存形態(tài)，無(wú)論虛擬經(jīng)濟(jì)如何發(fā)達(dá)，其始終必須建立在實(shí)體經(jīng)濟(jì)的高效運(yùn)行基礎(chǔ)之上。為什么危機(jī)爆發(fā)前，即便是世界上最具投資眼光和戰(zhàn)略眼光的經(jīng)濟(jì)學(xué)家，也未能對(duì)危機(jī)做出準(zhǔn)確的預(yù)判？就是因?yàn)樗麄冊(cè)缫蚜?xí)慣性地將虛擬化和衍生化定義為了金融創(chuàng)新的固有屬性，自然不愿對(duì)虛擬和衍生類產(chǎn)品本身存在的問(wèn)題展開(kāi)分析。從現(xiàn)實(shí)的情況看，每個(gè)衍生產(chǎn)品都有一個(gè)最初的實(shí)體產(chǎn)品，即基礎(chǔ)資產(chǎn)，這種“組合創(chuàng)新”模式其本質(zhì)與“傳銷(xiāo)”類似，雖然最初的產(chǎn)品是實(shí)實(shí)在在的“物品”，但幾易其手后，已經(jīng)沒(méi)有一個(gè)推銷(xiāo)者愿去真正關(guān)心產(chǎn)品本身的品質(zhì)和功用了。當(dāng)金融創(chuàng)新與實(shí)體經(jīng)濟(jì)徹底背離，防控也就成為無(wú)源可控，風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)成為無(wú)險(xiǎn)可守。
無(wú)本可沽：金融創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)底線的背離
金融領(lǐng)域沒(méi)有“無(wú)本生意”，這里的“本”，講的就是資本，你有多大的本錢(qián)，才能做多大的業(yè)務(wù)。資本作為金融機(jī)構(gòu)抵御風(fēng)險(xiǎn)的最后一道屏障，是金融監(jiān)管的要義和底線。然而據(jù)測(cè)算，危機(jī)爆發(fā)前，美國(guó)商業(yè)銀行的資本金總?cè)笨趯?shí)際已達(dá)2萬(wàn)億美元。喪失底線的經(jīng)營(yíng)最終成就了美林、雷曼的末路狂奔?！鞍腿麪枀f(xié)議Ⅲ”之所以大幅提高各項(xiàng)資本監(jiān)管的指標(biāo)門(mén)檻，就是因?yàn)樵械馁Y本底線已被實(shí)踐證明落后于世界金融發(fā)展的整體水平了。同時(shí)，由于金融創(chuàng)新帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)呈交叉、折疊式分布趨勢(shì)，資本已經(jīng)不能再僅限于涵蓋信貸、中間業(yè)務(wù)等常規(guī)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，而應(yīng)向流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、交易賬戶風(fēng)險(xiǎn)、衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)拓展。格林斯潘講“最少的監(jiān)管就是最好的監(jiān)管”，這里的“少”，絕不是少掉基本的資本底線，否則最終結(jié)果就是：一旦真正的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨，我們將輸?shù)皿w無(wú)完膚。
金融創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)防控的整體解決方案
實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品創(chuàng)新與系統(tǒng)創(chuàng)新的“齊步走”
金融創(chuàng)新在推動(dòng)金融高速發(fā)展、提高金融整體運(yùn)行效率的同時(shí)，總是不斷沖擊著舊有的組織模式、管理秩序和人才結(jié)構(gòu)。對(duì)金融機(jī)構(gòu)而言，產(chǎn)品創(chuàng)新的程度有多高，戰(zhàn)略層面、制度層面、管理層面、服務(wù)層面、人才層面的更新就應(yīng)有多快。從戰(zhàn)略層面講：金融機(jī)構(gòu)的整體戰(zhàn)略應(yīng)該為創(chuàng)新戰(zhàn)略服務(wù)。決策層應(yīng)具有開(kāi)拓的精神與寬闊的視野，而不是將目標(biāo)始終集中于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)市場(chǎng)。從制度層面講：制度的進(jìn)程要適應(yīng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新的需求。一個(gè)產(chǎn)品出來(lái)了，如何防范這個(gè)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的制度也要出來(lái)，相應(yīng)的組織體系也要同步構(gòu)建。從管理層面講：管理的水平需與創(chuàng)新水平相適應(yīng)。有多大的本事接多大的活兒，創(chuàng)新管理部門(mén)、產(chǎn)品研發(fā)部門(mén)對(duì)下要直接瞄準(zhǔn)市場(chǎng)、立足基層，對(duì)上要直屬核心管理層，提高執(zhí)行效能。從服務(wù)層面講：“只有產(chǎn)品，沒(méi)有服務(wù)”顯然將會(huì)影響新產(chǎn)品的推廣進(jìn)程，甚至導(dǎo)致新業(yè)務(wù)在實(shí)踐中流產(chǎn)。從人才層面講：必須在較高層級(jí)組建一支技能過(guò)硬的產(chǎn)品研發(fā)團(tuán)隊(duì)，在中間層級(jí)搭建一支擅長(zhǎng)內(nèi)控治理的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估隊(duì)伍，在基層機(jī)構(gòu)擁有一批風(fēng)險(xiǎn)防控的操作人員，使人才引進(jìn)、儲(chǔ)備和培養(yǎng)與產(chǎn)品創(chuàng)新水平同步。在產(chǎn)品創(chuàng)新的同時(shí)，如果能夠做到以上五個(gè)層次的有序跟進(jìn)，創(chuàng)新才是系統(tǒng)意義上的創(chuàng)新，防控才是動(dòng)態(tài)、立體和全面的防控。 找準(zhǔn)銀行利益與客戶利益的“結(jié)合點(diǎn)”
