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關(guān)鍵詞：脆弱性；信息不對稱；金融市場
中圖分類號：F832 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2017）003-0-01
在市場經(jīng)濟條件下，隨著經(jīng)濟不斷發(fā)展，金融衍生品出現(xiàn)創(chuàng)新，我國金融市場越來越活躍，但是一系列的金融事件，反映出我國金融行業(yè)具有脆弱性的特點。
一、金融市場脆弱性的內(nèi)涵
金融就是資金融通的意思，是經(jīng)濟運行的劑，金融市場是各種金融產(chǎn)品交易的場所，即資金的需求者通過一定形式把自己的產(chǎn)業(yè)或非產(chǎn)業(yè)通過加工而形成金融產(chǎn)品，以價值變動為驅(qū)動吸引投資者購買，投資者購買了金融產(chǎn)品目的是獲得股權(quán)或價值的增值，從而給投資帶來收益。供求雙方都期望在這個市場中得到收益。它的表現(xiàn)形式是貨幣借貸、資金融通、票據(jù)交換、有價證券交易、外匯買賣和金融衍生品買賣，同時它也是同業(yè)之間進行貨幣拆借的場所。
金融市場脆弱性，是指由于金融市場是一個高負(fù)債產(chǎn)品的交易場所，這個市場抗風(fēng)險能力極差，一旦出現(xiàn)政策性、市場性或其它原因?qū)е碌淖儎?，很容易使市場崩潰，給交易雙方都帶來損失。甚至?xí)绊懙絿窠?jīng)濟的發(fā)展。因此防范和克服這個脆弱性的特點，是金融市場管理者、經(jīng)營者和交易雙方必須共同面對的重要問題。
二、當(dāng)前我國金融市場的特點
1992年我國開始實行有中國特色的社會主義市場經(jīng)濟體制，金融市場逐漸放開，經(jīng)過二十多年的運行，取得了很多成效，形成了有中國特色的金融市場，當(dāng)前我國金融市場具有以下特點：
1.交易產(chǎn)品具有非物質(zhì)化的特點
所謂非物質(zhì)化是指金融產(chǎn)品不是以具有使用價值的具體商品的形式表現(xiàn)出來的，這的外在表現(xiàn)是一個符號，這個符號對應(yīng)著一定的資產(chǎn)或財富。這種符號本身可以表現(xiàn)為紙張、卡片或電子數(shù)據(jù)，而不是它實在的物質(zhì)。
2.信用機制是金融市場存在的基礎(chǔ)
由于金融產(chǎn)品的外在表現(xiàn)與其內(nèi)在價值具有差異性的特點，因此交易要建立在一定的信用基礎(chǔ)之上，失去信用體系作為支撐，金融市場難以正常運轉(zhuǎn)。
3.信息是金融市場交易的支撐
金融產(chǎn)品的一個重要特點是其價值的易變性，同一產(chǎn)品在不同時間維度上價值變動極大，這種變動決定了交易雙方的利益關(guān)系。因此金融市場中決定價值變化的信息表現(xiàn)得尤為令人關(guān)注，處于信息優(yōu)勢地位的交易者可以獲得更大的利益。
4.自由競爭是金融市場的運行機制
在金融市場中，每一個交易者都具有經(jīng)濟人的基本特征，首先，他們是自主的，自己能夠決定自己的交易行為；其次，他們是理性的，能夠?qū)ψ约旱男袨樗a(chǎn)生的后果進行合理判斷和取舍；第三，他們是自利的，每一交易主體行為目的都是為了得到自身利益的最大化。在這三個特點的支配下，各種市場行為得以運行。資源得到合理配置，當(dāng)某種金融產(chǎn)品供不應(yīng)求時，必然由于短缺而導(dǎo)致價格上漲，同時給供給者或經(jīng)營者再來更多的收益，這就是吸引其它金融產(chǎn)品向這個產(chǎn)品轉(zhuǎn)移，這樣供不應(yīng)求的情況得到緩解。反之亦然。
三、金融市場脆弱性的表現(xiàn)
金融市場在我國運行了二十余年以后，其脆弱性的特點逐漸被人們了解，當(dāng)前我國金融市場脆弱性的表現(xiàn)主要有以下幾個方面：
1.貨幣資金借貸的脆弱性
根據(jù)貨幣銀行學(xué)的觀點，在一個正常的金融市場中，各類金融活動的利率由高到低的合理順序應(yīng)當(dāng)依次是：民間借貸利率、非銀行金融機構(gòu)貸款利率、商業(yè)銀行一般貸款利率、商業(yè)銀行優(yōu)惠貸款利率、銀行同業(yè)拆借利率、中央銀行再貼現(xiàn)利率。但是我國金融市場中實際的表現(xiàn)卻不是這樣，當(dāng)前同業(yè)拆借利率非常高，甚至高于商業(yè)銀行一般貸款利率。形成這種現(xiàn)象的原因是各銀行的市場地位不平等，除幾大國有銀行以外，其它銀行融資能力較弱，這導(dǎo)致資金供應(yīng)不足，為了滿足需求，導(dǎo)致同業(yè)拆借規(guī)模擴大，在市場機制的作用下，導(dǎo)致利率上漲到不合理的情況。這說明銀行貸款利率與社會平均利潤之間沒有建立起內(nèi)在聯(lián)系，各市場實際上是分割的，同業(yè)拆借利率的形成機制是扭曲的。
2.股票債券市場的脆弱性
股市是股票交易的市場，也具有脆弱性的特點。這是一個充滿投機的市場，由于存在系統(tǒng)性缺陷，大資金所有者能夠在一定程度上操控市場變化，使中小投資者利益受到損失。從債券市場來看，由于受預(yù)算法約束，地方政府沒有發(fā)行債券的權(quán)力，債券整體規(guī)模較小，收益較低，市場交易積極性不高。
3.黃金與外匯交易的脆弱性
隨著外匯市場的放開，我國外匯市場已成為全球貨幣市場體系的重要組成部分，特別是2005年匯改以后，的人民幣匯率形成機制更富有彈性，人民幣匯率波幅與過去相比有了較大變化，使得這個市場的風(fēng)險也隨之增加，同樣，受國際市場影響，黃金交易波動性也有較大空間，這些因素是也會導(dǎo)致市場脆弱性的存在。
四、促進我國金融市場健康發(fā)展的對策
金融市場的脆弱性總是以一這的形式表現(xiàn)出來，這是不可避免的，但是作為管理者、經(jīng)營者或投資人，在金融市場應(yīng)對金融脆弱性，維持我國金融體系的平穩(wěn)運行，保證市場健康運行。因此就當(dāng)著重對以下幾個方面進行更深入的研究和探討。
1.努力進行金融制度創(chuàng)新。由于金融市場在我國運行時間較短，處于一個不斷完善的過程中，應(yīng)當(dāng)不斷進行制度的創(chuàng)新，改變過去制度中可以存在的漏洞和缺陷，借鑒國外一些成熟的經(jīng)驗，消除金融脆弱性的體制根源。
2.商業(yè)銀行創(chuàng)新力度應(yīng)當(dāng)加大，由于壟斷的影響，商業(yè)銀行創(chuàng)新積極性不高，使市場活力受到制約。應(yīng)當(dāng)逐步打破壟斷，給銀行業(yè)的發(fā)展提供動力。
