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關(guān)鍵詞:廊坊;保險(xiǎn)投融資;地方城市建設(shè)
中圖分類號(hào):F842.622文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A文章編號(hào):1003-4161(2010)01-0062-03
廊坊地處我國北部地區(qū),自然環(huán)境復(fù)雜,每年都有眾多的自然災(zāi)害和意外事故發(fā)生,這些災(zāi)害對(duì)廊坊轄區(qū)內(nèi)的人民生活和經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來很大的損失,保險(xiǎn)的基本職能是保障職能,即在保險(xiǎn)事故發(fā)生以后,保險(xiǎn)公司承擔(dān)相應(yīng)的賠付責(zé)任。隨著保險(xiǎn)的不斷發(fā)展和對(duì)廊坊人民的生活影響的不斷加深,其所具有的保障職能和融資功能以及社會(huì)管理功能對(duì)社會(huì)公眾起著越來越重要的作用。保險(xiǎn)投融資作為保險(xiǎn)融資職能的主要體現(xiàn),對(duì)廊坊市的建設(shè)有著非常重要的作用。
一、保險(xiǎn)投融資對(duì)廊坊市城市建設(shè)的作用
(一)保險(xiǎn)投融資活動(dòng)直接影響廊坊市的城市建設(shè)
截止到2009年6月末,我國保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)達(dá)到3.7萬億元,保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額3.37萬億元,固定收益類資產(chǎn)投資收益560.8億元,是投資收益的主要來源,在已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的收益中,占比51%,與此同時(shí),隨著2006年“國十條”①的頒布實(shí)施極大地促進(jìn)了保險(xiǎn)投資的大發(fā)展,保險(xiǎn)投資渠道擴(kuò)大到了基礎(chǔ)設(shè)施的投資,而備受關(guān)注的京滬高鐵股份有限公司的投資中,保險(xiǎn)投資額約計(jì)160億元,占總股份13.93%,為第二大股東。廊坊作為京滬高速出京第一站,是該項(xiàng)投資的直接受益者,直接影響廊坊市的城市規(guī)劃和建設(shè),尤其是新設(shè)的車站將對(duì)于廊坊市南城的建設(shè)起到極大促進(jìn)作用。同時(shí),隨著保險(xiǎn)資金在資本市場(chǎng)上的投融資規(guī)模的不斷擴(kuò)大,廊坊市的上市公司和投資者也將會(huì)直接受到保險(xiǎn)資金的影響。
(二)保險(xiǎn)投融資增強(qiáng)了保險(xiǎn)的保障功能,影響廊坊人民的生活
由表1可知,廊坊市的保險(xiǎn)密度在2008年已經(jīng)達(dá)804.9元,是2006年的2.3倍,而保險(xiǎn)深度更是達(dá)到了3.13%,由此可見,廊坊市人民對(duì)于保險(xiǎn)的需求和購買量在近三年來大幅提高,特別是一些“低保人群”和“無保人群”對(duì)于保險(xiǎn)更是趨之若鶩,保險(xiǎn)公司的經(jīng)營對(duì)于廊坊經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定、保障廊坊市人民的生活有著非常重要的作用。在承保利潤逐年下降甚至有的公司出現(xiàn)負(fù)的承保利潤的情況下,保險(xiǎn)投融資活動(dòng)對(duì)于保險(xiǎn)企業(yè)至關(guān)重要,投資回報(bào)率的高低直接決定著保險(xiǎn)企業(yè)的償付能力,而償付能力的大小直接決定將來被保險(xiǎn)人和受益人的保險(xiǎn)金是否能夠足額領(lǐng)取。所以,只有強(qiáng)化保險(xiǎn)投融資的力度并提高其效率,才能從根本上提高保險(xiǎn)企業(yè)的償付能力,從而才能保障廊坊市被保險(xiǎn)人的利益。
二、利用保險(xiǎn)投融資為廊坊市城市建設(shè)服務(wù)
充分發(fā)揮保險(xiǎn)資金投融資的作用,把保險(xiǎn)資金運(yùn)用與廊坊市城市建設(shè)相結(jié)合,為廊坊的經(jīng)濟(jì)發(fā)展搭建一個(gè)優(yōu)秀的金融平臺(tái)。具體來說,保險(xiǎn)投融資可以在以下方面服務(wù)廊坊城市建設(shè),以促進(jìn)和諧廊坊的發(fā)展。
(一) 廊坊市城市建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理方面
一座城市對(duì)突發(fā)性風(fēng)險(xiǎn)的反應(yīng)能力,集中體現(xiàn)了一座城市的管理水平。從2001年的“9.11”到肆虐全球的甲型流感,從六年前的“非典”到2008年5月12日的汶川大地震,頻繁出現(xiàn)的公共危機(jī),再加上自然災(zāi)害和恐怖襲擊,使得人類不得不重視風(fēng)險(xiǎn)管理在城市中的日常工作中的重要性,而中外許多城市的成長歷程和對(duì)抗風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)驗(yàn)中我們看到風(fēng)險(xiǎn)管理工作在城市的發(fā)展過程中的重大作用,風(fēng)險(xiǎn)管理不僅是城市應(yīng)急管理的必要手段,而且已經(jīng)成為城市管理的一種常態(tài),是確保城市生活正常運(yùn)行的“基礎(chǔ)建設(shè)”。 黨的十六屆六中全會(huì)也明確提出了把“完善應(yīng)急管理體制機(jī)制,有效應(yīng)對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)”作為“完善社會(huì)管理、保持社會(huì)安定有序”的重要內(nèi)容,將應(yīng)急管理和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)工作納入構(gòu)建社會(huì)主義和諧社會(huì)的戰(zhàn)略目標(biāo)統(tǒng)籌考慮。
中國的城市風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng),是在近幾年逐步建立起來的,北京市在奧運(yùn)期間開展的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作為中國的城市風(fēng)險(xiǎn)管理工作進(jìn)行了開創(chuàng)性的實(shí)踐探索。廊坊市作為“京津走廊明珠”和“聯(lián)京津之廊、環(huán)渤海之坊”的這樣一座新興城市,歷年來屢次承辦如“5•18”投洽會(huì)、“9•26”農(nóng)交會(huì)等大型國內(nèi)外各種展覽和體育賽事,其公共安全的風(fēng)險(xiǎn)管理工作迫在眉睫。同時(shí),廊坊市的六大主導(dǎo)行業(yè)中的電子信息、汽車零部件、木材加工及家具制造、會(huì)展旅游業(yè)等都是風(fēng)險(xiǎn)高度集中的行業(yè),保險(xiǎn)行業(yè)作為風(fēng)險(xiǎn)管理的行業(yè),在風(fēng)險(xiǎn)管理工作中有著豐富的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn),可以在廊坊市的城市建設(shè)規(guī)劃作為政府的風(fēng)險(xiǎn)顧問,為廊坊市的建設(shè)工作提供一些合理化的建議和一些重大事故的應(yīng)急預(yù)案。比如說近日來對(duì)廊坊造成重大影響的甲型H1N1流感事件的防控工作,就可以請(qǐng)保險(xiǎn)行業(yè)的專業(yè)人士參加制定工作方案。另外,廊坊市正在進(jìn)行的金光道西延工程、永興路開通以及蔡莊、周各莊、“小廊坊”等地的改造工程,都可以由保險(xiǎn)為其保駕護(hù)航。重慶安誠保險(xiǎn)為重慶誠投路橋管理公司所屬大橋營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)防范管理就是地方城市利用保險(xiǎn)企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理成功一例。通過保險(xiǎn)公司的參與,保險(xiǎn)財(cái)產(chǎn)由原來的9.5億元擴(kuò)大到13.7億元,保險(xiǎn)責(zé)任由原來的17項(xiàng)增加到現(xiàn)在的25項(xiàng),同時(shí)保險(xiǎn)費(fèi)則由原來的45萬元減少到39萬元。
(二) 建立完善廊坊市融資體制方面
保險(xiǎn)企業(yè)都是集團(tuán)化經(jīng)營,自2003年7月16日起至今我國已經(jīng)基本建立“9+1”的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理格局,對(duì)保險(xiǎn)資金進(jìn)行集中管理和專業(yè)化的投融資,通過保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司,保險(xiǎn)資金目前主要以債權(quán)的形式間接投入在建工程,除了京滬高鐵以外,泰康資產(chǎn)的“泰康開泰―鐵路債權(quán)計(jì)劃”和“泰康―上海水務(wù)債權(quán)計(jì)劃”向上海城司實(shí)施的上海新水源地―青草沙原水工程定向投資120億元;華泰資產(chǎn)設(shè)立“華泰國開―滬通支持投資產(chǎn)品”,募集24億元投向上海久事軌道交通項(xiàng)目;中國人壽資產(chǎn)則設(shè)立規(guī)模達(dá)25億元的“2007國壽資產(chǎn)―申通集團(tuán)債權(quán)投資計(jì)劃”用于投資上海軌道交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè);另外,太平洋資產(chǎn)管理公司用于世博園基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的“中國2010年上海世博會(huì)” 總投資金額為30億元。而平安則率先拿到了股權(quán)投資的試點(diǎn)資格,相繼進(jìn)行了湖北荊東高速公路、山西高速公路、廣西柳州自來水三個(gè)項(xiàng)目的股權(quán)投資計(jì)劃。對(duì)于廊坊市來講,一方面可以借助保險(xiǎn)企業(yè)的一些經(jīng)驗(yàn)以彌補(bǔ)本地上市公司不足,同時(shí)也能為一些籌備上市的公司提供良好的發(fā)展方向;另一方面廊坊市五家上市公司中有三家跟能源有關(guān),這些行業(yè)中需要注入更多的資金,保險(xiǎn)資金作為一筆巨大的資產(chǎn)如果能選擇投資這些企業(yè),將是促進(jìn)廊坊市發(fā)展的一個(gè)重大機(jī)會(huì)。
另外,保險(xiǎn)資金除了支持基礎(chǔ)設(shè)施類建設(shè),還在銀行信貸、信托等多方面為項(xiàng)目提供新的融資渠道,如華泰資產(chǎn)的“華泰國開―滬通支持投資產(chǎn)品”就屬于銀行信貸資產(chǎn)證券化方式。同時(shí),保險(xiǎn)與銀行等金融行業(yè)的合作可以為廊坊市的一些企業(yè)提供經(jīng)驗(yàn),他們可借助自身的某些優(yōu)勢(shì)強(qiáng)化與地方金融行業(yè)的合作,促進(jìn)自身的發(fā)展。這一點(diǎn),華夏的經(jīng)驗(yàn)可以作為借鑒,華夏幸福目前就擁有廊坊鼎順信用擔(dān)保有限公司67.75%股權(quán)和2%的廊坊市城郊農(nóng)村信用合作聯(lián)社以及5.22%的廊坊銀行股份有限公司股權(quán)。
(三) 廊坊市經(jīng)濟(jì)體制改革方面
首先,保險(xiǎn)行業(yè)能夠吸納來自經(jīng)濟(jì)體制改革中的“剩余人員”。自20世紀(jì)90年代末我國醫(yī)療、住房制度以及人事制度的改革以來,廊坊市國有和集體職工人數(shù)由1995年的287 713人減少為2008年的181 480人②,而保險(xiǎn)業(yè)以其多層次的需求性能夠容納來自社會(huì)各個(gè)層面的人員,其中就有許多是下崗職工,從而保障了廊坊市眾多下崗工人的再就業(yè)問題和基本生活保障。
另外,保險(xiǎn)特有的功能能夠給體制改革后居民的基本生活提供保障。改革以后的廊坊市居民的基本醫(yī)療、住房以及子女的教育都增加了個(gè)人的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān),據(jù)廊坊市統(tǒng)計(jì)局資料顯示,2008年廊坊市城市居民居住房改私房和商品房住戶比例達(dá)94.38,而商品房的住戶高達(dá)65.78%,居民用于住房和醫(yī)療保健兩方面的支出就占到了居民個(gè)人支出的22%,其中醫(yī)療保健費(fèi)用達(dá)9%,另外居民的教育費(fèi)用占到了3.3%;居民收入中來自養(yǎng)老金或離退休金及社會(huì)保險(xiǎn)金的比例約占個(gè)人收入的14.7%,而來自商業(yè)保險(xiǎn)的收入僅占到了個(gè)人收入的0.1%③。由此可見廊坊市商業(yè)保險(xiǎn)有非常大的發(fā)展空間,在全國老齡化日益嚴(yán)重的大環(huán)境下,廊坊市居民的養(yǎng)老、醫(yī)療要更多的依賴商業(yè)保險(xiǎn)資金的運(yùn)用。
(四) 公益活動(dòng)方面
雖然保險(xiǎn)企業(yè)是以營利為目標(biāo)的,但保險(xiǎn)企業(yè)的特殊性又決定了保險(xiǎn)企業(yè)不可能僅僅考慮自身的商業(yè)利益,在其經(jīng)營中必須要考慮社會(huì)效益,所以保險(xiǎn)資金有一部分是用于公益事業(yè)的,而保險(xiǎn)投融資活動(dòng)的有效性又是這部分資金的有效保障。從某一方面上來講,保險(xiǎn)企業(yè)的公益活動(dòng)對(duì)能夠促進(jìn)地方政府的和諧性建設(shè)。以中國人壽廊坊分公司為例,幾年來共捐款百余萬元,特別是在2008年汶川大地震后,為災(zāi)區(qū)捐款達(dá)314 363.7元,還為志愿者贈(zèng)送了280萬元的意外保障,向來廊坊就讀的災(zāi)區(qū)學(xué)生贈(zèng)送了1 077萬元的保險(xiǎn)保障。同時(shí)中國人壽廊坊分公司開展的“牽手國壽,共建和諧生活”、“6•16國壽客戶節(jié)”“送圖書進(jìn)校園”、“保險(xiǎn)進(jìn)社區(qū)”等活動(dòng),影響范圍不僅僅是保險(xiǎn)客戶,而且涉及到廊坊市全體市民。這些活動(dòng)對(duì)促進(jìn)和諧廊坊的建設(shè)和發(fā)展廊坊經(jīng)濟(jì)做出了突出的貢獻(xiàn)。
總之,保險(xiǎn)資金能夠在多方面支持廊坊市的城市建設(shè),二者結(jié)合的領(lǐng)域涵蓋了從基本建設(shè)到股權(quán)投資,從資金市場(chǎng)到資本市場(chǎng)、從企業(yè)發(fā)展到城市形象建設(shè)等眾多領(lǐng)域,所以保險(xiǎn)資金的安全運(yùn)作能夠有效促進(jìn)和諧廊坊的建設(shè),提升廊坊市的整體形象。
基金項(xiàng)目:2009年廊坊市哲學(xué)社會(huì)科學(xué)研究課題“保險(xiǎn)企業(yè)投融資對(duì)建設(shè)和諧廊坊的意義”(課題編號(hào):
2009039)研究成果。
注 釋:
①《國務(wù)院關(guān)于保險(xiǎn)業(yè)改革發(fā)展的若干意見》簡(jiǎn)稱保險(xiǎn)“國十條”。
②資料來源:廊坊經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)年鑒(2009)2―1就業(yè)基本情況,第30頁。
③作者根據(jù)廊坊經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)年鑒(2009)12―11城市居民人均現(xiàn)金收支情況和12―1 3城市居民人均消費(fèi)支出情況計(jì)算得出。
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現(xiàn)將《北京市地方企業(yè)1999年工資指導(dǎo)線執(zhí)行情況及處理意見》發(fā)給你們，請(qǐng)遵照?qǐng)?zhí)行。
工資指導(dǎo)線是政府調(diào)控工資增長的有效手段，是政府加強(qiáng)工資宏觀管理的重要措施，政府運(yùn)用工資指導(dǎo)線，對(duì)國有企業(yè)及其他各類企業(yè)的工資分配進(jìn)行指導(dǎo)與調(diào)控，使企業(yè)工資增長符合經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的需要，進(jìn)一步促進(jìn)生產(chǎn)力的發(fā)展。各級(jí)主管部門一定要重視此項(xiàng)工作，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)工資分配的指導(dǎo)，要定期對(duì)企業(yè)工資增長情況進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)，發(fā)現(xiàn)問題及時(shí)預(yù)警、糾正，確保企業(yè)職工平均工資適度增長，使工資指導(dǎo)線發(fā)揮其對(duì)企業(yè)工資增長的宏觀調(diào)控作用。
北京市地方企業(yè)1999年工資指導(dǎo)線執(zhí)行情況及處理意見
我市從1997年建立了企業(yè)工資指導(dǎo)線制度，每年向全市企業(yè)工資指導(dǎo)線。工資指導(dǎo)線后，我們定期對(duì)年度和上半年職工平均工資增長超過預(yù)警線的國有和國有控股企業(yè)預(yù)警通知，提醒企業(yè)合理調(diào)整工資增長速度，保證全年實(shí)發(fā)平均工資不超過預(yù)警線。
通過對(duì)企業(yè)工資指導(dǎo)線的實(shí)施，進(jìn)一步完善了工資宏觀指導(dǎo)體系，結(jié)合對(duì)企業(yè)人工成本狀況的監(jiān)控等其它措施，使企業(yè)職工平均工資增長適度，初步實(shí)現(xiàn)了政府通過工資指導(dǎo)線制度正確引導(dǎo)企業(yè)工資合理增長的目的，為逐步實(shí)現(xiàn)黨的十五屆四中全會(huì)提出的建立與現(xiàn)代企業(yè)相適應(yīng)的收入分配制度積極創(chuàng)造條件。