金融創(chuàng)新產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)源頭在于，沒(méi)有遵循“了解你的客戶”的原則，沒(méi)有將合適的產(chǎn)品賣(mài)給合適的顧客，從而增加了金融產(chǎn)品的源頭風(fēng)險(xiǎn)。事實(shí)上，沒(méi)有任何一種產(chǎn)品可以適用于天下所有的客戶，但我們的機(jī)構(gòu)面對(duì)客戶說(shuō)的唯一一句話卻是“我們的產(chǎn)品非常適合您。”市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的要義是“利他利己”，利他才能利己，損人終將損己，找準(zhǔn)銀行利益與客戶利益的最佳“結(jié)合點(diǎn)”，才是規(guī)避產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的治本之策。
首先，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該細(xì)分市場(chǎng)與客戶。金融企業(yè)應(yīng)注意借鑒生產(chǎn)型企業(yè)在市場(chǎng)細(xì)分上的有益經(jīng)驗(yàn)，設(shè)計(jì)出適合不同消費(fèi)群體的金融產(chǎn)品。比如：通過(guò)“收入細(xì)分”，設(shè)計(jì)出針對(duì)高中低檔收入群體的不同需求的產(chǎn)品；通過(guò)“地理細(xì)分”，制訂出針對(duì)大城市、鄉(xiāng)鎮(zhèn)和農(nóng)村的不同的營(yíng)銷(xiāo)策略；通過(guò)“行為細(xì)分”，設(shè)計(jì)出滿足不同存取款及轉(zhuǎn)賬習(xí)慣的結(jié)算產(chǎn)品。
其次，在產(chǎn)品銷(xiāo)售上應(yīng)合理掌握客戶的風(fēng)險(xiǎn)取向。堅(jiān)持不向謹(jǐn)慎型客戶推廣風(fēng)險(xiǎn)較大的投資產(chǎn)品的原則，注意對(duì)客戶經(jīng)理的售后投訴率的監(jiān)測(cè)與評(píng)定，并將其納入考核指標(biāo)。
最后，監(jiān)管部門(mén)可嘗試建立理財(cái)投訴整體測(cè)評(píng)制度。推行“客戶投訴總量考核”，并納入機(jī)構(gòu)監(jiān)管評(píng)級(jí)體系之中，從機(jī)制上杜絕強(qiáng)制推銷(xiāo)、欺騙推銷(xiāo)、誤導(dǎo)推銷(xiāo)等不規(guī)范經(jīng)營(yíng)行為，從源頭上消除不規(guī)范經(jīng)營(yíng)隱患。
構(gòu)建金融創(chuàng)新與經(jīng)濟(jì)需求的“傳送帶”
銀監(jiān)會(huì)近年來(lái)反復(fù)強(qiáng)調(diào)的一個(gè)要求，就是銀行應(yīng)服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。這一方面源于美國(guó)金融危機(jī)的教訓(xùn)，另一方面也與我國(guó)現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)需求有關(guān)。在我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)主要倚靠實(shí)體拉動(dòng)的大背景下，虛擬經(jīng)濟(jì)是否適度，關(guān)系我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融的長(zhǎng)治久安。我國(guó)的金融創(chuàng)新應(yīng)將目標(biāo)集中在能直接服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的原生產(chǎn)品上，而不是單純依賴產(chǎn)品間的組合和拆分；不應(yīng)將過(guò)多精力放在理財(cái)、基金類產(chǎn)品上，而應(yīng)放在“三農(nóng)”類產(chǎn)品創(chuàng)新、中小企業(yè)信貸產(chǎn)品創(chuàng)新、就業(yè)創(chuàng)業(yè)貸款品種創(chuàng)新等與實(shí)體經(jīng)濟(jì)密切相關(guān)的業(yè)務(wù)層面?？偟膩?lái)講，現(xiàn)階段，我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展應(yīng)力避虛擬化、衍生化傾向，堅(jiān)持走服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融發(fā)展道路：實(shí)體經(jīng)濟(jì)的矛盾在哪里，金融創(chuàng)新的坐標(biāo)就指向哪里；企業(yè)的需求在哪里，金融服務(wù)的內(nèi)容就延伸到哪里。虛擬經(jīng)濟(jì)必須建立在實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需求之上，這應(yīng)成為衡量我國(guó)虛擬經(jīng)濟(jì)是否健康、金融創(chuàng)新是否過(guò)度的一個(gè)根本標(biāo)準(zhǔn)和普遍原則。
將風(fēng)險(xiǎn)防控作為金融創(chuàng)新的“馬前卒”
在我國(guó)金融監(jiān)管實(shí)踐中，事后監(jiān)督、檢查、整改較多，事前干預(yù)、調(diào)研、評(píng)估較少。監(jiān)管部門(mén)時(shí)常抱怨金融業(yè)務(wù)變化太快，新業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防不勝防，反映出的就是金融監(jiān)管滯后于業(yè)務(wù)創(chuàng)新的客觀現(xiàn)實(shí)。與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)監(jiān)管不同，新業(yè)務(wù)的監(jiān)管沒(méi)有老本可吃、沒(méi)有經(jīng)驗(yàn)可循，必須將風(fēng)控做到創(chuàng)新之前，實(shí)施前置監(jiān)管。首先，監(jiān)管部門(mén)應(yīng)制訂創(chuàng)新總量控制標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)容忍標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)體系，讓機(jī)構(gòu)知道什么創(chuàng)新是我們所鼓勵(lì)的，什么是我們所限制的，什么尺度是我們所容許的。唯有如此，機(jī)構(gòu)才會(huì)有創(chuàng)新的膽子，也才有創(chuàng)新的章法。然后，監(jiān)管部門(mén)應(yīng)參與到產(chǎn)品創(chuàng)新研發(fā)環(huán)節(jié)中去，主動(dòng)為機(jī)構(gòu)把脈，組織有關(guān)專家提前開(kāi)展對(duì)產(chǎn)品的可行性論證與政策論證，對(duì)產(chǎn)品提供參考性意見(jiàn)，如果等到產(chǎn)品報(bào)批時(shí)，甚至是投入市場(chǎng)、經(jīng)市場(chǎng)檢驗(yàn)失敗后，再去加以否決，那就為時(shí)已晚。前置監(jiān)管是既節(jié)約產(chǎn)品成本，又節(jié)約監(jiān)管資源的最佳防控路徑。在危機(jī)來(lái)臨前控制風(fēng)險(xiǎn)，永遠(yuǎn)比危機(jī)到來(lái)后的控制成本更低、效果更好。