3.鼓勵民間金融業(yè)發(fā)展。民間金融有著廣闊發(fā)展的空間，但是受到制度的約束，在發(fā)展過程中存在重重障礙，應(yīng)當(dāng)逐漸降低門檻，給民間金融以更廣闊的發(fā)展空間。
4.建立風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，健全金融監(jiān)管制度，加強金融市場基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。
五、結(jié)語
經(jīng)濟的發(fā)展離不開金融的支撐，金融市場的脆弱性也是政府、學(xué)術(shù)界、企業(yè)及個人一直關(guān)注的問題。通過深入研究、剖析這些阻礙金融市場發(fā)展的問題所在，有助于加強防范金融風(fēng)險的措施。
參考文獻：
關(guān)鍵詞：離岸金融市場；金融國際化；市場模式
中圖分類號：F830．9
文獻標(biāo)識碼：A
文章編號：1006-1428(2007)04-0045-03
一、建立我國離岸金融市場的必要性
(一)建立我國的離岸金融市場是實現(xiàn)中國金融國際化和提高我國金融業(yè)國際地位的良策
面對日益強勁的國際化趨勢，我國金融業(yè)經(jīng)營必須也必然國際化。創(chuàng)建我國離岸金融市場是一個好的突破口。首先，創(chuàng)建離岸金融市場可以吸引大批跨國金融機構(gòu)進入，實現(xiàn)金融機構(gòu)的國際化，同時國內(nèi)金融機構(gòu)也能夠從競爭中得到鍛煉，盡快縮小距離，為跨國經(jīng)營積累經(jīng)驗；其次，大批境外金融機構(gòu)進入離岸金融市場，可以帶來最新的金融工具和金融業(yè)務(wù)，實現(xiàn)金融業(yè)務(wù)的國際化；再次，我國離岸金融市場創(chuàng)建后會成為離岸貨幣的集散地，從而實現(xiàn)貨幣的國際化，也為人民幣完成自由兌換和成為國際性貨幣提供實驗田；最后，隨著離岸金融市場的創(chuàng)建和發(fā)展，大批跨國金融機構(gòu)的進入必將吸引大量的國際金融人才，從而實現(xiàn)金融人才的國際化。
建立和發(fā)展離岸金融市場還可以提高我國在國際金融業(yè)中的地位。首先離岸金融市場作為各種離岸貨幣資金的集散地，吸引著來自世界各地的資金；其次，如前所述，離岸金融市場的建立和發(fā)展能夠帶動我國金融業(yè)的國際化經(jīng)營，這無疑會進一步加強我國的金融實力；最后，隨著全球經(jīng)濟一體化和區(qū)域化趨勢的發(fā)展，建立和發(fā)展離岸金融市場是當(dāng)今各國金融競爭的趨勢。
(二)建立離岸金融市場是我國擴大利用外資、進一步促進國際貿(mào)易發(fā)展的需要
首先，建立離岸金融市場不失為一種積極利用國外金融資本的變通方式。在一定條件下，離岸金融市場的資金也可以被國內(nèi)所利用，發(fā)揮國內(nèi)市場與離岸金融市場間調(diào)節(jié)余缺的作用。我國國家外匯管理局在《離岸銀行業(yè)務(wù)管理辦法實施細(xì)則》中就允許離岸銀行將離岸頭寸與在岸頭寸相互抵補，但對抵補的數(shù)量等進行了嚴(yán)格的限制。其次，隨著離岸金融市場的不斷發(fā)展，將有大批的跨國銀行和其他金融機構(gòu)設(shè)立分支機構(gòu)甚至把總部遷入離岸金融市場。離岸金融市場就會成為離岸銀團貸款和離岸證券發(fā)行的重要基地，大批的投資者和閑散外資就會經(jīng)常聚集于我國，為我國引進外資提供新渠道和機會。
建立我國的離岸金融市場也有利于進一步促進我國對外貿(mào)易的發(fā)展。首先，建立我國的離岸金融市場可以使外國客商就近獲得貿(mào)易融資，促進對外貿(mào)易的發(fā)展。其次，離岸金融市場監(jiān)管相對寬松，因而資金成本低廉。通過建立我國的離岸金融市場并對國際貿(mào)易提供融資，可以有效地降低國際貿(mào)易的成本，使我國的對外貿(mào)易更具競爭力。
二、我國建立離岸金融市場的可行性
國際離岸金融中心形成的內(nèi)部條件主要有以下幾項：
1．合適的時區(qū)，即在時區(qū)位置上能填補其他國際金融市場交易的空缺，與其他國際金融市場相銜接進行連續(xù)交易；
2．優(yōu)越的地理位置，即處于交通樞紐或良好的天然港口；
3．穩(wěn)定的政治環(huán)境；
4．強勁的經(jīng)濟發(fā)展態(tài)勢，能產(chǎn)生資金供給或資金需求；
5．良好的人力資源；
6．發(fā)達的金融市場；
7．優(yōu)良的金融服務(wù)環(huán)境，如城市基礎(chǔ)設(shè)施完善；
8．健全的法律制度。
前兩項因素是天然賦予的條件，故稱為“自然型要素”。后幾項條件則非天然賦予，取決于后天努力，乃“發(fā)展型要素”。
國際離岸金融中心形成的外部條件則是指為中心所在地?zé)o法控制的因素，主要有：
1．中心周邊地區(qū)或國家的經(jīng)濟突然進入起飛階段，產(chǎn)生大量的資金需求；
2．其他國家和地區(qū)的特殊政策驟然引起資金向離岸金融中心所在地涌入；
3．國際銀行業(yè)的發(fā)展新動向使金融機構(gòu)向中心云集；
4．國際金融市場的創(chuàng)新與革新推動。
在上述諸要素中尤其顯得重要的是：
第一，政局穩(wěn)定。
第二，政策優(yōu)惠。離岸金融市場所在國家和地區(qū)都毫無例外地對離岸金融交易實行優(yōu)惠，無存款準(zhǔn)備金、無存款保險金、無利率限制以及稅收優(yōu)惠等成為離岸金融市場的重要特征。
第三，法制健全。無論是發(fā)達國家的離岸金融市場還是發(fā)展中國家建立的離岸金融市場，法制都十分健全，并且與國際習(xí)慣、慣例接軌。
第四，發(fā)達的通訊設(shè)施和人才資源。
第五，經(jīng)濟穩(wěn)定，金融體系發(fā)達，具備籌措和運用資金的較高能力，資金流動、金融交易和貨幣兌換不受限制。
對照上述條件，我國雖然在有些方面還存在著不小的差距，但經(jīng)過二十多年的改革開放已初步具備了建立離岸金融市場的條件：
1．我國有穩(wěn)定的政局。我國政局穩(wěn)定，社會安定，國際地位日益提高，在國際事務(wù)中發(fā)揮著越來越重要的作用，可以充分保證離岸資金的安全，為國際資金的流入和離岸金融市場的建立創(chuàng)造了先決條件。