一、1999年企業(yè)工資指導(dǎo)線制度實(shí)施情況
（一）根據(jù)統(tǒng)計(jì)資料：1999年全市職工平均工資為13778元，同比增長12．2％，略高于當(dāng)年指導(dǎo)線的基準(zhǔn)線（1999年工資指導(dǎo)線基準(zhǔn)線為9％），扣除物價(jià)因素，實(shí)際工資增長11．5％；地方企業(yè)職工平均工資為11907元，同比增長8．3％，低于基準(zhǔn)線水平（9％），實(shí)際工資增長7．7％，略高于我市“九五”計(jì)劃中企業(yè)職工實(shí)際平均工資每年增長3～5％的水平；地方企業(yè)中，地方國有企業(yè)職工平均工資為10967元，同比增長6．1％，地方國有企業(yè)職工實(shí)際平均工資擺脫了上年負(fù)增長的狀況（－1．5％），扣除物價(jià)因素，實(shí)際增長為5．5％，基本符合我市“九五”計(jì)劃的要求。反映出政府進(jìn)一步實(shí)施擴(kuò)大內(nèi)需、刺激消費(fèi)的政策和國民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步增長，國有工業(yè)企業(yè)改革、改制的工作以及實(shí)行行業(yè)扭虧的措施取得進(jìn)展，使大部分企業(yè)具備了一定增資條件。
（二）市勞動(dòng)和社會(huì)保障局在1999年第3季度對(duì)上半年實(shí)發(fā)平均工資增長已經(jīng)超過上線（預(yù)警線）14％的393戶地方國有和國有控股企業(yè)，了預(yù)警通知，引起了大部分主管部門的重視，加強(qiáng)了對(duì)所屬企業(yè)工資增長的動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)。大部分被預(yù)警企業(yè)也能夠認(rèn)真對(duì)待，結(jié)合本企業(yè)實(shí)現(xiàn)利稅、勞動(dòng)生產(chǎn)率、工資利稅率、資本收益率、國有資產(chǎn)保值增值率和人工成本狀況等主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)情況，及時(shí)調(diào)整工資分配方案，控制工資發(fā)放水平，保持年度工資增長在工資指導(dǎo)線上線規(guī)定的幅度。
（三）市勞動(dòng)和社會(huì)保障局京勞社資發(fā)〔1999〕11號(hào)文件中明確規(guī)定：對(duì)上年停產(chǎn)、半停產(chǎn)并且工資水平較低或近幾年經(jīng)濟(jì)效益持續(xù)增長，工資水平增速較低的國有和國有控股企業(yè)，今年經(jīng)濟(jì)效益增幅較大，擬適當(dāng)提高工資水平而造成工資增幅較大時(shí)，要經(jīng)過報(bào)批。多數(shù)單位對(duì)實(shí)施工資指導(dǎo)線工作非常重視，根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況，1999年第四季度及時(shí)提出了申請(qǐng)，我們認(rèn)真審核上報(bào)企業(yè)的綜合情況，對(duì)17個(gè)單位的79戶企業(yè)給予了批復(fù)。但是，也有個(gè)別單位的少數(shù)企業(yè)，未提出申請(qǐng)，從全年情況看，全市仍有54戶國有和國有控股企業(yè)職工平均工資增長率超過上線（預(yù)警線），其中你單位有企業(yè)××戶，（名單附后）。
（四）根據(jù)1998年企業(yè)工資總額與效益年報(bào)數(shù)據(jù)，結(jié)合1999年企業(yè)人工成本報(bào)表，發(fā)現(xiàn)部分企業(yè)報(bào)表數(shù)據(jù)存在嚴(yán)重的錯(cuò)漏報(bào)問題。
二、處理意見
（一）對(duì)于未經(jīng)審批，實(shí)發(fā)平均工資增長率突破上線（預(yù)警線）的54戶國有和國有控股企業(yè)，根據(jù)京勞社資發(fā)〔1999〕11號(hào)文件精神，進(jìn)行通報(bào)。對(duì)其中工資水平偏高、增速較快、人工成本投入產(chǎn)出效果較差的企業(yè)，將列為企業(yè)工資內(nèi)外收入大檢點(diǎn)抽查單位，抽查工作另行部署。
近年來，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供保障功能的保險(xiǎn)業(yè)在我國已獲得長足發(fā)展。保費(fèi)收入明顯增長，且增長速度逐漸加快.2004年達(dá)到了4318億元；保險(xiǎn)深度由1994年的1.14%增長到2004年的3.16%，增長了近2.77倍(根據(jù)我國統(tǒng)計(jì)局公布的1994年和2004年全國年度統(tǒng)計(jì)公報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算得出)。在保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展良好的形勢(shì)下，要更好地發(fā)揮保險(xiǎn)業(yè)對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)步的支持作用，需要進(jìn)一步借助市場(chǎng)的力量，并在保險(xiǎn)監(jiān)管制度的規(guī)范引導(dǎo)下實(shí)施。這是研究新形勢(shì)下我國保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管戰(zhàn)略調(diào)整的意義之一。
在全球化浪潮中，特別是伴隨我國加入wto，國內(nèi)保險(xiǎn)將以商業(yè)存在?？缇辰桓?、自然人流動(dòng)等方式走出國門，提供境外消費(fèi)服務(wù)。同時(shí)國外保險(xiǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)也將以類似方式進(jìn)入國內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)為本國提供消費(fèi)服務(wù)。不可否認(rèn)，跨境的保險(xiǎn)服務(wù)形式將給我國的保險(xiǎn)監(jiān)管提出新的課題，研究我國保險(xiǎn)監(jiān)管戰(zhàn)略調(diào)整的意義之二在于探索如何增加保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)保險(xiǎn)實(shí)施有效管理。
當(dāng)今世界是一個(gè)科技進(jìn)步、經(jīng)濟(jì)管理方式不斷革新的時(shí)代，保險(xiǎn)業(yè)的經(jīng)營管理模式也在不斷調(diào)整。世界主要發(fā)達(dá)國家的銀行、證券。保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)紛紛相互融合，業(yè)務(wù)相互滲透，逐步由分業(yè)經(jīng)營走向混業(yè)經(jīng)營。但是就我國而言，完備的分業(yè)經(jīng)營分業(yè)監(jiān)管體制才得以確立不久.需要探索如何使國內(nèi)目前的分業(yè)經(jīng)營分業(yè)監(jiān)管體制與國際的混業(yè)經(jīng)營混業(yè)監(jiān)管體制相協(xié)調(diào)一致，這正是研究我國保險(xiǎn)監(jiān)管戰(zhàn)略調(diào)整的意義之三。
伴隨經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展、保險(xiǎn)經(jīng)營方式的轉(zhuǎn)變.需要探討與此相伴的監(jiān)管思路、法律體系、規(guī)章制度及監(jiān)管機(jī)構(gòu)體系等保險(xiǎn)監(jiān)管理念和內(nèi)容能否適應(yīng)形勢(shì)的變化，這是研究我國保險(xiǎn)監(jiān)管戰(zhàn)略調(diào)整的意義之四。
二、美、英、日三國保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管之比較
美國、英國、日本是當(dāng)今世界保險(xiǎn)業(yè)最為發(fā)達(dá)的三個(gè)國家。其保險(xiǎn)監(jiān)管無論是在理念上還是實(shí)踐上都走在世界前列。因此，對(duì)美英日三國保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管進(jìn)行比較分析，有助于我國保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管的轉(zhuǎn)型與世界接軌。
(一)相似之處
1.都擁有較為獨(dú)立健全的保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管體系。無論是美國。英國還是日本，都建立了以政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)牽頭。社會(huì)中介機(jī)構(gòu)監(jiān)管和行業(yè)自律為輔、保險(xiǎn)公司內(nèi)控為基礎(chǔ)的一整套完備的保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管體系。如美國聯(lián)邦保險(xiǎn)局州保險(xiǎn)署、保險(xiǎn)監(jiān)管協(xié)會(huì)、保險(xiǎn)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)組織控制委員會(huì)的coso模型，英國的貿(mào)工部、財(cái)政部。金融服務(wù)局、勞合社董事會(huì)，日本的大藏省，金融廳等組織。
2.保險(xiǎn)監(jiān)管法制化。三國保險(xiǎn)監(jiān)管均以完備立法的形式實(shí)行。美國務(wù)州有自己的保險(xiǎn)法，備州保險(xiǎn)局在州管轄范圍內(nèi)行使保險(xiǎn)監(jiān)管權(quán)，以保險(xiǎn)公司償付能力和保險(xiǎn)投保人利益為主要監(jiān)管內(nèi)容，且各州保險(xiǎn)法對(duì)承保過程的各環(huán)節(jié)都有嚴(yán)格的規(guī)定，充分體現(xiàn)了美國保險(xiǎn)監(jiān)管的廣泛性和嚴(yán)格性。雖然美國各州的保險(xiǎn)法多達(dá)55部，但在全美保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì)的努力下，內(nèi)容上已無多大差別，各州法院通過對(duì)保險(xiǎn)法的司法審查也發(fā)揮著一定的監(jiān)管作用。英國現(xiàn)行保險(xiǎn)立法是《保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人法》、《1982年保險(xiǎn)公司法》和與之有關(guān)的保險(xiǎn)條例：《1983保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)條例》、《1981保險(xiǎn)公司條例》、《1983年勞合社保險(xiǎn)條例》以及貿(mào)工部關(guān)于收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的法律文件《1990年保險(xiǎn)公司法律費(fèi)用保險(xiǎn)條例》和《保險(xiǎn)公司修改條例》，日本的保險(xiǎn)立法主要是《保險(xiǎn)業(yè)法》，包括對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)督法規(guī)和有關(guān)經(jīng)營者的組織及行為的規(guī)定。
3.保險(xiǎn)監(jiān)管的內(nèi)容及方式大體相同。三國保險(xiǎn)監(jiān)管內(nèi)容包括對(duì)保險(xiǎn)公司的償付能力、保險(xiǎn)合同、財(cái)務(wù)檢查市場(chǎng)行為，其中核心是保險(xiǎn)公司償付能力的監(jiān)管。監(jiān)管的方式大多采用現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)檢查方式。
(二)差異之處
1.監(jiān)管體制不盡相同。美國是聯(lián)邦制國家，實(shí)行兩級(jí)多頭管理體制，中央和地方都有權(quán)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)行監(jiān)管。美國聯(lián)邦政府成立聯(lián)邦保險(xiǎn)局，，只負(fù)責(zé)聯(lián)邦政府法定保險(xiǎn)，如聯(lián)邦洪水保險(xiǎn)、聯(lián)邦農(nóng)作物保險(xiǎn)等。根據(jù)《麥克云 佛戈森法案》。每個(gè)州都成立保險(xiǎn)署并被賦予監(jiān)管本州保險(xiǎn)業(yè)的權(quán)力。美國聯(lián)邦保險(xiǎn)局與各州保險(xiǎn)署之間不是隸屬關(guān)系，而是平行關(guān)系。任何一家保險(xiǎn)公司必須獲得州保險(xiǎn)監(jiān)管部門的批準(zhǔn)后方可在該州營業(yè)。為了對(duì)各州的監(jiān)管進(jìn)行協(xié)調(diào)，美國成立了全國保險(xiǎn)監(jiān)管協(xié)會(huì)，其主要職責(zé)是討論保險(xiǎn)立法和有關(guān)問題，并擬定樣板法律和條例提供各州保險(xiǎn)立法參考。英國采取的是一級(jí)監(jiān)管體制。1997年以前金融業(yè)的監(jiān)管由九個(gè)機(jī)構(gòu)分別承擔(dān)，其中的貿(mào)工部負(fù)責(zé)對(duì)上市公司的監(jiān)管，其下屬保險(xiǎn)局負(fù)責(zé)對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。1998年金融服務(wù)管理局成立，將英國原有的八個(gè)金融機(jī)構(gòu)合為一體，集銀行、證券和保險(xiǎn)監(jiān)管于一體。英格蘭銀行作為中央銀行，不再承擔(dān)對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管職責(zé)r”。日本屬于集中單一的監(jiān)管體制。大藏省是日本保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管部門。大藏大臣是保險(xiǎn)監(jiān)管的最高管理者。大藏省下設(shè)銀行局，銀行局下設(shè)保險(xiǎn)部，具體負(fù)責(zé)保險(xiǎn)監(jiān)管工作。由于日本金融危機(jī)加劇，金融機(jī)構(gòu)倒閉頻繁，為了加強(qiáng)金融監(jiān)管，日本成立金融監(jiān)管廳，接管了大藏省對(duì)銀行、證券、保險(xiǎn)的監(jiān)管工作。后金融監(jiān)管廳更名為金融廳，將金融行政計(jì)劃和立案權(quán)限從大藏省分離出來。金融廳長由首相直接任命以確保其在金融監(jiān)管方面的獨(dú)立性。
2.保險(xiǎn)監(jiān)管基于的理念不同。美國的監(jiān)管以嚴(yán)格的法律為基礎(chǔ)。美國的兩級(jí)多元、分權(quán)制衡的保險(xiǎn)監(jiān)管模式現(xiàn)實(shí)決定了美國對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管是建立在嚴(yán)格而完備的法律基礎(chǔ)之上的。美國的聯(lián)邦政府及州政府都有權(quán)制訂相關(guān)的法律。全美50個(gè)州、哥倫比亞特區(qū)和4個(gè)托管區(qū)均有自己的保險(xiǎn)署.都有權(quán)通過立法調(diào)整州內(nèi)的保險(xiǎn)業(yè)。這些立法包括對(duì)保險(xiǎn)公司的設(shè)立、業(yè)務(wù)范圍、準(zhǔn)備金率、保費(fèi)率、保險(xiǎn)資金運(yùn)用、市場(chǎng)退出等監(jiān)管范圍都有嚴(yán)格的規(guī)定，各州保險(xiǎn)公司都必須在嚴(yán)格遵守各州保險(xiǎn)法律基礎(chǔ)上實(shí)施日常運(yùn)營。聯(lián)邦保險(xiǎn)公司按照聯(lián)邦保險(xiǎn)法律實(shí)施運(yùn)營。英國的保險(xiǎn)監(jiān)管以高度自律為基礎(chǔ)。英國的保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展歷史悠久，自律管理的理念已深入保險(xiǎn)行業(yè)。正是因?yàn)橛回灤嬖诟叨鹊淖月晒芾?，政府部門的行政監(jiān)管則采取了較為溫和、寬松的方式，即政府監(jiān)管部門只通過立法規(guī)定保險(xiǎn)人償付能力的最低標(biāo)準(zhǔn)和計(jì)算方法、保險(xiǎn)人必須公開接受監(jiān)督，其他則依靠行業(yè)自律。日本對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管則主要依靠行政手段來實(shí)施。日本是保險(xiǎn)業(yè)最為發(fā)達(dá)的國家之一，但其保險(xiǎn)監(jiān)管卻量具行政色彩。長期以來，日本的大藏省對(duì)國內(nèi)保險(xiǎn)行業(yè)實(shí)行嚴(yán)格的行政管制，保險(xiǎn)業(yè)長期嚴(yán)格的市場(chǎng)準(zhǔn)入約束.使得保險(xiǎn)市場(chǎng)一直控制在少數(shù)保險(xiǎn)公司手中，外資保險(xiǎn)公司很難進(jìn)入日本市場(chǎng)開展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。