將金融創(chuàng)新作為風(fēng)險(xiǎn)防控的“指南針”
防控的力度有多大、方向在哪里，應(yīng)該因創(chuàng)新的類別和受眾的不同而定。區(qū)別防控主要包括區(qū)分機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)和消費(fèi)者三個(gè)類別。
一是區(qū)分機(jī)構(gòu)類別：風(fēng)險(xiǎn)防控的力度視創(chuàng)新水平的高低而定。以銀行監(jiān)管為例，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，監(jiān)管部門(mén)可嘗試對(duì)機(jī)構(gòu)創(chuàng)新水平、風(fēng)控能力實(shí)施專業(yè)評(píng)級(jí)；在專業(yè)評(píng)級(jí)無(wú)法實(shí)施前，可參照現(xiàn)有的“商業(yè)銀行監(jiān)管評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)”開(kāi)展評(píng)估：對(duì)于創(chuàng)新能力強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)管控好的高評(píng)級(jí)銀行，在業(yè)務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新上可先行先試；對(duì)于創(chuàng)新能力較差，綜合風(fēng)險(xiǎn)控制能力薄弱的銀行，應(yīng)該在創(chuàng)新業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入上、風(fēng)險(xiǎn)防控的標(biāo)準(zhǔn)上實(shí)施更加嚴(yán)格的限制。這在一定程度上也可以視作是對(duì)“金融創(chuàng)新”與“監(jiān)管評(píng)級(jí)”相互掛鉤的監(jiān)管要求的落實(shí)。
二是區(qū)別業(yè)務(wù)類別：風(fēng)險(xiǎn)防控的重點(diǎn)視創(chuàng)新業(yè)務(wù)的類型而定。嘗試構(gòu)建金融產(chǎn)品分類監(jiān)管制度，第一類是從事外匯掉期、利率掉期等有真實(shí)貿(mào)易背景的“正常類”衍生品業(yè)務(wù)，監(jiān)管部門(mén)應(yīng)側(cè)重對(duì)其信息的掌握。第二類是從事期貨、期權(quán)、結(jié)構(gòu)性衍生產(chǎn)品等“關(guān)注類”衍生品業(yè)務(wù)，監(jiān)管部門(mén)應(yīng)要求銀行實(shí)施對(duì)衍生產(chǎn)品的全面風(fēng)險(xiǎn)管理，同時(shí)要求資本覆蓋此類業(yè)務(wù)，并適時(shí)提高資本整體覆蓋要求。第三類是對(duì)于杠桿倍數(shù)偏高、構(gòu)成復(fù)雜，具有明顯投機(jī)傾向的“可疑類”金融衍生品業(yè)務(wù)，應(yīng)嚴(yán)格限制，提高此類業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入門(mén)檻。
三是區(qū)分消費(fèi)者類別：責(zé)任認(rèn)定以消費(fèi)者信息接受程度而定。目前很多中國(guó)金融消費(fèi)者奉行“風(fēng)險(xiǎn)是銀行的，收益是自己的”投資原則，賺了就高興，虧了就上訪，這不利于規(guī)范、高效的市場(chǎng)規(guī)則的建立的。如果銀行等金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)履行了風(fēng)險(xiǎn)提示義務(wù)，客戶也對(duì)產(chǎn)品有了充分了解，那么就應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行“買(mǎi)者自負(fù)”的原則；但如果是機(jī)構(gòu)有意誤導(dǎo)消費(fèi)者，采取欺騙宣傳、誤導(dǎo)性的廣告投放等手段、背離了監(jiān)管當(dāng)局關(guān)于“規(guī)范經(jīng)營(yíng)”的監(jiān)管原則，則機(jī)構(gòu)必須為客戶損失的后果買(mǎi)單。
用好金融創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)防控的“劑”
很多人在研究金融創(chuàng)新與風(fēng)控防控時(shí)，往往忽略了最為重要的一點(diǎn)，那就是：金融創(chuàng)新本身就是一把風(fēng)險(xiǎn)防控的尚方寶劍，它完全可以與風(fēng)控形成一種良性的互動(dòng)機(jī)制，推動(dòng)風(fēng)控和創(chuàng)新的和諧共進(jìn)。這種影響可以通過(guò)三方面實(shí)現(xiàn)：第一，機(jī)構(gòu)可通過(guò)金融創(chuàng)新，提升資產(chǎn)的整體安全性能。新業(yè)務(wù)的推廣有兩個(gè)直接的效果，一方面能提高資金的流動(dòng)性，另一方面能提升機(jī)構(gòu)的盈利率，這兩者都將使資產(chǎn)的安全性得到補(bǔ)償。第二，機(jī)構(gòu)可通過(guò)創(chuàng)新，合理分散和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。金融創(chuàng)新瞄準(zhǔn)新市場(chǎng)、新客戶，可以在一定程度上緩釋資產(chǎn)種類、業(yè)務(wù)品種、客戶種類的過(guò)分集中，客觀上實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)分散原理中“將雞蛋放在不同的籃子里”的目標(biāo)，有效降低了集中度風(fēng)險(xiǎn)隱患。同時(shí)，機(jī)構(gòu)可通過(guò)外匯期貨、利率期貨及信用衍生品，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的投機(jī)者，為銀行對(duì)沖其市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)甚至信用風(fēng)險(xiǎn)提供了可能。雖然風(fēng)險(xiǎn)總量未變，但不同的投資者分擔(dān)之后，銀行的風(fēng)險(xiǎn)已所剩無(wú)幾。第三，“監(jiān)管創(chuàng)新”本身就是金融創(chuàng)新的重要組成部分。監(jiān)管創(chuàng)新的加強(qiáng)顯然會(huì)有利于提升風(fēng)險(xiǎn)防控的整體能力。通過(guò)金融創(chuàng)新，改善風(fēng)險(xiǎn)防控，再通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)防控，推動(dòng)金融創(chuàng)新，發(fā)揮風(fēng)控與創(chuàng)新的互動(dòng)與“”效應(yīng)，這本身就是一種最佳的路徑選擇與防控手段。