2．雖然現(xiàn)有的法律、法規(guī)還不能完全適應(yīng)建立和管理離岸金融市場的需要，但現(xiàn)有的法制建設(shè)成果對于建立和管理離岸金融市場無疑提供了重要基礎(chǔ)。
3．我國建立離岸金融市場所需要的基礎(chǔ)設(shè)施也日益完備。就與離岸金融交易密切相關(guān)的通訊設(shè)施來說，我國金融業(yè)已廣泛擁有具有世界先進的通訊設(shè)備和技術(shù)，如光纖通訊、衛(wèi)星通訊等。此外，我國已經(jīng)具備了一定數(shù)量的各類金融人才，金融市場的中介機構(gòu)如律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機構(gòu)等已運營多年，能夠初步滿足離岸金融市場的需要。
4．近些年，我國經(jīng)濟快速、穩(wěn)定、健康發(fā)展，金融體制改革不斷深化，商業(yè)銀行國際化經(jīng)營獲得了可喜的發(fā)展，一批外資銀行和非銀行金融機構(gòu)包括一些著名的離岸金融機構(gòu)已進入我國；人民幣雖僅在經(jīng)常項目下可自由兌換，但終將成為完全可自由兌換貨幣。
5．此外，我國東部沿海地區(qū)的地理位置、時差條件對開展國際金融業(yè)務(wù)十分有利。我國東部地區(qū)正處于歐洲、美國和中國香港、新加坡所在時區(qū)之間，與新西蘭、惠靈頓、悉尼、東京、香港、新加坡、巴黎、法蘭克福、倫敦、紐約等國際金融市場的開市與收市在時間的繼起上相銜接，可以成為國際金融市場交易活動循環(huán)周轉(zhuǎn)的一個重要“接力站”，這對于建立離岸金融市場來說十分重要。
因此，我國已初步具備了建立離岸金融市場的條件，在目前離岸金融市場已從自然形成轉(zhuǎn)向政策推動發(fā)展的背景下，如果我們能夠把握住離岸金融市場在形成方式上的規(guī)律和特點，通過優(yōu)惠的政策加以引導(dǎo)和支持，加強建立離岸金融市場所需要的配套建設(shè)，我國要成功地建立起自己的離岸金融市
場是完全可能的和可行的。
三、我國離岸金融市場發(fā)展類型和監(jiān)管模式選擇
(一)發(fā)展類型選擇
綜觀國際離岸金融中心的產(chǎn)生和發(fā)展歷程，可以發(fā)現(xiàn)有兩種發(fā)展類型：一類是自然形成型，另一類則是國家或政府主導(dǎo)型，離岸金融市場是政府有意識主導(dǎo)和努力建設(shè)的結(jié)果。很顯然，中國應(yīng)走后一條發(fā)展道路，對此已無爭議。
歷史經(jīng)驗表明，倫敦離岸金融中心的形成和發(fā)展，主要是歷史上西歐市場美元存貸的自然需要，這類市場的形成周期相對較長，一般需要30-40年時間。與此同時，許多發(fā)展中國家離岸金融市場順應(yīng)國際資本的流動需要自然形成，例如加勒比地區(qū)的離岸金融中心群在發(fā)展之初只是作為某個國家的避稅港而存在，是一些發(fā)達國家的公司為了避稅目的而到原殖民地尋找途徑，金融服務(wù)機構(gòu)也尾隨而至。而市場所在地國政府因獲益而采取寬容甚至鼓勵態(tài)度，致使跨國公司、金融機構(gòu)紛至沓來，形成了金融機構(gòu)林立、市場活躍的局面。但這些發(fā)展中國家的離岸金融市場在金融法規(guī)建設(shè)方面較為落后，許多國家是在20世紀(jì)70年代末、20世紀(jì)80年代乃至20世紀(jì)90年代初才逐步完善起來。隨著世界經(jīng)濟一體化和金融自由化日趨發(fā)展，部分國家和地區(qū)為了適應(yīng)國際資本流動的特點，縮短建設(shè)周期，運用政策優(yōu)勢促進離岸金融市場的形成和發(fā)展，長則8－10年，短則3－5年即達到了預(yù)期目的。如新加坡亞洲貨幣單位、東京離岸金融市場和美國國際銀行設(shè)施等的形成就是如此。成功的例子是馬來西亞的納閩離岸金融市場。從1989年11月提出建立離岸金融市場的設(shè)想并選定納閩為實施地點起，到1993年8月的短短4年，該市場的外幣貨款已達10億美元，云集了世界著名的匯豐銀行和三菱銀行等多家外資銀行。這說明，只要我們從實際出發(fā)，運用政策優(yōu)勢因勢利導(dǎo)，完全能夠快速建成中國離岸金融市場。
(二)監(jiān)管模式選擇
離岸金融市場有內(nèi)外一體型、內(nèi)外分離型和避稅港型三種監(jiān)管模式。內(nèi)外分離型市場，以紐約、新加坡、巴林和東京的離岸市場為代表。這種市場把國內(nèi)交易與離岸交易嚴(yán)格分開。內(nèi)外一體型市場，以倫敦和香港的離岸金融市場為代表。這種市場內(nèi)外交易可同時進行，離岸業(yè)務(wù)和在岸業(yè)務(wù)混合在一起，不設(shè)專門賬戶將非居民交易與居民交易嚴(yán)格分離開來。避稅型市場，以加勒比海地區(qū)的開曼和巴哈馬的離岸金融市場為代表。在這種市場，一般不進行實際資金交易，主要是為了避稅而通過該市場撥轉(zhuǎn)借貸資金。如在巴哈馬的首都拿騷，除交納注冊費和營業(yè)許可證費外，離岸銀行各種離岸交易一律免稅。
我國所要建立的離岸金融市場是實行內(nèi)外一體型還是實行內(nèi)外分離型，抑或是避稅型呢?這些都需要根據(jù)我國的實際來做出結(jié)論，并以此指導(dǎo)我國離岸金融市場的法制建設(shè)。
從我國自身條件來看，建立內(nèi)外分離型的市場對我國來說應(yīng)是適宜的選擇。
首先，分離型離岸金融市場的主要特點是接受非居民存放的境外貨幣，然后向非居民貸放境外貨幣。因此，國內(nèi)經(jīng)濟和金融實力是否強大，國內(nèi)是否有足夠的資金用于國際間借貸，并不是分離型離岸金融市場必須具備的基礎(chǔ)。一個國家和地區(qū)只要有足夠的吸引力，使非居民都愿意來存款，非居民借款者愿意來借款，就有可能形成內(nèi)外分離型離岸金融市場。
其次，作為內(nèi)外分離型離岸金融市場主要組成部分的金融機構(gòu)，既可以是經(jīng)營離岸金融業(yè)務(wù)的本國銀行，也可以是經(jīng)營離岸金融業(yè)務(wù)的外國銀行。因此，國內(nèi)的金融專業(yè)人員是否充足，金融業(yè)務(wù)水平是否足夠高，也不是內(nèi)外分離型離岸金融市場必不可少的條件。一個國家和地區(qū)只要有足夠的吸引力，吸引外國銀行到本國或本地區(qū)設(shè)立分支機構(gòu)經(jīng)營離岸業(yè)務(wù)，就有可能形成內(nèi)外分離型離岸金融市場。
1 辦公自動化軟件特點