3.保險(xiǎn)混業(yè)經(jīng)營趨勢(shì)下的混業(yè)監(jiān)管體系不同。保險(xiǎn)混業(yè)經(jīng)營突出表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是財(cái)產(chǎn)、人壽險(xiǎn)業(yè)采用子公司的形式相互滲透；二是銀行、證券，保險(xiǎn)和信托投資之間相互滲透。美國在1999年出臺(tái)了《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，標(biāo)志著美國進(jìn)入了銀行、證券、保險(xiǎn)混業(yè)經(jīng)營的新時(shí)代。同時(shí)《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》對(duì)新的監(jiān)管模式作了如下規(guī)范：規(guī)定美聯(lián)儲(chǔ)為銀行控股公司的傘型監(jiān)管人(umbrella regulator)，負(fù)責(zé)銀行控股公司的綜合監(jiān)管.同時(shí)銀行控股公司附屬各類金融機(jī)構(gòu)由功能監(jiān)管人分頭監(jiān)管。即證券、保險(xiǎn)，貨幣監(jiān)理署等監(jiān)管部門按業(yè)務(wù)功能分別負(fù)責(zé)監(jiān)管銀行控股公司的特定子公司。銀行監(jiān)管與中央銀行分離，也為實(shí)現(xiàn)混業(yè)監(jiān)管定了基礎(chǔ)，這樣既可以適應(yīng)銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)相互滲透、交叉的發(fā)展趨勢(shì)，又可以避免監(jiān)管真空或重復(fù)監(jiān)管，合理利用監(jiān)管資源，提高監(jiān)管效率r41。英國1997年10月以前.英國政府對(duì)金融業(yè)的監(jiān)管是按照分業(yè)模式進(jìn)行的，其中保險(xiǎn)監(jiān)管是由當(dāng)時(shí)的貿(mào)工部負(fù)責(zé)的，之后過渡到財(cái)政部。1999年1月1日再由財(cái)政部委托給新成立的金融服務(wù)局(fsa)，金融服務(wù)局由過去分別監(jiān)管銀行。證券、保險(xiǎn)等。8個(gè)行業(yè)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)合并組成?，F(xiàn)在fsa一共監(jiān)管著全英國550多家銀行，70家住房協(xié)會(huì)，650家信用合作社、270家友好合作社、820家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、4100個(gè)財(cái)務(wù)顧問、1300家投資銀行，1100家基金管理公司、8個(gè)市場(chǎng)及證券交易所等各類金融機(jī)構(gòu)”，。至此，英國金融監(jiān)管體系前后經(jīng)過3年的調(diào)整期從分業(yè)走向了統(tǒng)一。英國統(tǒng)一監(jiān)管模式強(qiáng)調(diào)用最節(jié)約和有效地使用資源的方式實(shí)行監(jiān)管，減少了監(jiān)管成本。日本在1996年11月以后也逐步由分業(yè)經(jīng)營走向混業(yè)經(jīng)營，其金融業(yè)的監(jiān)管一直實(shí)行統(tǒng)一監(jiān)管模式即由現(xiàn)在的金融廳對(duì)銀行、證券，保險(xiǎn)等金融業(yè)務(wù)實(shí)行全面監(jiān)管。 三、我國保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管的國際借鑒及戰(zhàn)略調(diào)整思路
每個(gè)國家的保險(xiǎn)監(jiān)管制度，在一定程度上都與一個(gè)國家的文化背景、保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展歷史長短有關(guān)?，F(xiàn)代意義的保險(xiǎn)業(yè)在我國是一種新興產(chǎn)業(yè)，保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管歷史較短，但是目前我國的保險(xiǎn)業(yè)卻面臨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、加入世貿(mào)、國際化接軌等新的形勢(shì)和背景，過去的保險(xiǎn)監(jiān)管在理念、目標(biāo)、思路以及監(jiān)管實(shí)踐等方面與國際化、市場(chǎng)化格格不入甚至；中突。因此，當(dāng)務(wù)之急應(yīng)是借鑒一些國家保險(xiǎn)監(jiān)管的先進(jìn)做法以靈活應(yīng)對(duì)我國國情。
(一)保險(xiǎn)監(jiān)管理念應(yīng)從依重行政監(jiān)管轉(zhuǎn)變?yōu)橐揽糠蓙韺?shí)施監(jiān)管。從前述三國的保險(xiǎn)監(jiān)管理念來看，英國高度保險(xiǎn)自律的傳統(tǒng)在我國這樣一個(gè)保險(xiǎn)業(yè)新興國家暫時(shí)還不存在，日本濃厚的行政監(jiān)管卻是我國正在所揚(yáng)棄的。在實(shí)踐中，美國的相關(guān)保險(xiǎn)法規(guī)已經(jīng)過多年的改革與完善，日趨成熟，無論是在監(jiān)管機(jī)制，監(jiān)管內(nèi)容，監(jiān)管方式，監(jiān)管責(zé)任等方面都有明確的規(guī)定，保證了保險(xiǎn)行業(yè)的健康發(fā)展。因此，我國可以借鑒美國以完備的法律作為實(shí)施監(jiān)管基礎(chǔ)的理念，依靠完備的法律制度來加強(qiáng)保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管。但就我國目前實(shí)際情況而言，保險(xiǎn)立法還明顯滯后于社會(huì)。經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，尤其是我國即將加入wto，外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的大量涌入將對(duì)我國保險(xiǎn)業(yè)提出嚴(yán)峻挑戰(zhàn)：其一，如何對(duì)外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管?我國目前對(duì)外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)監(jiān)管的專門法規(guī)只有1992年《上海外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)暫行管理辦法》(以下簡(jiǎn)稱《辦法》)。缺乏全國性的、專門性針對(duì)外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)監(jiān)管的法規(guī)。并且《辦法》的有些規(guī)定明顯和wto規(guī)則與我國入世的承諾不相符合，還有一些條文與其后制定的保險(xiǎn)法不相協(xié)調(diào)，造成內(nèi)外資保險(xiǎn)監(jiān)管法規(guī)的不統(tǒng)一，其二，保險(xiǎn)法的一些規(guī)定，如償付能力監(jiān)管、再保險(xiǎn)監(jiān)管、保險(xiǎn)投資監(jiān)管、保險(xiǎn)公司高級(jí)管理人員任職資格的審查和保險(xiǎn)違規(guī)的處罰等如何落實(shí)。對(duì)此，保險(xiǎn)法的規(guī)定過于籠統(tǒng)，又沒有相應(yīng)的配套措施或?qū)嵤┘?xì)則，在保險(xiǎn)實(shí)踐中可操作性不強(qiáng)。這些都表明，我國的保險(xiǎn)監(jiān)管法律法規(guī)有待進(jìn)一步完善。因此，我國要加快制訂保險(xiǎn)業(yè)法的步伐，把所有的業(yè)務(wù)都逐步納入法制化軌道，如制定有關(guān)保險(xiǎn)電子商務(wù)等新興領(lǐng)域的法律，以免造成法律的空白；有針對(duì)性地制定監(jiān)管方面的法律法規(guī)，全方位地對(duì)保險(xiǎn)監(jiān)管部門的監(jiān)管行為進(jìn)行規(guī)范；完善保險(xiǎn)監(jiān)管責(zé)任制，進(jìn)一步量化保險(xiǎn)監(jiān)管工作目標(biāo)，實(shí)施嚴(yán)格的責(zé)任追究制度，促進(jìn)保險(xiǎn)監(jiān)管部門和監(jiān)管人員增強(qiáng)責(zé)任意識(shí)，提高監(jiān)管水平，避免無作為和越權(quán)行為的發(fā)生；保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)要與當(dāng)?shù)亟鹑诒O(jiān)管部門建立穩(wěn)定的磋商制度，把保險(xiǎn)執(zhí)法逐步納入國家法律體系。
(二)保險(xiǎn)監(jiān)管重心應(yīng)從針對(duì)保險(xiǎn)公司市場(chǎng)行為的合規(guī)性監(jiān)管，轉(zhuǎn)變?yōu)獒槍?duì)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)保證保險(xiǎn)公司的償付能力的監(jiān)管。從美英日三國保險(xiǎn)監(jiān)管實(shí)施來看，對(duì)保險(xiǎn)監(jiān)管普遍采用松散監(jiān)管模式，保險(xiǎn)監(jiān)管主要內(nèi)容的核心已轉(zhuǎn)向保險(xiǎn)公司的償付能力。而我國長期以來習(xí)慣于對(duì)市場(chǎng)行為的合規(guī)性監(jiān)管，而忽視了保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)管理，特別是缺少對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)狀況的跟蹤分析。針對(duì)我國保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管目標(biāo)錯(cuò)位問題，我國可以從以下幾個(gè)方面完善對(duì)保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)監(jiān)管：一是建立保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、預(yù)警監(jiān)控系統(tǒng)，對(duì)可能出現(xiàn)問題的保險(xiǎn)公司及時(shí)警告并督促其解決這些問題；二是正確劃分保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)類型，合理界定保險(xiǎn)公司的實(shí)際資產(chǎn)和負(fù)債比率；三是吸取日本保險(xiǎn)監(jiān)管的教訓(xùn).對(duì)保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)狀況實(shí)行披露制度，接受社會(huì)監(jiān)督；四是借鑒美國的保證基金制度，維護(hù)保險(xiǎn)市場(chǎng)的穩(wěn)定，促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)的健康發(fā)展。通過健全的財(cái)務(wù)管理機(jī)制，使保險(xiǎn)公司的償付能力得以保證。
一、保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管的方式與手段
（一）保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管方式
在保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管方式上，中美與大多數(shù)國家一致，采用了實(shí)體管理方式，也稱批準(zhǔn)主義。實(shí)體管理是指國家制定完善的保險(xiǎn)監(jiān)管規(guī)則，政府保險(xiǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)根據(jù)法律法規(guī)賦予的權(quán)力，對(duì)保險(xiǎn)市場(chǎng)，尤其是對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)進(jìn)行全面、有效的監(jiān)督管理。其中美國實(shí)行聯(lián)邦政府與州政府的雙層監(jiān)管模式，而中國實(shí)行的是單一的分業(yè)監(jiān)管模式。
（二）保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管手段
一般來說，各國對(duì)保險(xiǎn)市場(chǎng)監(jiān)管的手段有法律手段、經(jīng)濟(jì)手段、行政手段和計(jì)劃手段。其中美國側(cè)重于法律手段，而中國側(cè)重于行政手段。
1.美國的監(jiān)管手段
美國保險(xiǎn)市場(chǎng)的監(jiān)管主要由州政府的三大監(jiān)管體系體現(xiàn)，即法律監(jiān)管、司法監(jiān)管和保險(xiǎn)監(jiān)理會(huì)監(jiān)管。法律監(jiān)管手段指，每個(gè)州政府都頒布了相關(guān)的法律條款，來監(jiān)管保險(xiǎn)行業(yè)的運(yùn)行。司法監(jiān)管手段，即美國判例法監(jiān)管，是指法庭根據(jù)保險(xiǎn)條款、保險(xiǎn)法及保險(xiǎn)條例形成的判決，通過這些判例對(duì)保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)行監(jiān)管。保險(xiǎn)監(jiān)理會(huì)是每個(gè)州保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管最重要的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，保險(xiǎn)監(jiān)理會(huì)主要負(fù)責(zé)保險(xiǎn)法的管理和保險(xiǎn)商業(yè)行為的監(jiān)管。保險(xiǎn)監(jiān)理會(huì)出臺(tái)具有法律效力和司法效力的規(guī)章規(guī)定，對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管。
2.中國的監(jiān)管手段
中國保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管側(cè)重于行政手段，主要有國家監(jiān)管、行業(yè)自律和社會(huì)監(jiān)管三種方式。國家監(jiān)管的職能主要通過保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)關(guān)行使。我國保險(xiǎn)法規(guī)定，我國保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管機(jī)關(guān)是中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)。行業(yè)自律，又稱同業(yè)公會(huì)，是非官方的保險(xiǎn)社會(huì)組織，對(duì)保險(xiǎn)市場(chǎng)的管理發(fā)揮著政府管理機(jī)構(gòu)所不具備的平行、橫向的協(xié)調(diào)作用。社會(huì)監(jiān)督一般是指社會(huì)上存在的獨(dú)立的審計(jì)機(jī)構(gòu)與社會(huì)媒體對(duì)保險(xiǎn)公司的監(jiān)督。
二、保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管的范圍
（一）償付能力監(jiān)管
保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管的主要目是保險(xiǎn)公司破產(chǎn)預(yù)警和防止保險(xiǎn)公司破產(chǎn)對(duì)保單持有人造成損失。因此，償付能力監(jiān)管是保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管的核心內(nèi)容。為了保證保險(xiǎn)公司具有償付能力，中國和美國的保險(xiǎn)法都制定了專門的措施，區(qū)別主要有以下幾點(diǎn)：
1.保險(xiǎn)公司注冊(cè)審核
中美保險(xiǎn)公司注冊(cè)需滿足公司成立的條件和取得保險(xiǎn)業(yè)務(wù)許可。美國定期對(duì)控股人進(jìn)行信用審核，而中國保險(xiǎn)公司主要是國家控股。
2.提交財(cái)務(wù)報(bào)告
保險(xiǎn)公司定期公布年度報(bào)告，中美保險(xiǎn)公司在公布年度報(bào)告時(shí)，受到的約束和監(jiān)管機(jī)構(gòu)不同。
3.準(zhǔn)備金制度
保險(xiǎn)公司必須按規(guī)定提取相應(yīng)的準(zhǔn)備金，并在報(bào)表上列為負(fù)債，以保證保險(xiǎn)公司的賠償流動(dòng)性，保護(hù)投保人的權(quán)益。中美保險(xiǎn)在責(zé)任準(zhǔn)備金的分類及評(píng)估方面均不相同。
4.保險(xiǎn)資金的運(yùn)用
保險(xiǎn)公司盈利主要體現(xiàn)在保險(xiǎn)資金的投資上，所以保險(xiǎn)公司的投資收益必須穩(wěn)定，以保證保險(xiǎn)公司經(jīng)營的穩(wěn)定性和保護(hù)投保人的利益。中國在保險(xiǎn)資金的運(yùn)用與美國相比相對(duì)保守，例如規(guī)定不得直接進(jìn)行房地產(chǎn)投資或者從事創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資等。
（二）費(fèi)率監(jiān)管