搭建傳統(tǒng)業(yè)務(wù)與創(chuàng)新業(yè)務(wù)的“防火墻”
高收益永遠(yuǎn)伴隨高風(fēng)險(xiǎn)，與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)相比，創(chuàng)新類業(yè)務(wù)收益更高，但風(fēng)險(xiǎn)也更大，風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散性也更強(qiáng)。因此，風(fēng)險(xiǎn)防控的一個(gè)重要原則，是將傳統(tǒng)業(yè)務(wù)與創(chuàng)新業(yè)務(wù)從系統(tǒng)里區(qū)分開(kāi)來(lái)，就如電腦中的防火墻，即便病毒存在，也是在同一電腦的不同程序里獨(dú)立運(yùn)行，難以交叉感染。這當(dāng)中的要義有三：一是嚴(yán)把市場(chǎng)準(zhǔn)入門(mén)檻。市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管是風(fēng)險(xiǎn)防控的第一道關(guān)口。與“前置防控”的手段不同，準(zhǔn)入監(jiān)管是對(duì)產(chǎn)品基本風(fēng)險(xiǎn)和政策風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估，必須“嚴(yán)”字當(dāng)頭，因?yàn)槿魏芜`背基本政策的產(chǎn)品流入市場(chǎng)，其影響都將是致命的。二是應(yīng)建立前中后臺(tái)縱向隔離機(jī)制和業(yè)務(wù)間橫向隔離機(jī)制。機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)表外業(yè)務(wù)的實(shí)時(shí)監(jiān)控，對(duì)敞易風(fēng)險(xiǎn)和平盤(pán)止損風(fēng)險(xiǎn)要制訂嚴(yán)格的規(guī)制，在風(fēng)控?cái)U(kuò)大前及時(shí)止損，并將這種損失控制在相應(yīng)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)。三是應(yīng)掌控風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的方法和技術(shù)，細(xì)化資本監(jiān)管。資本是風(fēng)險(xiǎn)防控的最后一道“防火墻”，資本監(jiān)管講求“看菜吃飯”：一方面，飯的總量要有控制，各項(xiàng)資本指標(biāo)應(yīng)與這家機(jī)構(gòu)可以拓展的業(yè)務(wù)總量匹配；另一方面，早中晚三頓要有分工，每類創(chuàng)新業(yè)務(wù)應(yīng)有多少資本計(jì)入，需要有一個(gè)準(zhǔn)確的測(cè)算，以前沒(méi)有納入資本計(jì)量范疇的，應(yīng)該悉數(shù)納入。
是指當(dāng)該產(chǎn)品被列入及時(shí)分發(fā)和快退外匯市場(chǎng)上時(shí)，在這種情況上所面臨風(fēng)險(xiǎn)。金融創(chuàng)新往往會(huì)影響到金融產(chǎn)品的流動(dòng)性。在正常情況下，它是交易的場(chǎng)外交易金融工具的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)中比較低流動(dòng)性的金融工具風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)樗梢圆倏厥袌?chǎng)，所以常用來(lái)增加市場(chǎng)的流動(dòng)性。通常情況下，特別是如果市場(chǎng)是非?；钴S的，“市場(chǎng)操控”是就顯得特別重要。增加市場(chǎng)流動(dòng)性可以被用來(lái)操縱的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，增加投資者對(duì)市場(chǎng)的信心。
1.1操作風(fēng)險(xiǎn)
由于不完整的系統(tǒng)或計(jì)算機(jī)系統(tǒng)和內(nèi)部控制和人為錯(cuò)誤的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)政困難，創(chuàng)新是一個(gè)復(fù)雜的金融創(chuàng)新工具的，即一個(gè)小的失誤也會(huì)導(dǎo)致操作上的一個(gè)重大損失。在過(guò)去的15年里，在許多例子中造成了巨大的損失，總著名的巴林銀行，這家歷史悠久的銀行被迫關(guān)閉的原因是新加坡分行的一位交易員的錯(cuò)誤而導(dǎo)致的。
1.2法律風(fēng)險(xiǎn)
在法律上，合同是有效的，合同內(nèi)容是收到法律的保護(hù)，合同由于有不合乎法律的內(nèi)容所以面臨風(fēng)險(xiǎn)。一般情況下這種風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)出現(xiàn)在其他領(lǐng)域。OTC金融創(chuàng)新工具通常面臨更多的法律風(fēng)險(xiǎn)。上述財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是相互聯(lián)系，相互影響的。
2際金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管措施和方式來(lái)
有效的金融監(jiān)管的建立首要的任務(wù)就是建立一個(gè)多層次監(jiān)管制度和深層次的金融監(jiān)管體系。
2.1多層次的金融監(jiān)管體系
多層次的金融監(jiān)管系統(tǒng)，必須在管理好自己的金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的前提下，符合國(guó)家的規(guī)定，加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)管機(jī)關(guān)之間的國(guó)際合作。