辦公自動化(OA)是信息化時代企業(yè)經(jīng)營模式的特點,其不僅適應(yīng)了科技化產(chǎn)業(yè)背景要求,也順應(yīng)了我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期的相關(guān)要求,為行業(yè)經(jīng)營:請記住我站域名創(chuàng)建了高科技平臺。
1.1 功能性
辦公軟件指可以進行文字處理、表格制作、幻燈片制作、簡單數(shù)據(jù)庫的處理等方面工作的軟件。企業(yè)走信息化改革之后,對計算機軟件功能要求越來越多,這是現(xiàn)實辦公事務(wù)處理所需要的。辦公自動化軟件可根據(jù)行業(yè)用戶提供對應(yīng)的功能,滿足日常經(jīng)營及市場分析等多方面的操作要求,具有廣泛的功能性特點。
1.2 多樣性
科學(xué)技術(shù)發(fā)展促進了計算機應(yīng)用軟件的多樣性改造,辦公軟件產(chǎn)品形式也呈現(xiàn)了不同類別,滿足了辦公人員多方面的作業(yè)要求。例如,金融行業(yè)辦公軟件更加多元化,主要包括微軟Office系列、金山WPS系列、永中Office系列等。多樣性軟件用于行業(yè)分析,可減少人工參與金融事務(wù)處理的難度,建立了高科技經(jīng)營模式。
2 金融市場分析面臨的主要問題
金融業(yè)是我國新型行業(yè)的典型代表,近年來在國民經(jīng)濟總收入中占有較大的比例。但是,受到經(jīng)濟全球化大市場的影響,國內(nèi)金融市場依舊面臨著不同的波動性,尤其是市場環(huán)境變化而擾亂了經(jīng)營秩序,給企業(yè)造成了巨大的經(jīng)濟損失。金融市場分析是對行業(yè)變化的預(yù)測性評估,應(yīng)用計算機軟件展開自動化分析活動,主要研究問題包括:
2.1 客觀性問題
強調(diào)調(diào)研活動必須運用科學(xué)的方法,符合科學(xué)的要求,以求金融市場分析活動中的各種偏差極小化,保證所獲信息的真實性。市場客觀性問題是不可避免的,具有無法人工預(yù)測的特性,市場分析失誤會對經(jīng)營者決策造成了很大困境。
2.2 系統(tǒng)性問題
金融市場分析是一個計劃嚴(yán)密的系統(tǒng)過程,應(yīng)該按照預(yù)定的計劃和要求去收集、分析和解釋有關(guān)資料。金融市場分析是為決策服務(wù)的管理工具,企業(yè)要積極選用自動化軟件輔助辦公,及時預(yù)測到金融市場可能發(fā)生的變化,做好市場決策應(yīng)對工作。
2.3 營銷性問題
市場分析應(yīng)向決策者提供信息,而非資料。資料是通過營銷調(diào)研活動所收集到的各種未經(jīng)處理的事實和數(shù)據(jù),它們是形成信息的原料。信息是通過對資料的分析而獲得的認(rèn)識和結(jié)論,是對資料進行處理和加工后的產(chǎn)物。
3 辦公自動化軟件用于金融市場分析
計算機軟件是OA系統(tǒng)的核心構(gòu)成,不同軟件可以發(fā)揮出多種操控功能,用其作為企業(yè)經(jīng)營調(diào)度中心具有多方面優(yōu)勢。筆者認(rèn)為,辦公軟件用于金融市場分析必須發(fā)揮其功能,將軟件功能用于市場分析的多個方面。
3.1 遠(yuǎn)程辦公
遠(yuǎn)程調(diào)控主要是集成金融企業(yè)的各項信息,標(biāo)準(zhǔn)配置工資管理、考勤管理、人事管理等極具價值的模塊,為市場分析提供更大規(guī)模的數(shù)據(jù)中心。OA系統(tǒng)根據(jù)金融市場現(xiàn)狀收集相關(guān)數(shù)據(jù),為軟件執(zhí)行自動化程序提供真實參考,提升了辦公人員決策的科學(xué)性。
3.2 數(shù)據(jù)處理
Windows網(wǎng)站服務(wù)器與MSSQL數(shù)據(jù)庫的完美結(jié)合,使得軟件性能得以充分發(fā)揮,更可利用多臺計算機組成高性能應(yīng)用集群,全面面向金融市場規(guī)?；瘧?yīng)用。OA系統(tǒng)用于金融數(shù)據(jù)處理具有智能化優(yōu)點,避免了人工參與數(shù)據(jù)處理的缺陷,使市場分析數(shù)據(jù)結(jié)果的準(zhǔn)確性更高。
3.3 安全保護
基于OA系統(tǒng)的企業(yè)辦公軟件,在市場數(shù)據(jù)保護方面也有顯著的功能優(yōu)勢。例如,金融數(shù)據(jù)存取集中控制,避免了數(shù)據(jù)泄漏的可能;提供數(shù)據(jù)備份工具,保護金融系統(tǒng)數(shù)據(jù)安全;這些可以防止商業(yè)競爭中數(shù)據(jù)庫資源丟失,影響到金融業(yè)經(jīng)營發(fā)展的可持續(xù)性,加快了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)模式改革。
3.4 定期升級
OA軟件成熟度很高,可實施性很強,為市場分析提供了便捷性。在大量用戶實際使用的基礎(chǔ)上,OA軟件歷經(jīng)多次版本升級,按照金融業(yè)經(jīng)營改革要求進行調(diào)整。為了適應(yīng)金融市場分析的自動化趨勢,企業(yè)要定期更新OA系統(tǒng)以輔助經(jīng)營模式,為產(chǎn)業(yè)科技化發(fā)展做好充分的準(zhǔn)備工作。
關(guān)鍵詞:科技創(chuàng)新;金融市場;依存結(jié)合;完善制度;多層次體系。
科技推動世界進步,科技也為人們的生活帶來了翻天覆地的變化?？萍既谌肓松?融入了社會的方方面面,并且都起著無可替代、至關(guān)重要的作用。近年來,科技創(chuàng)新帶來的技術(shù)改革不斷推動者金融市場的發(fā)展。科技創(chuàng)新帶來產(chǎn)品的更新?lián)Q代,產(chǎn)業(yè)的深化發(fā)展,支持著金融體系的健康茁壯發(fā)展。科技創(chuàng)新與金融市場逐漸趨于一體化,堅持科技創(chuàng)新已經(jīng)成為了金融市場的最關(guān)鍵競爭要素。這也是科技創(chuàng)新與金融相互融合,緊密聯(lián)系的必然結(jié)果。只有把握了科技創(chuàng)新,才能在金融市場占據(jù)一席之地。
一、科技創(chuàng)新與金融之間的關(guān)系。
科技創(chuàng)新和金融之間相互依存,共同促進。
(一)科技創(chuàng)新需要金融的支持。