中國的保險(xiǎn)費(fèi)率，由中國人民銀行統(tǒng)一制定，保險(xiǎn)公司不得擅自制定或者更改。而美國在保險(xiǎn)業(yè)務(wù)尤其是壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)中，實(shí)行了保險(xiǎn)費(fèi)率市場(chǎng)化。保險(xiǎn)費(fèi)率市場(chǎng)化是指監(jiān)管部門不再制定保險(xiǎn)費(fèi)率，而由保險(xiǎn)公司按照一定的原則和程序自定保險(xiǎn)費(fèi)率。美國對(duì)于費(fèi)率的監(jiān)管，相對(duì)要寬松很多，最初采用優(yōu)先審批制度。在此制度下，保險(xiǎn)公司在自定費(fèi)率生效之前，必須提交相關(guān)的文件，并且經(jīng)過監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審批，監(jiān)管機(jī)構(gòu)有權(quán)隨時(shí)停止該費(fèi)率的使用。雖然優(yōu)先審批制度現(xiàn)在仍是一種常用的費(fèi)率監(jiān)管方式，但是美國已經(jīng)有了從審批制定費(fèi)率向競(jìng)爭(zhēng)制定費(fèi)率的發(fā)展趨勢(shì)。下面是四種新興的保險(xiǎn)費(fèi)率制定監(jiān)管制度：
1.無呈報(bào)費(fèi)率監(jiān)管
也稱自由競(jìng)爭(zhēng)費(fèi)率監(jiān)管。在此制度下，保險(xiǎn)公司不需要提供任何文件或者經(jīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)審批，就可以使用自定的費(fèi)率。
2.呈報(bào)即生效費(fèi)率監(jiān)管
這種監(jiān)管模式為，保險(xiǎn)公司向監(jiān)管機(jī)構(gòu)呈報(bào)關(guān)于新費(fèi)率的相關(guān)文件，無需經(jīng)過監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審批，費(fèi)率立即生效。但是監(jiān)管機(jī)構(gòu)有廢除該費(fèi)率的權(quán)力。
3.信息呈報(bào)監(jiān)管
此監(jiān)管制度和無呈報(bào)監(jiān)管制度內(nèi)涵相同，費(fèi)率的制定與生效，不受到監(jiān)管者的約束。保險(xiǎn)公司為了提供參考信息需向監(jiān)管機(jī)構(gòu)呈報(bào)相關(guān)的文件。
4.浮動(dòng)費(fèi)率
此費(fèi)率監(jiān)管制度是最新的費(fèi)率監(jiān)管模式，兼顧了優(yōu)先審批制度和自由競(jìng)爭(zhēng)制度。保險(xiǎn)公司提交相關(guān)文件，審批得到一個(gè)費(fèi)率的范圍，在此范圍內(nèi)，保險(xiǎn)公司可以自由更改費(fèi)率，立即生效。如果費(fèi)率的浮動(dòng)超過了審批范圍，則需要重新呈報(bào)審批。
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（1）保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)就是參與銀行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司。在保險(xiǎn)公司的多種銷售方式之中，銀行保險(xiǎn)產(chǎn)品的成本相對(duì)來說是比較低的，推行銀行產(chǎn)品的更多原因是為了對(duì)銀行的信譽(yù)和網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行充分的利用，從而讓自身的產(chǎn)品銷售規(guī)模擴(kuò)大。銀行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的推行在我國的有著非常積極的意義，原因是我國的居民存在銀行當(dāng)中的存款中有相當(dāng)一部分是用于養(yǎng)老、醫(yī)療以及子女教育等具有保險(xiǎn)目的的用途。而這種情況會(huì)隨著我國銀行保險(xiǎn)的不斷發(fā)展而得到一定的改善，金融資產(chǎn)也會(huì)被合理的調(diào)整。（2）監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管的制度會(huì)因?yàn)樗诘貐^(qū)的不同而有一定的變化，而監(jiān)管的制度分別有分業(yè)監(jiān)管、綜合監(jiān)管以及部分綜合監(jiān)管等模式。在我國所采取的監(jiān)管模式是分業(yè)監(jiān)管。而如果采用分業(yè)監(jiān)管模式的話，隨著銀行保險(xiǎn)的發(fā)展速度越來越快，分業(yè)監(jiān)管的難度也越來越大。（3）銀行保險(xiǎn)的消費(fèi)者隨著消費(fèi)者的需求種類越來越多，金融機(jī)構(gòu)也不斷的退出新的金融產(chǎn)品和不同的產(chǎn)品組合。從這個(gè)角度來看，金融創(chuàng)新和金融產(chǎn)品的推動(dòng)者是消費(fèi)者，同時(shí)，消費(fèi)者也大大推動(dòng)了銀行保險(xiǎn)的發(fā)展。實(shí)際上，銀行保險(xiǎn)能夠讓消費(fèi)者個(gè)人資產(chǎn)的有效配置得到增加。（4）四者之間的關(guān)系首先是銀行和保險(xiǎn)公司的關(guān)系。銀行和保險(xiǎn)公司在從事銀行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的時(shí)候，分成了四種方式，分別是銀行與保險(xiǎn)公司簽署保險(xiǎn)協(xié)議、銀行或者保險(xiǎn)公司彼此投資入股、銀行和保險(xiǎn)公司共同出資設(shè)立銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)以及銀行下設(shè)保險(xiǎn)公司或保險(xiǎn)公司設(shè)立銀行。在我國，銀行保險(xiǎn)的主流是銀行兼業(yè)保險(xiǎn)，逐漸開始出現(xiàn)的是彼此投資參股，但共同發(fā)起設(shè)立這種方式還未出現(xiàn)，不過已經(jīng)有了直接控股的案例，這也讓金融經(jīng)營的監(jiān)管難度增加了不少。[3]其次是銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和消費(fèi)者的關(guān)系。對(duì)于銀行保險(xiǎn)，消費(fèi)者先是銀行的客戶，然后消費(fèi)者再根據(jù)自己的不同需求來購買一些相關(guān)的保險(xiǎn)產(chǎn)品，從而成為了保險(xiǎn)公司的客戶。再次是銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)和消費(fèi)者的關(guān)系，這兩方面將在后面加以論述。
二、銀行保險(xiǎn)的監(jiān)管
在我國，銀行保險(xiǎn)的發(fā)展時(shí)間相對(duì)于國外并不長，在其發(fā)展過程當(dāng)中，我國正處于金融對(duì)外開放的時(shí)期，而在中國加入了WTO之后，金融開放的速度越來越快。一些國際知名的金融集團(tuán)紛紛想進(jìn)入我國市場(chǎng)并進(jìn)行深入的業(yè)務(wù)合作，途徑包括有旗下的保險(xiǎn)、銀行以及證券子公司等等，共同分享彼此的資源。而這些情況也會(huì)讓我國目前所使用的分業(yè)監(jiān)管制度難度大大增加。[4]在我國，銀行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)結(jié)合了銀行和保險(xiǎn)公司，分別由銀監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)來擔(dān)當(dāng)其各自的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。但對(duì)于銀行保險(xiǎn)來說，保險(xiǎn)產(chǎn)品無論是理財(cái)型、保障型還是混合型的，銷售渠道都是銀行的網(wǎng)絡(luò)，這樣就會(huì)形成了一定監(jiān)管真空。[5]也就是說，銀行保險(xiǎn)產(chǎn)品在進(jìn)入了銀行之后，保監(jiān)會(huì)就已經(jīng)不能有效的對(duì)其實(shí)行監(jiān)管，即使銀行成為了保險(xiǎn)公司的兼業(yè)，保監(jiān)會(huì)仍然不能有效的監(jiān)管到銀行的行為。同樣的，銀監(jiān)會(huì)對(duì)于銀行保險(xiǎn)的行為也不能做到有效的監(jiān)管。在這種情況下，保監(jiān)會(huì)加強(qiáng)監(jiān)管保險(xiǎn)公司的方法只有通過三個(gè)核心內(nèi)容來進(jìn)行，是保險(xiǎn)監(jiān)管的三個(gè)支柱，分別是償付能力、公司治理以及市場(chǎng)行為。實(shí)際上，償付能力監(jiān)管能夠讓公司的持續(xù)健康經(jīng)營得到保證；公司治理監(jiān)管能夠讓保險(xiǎn)公司建立完善的制度，讓內(nèi)控建設(shè)能夠有效的實(shí)施；市場(chǎng)行為監(jiān)管著重強(qiáng)調(diào)的則是保險(xiǎn)公司提供服務(wù)的合規(guī)性和公平性。通過以上這幾個(gè)方式，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管就不僅能夠覆蓋銀行，還能夠延伸到保險(xiǎn)公司。在銀行保險(xiǎn)的消費(fèi)者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的關(guān)系也會(huì)因?yàn)楸ｋU(xiǎn)產(chǎn)品的特殊性而發(fā)生一定的改變。在發(fā)生糾紛的時(shí)候，消費(fèi)者可以反映給保險(xiǎn)公司，也可以向保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)投訴，同時(shí)，消費(fèi)者也可以反映給銀行，也可以向銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)投訴。
三、結(jié)言
保險(xiǎn)監(jiān)管是保險(xiǎn)監(jiān)管當(dāng)局基于信息不對(duì)稱、逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)等因素，對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)行為、保險(xiǎn)公司償付能力和保險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)行為進(jìn)行監(jiān)督管理的制度、政策和措施的總和。保險(xiǎn)監(jiān)管模式則是指保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)在既定的約束條件下為達(dá)到保險(xiǎn)監(jiān)管的某種預(yù)期目標(biāo)而作出的監(jiān)管法規(guī)和監(jiān)管方式的制度安排。進(jìn)入20世紀(jì)90年代以來，以銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)為主導(dǎo)的金融并購浪潮席卷全球，金融混業(yè)經(jīng)營日漸深入，不僅導(dǎo)致了西方各國的保險(xiǎn)運(yùn)行格局發(fā)生了重大變化，同時(shí)也推動(dòng)了保險(xiǎn)監(jiān)管模式的變革。
一、西方保險(xiǎn)監(jiān)管模式的變革：四個(gè)轉(zhuǎn)變
1.從分業(yè)監(jiān)管向混業(yè)監(jiān)管轉(zhuǎn)變。以19四年美國國會(huì)通過的《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》為標(biāo)志，全球金融業(yè)務(wù)日益向混業(yè)經(jīng)營方向轉(zhuǎn)變，與之相適應(yīng)的金融保險(xiǎn)監(jiān)管模式也日益朝著混業(yè)監(jiān)管的方向演變，主要表現(xiàn)為集銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)監(jiān)管于一體，成立統(tǒng)一的金融監(jiān)管部門，使保險(xiǎn)監(jiān)管受益于銀行、證券監(jiān)管的技術(shù)和信息優(yōu)勢(shì)；放寬對(duì)保險(xiǎn)資金投資領(lǐng)域的管制，支持保險(xiǎn)企業(yè)上市和兼并，推動(dòng)金融向混業(yè)經(jīng)營方向發(fā)展。如英國已經(jīng)通過改革建立起統(tǒng)一的監(jiān)管框架，對(duì)于金融控股公司，包括保險(xiǎn)公司為主干企業(yè)的金融服務(wù)公司，統(tǒng)一由金融監(jiān)管局的一個(gè)集團(tuán)公司部監(jiān)管，而對(duì)單一保險(xiǎn)公司，則仍然由保險(xiǎn)監(jiān)管部監(jiān)管；日本的金融大爆炸改革也維持原有的統(tǒng)一監(jiān)管結(jié)構(gòu)，只是成立新的金融監(jiān)督廳行使統(tǒng)一監(jiān)管職能而已。
2.從市場(chǎng)行為監(jiān)管向償付能力監(jiān)管轉(zhuǎn)變。傳統(tǒng)的保險(xiǎn)監(jiān)管主要是市場(chǎng)行為監(jiān)管，即對(duì)市場(chǎng)行為的合規(guī)性監(jiān)管，重點(diǎn)是對(duì)市場(chǎng)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)行為、費(fèi)率厘定、保單設(shè)計(jì)等經(jīng)營實(shí)務(wù)的監(jiān)管。但從20世紀(jì)80年代以來，西方國家逐步從市場(chǎng)行為監(jiān)管轉(zhuǎn)向償付能力監(jiān)管，以保護(hù)被保險(xiǎn)人的利益為監(jiān)管目的。所謂償付能力，是指保險(xiǎn)公司對(duì)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任在發(fā)生超出正常出險(xiǎn)概率的賠償和給付時(shí)所具有的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償能力。保險(xiǎn)監(jiān)管部門通過對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)償付能力的有效監(jiān)管，可以及時(shí)了解保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)情況，及時(shí)提醒償付能力不夠充分的保險(xiǎn)公司采取積極而有效的措施，以切實(shí)保障被保險(xiǎn)人的利益。如英國于1982年頒布了新的《保險(xiǎn)公司法》，特別強(qiáng)調(diào)了償付能力監(jiān)管問題，并規(guī)定經(jīng)營不同業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司有不同的償付能力額度；美國的NAIC于1994年提出了以風(fēng)險(xiǎn)資本為基礎(chǔ)（RBC）的償付能力監(jiān)管要求，并制定了一套量化監(jiān)管指標(biāo)；日本于1996年頒布了《新保險(xiǎn)業(yè)法》，明確將保險(xiǎn)監(jiān)管工作重點(diǎn)由市場(chǎng)準(zhǔn)入的嚴(yán)格審批轉(zhuǎn)向?qū)ΡｋU(xiǎn)人償付能力的管理，注重對(duì)被保險(xiǎn)人利益的保護(hù)。
3.從機(jī)構(gòu)監(jiān)管向功能監(jiān)管轉(zhuǎn)變。機(jī)構(gòu)監(jiān)管是指按照金融機(jī)構(gòu)的類型分別設(shè)立不同的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)擁有各自職責(zé)范圍，無權(quán)干預(yù)其它類別金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。功能性監(jiān)管是指一個(gè)給定的金融活動(dòng)由同一個(gè)監(jiān)管者進(jìn)行監(jiān)管，而無論這個(gè)活動(dòng)由誰從事，其目的是提高流程的秩序和效率（美前財(cái)長RobeaRubin）。功能監(jiān)管的最大優(yōu)點(diǎn)是可以大大減少監(jiān)管職能的沖突、交叉重疊和監(jiān)管盲區(qū)（裴光，2002）。在金融混業(yè)經(jīng)營越來越流行的今天，不同金融機(jī)構(gòu)之間的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)界限變得越來越模糊，不同金融機(jī)構(gòu)功能的一體化和業(yè)務(wù)交叉使傳統(tǒng)的機(jī)構(gòu)監(jiān)管變得越來越不適應(yīng)，因此，從機(jī)構(gòu)監(jiān)管向功能監(jiān)管轉(zhuǎn)變已是現(xiàn)實(shí)的客觀要求。從保險(xiǎn)監(jiān)管角度來看，采取功能監(jiān)管方式對(duì)處于混業(yè)經(jīng)營中的保險(xiǎn)業(yè)來說也是非常必要的。