2.1.1交易所的監(jiān)管交易所是一個(gè)外匯買(mǎi)賣(mài)的金融市場(chǎng)的創(chuàng)新工具，創(chuàng)新機(jī)構(gòu)的交易所不僅是一種金融工具，同時(shí)也負(fù)責(zé)監(jiān)管的金融創(chuàng)新工具交易。交易所金融監(jiān)管體系主要表現(xiàn)在三個(gè)方面:金融安全;信息披露;安全運(yùn)行。
2.2有效的金融監(jiān)管制度
通過(guò)獎(jiǎng)勵(lì)懲罰可以提高監(jiān)管體系的監(jiān)管質(zhì)量從而使監(jiān)管制度得到進(jìn)一步的完善。使金融機(jī)構(gòu)和金融從業(yè)者自覺(jué)遵守和接受已頒布的法令法規(guī)，系統(tǒng)和行業(yè)習(xí)俗和傳統(tǒng)。
2.2.1報(bào)酬機(jī)制金管制度和獎(jiǎng)勵(lì)懲罰的關(guān)系。使人們?yōu)樽非蟾叩幕貓?bào)，承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償機(jī)制不合理。補(bǔ)償機(jī)制，這是需要考慮三個(gè)因素，即性能，薪酬，責(zé)任。在正常情況下，責(zé)任的重要性是往往是往往被忽視的。直到事故發(fā)生才考慮到這一因素的存在，亡羊補(bǔ)牢已經(jīng)沒(méi)有用了。因此不僅僅要追查損失的具體責(zé)任根源。同時(shí)還要考慮清楚責(zé)任和回報(bào)的相互關(guān)系。
關(guān)鍵詞：金融控股公司；關(guān)聯(lián)交易；風(fēng)險(xiǎn)防范
一、前言
隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展，金融綜合經(jīng)營(yíng)發(fā)展成為必然趨勢(shì)，金融控股公司作為金融綜合經(jīng)營(yíng)的典范必然深受歡迎。金融控股公司通過(guò)內(nèi)部機(jī)構(gòu)之間的關(guān)聯(lián)交易能夠有效的減少交易成本，縮減交易費(fèi)用，增強(qiáng)綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，實(shí)現(xiàn)公司經(jīng)濟(jì)利益最大化。
但是，金融控股公司關(guān)聯(lián)交易是一柄雙刃劍，既有有利的一面，也存在著諸多風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)聯(lián)交易一旦失去控制或者操作不當(dāng)，容易導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)“牽一發(fā)而動(dòng)全身”，影響到整個(gè)公司的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，甚至影響到公司的成敗乃至我國(guó)金融市場(chǎng)的有序發(fā)展。因此，研究金融控股公司關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)防范問(wèn)題不僅有利于增強(qiáng)金融控股公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，而且有利于推動(dòng)我國(guó)金融市場(chǎng)又好又快發(fā)展。
二、關(guān)聯(lián)交易概述
（一）關(guān)聯(lián)交易的涵義
根據(jù)財(cái)政部頒發(fā)的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第36號(hào)—關(guān)聯(lián)方披露》，一方控制、共同控制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊?，以及兩方或兩方以上同受一方控制、共同控制或重大影響的，?gòu)成關(guān)聯(lián)方。所謂關(guān)聯(lián)交易，主要是指關(guān)聯(lián)方之間的交易[1]。
（二）關(guān)聯(lián)交易的法律規(guī)定
為了進(jìn)一步改善我國(guó)金融市場(chǎng)的市場(chǎng)狀況，控制和防范關(guān)聯(lián)交易的風(fēng)險(xiǎn)，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)了《商業(yè)銀行與內(nèi)部人和股東關(guān)聯(lián)交易管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》）。《辦法》規(guī)定了商業(yè)銀行的關(guān)聯(lián)交易應(yīng)該符合誠(chéng)實(shí)信用及公允原則，應(yīng)當(dāng)按照商業(yè)原則，以不優(yōu)于對(duì)非關(guān)聯(lián)方同類交易的條件進(jìn)行。銀監(jiān)會(huì)依法對(duì)商業(yè)銀行的關(guān)聯(lián)交易實(shí)施監(jiān)督管理，確保關(guān)聯(lián)交易的正常運(yùn)行?！掇k法》對(duì)商業(yè)銀行的部分關(guān)聯(lián)交易行為做出了禁止性或限制性規(guī)定，并明確了商業(yè)銀行關(guān)聯(lián)交易的法律責(zé)任[2]。
為了規(guī)范關(guān)聯(lián)方及其交易的信息披露，財(cái)政部出臺(tái)了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第36號(hào)—關(guān)聯(lián)方披露》，取消了有關(guān)個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表中關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易信息披露的豁免，進(jìn)一步擴(kuò)展了關(guān)聯(lián)方的外延，“不能僅僅因?yàn)楣餐刂颇澈蠣I(yíng)企業(yè)，就將各合營(yíng)者作為關(guān)聯(lián)方”。同時(shí)，規(guī)定規(guī)定了關(guān)于信息披露的具體內(nèi)容，如在不影響財(cái)務(wù)報(bào)表閱讀者正確理解關(guān)聯(lián)方交易對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表影響的情況下，可合并披露；取消金額和相應(yīng)比例的披露選擇，要求企業(yè)必須披露其金額等。
三、金融控股公司關(guān)聯(lián)交易存在的風(fēng)險(xiǎn)