國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長巴曙松先生認(rèn)為,現(xiàn)代科技技術(shù)創(chuàng)新具有高投入、高風(fēng)險、高收益的特點。因為科技創(chuàng)新,是一個實驗過程,結(jié)果未知,存在著很大的風(fēng)險,同時即使實驗成功了,還需要進行市場開發(fā),這也是一個充滿風(fēng)險的過程。當(dāng)然,如果成功了,最后帶來的收益也是不菲的,同時也提升了企業(yè)的競爭能力,擴展了企業(yè)的市場份額。而金融市場就是一個充滿風(fēng)險的地方,附帶不同程度風(fēng)險的市場主體在這里進行資產(chǎn)的交換,風(fēng)險的組合,契約的訂立。金融市場的這種特質(zhì)和科技創(chuàng)新有異曲同工之妙。無論是在科技創(chuàng)新的研發(fā)初期,還是成功后的市場開拓時期,都存在大風(fēng)險和大收益,傳統(tǒng)的融資渠道大多都在觀望,而金融市場特質(zhì)表明金融市場有這個魄力支持高風(fēng)險高收益的科技創(chuàng)新。
(二)科技創(chuàng)新促進金融發(fā)展。
科技是第一生產(chǎn)力。而作為出資方,金融市場更是科技創(chuàng)新的主要受益者。而科技創(chuàng)新帶來的產(chǎn)品改進,產(chǎn)業(yè)改革,都為金融市場源源不斷地注入了活力,擴展了金融市場的廣度和深度,驅(qū)動著金融市場的健康發(fā)展。
二、如何將科技創(chuàng)新與金融完美結(jié)合。
(一)增強對科技創(chuàng)新和金融結(jié)合的認(rèn)識。
金融科技創(chuàng)新也是自主創(chuàng)新體系中的一類,也應(yīng)該受到法律的保護,但是在這方面,人們對此的意識不足,同樣,保護也不足。所以,促進科技與金融的完美結(jié)合,首先要加大宣傳力度,改變?nèi)藗兊膫鹘y(tǒng)理念,促進其重新認(rèn)識科技創(chuàng)新與金融結(jié)合的意義。然后對于金融科技創(chuàng)新進行記錄造冊,保護其知識產(chǎn)權(quán)和專利權(quán),為科技創(chuàng)新與金融的結(jié)合打開新局面。
(二)完善科技創(chuàng)新和金融結(jié)合的相關(guān)制度。
目前,我國對于金融市場的限制條約較多,對于金融市場的干預(yù)較多,金融市場并不能完全發(fā)揮其市場自動調(diào)節(jié)功能。現(xiàn)行的相關(guān)法律法規(guī)中對于金融市場中各色機構(gòu)業(yè)務(wù),金融工具等都有諸多限制,這些都阻礙了金融市場的健康發(fā)展,也不利于金融和科技創(chuàng)新的完美結(jié)合。
完善科技創(chuàng)新和金融結(jié)合的相關(guān)法律法規(guī)制度,首先需要放寬對于金融市場的管制,給予金融市場一個自主調(diào)節(jié)機制發(fā)揮功效的機會和平臺,讓市場活躍起來。其次,應(yīng)當(dāng)鼓勵金融市場的科技創(chuàng)新。比如,對于科技創(chuàng)新企業(yè)提供比較優(yōu)惠的貸款或者優(yōu)惠政策等,大力促進科技的創(chuàng)新活動,推動金融市場的繁榮。最后,應(yīng)當(dāng)建立一個信息和信用平臺,避免信息不對等帶來的決策錯誤,同時,強化信用擔(dān)保機構(gòu),補充市場中中小科技企業(yè)的信用度,降低交易成本。
(三)結(jié)合科技企業(yè)實際情況,構(gòu)建多層次金融體系。
結(jié)合企業(yè)的實際情況和發(fā)展方向,在金融市場進行科技創(chuàng)新,構(gòu)建出多層次的金融體系,豐富金融市場的組成元素。國家應(yīng)該支持科技型企業(yè)的發(fā)展,對于中小型科技企業(yè)更應(yīng)該大力扶持。構(gòu)建一套科技部門和證券監(jiān)管部門之間的信息交流平臺,幫助符合規(guī)定的科技創(chuàng)新企業(yè)的上市。同時,對于此類企業(yè)之間的再次融資以及市場化的并購重組都給予支持和一定優(yōu)惠扶助政策。和國外發(fā)達的金融市場相比較,我國的金融市場發(fā)育尚不完善,發(fā)展也避開了大開大闔的路子,而是小步跑,這其中誠然有國家政策管理嚴(yán)格,政府部門干預(yù)較多的因素在內(nèi),但是也有金融市場自身體系單一,中小型科技企業(yè)勢單力薄,經(jīng)不起風(fēng)浪吹打。所以,對于中小型科技創(chuàng)新企業(yè)的幫扶,同時也是在加快多層次、多元化金融體系的構(gòu)建速度。只有不斷地完善金融市場體系,嚴(yán)格交易市場的制度和監(jiān)督,降低企業(yè)之間的交易成本,提高交易效率,不論是上市公司或者非上市公司,都應(yīng)該受到一視同仁的待遇?？萍紕?chuàng)新與金融互融,互動,更新金融工具,完善債務(wù)融資工具的發(fā)行機制,并且簡化發(fā)行流程。
三、結(jié)語。
科技創(chuàng)新和金融市場之間的完美結(jié)合是近年來金融與科技創(chuàng)新逐漸趨于一體化的最終目標(biāo)。雖然我國目前的金融市場發(fā)展尚不完善,國家對于金融業(yè)的管制也比較嚴(yán)厲,但是科技創(chuàng)新作為第一生產(chǎn)力的地位在金融市場體現(xiàn)得淋漓盡致。逐漸豐滿的由各色科技企業(yè)帶動發(fā)展構(gòu)建的多層次的金融體系,以及強化的外在制度環(huán)境和人們對于科技創(chuàng)新和金融市場結(jié)合的再認(rèn)識都促進了科技創(chuàng)新與金融的結(jié)合,推動了科技創(chuàng)新與金融相互融合,互動互助的進程。
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改革開放以來我國經(jīng)濟迅速發(fā)展，特別是在市場經(jīng)濟環(huán)境下我國經(jīng)濟體系不斷完善，金融市場也開始繁榮發(fā)展。人們對金融市場的需求也越來越多，在這種環(huán)境下金融機構(gòu)必須要實施金融創(chuàng)新，推出能夠適應(yīng)社會變化需求的創(chuàng)新性金融產(chǎn)品，滿足人們對金融產(chǎn)品的需求。在金融創(chuàng)新的環(huán)境下必然會伴隨著金融風(fēng)險，所以金融市場必須要加強金融風(fēng)險管理，合理規(guī)避風(fēng)險，促進我國金融市場的健康發(fā)展。文章主要從金融創(chuàng)新環(huán)境方面研究我國金融市場的風(fēng)險管理模式。