4.從嚴(yán)格監(jiān)管向松散監(jiān)管轉(zhuǎn)變。從西方國家來看，150多年前，現(xiàn)代保險(xiǎn)監(jiān)管模式誕生便選擇了嚴(yán)格的保險(xiǎn)監(jiān)管模式，并一直朝著正向強(qiáng)化的方向發(fā)展。然而，進(jìn)入20世紀(jì)90年代中期以來，西方保險(xiǎn)監(jiān)管出現(xiàn)了改革勢(shì)頭，逐步放松了對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的管制，其保險(xiǎn)監(jiān)管模式逐步由嚴(yán)格向?qū)捤赊D(zhuǎn)化（劉友芝，2001）。這主要是因?yàn)?，傳統(tǒng)的嚴(yán)格監(jiān)管是以穩(wěn)定性作為保險(xiǎn)監(jiān)管的惟一目標(biāo)，但隨著金融混業(yè)經(jīng)營的不斷深入，導(dǎo)致金融保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的相互交叉，使得銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)三者的行業(yè)邊界逐步淡化，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，業(yè)務(wù)擴(kuò)張與效率提升成為保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵，西方發(fā)達(dá)國家保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)不得不重新審視持續(xù)近一個(gè)半世紀(jì)的保險(xiǎn)監(jiān)管的穩(wěn)定性目標(biāo)，并對(duì)保險(xiǎn)監(jiān)管目標(biāo)加以修正，由單一的穩(wěn)定性目標(biāo)轉(zhuǎn)為多維目標(biāo)，即穩(wěn)定性目標(biāo)、效率目標(biāo)和擴(kuò)張性目標(biāo)。其中，效率目標(biāo)是第一性的，它是實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)體系的長期穩(wěn)定性目標(biāo)和長遠(yuǎn)擴(kuò)張性目標(biāo)的前提條件。因此，放松保險(xiǎn)管制成為西方發(fā)達(dá)國家保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的必然選擇。
二、嚴(yán)格監(jiān)管和松散監(jiān)管：西方實(shí)踐
1.美國為代表的嚴(yán)格監(jiān)管模式。
嚴(yán)格監(jiān)管模式是一種傳統(tǒng)的監(jiān)管模式，在這種監(jiān)管模式下，所有保險(xiǎn)活動(dòng)的過去和現(xiàn)在都受到全面監(jiān)管，包括對(duì)市場(chǎng)準(zhǔn)入的限制，對(duì)保險(xiǎn)條款、費(fèi)率條件、保單利率、紅利分配、一般保險(xiǎn)條件等均有明文規(guī)定，并在投放到市場(chǎng)前受到監(jiān)管部門嚴(yán)格和系統(tǒng)的監(jiān)管。美國是這一模式的代表。美國的保險(xiǎn)監(jiān)管職責(zé)主要是由各州的保險(xiǎn)監(jiān)督局承擔(dān)，其最高領(lǐng)導(dǎo)是保險(xiǎn)監(jiān)督官，由所在州的州長任命，對(duì)州長負(fù)責(zé)，全國共有保險(xiǎn)監(jiān)管人員1.4萬名左右。由于美國聯(lián)邦政府沒有保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，相對(duì)獨(dú)立的各州對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入和條款費(fèi)率等方面的監(jiān)管要求和方式不盡相同，隨著保險(xiǎn)公司越來越多地跨州經(jīng)營業(yè)務(wù)，各州不同的規(guī)定和監(jiān)管方式帶來了諸多不便，因此，加強(qiáng)各州保險(xiǎn)監(jiān)管協(xié)調(diào)的呼聲越來越高，成立于1871年的全國保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì)（NAIC）在協(xié)調(diào)各州監(jiān)管行為方面發(fā)揮著愈來愈重要的作用。NAIC的主要職能是協(xié)助各州的保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)保險(xiǎn)市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管，協(xié)調(diào)各州的保險(xiǎn)監(jiān)管方式，以低成本的方式實(shí)現(xiàn)高效率的監(jiān)管。
美國各州的保險(xiǎn)監(jiān)管內(nèi)容雖有差異，但歸納起來通常有四個(gè)方面：償付能力監(jiān)管、保險(xiǎn)合同（保單和費(fèi)率）監(jiān)管、財(cái)務(wù)監(jiān)管和市場(chǎng)行為監(jiān)管。為了做好償付能力監(jiān)管工作，NAIC于1994年提出了以風(fēng)險(xiǎn)資本為基礎(chǔ)（BBC）的償付能力監(jiān)管要求，代替了原來各州實(shí)行的最低資本要求的監(jiān)管制度，并制定了一系列監(jiān)測(cè)指標(biāo)，目前各州保險(xiǎn)監(jiān)管部門基本采用了這套指標(biāo)。在保險(xiǎn)合同的監(jiān)管上，對(duì)于財(cái)產(chǎn)和意外保險(xiǎn)公司，可以自行設(shè)計(jì)保單和厘定費(fèi)率，但前提是公司采用的保單和費(fèi)率必須符合所在州的有關(guān)規(guī)定；而對(duì)人壽和健康保險(xiǎn)公司，他們必須按照規(guī)定將其要出售的新保單報(bào)經(jīng)本州保險(xiǎn)監(jiān)督局批準(zhǔn)或備案才能實(shí)施。而且，如果這種產(chǎn)品含有證券特性，還應(yīng)當(dāng)報(bào)經(jīng)美國證券交易委員會(huì)（SEC）批準(zhǔn)。在財(cái)務(wù)和市場(chǎng)行為監(jiān)管方面，監(jiān)管部門通常實(shí)行現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)檢查兩種，現(xiàn)場(chǎng)檢查主要是監(jiān)管者親自光臨保險(xiǎn)公司，檢查公司財(cái)務(wù)狀況是否健全，會(huì)計(jì)賬簿是否完整，內(nèi)部管理是否完善，是否公正對(duì)待其客戶，能否遵守各項(xiàng)有關(guān)承保、銷售、廣告和理賠方面的法規(guī)。非現(xiàn)場(chǎng)檢查是監(jiān)管機(jī)構(gòu)的日常工作，要求所有在美國注冊(cè)登記的國內(nèi)外保險(xiǎn)公司均要向NAIC報(bào)送季度和年度財(cái)務(wù)報(bào)表，以供NAIC不斷擴(kuò)充各個(gè)保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)庫，并將格式化后的數(shù)據(jù)反饋給各州保險(xiǎn)監(jiān)督官，以便各州保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)運(yùn)用標(biāo)準(zhǔn)化程序分析本州保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)狀況，并提早發(fā)現(xiàn)問題，采取適當(dāng)措施，處理有問題的公司。
除美國外，德國和歐洲一些大陸國家也實(shí)行這一模式。德國的監(jiān)管內(nèi)容主要有：（1）統(tǒng)一保險(xiǎn)契約和危險(xiǎn)分類，對(duì)契約實(shí)行標(biāo)準(zhǔn)化管理。（2）費(fèi)率控制，所有保險(xiǎn)公司都必須按監(jiān)管部門規(guī)定，確定各自費(fèi)率，其中風(fēng)險(xiǎn)保費(fèi)由行業(yè)平均損失率確定，預(yù)計(jì)管理費(fèi)用由前年的結(jié)果來確定，傭金不得超過保費(fèi)的11%.（3）利潤控制，保險(xiǎn)企業(yè)利潤率不得超過總保費(fèi)的3%，超過部分要返還給被保險(xiǎn)人。（4）償付能力控制，做法與英國基本相同。
2.英國為代表的松散監(jiān)管模式。
松散監(jiān)管模式是一種強(qiáng)調(diào)對(duì)保險(xiǎn)人的償付能力進(jìn)行監(jiān)管，而相應(yīng)地放松對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品、保險(xiǎn)費(fèi)率、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)甚至市場(chǎng)準(zhǔn)入條件的約束。英國是這一模式的代表，1997年10月以前，英國政府對(duì)金融業(yè)的監(jiān)管是按照分業(yè)模式進(jìn)行的，其中保險(xiǎn)監(jiān)管是由英國貿(mào)工部負(fù)責(zé)的，但從1998的1月起，保險(xiǎn)監(jiān)管職能由英國貿(mào)工部臨時(shí)過渡到財(cái)政部，然后由財(cái)政部采取簽署合同方式，將保險(xiǎn)監(jiān)管職能從1999年1月1日起委托給新成立的英國金融服務(wù)局（FSA），金融服務(wù)局是由過去分別監(jiān)管銀行、證券、保險(xiǎn)等9個(gè)行業(yè)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)組成。
英國的保險(xiǎn)監(jiān)管是以償付能力為中、b的。保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的管理強(qiáng)調(diào)保險(xiǎn)公司的自律性，除保證償付能力外，保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)不對(duì)保險(xiǎn)公司的具體經(jīng)營、費(fèi)率制定和業(yè)務(wù)狀況作特別規(guī)定。1982年通過的《保險(xiǎn)公司法》規(guī)定，所有在英國營業(yè)的保險(xiǎn)公司均應(yīng)保持足夠的償付能力，必須定期向監(jiān)管機(jī)構(gòu)提交和向公眾公布其詳盡的財(cái)務(wù)信息。英國對(duì)最低償付能力的要求是：對(duì)于非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)，不得低于公司每年凈保費(fèi)收入的16%或當(dāng)年保險(xiǎn)賠款額的23%；對(duì)于壽險(xiǎn)公司來講，最低償付能力為公司負(fù)債額的4%加上風(fēng)險(xiǎn)資本額（即保額與責(zé)任準(zhǔn)備金之差）的0.3%.對(duì)于償付能力不足的保險(xiǎn)公司，英國保險(xiǎn)監(jiān)管部門處罰時(shí)從不手軟的。如果保險(xiǎn)公司發(fā)生償付能力不足或財(cái)務(wù)不健全的情況，F(xiàn)SA會(huì)要求保險(xiǎn)公司提供更詳盡的信息，包括按季度送報(bào)表和隨時(shí)提供投資、業(yè)務(wù)活動(dòng)情況、精算報(bào)告等項(xiàng)內(nèi)容，甚至停止承保新業(yè)務(wù)。這種監(jiān)管機(jī)制有效地保證了保險(xiǎn)監(jiān)管的及時(shí)、準(zhǔn)確、到位，而且便于發(fā)現(xiàn)問題和解決問題。另外，英國保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)重視對(duì)保險(xiǎn)公司信息的披露，他們認(rèn)為，向社會(huì)公開的保險(xiǎn)公司信息越多，越能幫助投保人正確選擇保險(xiǎn)公司以轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)，越能減少市場(chǎng)失靈所造成的經(jīng)濟(jì)損失，因此，保險(xiǎn)監(jiān)管部門每年都向社會(huì)公開保險(xiǎn)公司報(bào)送的保險(xiǎn)監(jiān)管報(bào)表，凡是需要了解保險(xiǎn)公司信息的單位和個(gè)人都可以自行查閱。
從英美保險(xiǎn)監(jiān)管模式來看，無論是美國的嚴(yán)格監(jiān)管模式還是英國的松散監(jiān)管模式，都強(qiáng)調(diào)了償付能力監(jiān)管的重要性。相對(duì)于松散監(jiān)管模式而言，嚴(yán)格監(jiān)管在市場(chǎng)準(zhǔn)入、產(chǎn)品質(zhì)量和經(jīng)營行為方面有更高的要求，有利于保證保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)穩(wěn)健和保險(xiǎn)業(yè)的聲譽(yù)。但松散監(jiān)管在一定條件下更有利于促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展。因此，各國保險(xiǎn)監(jiān)管模式的選擇是要根據(jù)本國的國情傳統(tǒng)和現(xiàn)實(shí)變革需要來確定。
三、我國保險(xiǎn)監(jiān)管模式選擇：折衷模式
我國的保險(xiǎn)監(jiān)管歷史較為短暫，1995年保險(xiǎn)法的頒布使我國保險(xiǎn)監(jiān)管納入了法制化的軌道，1998年中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)的成立，標(biāo)志著我國保險(xiǎn)監(jiān)管體系初步形成。與西方寬松的保險(xiǎn)監(jiān)管相比，我國現(xiàn)階段的保險(xiǎn)監(jiān)管從整體上看仍然屬于較為嚴(yán)格的監(jiān)管模式，但又不同于美國的嚴(yán)格監(jiān)管模式，有其自身的獨(dú)特性。這種獨(dú)特性表現(xiàn)在：（1）強(qiáng)調(diào)分業(yè)監(jiān)管，忽視混業(yè)監(jiān)管。我國于1995年開始形成的金融分業(yè)經(jīng)營體制，與之相適應(yīng)，我國金融監(jiān)管就形成了證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)和新近成立的銀監(jiān)會(huì)三足鼎立之勢(shì)，各司其職，這雖然有利于防范我國金融業(yè)管理水平不高情況下因混業(yè)經(jīng)營而產(chǎn)生的金融風(fēng)險(xiǎn)，但由于相互缺乏有效的協(xié)調(diào)機(jī)制，在銀行、證券、保險(xiǎn)之間業(yè)務(wù)往來越來越頻繁的情況下，這種忽視混業(yè)的監(jiān)管體制顯然是一種低效率的監(jiān)管。（2）重視市場(chǎng)行為監(jiān)管，忽視償付能力監(jiān)管。長期以來，我國的保險(xiǎn)監(jiān)管基本上是市場(chǎng)行為的監(jiān)管，重點(diǎn)監(jiān)管費(fèi)率厘定、險(xiǎn)種設(shè)計(jì)等經(jīng)營實(shí)務(wù)，償付能力監(jiān)管十分薄弱，缺少相應(yīng)的監(jiān)管技術(shù)和能力。由此造成許多保險(xiǎn)公司忽視業(yè)務(wù)質(zhì)量的提高，疏于成本費(fèi)用的控制，償付能力隱患很大。（3）追求穩(wěn)定性目標(biāo)，忽視效率目標(biāo)。我們現(xiàn)行的保險(xiǎn)監(jiān)管模式是建立在穩(wěn)定性目標(biāo)之上的，對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)的監(jiān)管內(nèi)容不僅涉及范圍廣，而且限制性很強(qiáng)，如嚴(yán)格的市場(chǎng)準(zhǔn)入限制，產(chǎn)壽險(xiǎn)不得兼營，主要險(xiǎn)種的基本條款和費(fèi)率由保監(jiān)會(huì)統(tǒng)一制定，保險(xiǎn)資金運(yùn)用僅限于銀行存款、國債和金融債券等等。雖然表面上看，保險(xiǎn)企業(yè)的穩(wěn)定性得到了保證，但由于嚴(yán)格的市場(chǎng)準(zhǔn)入而缺乏競(jìng)爭(zhēng)，條款費(fèi)率的統(tǒng)一制定而缺乏創(chuàng)新，嚴(yán)格的投資范圍限制導(dǎo)致資金運(yùn)用低效率，這都使得我國保險(xiǎn)業(yè)的效率極其低下。而且，在缺乏效率情況下，內(nèi)資保險(xiǎn)公司的償付能力嚴(yán)重不足已是不爭(zhēng)的事實(shí)，長此以往，保險(xiǎn)體系的穩(wěn)定性也會(huì)遭到嚴(yán)重威脅。
隨著我國加入WTO后保險(xiǎn)市場(chǎng)的全面開放，國內(nèi)外競(jìng)爭(zhēng)加劇，金融混業(yè)經(jīng)營趨勢(shì)日益明顯，傳統(tǒng)的保險(xiǎn)監(jiān)管模式難以滿足開放條件下我國保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展。從長遠(yuǎn)來看，中國保險(xiǎn)監(jiān)管模式必然要向國際通行的寬松的保險(xiǎn)監(jiān)管模式過渡，但在一系列約束條件尚未改變的情況下，我國現(xiàn)階段的保險(xiǎn)監(jiān)管模式應(yīng)該采取：以償付能力監(jiān)管為主、兼顧市場(chǎng)行為監(jiān)管的折衷監(jiān)管模式。
1.建立償付能力監(jiān)管機(jī)制。從國際國內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)來看，轉(zhuǎn)向以償付能力為核心的保險(xiǎn)監(jiān)管是保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的客觀要求。保險(xiǎn)公司的償付能力是保障公司經(jīng)營安全和投保人合法權(quán)益的最重要因素，償付能力監(jiān)管已成為世界各國保險(xiǎn)監(jiān)管的核心。最近幾十年，由于保險(xiǎn)業(yè)飛速發(fā)展，保險(xiǎn)公司經(jīng)營多樣化策略、保險(xiǎn)公司面對(duì)越來越激烈的競(jìng)爭(zhēng)、以及保險(xiǎn)業(yè)為彌補(bǔ)承保業(yè)務(wù)的虧損而進(jìn)入高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域投資，這些都大大增加了保險(xiǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)程度，國際上越來越多的保險(xiǎn)公司變得沒有償付能力而破產(chǎn)，根據(jù)Sigma的統(tǒng)計(jì)，1978—1994年世界范圍內(nèi)共有648家產(chǎn)險(xiǎn)公司喪失了償付能力。而中國保險(xiǎn)業(yè)償付能力不足的問題也引起了理論與實(shí)務(wù)界的重視，正如張維迎教授（1998）所說：保險(xiǎn)業(yè)的支付危機(jī)已經(jīng)成為中國未來金融穩(wěn)定的一大威脅。平安保險(xiǎn)董事長馬明哲（1999）在測(cè)算后也認(rèn)為；中國保險(xiǎn)業(yè)償付能力不足的比率（償付能力不足差額／最低償付能力）已經(jīng)高達(dá)32.69%.當(dāng)然，由于我國保險(xiǎn)業(yè)壟斷程度高，又有著巨大的發(fā)展?jié)摿ΓｋU(xiǎn)經(jīng)營所累積的風(fēng)險(xiǎn)可能可以用新增保費(fèi)收入彌補(bǔ)，從而推遲償付能力危機(jī)的到來。但償付能力的問題必須要引起保險(xiǎn)監(jiān)管部門的高度重視，從目前來看，應(yīng)該做好以下幾方面工作：一是建立保險(xiǎn)監(jiān)管信息系統(tǒng)，確保信息的真實(shí)性和完整性，及時(shí)掌握保險(xiǎn)公司償付能力的變化情況；二是要進(jìn)一步細(xì)化償付能力監(jiān)管指標(biāo)，并根據(jù)情況變化及時(shí)修訂，實(shí)行量化監(jiān)管；三是參照美國經(jīng)驗(yàn)，建立財(cái)務(wù)分析和償付能力跟蹤系統(tǒng)（FAST），重點(diǎn)對(duì)大保險(xiǎn)公司進(jìn)行跟蹤監(jiān)管。