（一）監(jiān)管信息失真，增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
如果金融控股公司關(guān)聯(lián)交易存在著夸大財(cái)務(wù)報(bào)告利潤(rùn)的問(wèn)題，就容易導(dǎo)致監(jiān)管信息失真，加大金融控股公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。按照國(guó)家相關(guān)規(guī)定，金融控股公司可以通過(guò)母公司向子公司撥付資金、子公司向母公司進(jìn)行反向持股等相關(guān)操作，以達(dá)到資產(chǎn)收益最大化的目的。這樣造成的問(wèn)題是資本金的重復(fù)計(jì)算，容易導(dǎo)致信息失真，財(cái)務(wù)信息難以反映出公司的真實(shí)的運(yùn)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況，這是金融控股公司關(guān)聯(lián)交易存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
（二）“牽一發(fā)而動(dòng)全身”，增加公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
金融控股公司關(guān)聯(lián)交易容易產(chǎn)生“牽一發(fā)而動(dòng)全身”的多米諾骨牌效應(yīng)，關(guān)聯(lián)交易一方出現(xiàn)問(wèn)題，容易牽扯到其他的關(guān)聯(lián)方，這就增加了公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
由于金融控股公司是一個(gè)利益整體，所以出現(xiàn)在這一鏈條上的其中的一個(gè)子公司出現(xiàn)危機(jī)，其他公司和母公司必然盡全力救援，這樣就容易拖垮整個(gè)金融控股公司，導(dǎo)致危機(jī)的擴(kuò)大化。即便是相關(guān)鏈條上的某一實(shí)體宣布破產(chǎn)，關(guān)聯(lián)方也應(yīng)承擔(dān)該實(shí)體的相關(guān)債務(wù)，也會(huì)或多或少的影響到關(guān)聯(lián)交易方。
（三）影響公司獨(dú)立經(jīng)營(yíng)能力及防范風(fēng)險(xiǎn)能力
金融控股公司關(guān)聯(lián)交易容易影響到公司的獨(dú)立經(jīng)營(yíng)能力以及風(fēng)險(xiǎn)防范能力，導(dǎo)致公司的脆弱性。過(guò)多的關(guān)聯(lián)交易會(huì)使關(guān)聯(lián)方之間相互依賴性加強(qiáng)，尤其是涉及到大股東。由于金融控股公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)主要圍繞著關(guān)聯(lián)交易方進(jìn)行，從外部看是一個(gè)整體，實(shí)際上關(guān)聯(lián)交易方之間也是獨(dú)立的個(gè)體，從表面上看金融控股公司的整體實(shí)力看似強(qiáng)大，實(shí)則內(nèi)部空虛，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力非常弱[3]。
四、金融控股公司關(guān)聯(lián)交易的風(fēng)險(xiǎn)防范控制策略
（一）政府層面
政府在金融控股公司關(guān)聯(lián)交易的風(fēng)險(xiǎn)防范控制中具有不可替代的作用。政府可以從以下兩個(gè)方面入手：
第一，加快制定規(guī)制金融控股公司關(guān)聯(lián)交易的法律機(jī)制，運(yùn)用法律手段明確金融控股股東的權(quán)利和義務(wù)。要想整頓金融市場(chǎng)，必須法律先行，有了法律依據(jù)，就可以做到有法可依、有章可循，盡可能的將金融控股公司關(guān)聯(lián)交易的風(fēng)險(xiǎn)降到最低。將金融控股股東的權(quán)利和義務(wù)以法律形式固定下來(lái)，使金融控股股東尤其是大股東不僅享受到應(yīng)有的權(quán)利，更要履行誠(chéng)信的義務(wù)，不能欺詐其他股東的合法權(quán)益，有利于進(jìn)一步防范風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。
第二，制定相應(yīng)的規(guī)章條例，凈化金融控股公司關(guān)聯(lián)交易市場(chǎng)。政府要建立健全防范金融控股公司關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)章制度，出臺(tái)比較具體的金融控股公司關(guān)聯(lián)交易防范條例，明確規(guī)定金融市場(chǎng)環(huán)境下的各項(xiàng)資金及業(yè)務(wù)比例，適當(dāng)限制金融控股公司關(guān)聯(lián)交易的程度。同時(shí)，要完善對(duì)于金融控股公司關(guān)聯(lián)交易的信息披露制度。對(duì)于故意破壞金融控股公司關(guān)聯(lián)交易正常秩序的要給予一定的處罰，運(yùn)用政府的威信力保障金融控股公司關(guān)聯(lián)交易的正常發(fā)展。
（二）金融控股公司層面
首先，要建立健全風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制。金融控股公司要按照國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)，嚴(yán)格規(guī)定各個(gè)子公司的資金比例，在各個(gè)子公司之間建立起一道風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制，每個(gè)子公司內(nèi)部設(shè)有獨(dú)立的資金、財(cái)務(wù)管理部門(mén)和相應(yīng)的管理團(tuán)隊(duì)，一旦某個(gè)子公司發(fā)生危機(jī)，不至于牽連到其他的子公司，避免風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大化，影響到整個(gè)金融控股公司的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。