［關(guān)鍵詞］
金融;創(chuàng)新環(huán)境;風(fēng)險管理模式
金融業(yè)的本質(zhì)就是高風(fēng)險性，隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展，金融市場也逐漸成熟，在這種環(huán)境下各個企業(yè)紛紛實施金融創(chuàng)新，隨之而來的金融風(fēng)險也不可避免，而且金融風(fēng)險對我國經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展有一定的影響。特別是像我國這樣的發(fā)展中國家，市場監(jiān)管機制仍然不夠完善，而且沒有統(tǒng)一、規(guī)范的成功發(fā)展經(jīng)驗，比較容易出現(xiàn)金融危機，進而容易侵害投資者利益，為了解決類似問題，我國金融創(chuàng)新環(huán)境下必須要做好金融風(fēng)險管理工作。［1］
1金融創(chuàng)新和金融風(fēng)險管理之間的關(guān)聯(lián)性
1.1金融創(chuàng)新總述
通常情況下，“金融創(chuàng)新”指的是在金融環(huán)境中各種要素重新組合和創(chuàng)造性變革而形成的新事物。［2］金融創(chuàng)新是市場經(jīng)濟體制下一種發(fā)展趨勢，在實際發(fā)展過程中，金融創(chuàng)新主要表現(xiàn)在以下幾個方面:首先，我國生產(chǎn)的金融產(chǎn)品逐漸出現(xiàn)同質(zhì)化現(xiàn)象，而且這種現(xiàn)象愈演愈烈，在國民經(jīng)濟發(fā)展中我國人民生活水平不斷提高，與人民生活息息相關(guān)的銀行、證券等金融服務(wù)產(chǎn)品逐漸受到人們的普遍關(guān)注。［3］［4］這種情況下金融機構(gòu)為了吸引更多的客戶推出金融創(chuàng)新產(chǎn)品，在激烈的市場競爭下金融創(chuàng)新產(chǎn)品出現(xiàn)越來越多的同質(zhì)化，并沒有真正意義上地進行創(chuàng)新。其次，金融產(chǎn)品在創(chuàng)新中主要關(guān)注的是理財創(chuàng)新，人們手中有很多閑置的資金，金融機構(gòu)抓住這個機會，大量推出理財產(chǎn)品，但是在此過程中他們對產(chǎn)品的創(chuàng)新和發(fā)展導(dǎo)致金融產(chǎn)品出現(xiàn)一種非平衡狀態(tài)的發(fā)展，這種發(fā)展形態(tài)不利于2017年產(chǎn)品健康長久的發(fā)展。因為我國金融市場中金融結(jié)構(gòu)界限劃分比較模糊。［5］金融環(huán)境下，由于多方面因素的影響，金融機構(gòu)之間界限不清晰，金融行業(yè)在發(fā)展中格局變化比較大，傳統(tǒng)經(jīng)營模式和管理模式已經(jīng)不能適應(yīng)市場的發(fā)展，必須做出相應(yīng)的調(diào)整才能更好地促進我國金融市場的發(fā)展。
1.2金融創(chuàng)新和金融風(fēng)險管理的關(guān)系
在金融市場中，風(fēng)險管理是金融創(chuàng)新的必然產(chǎn)物，金融產(chǎn)品在發(fā)展過程中必須實施創(chuàng)新發(fā)展才能維持其長久健康穩(wěn)定的發(fā)展。風(fēng)險管理和金融創(chuàng)新之間的關(guān)系是相互影響、相互促進、相輔相成的關(guān)系。［6］科技信息發(fā)展環(huán)境下金融市場不斷發(fā)展，建立在金融利益和損失利益基礎(chǔ)之上，使損失和利益處于一種平衡的狀態(tài)下，同時實施金融產(chǎn)品創(chuàng)新，有效降低金融風(fēng)險，實現(xiàn)宏觀風(fēng)險的轉(zhuǎn)移，為金融產(chǎn)品創(chuàng)新提供一個良好的發(fā)展環(huán)境。
1.3金融創(chuàng)新的特點
(1)金融市場的理財屬性。隨著我國居民生活水平不斷提高，人們的理財觀念也不斷提高，傳統(tǒng)的儲蓄方式已經(jīng)不能滿足人們的需求，隨著收益的增加人們理財方式發(fā)生較大的變化。［7］這種金融發(fā)展環(huán)境下，各個銀行開始推出各種不同的理財產(chǎn)品，而且各個理財機構(gòu)之間競爭非常激烈。特別是我國加入WTO之后，外資銀行的注入加劇了我國金融市場的競爭。(2)金融機構(gòu)出現(xiàn)嚴(yán)重同質(zhì)化現(xiàn)象。目前我國金融市場上金融機構(gòu)類型多種多樣，這些機構(gòu)之間一般界限比較清晰，各自負(fù)責(zé)各自的金融業(yè)務(wù)。但是隨著金融創(chuàng)新產(chǎn)品的增多，各個金融機構(gòu)紛紛推出多種樣式的金融產(chǎn)品，使原本清晰的界限變得模糊，各個金融機構(gòu)之間業(yè)務(wù)也出現(xiàn)交叉。導(dǎo)致各個機構(gòu)的業(yè)務(wù)形式也出現(xiàn)較多的同質(zhì)化現(xiàn)象，不利于我國金融市場的進一步發(fā)展。(3)業(yè)務(wù)領(lǐng)域抓緊擴大。理財產(chǎn)品的推出，是金融行業(yè)創(chuàng)新的一大特點，金融行業(yè)不斷擴大自己的理財業(yè)務(wù)，導(dǎo)致一些銀行完全脫離了傳統(tǒng)的應(yīng)用模式，開始向電子銀行和個人理財?shù)念I(lǐng)域發(fā)展。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)調(diào)查顯示我國已經(jīng)有20多家銀行推出了保險業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)、融資業(yè)務(wù)等。從這方面來看金融行業(yè)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域發(fā)展越來越廣，不斷促進我國金融市場創(chuàng)新。
2金融創(chuàng)新環(huán)境下金融風(fēng)險管理存在的問題
2.1管理方式單一