一、銀保合作的概念
近幾十年來，金融業(yè)的混業(yè)經(jīng)營現(xiàn)象在全球發(fā)展得如火如茶，是世界金融業(yè)發(fā)展過程中最為重要的動(dòng)向之一。而其中銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的混業(yè)經(jīng)營更是獨(dú)樹一幟。而在我國，近七八年來，銀保合作的發(fā)展勢(shì)頭也很迅速。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2001年全國銀保業(yè)務(wù)保費(fèi)收入僅50億元，占?jí)垭U(xiǎn)收入的17，1％。而到了2003年此項(xiàng)保費(fèi)收入達(dá)816億元，比上年增長110％。
銀保合作(又稱為“銀行保險(xiǎn))，狹義上是指保險(xiǎn)公司通過銀行出售保險(xiǎn)產(chǎn)品、代收代付保險(xiǎn)費(fèi)，即銀行作為保險(xiǎn)公司的兼業(yè)人實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)分銷。廣義的銀保合作則指銀行和保險(xiǎn)公司采取的一種相互滲透和融合的戰(zhàn)略，將銀行和保險(xiǎn)等多種金融服務(wù)相互聯(lián)系在一起，并通過客戶資源的整合與銷售渠道的共享，提供與保險(xiǎn)有關(guān)的金融產(chǎn)品，以一體化的經(jīng)營形式來滿足客戶多元化的金融服務(wù)需求。所以，就廣義的銀保合作而言，一般可以分為這幾種模式：
1、兼業(yè)型。即所謂的狹義上的銀保合作。機(jī)構(gòu)利用自身便利條件銷售保險(xiǎn)產(chǎn)品，但不承擔(dān)保險(xiǎn)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)與收益，并且獲得一定的手續(xù)費(fèi)。
2、專業(yè)型。指銀行投資于專業(yè)保險(xiǎn)公司，通過自身銷售網(wǎng)絡(luò)和客戶資源的優(yōu)勢(shì)獲得保險(xiǎn)銷售費(fèi)用，也不承擔(dān)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)與收益。
3、戰(zhàn)略合作型。這是一種較高層次的合作，指銀行接受保險(xiǎn)公司及保險(xiǎn)客戶委托收取保險(xiǎn)費(fèi)并支付保險(xiǎn)金；或者是銀行與保險(xiǎn)公司進(jìn)一步合作，在代收代付保費(fèi)、保單質(zhì)押貸款、協(xié)議存款、資金網(wǎng)絡(luò)結(jié)算、融資業(yè)務(wù)、銀行卡業(yè)務(wù)、電子商務(wù)等領(lǐng)域進(jìn)行多項(xiàng)合作。
4、金融控股集團(tuán)下的銀行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)模式。金融控股集團(tuán)，是指在金融控股公司的統(tǒng)一控制下、通過內(nèi)部組織與股權(quán)合作，形成商業(yè)銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)各自分業(yè)經(jīng)營，但又相互協(xié)作配合的混業(yè)經(jīng)營集團(tuán)。
總體而言，我國的銀保合作出現(xiàn)了上述幾種模式。但是，最普遍存在的是第一種模式，以分銷協(xié)議為主，融合程度并不高。確切地說，我國的銀保合作還處于初級(jí)發(fā)展階段。這種層次較低的合作形式的弊端在于，雙方以追求短期收益為目的，銀行要的是費(fèi)，保險(xiǎn)公司追求的是迅速擴(kuò)張，因?yàn)槠錉I業(yè)網(wǎng)點(diǎn)規(guī)模與廣度與銀行龐大的分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)相比，顯得十分有限。
二、銀保合作存在的問題
(一)立法后?？v觀我國金融業(yè)的分業(yè)與混業(yè)經(jīng)營發(fā)展歷程，不難看出，這當(dāng)中經(jīng)歷了八十年代的混業(yè)經(jīng)營階段——九十年代相關(guān)法律法規(guī)確立的分業(yè)格局——本世紀(jì)以來的混業(yè)經(jīng)營跡象這三個(gè)發(fā)展階段。
我國于上世紀(jì)九十年代先后頒布了《中華人民共和國商業(yè)銀行法》、《中華人民共和國保險(xiǎn)、《中華人民共和國證券法》等一系列金融法律，并于1999年最終確立國內(nèi)銀行業(yè)、證券業(yè)與保險(xiǎn)業(yè)的分離格局。但隨著近年來金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的如火如荼趨勢(shì)，以及為應(yīng)對(duì)加入WrO后實(shí)行混業(yè)經(jīng)營的外資金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入將帶來的潛在混業(yè)經(jīng)營沖擊，我國的“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”的政策有所松動(dòng)，并做出了相應(yīng)的修改；同時(shí)，也新增添了幾部金融法律，但仍未達(dá)到明晰銀保合作法律地位、填補(bǔ)法律缺失的作用例如，2003年12月27日通過的《商業(yè)銀行法》修正案第43條規(guī)定“商業(yè)銀行在中華人民共和國境內(nèi)不得從事信托投資和證券經(jīng)營業(yè)務(wù)，不得向非自用不動(dòng)產(chǎn)投資或者向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資，但國家另有規(guī)定的除外”。和之前的相關(guān)規(guī)定相比，不難看出，這種規(guī)定實(shí)際上是為銀行業(yè)投資其他企業(yè)，包括銀保合作預(yù)留了未來開放的窄間。因此我們認(rèn)為，銀?；鞓I(yè)經(jīng)營已有了明確的法律依據(jù)?！暗珖伊碛幸?guī)定的除外”，這條規(guī)定還是顯得有些模糊?！渡虡I(yè)銀行法》僅對(duì)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)這項(xiàng)業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行規(guī)定：而《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》只將保險(xiǎn)業(yè)務(wù)作為普通的中間業(yè)務(wù)并進(jìn)行參與分類及定義，沒有針對(duì)性地提出具體管理規(guī)定，缺乏操作性；對(duì)保險(xiǎn)手續(xù)費(fèi)的支付、收取缺少規(guī)定，容易造成銀行私設(shè)小金庫、公款私存的現(xiàn)象。
(二)監(jiān)管問題
1、單一監(jiān)管與多重監(jiān)管。根據(jù)2001年中國人民銀行的《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第4條的規(guī)定，商業(yè)銀行開辦中間業(yè)務(wù)，應(yīng)經(jīng)中國人民銀行審查同意，并接受中國人民銀行的監(jiān)督檢查。然而，根據(jù)2003年12月通過的《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》的規(guī)定，商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)由國務(wù)院監(jiān)督管理。這樣，就出現(xiàn)了一個(gè)矛盾的現(xiàn)象，商業(yè)銀行開辦同一業(yè)務(wù)，去受到兩個(gè)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，而且兩個(gè)機(jī)構(gòu)的權(quán)限并沒有明確的界定。這樣，難免就產(chǎn)生了監(jiān)管權(quán)沖突的情況。當(dāng)各個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)同一銀保合作有不同的指令時(shí)，銀行、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)就可能無所適從。
2、合業(yè)經(jīng)營與分業(yè)經(jīng)營。在我國保險(xiǎn)業(yè)，合業(yè)經(jīng)營現(xiàn)象越來越普遍，一些合作形式甚至深入到了對(duì)方的股權(quán)，并進(jìn)行投資。但我國目前所實(shí)行的仍是分業(yè)監(jiān)管銀保合作，主要是由《保險(xiǎn)法》、《商業(yè)銀行法》、《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》等幾部重要法律進(jìn)行規(guī)制。它們?cè)诟髯缘念I(lǐng)域內(nèi)發(fā)揮監(jiān)管作用，無法“越權(quán)行動(dòng)”。這種傳統(tǒng)的分業(yè)對(duì)不同領(lǐng)域的業(yè)務(wù)活動(dòng)和相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)完全隔離的分業(yè)管理來說是適合的，但是，它無法應(yīng)對(duì)當(dāng)今的這種合業(yè)經(jīng)營趨勢(shì)，無疑就出現(xiàn)了監(jiān)管壁壘和監(jiān)管真空。這不僅無助于合業(yè)的發(fā)展，甚至起到了一些直接的掣肘作用。
(三)銀保勾結(jié)．其實(shí)，在公眾眼中，銀保合作并未如業(yè)內(nèi)人士所極力推崇的那樣令人期待。相反，已有越來越多的不滿聲音，甚至出現(xiàn)不少儲(chǔ)戶和銀行、保險(xiǎn)公司對(duì)簿公堂的情形。問題出現(xiàn)在當(dāng)銀行保險(xiǎn)產(chǎn)品的情況下，為了獲得高額的傭金，推銷人員(其中不乏銀行的工作人員)難免會(huì)誤導(dǎo)、甚至欺詐儲(chǔ)戶，而銀行和保險(xiǎn)公司又為其提供保障欺詐的平臺(tái)和資源，并由銀行快速為保險(xiǎn)公司直接劃撥轉(zhuǎn)賬，將儲(chǔ)戶在銀行的存款瞬間變成一張保單，達(dá)到非法占有儲(chǔ)戶存款的目的。
(四)風(fēng)險(xiǎn)問題。在國際上，尤其是美國，金融業(yè)的混業(yè)經(jīng)營大多采取金融控股公司模式。目前，這種模式也已在我國嶄露頭角，但隨之帶來的最棘手的問題是如何防范內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)在：金融控股公司內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)傳遞、財(cái)務(wù)杠桿風(fēng)險(xiǎn)及大量的關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)。其中，金融集團(tuán)的內(nèi)部交易問題不容忽視。因?yàn)?，?shí)施合業(yè)經(jīng)營的金融集團(tuán)為了實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)、降低金融成本、增加利潤，必然進(jìn)行一系列的內(nèi)部交易，由此便會(huì)產(chǎn)生一系列的內(nèi)部交易問題，滋生新的金融風(fēng)險(xiǎn)。金融集團(tuán)的內(nèi)部交易問題主要包括：風(fēng)險(xiǎn)傳播、信息不完全、利益沖突等。
三、銀保合作的制度改進(jìn)
(一)立法先行
1、明確銀保合作中的法律關(guān)系。如前所述，在銀保合作的諸多方式中，我國目前最普遍的是協(xié)議合作方式。在這種合作方式中，銀行和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)之間形成的是一般委托關(guān)系，該委托關(guān)系又可以分為、行紀(jì)和居間關(guān)系，這三種不同關(guān)系所涉及的權(quán)利義務(wù)關(guān)系是不同。所以，務(wù)必明確銀行與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)之間形成的是何種關(guān)系，以及何種方式更有利于銀保更加穩(wěn)健地發(fā)展。如果銀行是以保險(xiǎn)公司的名義進(jìn)行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，其行為直接后果歸于保險(xiǎn)公司，這屬于關(guān)系
；如果銀行以自己名義僅從事報(bào)告訂約機(jī)會(huì)或?yàn)楸ｋU(xiǎn)公司和客戶訂約充當(dāng)媒介，則屬于居間關(guān)系，銀行對(duì)保險(xiǎn)公司與客戶之間的合同糾紛不承擔(dān)責(zé)任。我國當(dāng)前的銀保屬于情形。由于行紀(jì)方式不利于客戶對(duì)該保單銷售行為的定性以及保險(xiǎn)責(zé)任的明確與分擔(dān)，且不易與情形進(jìn)行區(qū)分，所以今后我國逐步放寬混業(yè)經(jīng)營的限制時(shí)也不宜采用行紀(jì)方式。至于，銀行以居間人的身份進(jìn)行銀保合作這種靈活經(jīng)營的方式，風(fēng)險(xiǎn)最小，又是金融服務(wù)創(chuàng)新的一種方式，同時(shí)也便利了銀行和客戶。因此，隨著我國銀保合作的進(jìn)一步發(fā)展，這種合作關(guān)系將會(huì)得到很好的發(fā)展。鑒于銀保合作關(guān)系的復(fù)雜性，很有必要事先明晰銀行、保險(xiǎn)公司、客戶之間的法律關(guān)系，并明確銀行和保險(xiǎn)公司之間的責(zé)任承擔(dān)，這能有效地防止銀保合作中糾紛的發(fā)生，并且能促進(jìn)銀保合作的進(jìn)一步發(fā)展。
2、進(jìn)一步規(guī)范銀保合作協(xié)議。除了在宏觀的法律領(lǐng)域中對(duì)銀保合作所依賴的環(huán)境進(jìn)行完善，如創(chuàng)造自由競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境，放寬混業(yè)經(jīng)營的限制，允許銀保合作進(jìn)行資金融合、業(yè)務(wù)融合、信息交流、資源共享等，更有必要規(guī)范銀保合作協(xié)議本身。應(yīng)進(jìn)一步規(guī)范銀保合作的義務(wù)范圍、業(yè)務(wù)操作流程、建業(yè)業(yè)務(wù)宣傳、人員的服務(wù)、業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制標(biāo)準(zhǔn)和要求、合作方式等，這樣才能從源頭上規(guī)范銀保合作。銀保合作以合法、有序的流程進(jìn)行，一旦其中一方違反相關(guān)規(guī)定，也可以明確追究其責(zé)任，這樣才更有利于增強(qiáng)客戶對(duì)銀保合作的信譽(yù)感和信心，有利于銀保合作更快、更好地發(fā)展。
3、加快金融控股公司立法。金融控股公司模式在一些國家已發(fā)展得較為成熟，而在我國尚屬新興之物。但可以預(yù)見的是，這種高度合作模式在未來將會(huì)成為金融混業(yè)經(jīng)營的主流。因?yàn)榧兇獾臓I銷聯(lián)盟不能實(shí)現(xiàn)銀保之間長期有效的合作，雙方深層次的合作應(yīng)當(dāng)以資本聯(lián)合為基礎(chǔ)。當(dāng)前我國尚未有專門的法律來規(guī)制金融控股公司的運(yùn)作，因此有必要進(jìn)行專門的立法，就其市場(chǎng)準(zhǔn)入和退出機(jī)制、內(nèi)部交易處理機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制、信息披露機(jī)制、“防火墻’制度等做出具體明確的規(guī)定。
(二)完善監(jiān)管。我國的金融監(jiān)管模式