其次，建立信息披露制度，實(shí)現(xiàn)關(guān)聯(lián)交易的透明化。金融控股公司應(yīng)建立健全信息披露機(jī)制，保證金融控股公司關(guān)聯(lián)交易的透明化，為此，金融控股公司要成立一個(gè)獨(dú)立的信息披露部門(mén)，專門(mén)負(fù)責(zé)關(guān)聯(lián)交易的內(nèi)部核查問(wèn)題，定期或不定期向外披露公司的控股結(jié)構(gòu)變動(dòng)狀況及公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，保證各個(gè)子公司之間的信息傳遞的暢通性，不定期抽查公司關(guān)聯(lián)交易的實(shí)況，同時(shí)，還要防范和禁止各個(gè)子公司的不正當(dāng)交易，對(duì)于情節(jié)較輕的可以在公司內(nèi)部協(xié)商解決，對(duì)于情節(jié)嚴(yán)重的要合理利用法律手段保護(hù)自己的合法權(quán)益，真正做到使監(jiān)管當(dāng)局和投資者能夠?qū)鹑诳毓晒炯捌涑蓡T的資本狀況、利潤(rùn)水平以及真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)作出準(zhǔn)確判斷[3]。
五、結(jié)論
金融控股公司關(guān)聯(lián)交易涉及到公司的方方面面的利益，在交易過(guò)程中存在著利益沖突，再加上我國(guó)對(duì)于金融市場(chǎng)關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)法律制度還不夠完善，金融控股公司內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易還存在著不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易行為?？梢?jiàn)，我國(guó)金融控股公司關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)防范問(wèn)題不是一朝一夕就能夠解決的，為了更好的防范風(fēng)險(xiǎn)，還需要金融控股公司以及政府等各個(gè)方面的共同努力。（作者單位：國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行股份有限公司）
參考文獻(xiàn)：
[1]財(cái)政部.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第36號(hào)—關(guān)聯(lián)方披露
[2]銀監(jiān)會(huì).商業(yè)銀行與內(nèi)部人和股東關(guān)聯(lián)交易管理辦法
1.盡快改變目前國(guó)有商業(yè)銀行所有者主體虛擬的現(xiàn)狀。所有者主體虛擬,往往使得企業(yè)的利益,利用會(huì)計(jì)系統(tǒng)監(jiān)督各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)活動(dòng)的開(kāi)展,會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)防范等至關(guān)重要的問(wèn)題無(wú)法真正落到實(shí)處。一個(gè)現(xiàn)實(shí)可行的辦法就是在保證國(guó)家控股的前提下,積極穩(wěn)妥地將國(guó)有銀行推向資本市場(chǎng),從而優(yōu)化銀行內(nèi)部治理結(jié)構(gòu),使會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)防范獲得強(qiáng)勁的原動(dòng)力。
2.改革現(xiàn)行分級(jí)分散的會(huì)計(jì)核算體制,在建立全行統(tǒng)一會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)的基礎(chǔ)上,實(shí)行大集中管理型的三級(jí)核算新體制。也就是說(shuō),基層分行業(yè)務(wù)處理的有關(guān)信息從一線柜臺(tái)輸機(jī)后,通過(guò)信息網(wǎng)絡(luò)直接傳送到大區(qū)核算中心的主機(jī)進(jìn)行數(shù)據(jù)處理,由核算中心直接生成各基層行的有關(guān)會(huì)計(jì)報(bào)表,這種體制下總行制定的考核指標(biāo)等直接面向基層分行,但有關(guān)的指標(biāo)計(jì)算、數(shù)據(jù)加工等則由大區(qū)核算中心來(lái)完成,從而可以促進(jìn)基層行增收節(jié)支,并有效防止會(huì)計(jì)信息被人為篡改。同時(shí),它還可以極大地增強(qiáng)會(huì)計(jì)信息的實(shí)效性,減少機(jī)構(gòu)和職能重疊,提高銀行服務(wù)效率。
二、加強(qiáng)金融會(huì)計(jì)信息的披露與揭示,提高信息的使用價(jià)值
1.完善會(huì)計(jì)報(bào)表體系,加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范。目前,我國(guó)金融會(huì)計(jì)不定期編制的會(huì)計(jì)報(bào)表基本上反映了銀行表內(nèi)業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)信息。建議在現(xiàn)有會(huì)計(jì)報(bào)表的基礎(chǔ)上再單獨(dú)編制一張補(bǔ)充報(bào)表提供下列信息:風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額及資本充足率;逾期貸款平均余額及資本風(fēng)險(xiǎn)比率;備付金及備付金比率;貸款風(fēng)險(xiǎn)集中度;短期、中長(zhǎng)期貸款,逾期貸款及貸款方式的結(jié)構(gòu);不良資產(chǎn)狀況等。以此補(bǔ)充目前報(bào)表難以反映的相關(guān)信息,這對(duì)于正確評(píng)價(jià)銀行經(jīng)營(yíng)成果,防范會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)都具有重要意義。
2.建立有關(guān)“充分揭示”的責(zé)任制度。這是有效防范各級(jí)機(jī)構(gòu)報(bào)喜不報(bào)憂,隱瞞關(guān)鍵問(wèn)題、風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的有效措施之一。按照會(huì)計(jì)核算的相關(guān)性、重要性原則,凡對(duì)銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)有影響的因素和事項(xiàng)必須按制度要求由會(huì)計(jì)人員充分揭示,如資產(chǎn)運(yùn)行質(zhì)量狀況,利潤(rùn)中的應(yīng)收款比例及其狀況,籌資的實(shí)際成本,內(nèi)控制度執(zhí)行情況,債權(quán)的保全情況,擁有擔(dān)保物、抵押物的現(xiàn)況,重大事項(xiàng)的變更等等。同時(shí),建立相關(guān)的責(zé)任制度,對(duì)影響銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的主要因素或重要事項(xiàng)逐項(xiàng)落實(shí)相關(guān)責(zé)任人,要求其對(duì)這些項(xiàng)目的充分揭示負(fù)責(zé),并通過(guò)嚴(yán)格的考核和獎(jiǎng)懲來(lái)保證有關(guān)信息得到充分揭示。