目前，我國金融創(chuàng)新環(huán)境下金融風(fēng)險管理仍然采用傳統(tǒng)單一的管理方式，不利于金融經(jīng)濟的繁榮發(fā)展。原本的金融風(fēng)險管理模式一般采用的是風(fēng)險評估，但是這種方式應(yīng)用在金融創(chuàng)新環(huán)境下是很難與國際接軌的，在這種模式下只要國家推出了金融有關(guān)的政策，金融市場就會出現(xiàn)萎縮的現(xiàn)象，導(dǎo)致整個金融市場流動性資金出現(xiàn)不明確，進而導(dǎo)致整個資金企業(yè)盈利不均，影響社會穩(wěn)定發(fā)展。
2.2風(fēng)險測評方式滯后
在金融創(chuàng)新環(huán)境下，我國金融風(fēng)險管理中風(fēng)險測評方式發(fā)展比較滯后，進而影響整個金融風(fēng)險管理有效性的提高，比如金融信息滯后、金融考評機制不嚴(yán)格以及金融動態(tài)不及時等，如果這個時候金融市場出現(xiàn)任何差錯都無法及時地解 決問題，導(dǎo)致風(fēng)險測評機構(gòu)發(fā)展滯后，進而影響金融風(fēng)險管理水平的提高。
2.3金融創(chuàng)新機制滯后
我國金融創(chuàng)新風(fēng)險管理工作實施考評工作，一般情況下是以經(jīng)營企業(yè)發(fā)展規(guī)模的大小進行衡量，并不是依據(jù)金融企業(yè)創(chuàng)新模式進行衡量，這種發(fā)展模式導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展中忽略了金融產(chǎn)品的創(chuàng)新性，進而導(dǎo)致整個金融行業(yè)出現(xiàn)金融風(fēng)險。金融機構(gòu)界限模糊。金融創(chuàng)新趨勢下，受到諸多因素的影響，金融機構(gòu)之間的界限日漸模糊，正因金融行業(yè)包容、開放的態(tài)度，促使行業(yè)格局發(fā)生了根本性變化，傳統(tǒng)經(jīng)營模式、風(fēng)險管理模式等均需要進行相應(yīng)調(diào)整，才能夠更好地適應(yīng)金融現(xiàn)代化發(fā)展趨勢。雖然我國的金融創(chuàng)新機制發(fā)展比較活躍，但是在創(chuàng)新的過程中在廣度和深度方面還存在著很多的不足，各個機構(gòu)之間相互復(fù)制，導(dǎo)致金融創(chuàng)新中實際的新東西數(shù)量并不是很多，存在著大量的同質(zhì)化現(xiàn)象。
2.4資產(chǎn)證券化增加金融風(fēng)險
新經(jīng)濟環(huán)境下，金融創(chuàng)新有效促進我國金融業(yè)向證券化趨勢發(fā)展，在這種發(fā)展環(huán)境下，資金流動性非?？?，金融產(chǎn)品逐漸出現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)的發(fā)展。這種發(fā)展模式為投資者提供了一種良好的投資環(huán)境。同時也給投資者帶來了較大的經(jīng)營風(fēng)險，對于一些銀行類型的投資者來說，如果正?；蟛荒苓_到預(yù)先效果，就會嚴(yán)重影響銀行的信譽，嚴(yán)重影響銀行的可持續(xù)發(fā)展。對于一些發(fā)展比較好的貨幣企業(yè)來說，這種新模式能夠有效降低貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債能力，降低貨幣當(dāng)局對貨幣發(fā)行的控制率，這種情況下就比較容易增加風(fēng)險發(fā)生概率。
3預(yù)防金融風(fēng)險的管理模式實施措施
3.1加強金融市場內(nèi)外部管理
金融市場的內(nèi)部管理在金融風(fēng)險管理中起到重要的作用，金融企業(yè)存在著客觀的風(fēng)險因素，必須要加強金融企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險管理，建立全面科學(xué)的金融風(fēng)險預(yù)防體系。對于市場上出現(xiàn)的金融產(chǎn)品過度開發(fā)現(xiàn)象要從初期開始預(yù)防金融風(fēng)險的出現(xiàn)，解決金融創(chuàng)新發(fā)展過程中風(fēng)險問題，從而有效促進我國金融企業(yè)的進一步發(fā)展。金融市場的外部管理一般是由相關(guān)政府部門完成，其管理直接影響著整個金融市場穩(wěn)定的發(fā)展，所以必須為金融企業(yè)創(chuàng)造一個良好的外部發(fā)展環(huán)境，限制不合理的金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管手段，為金融企業(yè)打造一個穩(wěn)定、規(guī)范的發(fā)展環(huán)境，同時要為金融企業(yè)的發(fā)展提供科學(xué)、全面、嚴(yán)格的管理標(biāo)準(zhǔn)，為金融創(chuàng)新提供一個良好的外部發(fā)展環(huán)境。
3.2構(gòu)建規(guī)范的金融風(fēng)險管理模式
目前在金融創(chuàng)新的大環(huán)境下，風(fēng)險管理模式的建立能夠有效提高我國金融市場的經(jīng)濟效益。首先，金融企業(yè)可以采用復(fù)合式金融風(fēng)險管理模式進行金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，在這種模式下我們可以將金融風(fēng)險作為一個系統(tǒng)的體系進行分析和測評;其次，金融企業(yè)也可以根據(jù)用戶金融心態(tài)和金融特點制定特殊的金融管理模式，最大限度地降低金融風(fēng)險，而且在金融風(fēng)險管理過程中必須要征求金融企業(yè)各個部門的意見，科學(xué)地對金融新產(chǎn)品實施評估和測評，進而更好地降低金融風(fēng)險。最后，在金融風(fēng)險管理中還要提高風(fēng)險管理人員的綜合素質(zhì)、專業(yè)技能，首先金融企業(yè)要定時不定時地為員工實施培訓(xùn)，提高專業(yè)知識的掌握;其次要引進一些與金融風(fēng)險有關(guān)的知識培訓(xùn)，提高金融管理人員的風(fēng)險管理意識，從而在平時的工作中降低金融風(fēng)險的發(fā)生概率。
3.3有效實施金融創(chuàng)新，進而控制金融風(fēng)險