應(yīng)逐漸突破現(xiàn)行分業(yè)監(jiān)管的模式，實(shí)行功能型監(jiān)管制度。所謂功能型監(jiān)管模式，是指根據(jù)金融產(chǎn)品的功能即金融業(yè)務(wù)進(jìn)行的監(jiān)管，而不管這個(gè)業(yè)務(wù)由哪個(gè)金融機(jī)構(gòu)從事，即由針對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管轉(zhuǎn)變?yōu)獒槍?duì)金融產(chǎn)品的監(jiān)管。與傳統(tǒng)金融分業(yè)監(jiān)管模式相比，功能型金融監(jiān)管模式的特征主要表現(xiàn)在：(1)功能型金融監(jiān)管關(guān)注的是金融產(chǎn)品所實(shí)現(xiàn)的基本功能，并以此為依據(jù)確定相應(yīng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)和監(jiān)管規(guī)則，從而能有效地解決混業(yè)經(jīng)營條件下金融創(chuàng)新產(chǎn)品的監(jiān)管歸屬問題，避免監(jiān)管“真空”和多重監(jiān)管現(xiàn)象的出現(xiàn)：(2)功能型金融監(jiān)管針對(duì)混業(yè)經(jīng)營下金融業(yè)務(wù)交叉現(xiàn)象層出不窮的趨勢(shì)，強(qiáng)調(diào)要實(shí)施跨產(chǎn)品、跨機(jī)構(gòu)、跨市場(chǎng)的監(jiān)管，主張?jiān)O(shè)立一個(gè)統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)來對(duì)金融業(yè)實(shí)施整體監(jiān)管，這樣可使監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注視野放大：(3)由于金融產(chǎn)品所實(shí)現(xiàn)的基本功能具有較強(qiáng)的穩(wěn)定性，使得據(jù)此設(shè)計(jì)的監(jiān)管體系和監(jiān)管規(guī)則更具連續(xù)性和統(tǒng)一性，能夠更好地適應(yīng)金融業(yè)在未來發(fā)展過程中可能出現(xiàn)的各種新情況。功能型監(jiān)管提高了金融機(jī)構(gòu)利用市場(chǎng)手段進(jìn)行金融創(chuàng)新產(chǎn)品的能力，避免了監(jiān)管部門由于無法實(shí)施跨產(chǎn)品監(jiān)管而采用行政性手段對(duì)金融產(chǎn)品創(chuàng)新造成的影響。
關(guān)鍵詞：保險(xiǎn)集團(tuán)；財(cái)務(wù)救助；保險(xiǎn)監(jiān)管
中圖分類號(hào)：F840.3 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼： A 文章編號(hào)：1003－3890（2009）01－0077-04
隨著國際國內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，知識(shí)經(jīng)濟(jì)、網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)、范圍經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，使保險(xiǎn)企業(yè)邊界發(fā)生了變化，建立大型保險(xiǎn)集團(tuán)①已成為保險(xiǎn)企業(yè)應(yīng)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)的一種有力武器。2006年6月《國務(wù)院關(guān)于保險(xiǎn)業(yè)改革發(fā)展的若干意見》的頒布，更成為中國保險(xiǎn)集團(tuán)公司做大做強(qiáng)的“催化劑”。在保險(xiǎn)集團(tuán)化經(jīng)營中，保險(xiǎn)和非保險(xiǎn)成員公司必將遇到各類財(cái)務(wù)危機(jī)，集團(tuán)適時(shí)的救助應(yīng)運(yùn)而生，而除了經(jīng)營戰(zhàn)略方面的調(diào)整，更多的救助是落實(shí)或者體現(xiàn)在財(cái)務(wù)資源的分配和轉(zhuǎn)移上。但無論是已有的行業(yè)實(shí)踐，還是監(jiān)管的政策法規(guī)，僅僅規(guī)范和約束了財(cái)務(wù)救助的事前和事后兩個(gè)階段：即事前的風(fēng)險(xiǎn)防范和事后的清算破產(chǎn)保障，如何實(shí)施財(cái)務(wù)救助卻長期處于空白階段。本文嘗試從這個(gè)角度出發(fā)，分析新興的保險(xiǎn)集團(tuán)公司如何開展財(cái)務(wù)救助以及各主管機(jī)構(gòu)如何開展對(duì)保險(xiǎn)集團(tuán)財(cái)務(wù)救助的有效監(jiān)管，研究對(duì)保險(xiǎn)集團(tuán)救助的適應(yīng)性規(guī)定。
一、中國保險(xiǎn)集團(tuán)概況
國內(nèi)保險(xiǎn)公司集團(tuán)化的歷史至少可上溯10年。中國人保、中國人壽、中保集團(tuán)、中再集團(tuán)、中華聯(lián)合五家均是國有獨(dú)資企業(yè)改制而成的控股公司；而中國平安集團(tuán)和太平洋集團(tuán)則是1996年分業(yè)經(jīng)營前開展產(chǎn)、壽險(xiǎn)多元經(jīng)營的保險(xiǎn)公司；2007年6月保監(jiān)會(huì)批復(fù)成立陽光控股股份有限公司。這8家保險(xiǎn)控股（集團(tuán)）公司的壽險(xiǎn)和財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)在內(nèi)地市場(chǎng)份額已分別達(dá)到75%和85%以上。
如表1所示，國內(nèi)保險(xiǎn)企業(yè)在集團(tuán)化發(fā)展的過程中，仍然以原來經(jīng)營的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)為主，保持對(duì)核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域的不斷投入的同時(shí)，結(jié)合各自的戰(zhàn)略目標(biāo)以及自身資源優(yōu)勢(shì)控股新的子公司、孫公司，實(shí)現(xiàn)進(jìn)入非保險(xiǎn)金融領(lǐng)域和其他非金融領(lǐng)域的綜合經(jīng)營。目前國內(nèi)保險(xiǎn)集團(tuán)公司已陸續(xù)進(jìn)入證券、信托、銀行、期貨、企業(yè)年金、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和產(chǎn)業(yè)投資等領(lǐng)域，依托主業(yè)、多元經(jīng)營的特點(diǎn)顯著。這一特點(diǎn)決定了保險(xiǎn)類子公司發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)對(duì)集團(tuán)影響的重要性，以及保險(xiǎn)集團(tuán)面臨其他行業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的多元性。同時(shí)由于保險(xiǎn)集團(tuán)公司仍定性為保險(xiǎn)公司，對(duì)處于不同行業(yè)的子公司實(shí)施財(cái)務(wù)救助給跨行業(yè)監(jiān)管也提出了挑戰(zhàn)。
二、保險(xiǎn)集團(tuán)成員公司的財(cái)務(wù)危機(jī)
保險(xiǎn)集團(tuán)的出現(xiàn)，已經(jīng)明確傳遞出混業(yè)經(jīng)營的信號(hào)。因此，對(duì)保險(xiǎn)集團(tuán)公司而言，成員公司②出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)將不再集中在保險(xiǎn)行業(yè)，如財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)、壽險(xiǎn)和健康險(xiǎn)等專業(yè)保險(xiǎn)公司，而是逐步擴(kuò)展到其他金融行業(yè)以及非金融行業(yè)。結(jié)合中國實(shí)際，本文所稱財(cái)務(wù)危機(jī)是指成員公司因?yàn)榻?jīng)營不善或偶發(fā)性因素，導(dǎo)致償債（償付）能力不足或流動(dòng)性不足。
（一）保險(xiǎn)類成員公司的財(cái)務(wù)危機(jī)
隨著保險(xiǎn)監(jiān)管的逐步完善，以償付能力為核心的監(jiān)管體系和涵蓋保險(xiǎn)集團(tuán)公司的監(jiān)管架構(gòu)已經(jīng)形成，從事保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的核心成員公司和保險(xiǎn)集團(tuán)公司都將編制償付能力季報(bào)和年報(bào)。相比其他類型的企業(yè)，保險(xiǎn)類成員公司的財(cái)務(wù)危機(jī)大多數(shù)時(shí)候體現(xiàn)在償付能力不足上，這可能由快速增長的業(yè)務(wù)、高風(fēng)險(xiǎn)投資以及經(jīng)營虧損造成。而突如其來的偶發(fā)性巨災(zāi)、投資業(yè)務(wù)的重大虧損，不僅會(huì)嚴(yán)重影響保險(xiǎn)公司的償付能力，還會(huì)在短期內(nèi)對(duì)保險(xiǎn)公司現(xiàn)金流造成極大的壓力，從而出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī)。另外，資產(chǎn)負(fù)債的結(jié)構(gòu)失衡也將帶來流動(dòng)性危機(jī)，但這一危機(jī)形式難以反映在償付能力報(bào)表中。
除了比較規(guī)范的償付能力監(jiān)管體系外，對(duì)于保險(xiǎn)類成員公司的財(cái)務(wù)危機(jī)還體現(xiàn)在另外兩個(gè)易被忽略的方面：一是根據(jù)《保險(xiǎn)法》第99條規(guī)定經(jīng)營財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司當(dāng)年自留保險(xiǎn)費(fèi)，不得超過其實(shí)有資本金加公積金總和的4倍，一旦突破4倍的限制，則意味著資本金缺口呈現(xiàn)；二是對(duì)不直接經(jīng)營保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司、保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)而言，并沒有明確的監(jiān)管體系，更多的只是從注冊(cè)資本規(guī)模和內(nèi)控制度等方面對(duì)經(jīng)營某些業(yè)務(wù)有一定的限制。每年都有一定數(shù)量的保險(xiǎn)中介退出市場(chǎng)也說明財(cái)務(wù)危機(jī)實(shí)實(shí)在在的存在。
（二）非保險(xiǎn)類金融成員公司的財(cái)務(wù)危機(jī)
對(duì)非保險(xiǎn)類金融企業(yè)而言，財(cái)務(wù)危機(jī)體現(xiàn)在資本保證能力和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)上?，F(xiàn)行法律法規(guī)的規(guī)定基本涵蓋了各類金融企業(yè)資本保證能力如銀行業(yè)資本充足率、證券業(yè)凈資本和風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)算，以及對(duì)信托、擔(dān)保、金融租賃、財(cái)務(wù)公司經(jīng)營業(yè)務(wù)與資本金之間的比例限制。
由于高負(fù)債經(jīng)營的特性，以銀行為代表的非保險(xiǎn)類金融企業(yè)一旦出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī)，哪怕在其他指標(biāo)上符合監(jiān)管要求，也可能因各種原因在資金流動(dòng)性需求方面形成突發(fā)性上升或出現(xiàn)大量現(xiàn)金擠兌、客戶提前解除合約等局面，現(xiàn)金頭寸不足將直接影響對(duì)債權(quán)人的承諾兌現(xiàn)，并迅速蔓延進(jìn)而影響社會(huì)穩(wěn)定。
（三）非金融成員公司的財(cái)務(wù)危機(jī)
非金融成員公司的財(cái)務(wù)危機(jī)主要包括經(jīng)營性現(xiàn)金流量不足以抵償其現(xiàn)有到期債務(wù)的狀況，或者企業(yè)現(xiàn)有負(fù)債總額超過企業(yè)資產(chǎn)的公允價(jià)值，凈資產(chǎn)出現(xiàn)負(fù)數(shù)。一般而言，非金融成員企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)惡化主要表現(xiàn)在四個(gè)方面：第一，籌資結(jié)構(gòu)不合理，長、中、短期債務(wù)搭配不當(dāng)；第二，投資結(jié)構(gòu)不合理，長、中、短期投資比例失當(dāng)，有的項(xiàng)目選得不準(zhǔn)，有的投資超過風(fēng)險(xiǎn)限度；第三，生產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，資產(chǎn)中應(yīng)收債權(quán)比例過大；第四，支出結(jié)構(gòu)不合理，其突出表現(xiàn)是非生產(chǎn)性、消費(fèi)性支出增長過快，導(dǎo)致企業(yè)積累能力下降。盡管非金融成員公司一般在集團(tuán)中處于非主業(yè)的地位，但這些成員企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)必然會(huì)影響到集團(tuán)內(nèi)部財(cái)務(wù)資源的分配和轉(zhuǎn)移，并可能誘發(fā)救助過程中的道德風(fēng)險(xiǎn)。
三、保險(xiǎn)集團(tuán)財(cái)務(wù)救助的方式
所謂保險(xiǎn)集團(tuán)財(cái)務(wù)救助，是指在保險(xiǎn)集團(tuán)內(nèi)母公司對(duì)成員公司以及母公司協(xié)調(diào)成員公司之間，對(duì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)的成員企業(yè)轉(zhuǎn)移或重新配置財(cái)務(wù)資源的行為。對(duì)于保險(xiǎn)集團(tuán)而言，為了保證正常的企業(yè)運(yùn)營，對(duì)子公司實(shí)施財(cái)務(wù)救助是必不可少的。
（一）增資
增資包括注入現(xiàn)金和非貨幣資產(chǎn)（帶有重組的意義）。注入資本將有效彌補(bǔ)資本金不足的窘境③，提高成員公司的償付（債）能力邊際，同時(shí)，現(xiàn)金的增加將滿足成員公司的流動(dòng)性需求?？梢哉f，現(xiàn)金增資是一種較為便捷，同時(shí)也符合現(xiàn)行法律法規(guī)的方式。根據(jù)《公司法》的規(guī)定，采用非貨幣形式的資產(chǎn)注入需要進(jìn)行評(píng)估，而后計(jì)入實(shí)收資本擴(kuò)充資本實(shí)力，但由于在變現(xiàn)能力和資本被認(rèn)可程度上的局限，對(duì)成員企業(yè)的影響無法與現(xiàn)金增資相比。
（二）借款
臨時(shí)借款是非金融企業(yè)集團(tuán)常用的一種方式。采用借款方式進(jìn)行財(cái)務(wù)救助一般期限較短，多發(fā)生在集團(tuán)內(nèi)的關(guān)聯(lián)方，主要為應(yīng)付短期的流動(dòng)性需求，協(xié)助危機(jī)企業(yè)渡過暫時(shí)性的財(cái)務(wù)難關(guān)。對(duì)危機(jī)企業(yè)的借款應(yīng)關(guān)注危機(jī)企業(yè)自身的長短期借款和股權(quán)債權(quán)的搭配問題，以降低企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。與增資相比，通過隸屬保險(xiǎn)行業(yè)的成員企業(yè)對(duì)危機(jī)企業(yè)實(shí)施債權(quán)類救助，可能在政策上有一定的障礙，最明顯的就是中國人民銀行2002年頒布的《貸款通則》，但貸款較增資在資源的流動(dòng)性上有無可比擬的優(yōu)勢(shì)。
（三）建立核心子公司的特殊保護(hù)機(jī)制
集團(tuán)公司應(yīng)建立金融保險(xiǎn)集團(tuán)核心子公司優(yōu)先保護(hù)制度。要保證金融保險(xiǎn)集團(tuán)整體穩(wěn)健經(jīng)營，必須優(yōu)先保障核心子公司穩(wěn)健經(jīng)營。一旦核心子公司發(fā)生經(jīng)營危機(jī)時(shí)，必須優(yōu)先考慮核心子公司的安全采取必要的風(fēng)險(xiǎn)控制和支援措施。必要時(shí)可以犧牲非核心金融子公司為代價(jià)。國外相關(guān)立法上都有類似主張，如美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)條例28條及聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)Y規(guī)則，中國臺(tái)灣地區(qū)的《金融控股公司法》第55條。
（四）其他救助方式
如放棄分紅、承諾收購?fù)庠诠煞菀苑€(wěn)定股價(jià)、提供擔(dān)保、債務(wù)重組等。與增資和借款相比，這些救助方式不會(huì)對(duì)成員企業(yè)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性的資源流入，只是在一定程度上降低成員企業(yè)的負(fù)擔(dān)，重振成員企業(yè)的形象，并設(shè)法將財(cái)務(wù)資源保留或轉(zhuǎn)移至成員企業(yè)。
四、保險(xiǎn)集團(tuán)財(cái)務(wù)救助監(jiān)管