3.不斷完善銀行會(huì)計(jì)科目體系,例如將逾期拆放款項(xiàng)及衍生金融商品交易業(yè)務(wù)、業(yè)務(wù)等形成的或有資產(chǎn)、或有負(fù)債納入表內(nèi)核算,使這些業(yè)務(wù)中所潛藏的風(fēng)險(xiǎn)得到及時(shí)、充分揭示。
三、進(jìn)一步貫徹會(huì)計(jì)制度的謹(jǐn)慎原則,為金融穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)創(chuàng)造必要的條件
1.改革應(yīng)收利息計(jì)提方法,消除大量應(yīng)收未收利息經(jīng)營(yíng)隱患。筆者認(rèn)為,可以在不放棄權(quán)責(zé)發(fā)生制核算原則的前提下,根據(jù)信貸資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值與賬面價(jià)值確定風(fēng)險(xiǎn)損失情況,對(duì)照人民銀行制訂的《貸款風(fēng)險(xiǎn)分類指導(dǎo)原則》進(jìn)行資產(chǎn)分類。將屬于正常、關(guān)注類的應(yīng)收貸款利息收入按現(xiàn)行的逾期半年以內(nèi)的表內(nèi)核算規(guī)定操作;其他類則以逾期三個(gè)月為限計(jì)算應(yīng)收利息。一旦超過(guò)期限,原已計(jì)入損益而實(shí)際并未歸還的應(yīng)收利息都應(yīng)即時(shí)轉(zhuǎn)出,從而有效避免銀行因收入虛增而墊繳稅款、多交利潤(rùn)。
2.提高呆賬準(zhǔn)備金提取比例,改革提取方式,完善呆賬核銷(xiāo)制度。首先,按照貸款風(fēng)險(xiǎn)分類的五次分類結(jié)果,計(jì)提相應(yīng)比例的專項(xiàng)呆賬準(zhǔn)備金,如對(duì)劃分為正常、關(guān)注、次級(jí),可疑及損失類的資產(chǎn)可依次按0%、2%、15%、60%和100%的比例計(jì)提呆賬準(zhǔn)備金。其次,針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較大的某個(gè)地區(qū)、行業(yè)的貸款以及同樣存在風(fēng)險(xiǎn)的拆放同業(yè)、融資租賃等專門(mén)計(jì)提特別呆賬準(zhǔn)備金,擴(kuò)大準(zhǔn)備金提取的比例及對(duì)象。再次,要完善呆賬的核銷(xiāo)制度,改變現(xiàn)行核銷(xiāo)程序過(guò)度繁雜的手續(xù),并按提取的貸款呆賬準(zhǔn)備金和特別準(zhǔn)備金額,在上級(jí)主管部門(mén)認(rèn)定的基礎(chǔ)上予以核銷(xiāo)。這樣做既符合權(quán)責(zé)發(fā)生制原則下的損失按期攤銷(xiāo)要求,又不至于影響銀行的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。
四、改革金融管理考核體制,加強(qiáng)內(nèi)部管理,增強(qiáng)會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)
1.要加強(qiáng)銀行會(huì)計(jì)人員的學(xué)習(xí)培訓(xùn)和職業(yè)道德教育,進(jìn)一步提高會(huì)計(jì)人員的思想和業(yè)務(wù)素質(zhì)。一是加強(qiáng)法律法規(guī)方面知識(shí)的學(xué)習(xí)培訓(xùn),增強(qiáng)法律法規(guī)意識(shí),使會(huì)計(jì)人員不僅能?chē)?yán)格遵守有關(guān)法律法規(guī),而且也能運(yùn)用法律武器維護(hù)自身的合法利益,自覺(jué)抵制各種違法行為,維護(hù)會(huì)計(jì)信息的真實(shí)可靠。二是加強(qiáng)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)理論、新業(yè)務(wù)知識(shí)和崗位操作規(guī)程及計(jì)算機(jī)技術(shù)等基本知識(shí)的學(xué)習(xí)和培訓(xùn),使會(huì)計(jì)人員不斷提高業(yè)務(wù)素質(zhì),盡快適應(yīng)銀行改革發(fā)展和會(huì)計(jì)電算化、信息化的需要。三是加強(qiáng)會(huì)計(jì)人員職業(yè)道德教育,增強(qiáng)會(huì)計(jì)人員的工作責(zé)任感,使他們一心一意地做好銀行會(huì)計(jì)工作。
2.確定切實(shí)可行的經(jīng)營(yíng)目標(biāo),健全科學(xué)的考核機(jī)制。一是要真正按照商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)原則和要求來(lái)改革銀行管理考核體制。要在堅(jiān)持以市場(chǎng)為導(dǎo)向、以客戶為中心、以效益為目標(biāo)的基礎(chǔ)上,建立自下而上的銀行管理考核體制,擴(kuò)大基層行的經(jīng)營(yíng)自主權(quán)。二是要建立以利潤(rùn)為中心的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)機(jī)制。上級(jí)行要站在科學(xué)管理的高度,著眼于全局利益和長(zhǎng)遠(yuǎn)利益,科學(xué)制定經(jīng)營(yíng)目標(biāo)計(jì)劃,切忌只顧眼前短期利益,制定一些不切實(shí)際的趕超計(jì)劃,對(duì)下級(jí)行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)行為產(chǎn)生不正當(dāng)?shù)拇碳ぷ饔?發(fā)出錯(cuò)誤的誘導(dǎo)信號(hào)。三是要按照一級(jí)法人管理的要求,逐步建立以總行為中心的管理考核機(jī)制?，F(xiàn)階段可先建立以地市二級(jí)分行為主體的管理考核制度,實(shí)行會(huì)計(jì)核算、財(cái)務(wù)管理、資金清算、會(huì)計(jì)監(jiān)督及檔案管理的大集中。在以二級(jí)分行為主體的管理考核制度試行成功的基礎(chǔ)上,再按照一級(jí)法人管理的要求,逐步實(shí)現(xiàn)一級(jí)分行或總行的統(tǒng)一管理考核。