在保險(xiǎn)集團(tuán)模式下，法人有限責(zé)任被不少人視為綜合經(jīng)營的比較優(yōu)勢(shì)，甚至作為創(chuàng)辦金融控股公司的原始動(dòng)機(jī)之一。政府對(duì)占保險(xiǎn)集團(tuán)資產(chǎn)比例很大部分的子公司的危機(jī)救助模式正在從“隱性擔(dān)?！毕颉帮@性擔(dān)保”轉(zhuǎn)變，在這一過程中，社會(huì)公眾對(duì)此接受和認(rèn)可程度如何還沒有經(jīng)歷“完整④”的檢驗(yàn)，因此更需要作為大股東的保險(xiǎn)集團(tuán)公司出面，逐步承擔(dān)政府退出后的救助責(zé)任。目前的政策和實(shí)踐的空白就是，保險(xiǎn)集團(tuán)公司如何實(shí)現(xiàn)政府退出與自身進(jìn)入之間的銜接。這需要明確集團(tuán)公司參與救助的具體流程，在子公司從發(fā)生危機(jī)到倒閉或者走出困境的過程中，何時(shí)以何種方式實(shí)施財(cái)務(wù)救助，應(yīng)達(dá)到什么樣的效果？在現(xiàn)行的《公司法》以及大批的行業(yè)監(jiān)管政策都并沒有制訂集團(tuán)公司架構(gòu)下的管理模式，而專業(yè)的《金融控股法》法律法規(guī)也遲遲未能出臺(tái)。身份仍隸屬保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)集團(tuán)公司，在財(cái)務(wù)資源的分配和轉(zhuǎn)移上仍接受保險(xiǎn)資金運(yùn)用的監(jiān)管，導(dǎo)致現(xiàn)階段一旦保險(xiǎn)集團(tuán)公司要實(shí)施財(cái)務(wù)救助，就會(huì)面臨三個(gè)監(jiān)管困境：一是作為施救方，保險(xiǎn)集團(tuán)公司、其他子公司如何參與對(duì)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的子公司救助、保險(xiǎn)資金如何在集團(tuán)內(nèi)合法合規(guī)地轉(zhuǎn)移？二是如何降低保險(xiǎn)集團(tuán)在子公司救助中的“道德風(fēng)險(xiǎn)”？三是對(duì)于沒有明顯財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和監(jiān)管指標(biāo)的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理子公司、保險(xiǎn)中介類子公司和非金融子公司，如何實(shí)施財(cái)務(wù)救助？
根據(jù)金融監(jiān)管的有關(guān)理論，幾乎所有的國家對(duì)金融行業(yè)的規(guī)制都是基于控制金融風(fēng)險(xiǎn)考慮的，對(duì)保險(xiǎn)集團(tuán)而言，適時(shí)地財(cái)務(wù)救助，是控制風(fēng)險(xiǎn)的有效手段。在《金融控股法》等原則性規(guī)定出臺(tái)前，我們建議行業(yè)主管機(jī)構(gòu)從以下幾個(gè)方面對(duì)保險(xiǎn)集團(tuán)財(cái)務(wù)救助進(jìn)行監(jiān)管：
（一）完善金融成員企業(yè)相關(guān)監(jiān)管法規(guī)的規(guī)定
應(yīng)盡快修改金融成員企業(yè)監(jiān)管法規(guī)中關(guān)于機(jī)構(gòu)倒閉、撤銷、破產(chǎn)等的規(guī)定，明確集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)救助義務(wù)，或者專門制訂集團(tuán)公司財(cái)務(wù)救助規(guī)定，避免出現(xiàn)類似央行建設(shè)性的“模棱兩可”救助局面，彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)管理與破產(chǎn)清算之間的監(jiān)管空白，為實(shí)施財(cái)務(wù)救助提供依據(jù)。一旦成員企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)，應(yīng)限制集團(tuán)公司的某些權(quán)利，同時(shí)要求集團(tuán)公司從控股股東的角度參與救助。德國《股份公司法》第303條就規(guī)定：母公司對(duì)子公司債權(quán)人提供擔(dān)保：在母公司控制合同或者盈余轉(zhuǎn)移合同終止時(shí)，在合同中止登記并依法公告前發(fā)生而于公告后6個(gè)月內(nèi)申報(bào)的子公司債權(quán)人的債權(quán)，母公司應(yīng)提供擔(dān)保。
（二）適時(shí)修訂財(cái)務(wù)資源傳導(dǎo)的監(jiān)管政策
對(duì)于仍納入保險(xiǎn)公司監(jiān)管的保險(xiǎn)集團(tuán)公司而言，適當(dāng)放開對(duì)子公司救助的資金限制，通過試點(diǎn)等方式再進(jìn)一步考慮子公司之間互相救助的模式。目前保險(xiǎn)集團(tuán)公司的資金仍界定為保險(xiǎn)資金性質(zhì)，因此在向子公司輸送財(cái)務(wù)資源的過程中面臨資金運(yùn)用的政策障礙，只能選取注資這一方式。但注資后這筆財(cái)務(wù)資源就難以收回，短期內(nèi)將對(duì)集團(tuán)公司造成較大壓力。而比較靈活的“過橋貸款”方式則因?yàn)椤顿J款通則》、《保險(xiǎn)法》等限制而無法獲得，保險(xiǎn)核心子公司的自我救助也只能依靠發(fā)行次級(jí)債等方式實(shí)現(xiàn)。
（三）加強(qiáng)財(cái)務(wù)救助中與第三方的合作
跨行業(yè)經(jīng)營的特點(diǎn)使得保險(xiǎn)集團(tuán)對(duì)成員企業(yè)的財(cái)務(wù)救助必然要涉及到保險(xiǎn)行業(yè)之外。隨著保險(xiǎn)集團(tuán)成員企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)的日益復(fù)雜，這里的財(cái)務(wù)救助也必將涉及不同的第三方，包括：（1）監(jiān)管者，監(jiān)管保險(xiǎn)集團(tuán)的中國保監(jiān)會(huì)與監(jiān)管其他行業(yè)的其他監(jiān)管部門；（2）各成員企業(yè)自身的股東，集團(tuán)公司股份化后自身的股東，危機(jī)成員企業(yè)的中小股東，國有保險(xiǎn)集團(tuán)涉及最終出資的財(cái)政部，以及救助方案實(shí)施后新的股東；（3）債權(quán)人，保險(xiǎn)類成員企業(yè)的保單持有人，銀行、信托、證券類成員企業(yè)的客戶，危機(jī)企業(yè)的債權(quán)人，以及救助方案實(shí)施后新的債權(quán)人。監(jiān)管者、股東和債權(quán)人的參與不僅橫向擴(kuò)大了受財(cái)務(wù)救助影響的各利益方，也因?yàn)榧瘓F(tuán)化架構(gòu)縱向上延長了財(cái)務(wù)救助方案的決策鏈條。不同的救助方式對(duì)被救助成員企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債和損益造成不同的影響，而債務(wù)重組可能將同時(shí)影響成員企業(yè)的其他股東和債務(wù)人。因此，在子公司的《公司章程》中應(yīng)該明確發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)，集團(tuán)公司作為大股東應(yīng)有的權(quán)利和義務(wù)，包括提議召開臨時(shí)股東大會(huì)（董事會(huì)）、制定或要求成員企業(yè)制定財(cái)務(wù)救助方案，以維護(hù)集團(tuán)公司的利益。同時(shí)，保險(xiǎn)集團(tuán)公司在建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制的基礎(chǔ)上，制訂和完善財(cái)務(wù)救助機(jī)制并寫入整個(gè)集團(tuán)的應(yīng)急處理預(yù)案中，將參與財(cái)務(wù)救助的時(shí)間提前。
注釋：
①保險(xiǎn)集團(tuán)的主要組織模式為金融控股集團(tuán)，為論述方便，本文的保險(xiǎn)集團(tuán)均指金融控股集團(tuán)。
②成員公司包括子公司、孫公司等。集團(tuán)公司如何對(duì)孫公司實(shí)施救助，目前仍處于討論階段，本文建議子公司仍比照集團(tuán)公司對(duì)子公司的救助實(shí)施模式進(jìn)行，可根據(jù)子公司自身財(cái)務(wù)狀況決定集團(tuán)公司的參與程度。
③《金融企業(yè)財(cái)務(wù)規(guī)則》第10條。
④目前僅有海南發(fā)展銀行、城市和農(nóng)村信用社、信用合作社以及少數(shù)證券公司出現(xiàn)倒閉，有的機(jī)構(gòu)還受到擠兌沖擊，但保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)還沒有真正面臨危機(jī)考驗(yàn)。
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Research on the Finance Rescue and the Supervision System of the Insurance Conglomerate
Wu Runlong, Zhang Yanyan
（Chinese People Insurance Limited Company, Beijing 100084, China）
1、二者產(chǎn)生和迅速發(fā)展的條件不同
在美國，20世紀(jì)70年代由于通貨膨脹和高利率等原因，開始了金融革命和金融創(chuàng)新，銀行和證券公司開發(fā)出大量創(chuàng)新的金融產(chǎn)品，使得投資者的收益提高，從而吸引了大量的個(gè)人金融資產(chǎn)，造成保險(xiǎn)公司的資金外流。為此，壽險(xiǎn)公司也開始業(yè)務(wù)創(chuàng)新，推出更靈活更具透明度的投資連結(jié)保險(xiǎn)。在我國，投資連結(jié)保險(xiǎn)是在通貨緊縮、利率不斷下調(diào)、各家保險(xiǎn)公司積聚大量利差損的金融背景下進(jìn)入市場(chǎng)的。
2、產(chǎn)品的具體形式不同
國外的投資連結(jié)保險(xiǎn)在投資選擇方面保險(xiǎn)公司提供多種投資賬戶，供保單所有人選擇，保險(xiǎn)金額和保費(fèi)也更具靈活性。目前國內(nèi)出現(xiàn)的投資連結(jié)保險(xiǎn)僅具有一個(gè)投資賬戶，保單持有人完全被動(dòng)地接受保險(xiǎn)公司的投資選擇，且固定的保費(fèi)和保險(xiǎn)金額降低了該產(chǎn)品的靈活性。
3、保險(xiǎn)資金的投資方式不同
在國外，由投資連結(jié)保險(xiǎn)產(chǎn)品集聚的保險(xiǎn)資金往往交由專門的基金管理公司去管理，投資主體的權(quán)利與義務(wù)明確。在國內(nèi)，由于尚未出現(xiàn)專門的保險(xiǎn)基金管理公司，各家保險(xiǎn)公司均采取自己運(yùn)營保險(xiǎn)資金的投資方式，而資金運(yùn)營主體的定位模糊極易產(chǎn)生責(zé)任的混淆不清，從而可能降低投資決策的科學(xué)性和投資效果的有效性。
同時(shí)，在投資收益的確定方面，國外的保險(xiǎn)公司往往采用指數(shù)化的投資戰(zhàn)略，即把保險(xiǎn)現(xiàn)金價(jià)值的投資收益率同一個(gè)公布的指數(shù)掛鉤，如與為期90天的國庫券利率或莫迪氏債券收益率指數(shù)掛鉤。這種方法提供了一個(gè)有保證的收益率。而國內(nèi)的投資連結(jié)保險(xiǎn)的投資收益率則根據(jù)實(shí)際投資收益率來確定，保單持有人的投資風(fēng)險(xiǎn)較大。
4、產(chǎn)品的監(jiān)管和銷售方式不同
在國外，投資連結(jié)保單也被看成是一種證券，證券管理部門和保險(xiǎn)監(jiān)管部門同時(shí)對(duì)它進(jìn)行監(jiān)管，該產(chǎn)品同時(shí)受制于證券法規(guī)和保險(xiǎn)法規(guī)。在銷售該類產(chǎn)品時(shí)，要求營銷員具有保險(xiǎn)和證券雙重從業(yè)資格。在國內(nèi)，該種產(chǎn)品只受到保監(jiān)會(huì)監(jiān)管，在銷售時(shí)通常只是選擇資深業(yè)務(wù)員進(jìn)行營銷，缺乏具體的身份認(rèn)定。
通過以上國際間橫向?qū)Ρ瓤梢园l(fā)現(xiàn)，國內(nèi)的投資連結(jié)保險(xiǎn)仍存在眾多風(fēng)險(xiǎn)因素，突出表現(xiàn)為：
1、投資連結(jié)保險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)
投資連結(jié)保險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在兩方面，即由保險(xiǎn)人認(rèn)識(shí)不足引起的風(fēng)險(xiǎn)和由投保人認(rèn)識(shí)不足引起的風(fēng)險(xiǎn)。中國保監(jiān)會(huì)副主席吳小平曾在“2000中國壽險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營與發(fā)展國際研討會(huì)”上特別指出，中國壽險(xiǎn)業(yè)目前正處于從傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品向非傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵時(shí)期，這一變革不僅僅是保險(xiǎn)產(chǎn)品的轉(zhuǎn)變，更應(yīng)是中國壽險(xiǎn)業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略、經(jīng)營理念和管理水平的全面提升和飛躍。但是，并不是每一個(gè)保險(xiǎn)從業(yè)人員都能認(rèn)識(shí)到這樣的高度。不可避免的許多從業(yè)人員只將投資連結(jié)保險(xiǎn)產(chǎn)品看成是化解壽險(xiǎn)公司“利差損”的有效方式，或是又一次熱賣的、提高收入的好機(jī)會(huì)。如果壽險(xiǎn)經(jīng)營者仍用傳統(tǒng)的經(jīng)營理念和經(jīng)營方式來經(jīng)營投資連結(jié)型產(chǎn)品，那么認(rèn)識(shí)上的風(fēng)險(xiǎn)將不可避免地轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的損失。同時(shí)，由于媒體大量的熱賣報(bào)道，極易誤導(dǎo)消費(fèi)者，使他們難以全面認(rèn)識(shí)投資連結(jié)型產(chǎn)品的高風(fēng)險(xiǎn)，而對(duì)該產(chǎn)品有過高的期望值，這顯然對(duì)投資連結(jié)型產(chǎn)品的長遠(yuǎn)發(fā)展不利。
2、投資連結(jié)保險(xiǎn)的投資風(fēng)險(xiǎn)
投資連結(jié)保險(xiǎn)的投資風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為其所積聚的保險(xiǎn)資金能否獲得令人滿意的投資收益。其投資風(fēng)險(xiǎn)的大小主要取決于兩個(gè)主要因素，即內(nèi)因——保險(xiǎn)公司的投資決策體系是否科學(xué)有效；外因——是否有成熟規(guī)范的資本市場(chǎng)做基礎(chǔ)。一般說來，保險(xiǎn)資金投資模式有三種：(1)由與保險(xiǎn)公司有股權(quán)關(guān)系的投資公司管理；(2)由專門運(yùn)營保險(xiǎn)資金的資產(chǎn)管理公司管理；(3)由保險(xiǎn)公司成立專門的投資管理部門管理。從風(fēng)險(xiǎn)控制的角度看，前兩種方法更易于投資決策中責(zé)、權(quán)、利的劃分，是較優(yōu)的投資模式，也是國際上使用較多的方式。但在國內(nèi)由于長期對(duì)保險(xiǎn)資金投資重要性認(rèn)識(shí)不足，投資模式的發(fā)展處于較低的水平，主要采用第三種方式。這種投資模式的決策風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大。同時(shí)，我國保險(xiǎn)企業(yè)缺乏具有豐富經(jīng)驗(yàn)相專業(yè)素質(zhì)的投資人才，這進(jìn)一步加大了投資風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，我國目前的資本市場(chǎng)離規(guī)范成熟的資本市場(chǎng)還有很大的距離?；谝陨蟽?nèi)因外因的相互作用，目前我國投資連結(jié)型保險(xiǎn)尚存在不容忽視的投資風(fēng)險(xiǎn)。
3、投資連結(jié)保險(xiǎn)的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)
投資連結(jié)保險(xiǎn)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為產(chǎn)品開發(fā)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和售后服務(wù)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。
投資連結(jié)保險(xiǎn)的相關(guān)資產(chǎn)必須設(shè)立與保險(xiǎn)公司其他資產(chǎn)相獨(dú)立的分離賬戶，在費(fèi)用處理、利潤核算等方面都具有獨(dú)立性，這需要相應(yīng)的財(cái)務(wù)技術(shù)支持；投資連結(jié)保險(xiǎn)的資產(chǎn)單位價(jià)格的確定十分嚴(yán)密，需要高水平的精算技術(shù)支持；投資連結(jié)保險(xiǎn)售出后，必須隨時(shí)提供被保險(xiǎn)人在特定時(shí)點(diǎn)上的保險(xiǎn)金額和保單現(xiàn)金價(jià)值，要求保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)系統(tǒng)必須同財(cái)務(wù)系統(tǒng)、投資系統(tǒng)集成在一起，以便提供隨時(shí)必要的信息，這需要復(fù)雜的電腦操作系統(tǒng)的技術(shù)支持。目前，國內(nèi)保險(xiǎn)企業(yè)在軟件上存在技術(shù)人員匱乏的不利因素，硬件上又未能形成系統(tǒng)的電子網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，因此，投資連結(jié)保險(xiǎn)的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)仍普遍存在。
4、投資連結(jié)保險(xiǎn)的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)