目前，我國金融市場發(fā)展比較繁榮，金融創(chuàng)新產(chǎn)品比較豐富，在這種環(huán)境下要想更好地控制金融風(fēng)險必須要制定合理的措施和計劃。首先，在金融服務(wù)方面必須要結(jié)合相關(guān)金融機構(gòu)和客戶群體的特點制定具有特色的金融產(chǎn)品，而且在實際發(fā)展中必須要積極地落實相關(guān)管理制度，構(gòu)建健全的法律法規(guī)體系，有效提高我國金融服務(wù)質(zhì)量，積極落實客戶的實際利益，并從客戶的角度分析金融產(chǎn)品的特點;其次，預(yù)防金融市場出現(xiàn)風(fēng)險和危機必須要在市場中引入程序化機制，實現(xiàn)對金融事業(yè)更好的發(fā)展，保證客戶資金安全，提高金融市場控制風(fēng)險的能力，穩(wěn)定我國金融市場;最后，必須要在金融市場上建立有效的激勵機制，并利用市場機制制定金融風(fēng)險控制措施，將金融市場更加透明化、規(guī)范化和科學(xué)化，從而及時發(fā)現(xiàn)金融市場存在風(fēng)險的產(chǎn)品，并正確指導(dǎo)金融創(chuàng)新產(chǎn)品向新的方向發(fā)展。
3.4積極加強國際間的合作，控制金融風(fēng)險的發(fā)生
在市場經(jīng)濟環(huán)境下金融企業(yè)的發(fā)展也比較自由、開放，這個時候如果我國金融企業(yè)僅僅依靠宏觀調(diào)控實施管理，對各類金融產(chǎn)品的風(fēng)險進行管控勢必會導(dǎo)致金融風(fēng)險的出現(xiàn)，所以我國金融企業(yè)在創(chuàng)新的過程中必須要積極尋求與其他國家的合作和交流，形成國家金融防范體系。首先要積極與其他國家政府簽訂監(jiān)管合作協(xié)議，并主動地參與到國際金融產(chǎn)品監(jiān)管市場中，在監(jiān)督自己國家金融市場的同時對其他國家金融市場進行分析，為我國金融創(chuàng)新提供支持。其次要建立健全的控制金融風(fēng)險制度，在金融創(chuàng)新環(huán)境下金融風(fēng)險是不可避免的，為了最大限度地降低金融風(fēng)險，我們必須要加強對金融市場的觀察，探索符合市場發(fā)展的金融產(chǎn)品，為金融創(chuàng)新提供良好的發(fā)展環(huán)境。最后要加強金融市場關(guān)注力度，金融機構(gòu)要實現(xiàn)獨立運行和外部市場環(huán)境的變化有重要的聯(lián)系，首先必須要分析市場發(fā)展現(xiàn)狀;其次要認(rèn)真而全面地分析各類數(shù)據(jù)、信息，進而提出更加合理的管理措施，使我國金融決策更加科學(xué)。
4結(jié)論
近幾年，在國家經(jīng)濟快速發(fā)展環(huán)境下我國金融市場不斷繁榮，金融創(chuàng)新產(chǎn)品較多，有效促進了我國金融市場的活躍發(fā)展。但是在金融創(chuàng)新環(huán)境下必然伴隨著金融風(fēng)險，所以金融企業(yè)必須要制定各種措施預(yù)防金融風(fēng)險的發(fā)生;建立科學(xué)金融風(fēng)險管理模式，加強金融風(fēng)險內(nèi)、外部管理，加強國際間的合作等，從多方面促進我國金融市場的長治久安。
參考文獻:
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關(guān)鍵詞：金融衍生品 分型市場 金融危機 健康穩(wěn)定
一、淺析金融衍生品及其特點
金融衍生品，即金融產(chǎn)品的相關(guān)延伸概念，是建立在金融基礎(chǔ)產(chǎn)品或是金融基礎(chǔ)變量上而拓展出的其他相關(guān)產(chǎn)品，是金融產(chǎn)品價值變動的派生。當(dāng)然，對于金融基礎(chǔ)產(chǎn)品以及基礎(chǔ)變量而言也只是一個抽象的概念，它不僅僅指債券、股票等現(xiàn)金金融，其中也包括了其他相關(guān)金融衍生工具等。對于當(dāng)代中國而言，其金融衍生品才剛剛被搬上歷史舞臺，其發(fā)展?fàn)顩r、規(guī)模以及穩(wěn)定性均不如國際金融市場般成熟。尤其是在2008年金融危機時，我國國內(nèi)的金融市場遭受重創(chuàng)，經(jīng)濟發(fā)展極不穩(wěn)定，更不容說是金融衍生品的健康穩(wěn)步運行。但隨著金融危機的過去，近幾年來，我國的國民經(jīng)濟呈現(xiàn)著良好的發(fā)展勢頭，證券市場也日趨成熟、穩(wěn)定，金融衍生品再次受到人們的關(guān)注。因此，有關(guān)金融衍生品的金融交易也隨之頻繁。
對于金融衍生品而言，它主要有以下三個特點。其一，對于金融衍生品的交易而言具有一定的市場集中性。雖然金融衍生品在我國開始有所發(fā)展并呈現(xiàn)良好勢頭，但我國畢竟仍是一個發(fā)展中國家，其金融市場的發(fā)展也并不成熟，更不用說是對金融衍生品的交易了。因此，這就造成，就我國目前而言，對對于金融衍生品的交易仍局限于少數(shù)幾個金融市場。其二，對于金融衍生品的市場發(fā)展而言，其發(fā)展趨勢極其容易受到經(jīng)濟發(fā)展的影響。在全球經(jīng)濟發(fā)展過程中，影響經(jīng)濟發(fā)展的因素日益增多，人們對經(jīng)濟管理的難度也隨著加深，這也就直接導(dǎo)致了金融衍生品的發(fā)展也受到更多阻礙。此外，通過數(shù)據(jù)調(diào)查表明，我國每個季度影響金融衍生平的因素呈現(xiàn)出了翻倍增長的現(xiàn)象。最后，在金融衍生品的發(fā)展過程中，其中指數(shù)也信用衍生品發(fā)展最為迅速。眾所周知，金融衍生品中的指數(shù)衍生品具有低成本和高流動的特征，這也為眾多機構(gòu)的投資者獲取更大的利益帶來了積極的推動作用。同時，對于信用衍生品而言，由于金融危機的誕生，造成了眾多資產(chǎn)家的迅速破產(chǎn)，這也就直接導(dǎo)致了人們對信用的關(guān)注。
二、金融衍生品中實施分形市場研究
市場存在的目的就在于為投資者提供一個良好的、穩(wěn)定的高流動性的交易平臺。對于投資者而言，促使他們作出投資決策的莫過于價格的驅(qū)使。對于每一個投資者而言他們都希望以最小的成本獲得最大的利潤收益，但在現(xiàn)實的市場交易過程中這種絕對的“公平”是不存在的。此外，在金融市場運行過程中，并非每個投資者的投資行為都是長期穩(wěn)定的，其中更多存在的是短期、頻繁的投資交易，這就破壞了金融市場的長期穩(wěn)定發(fā)展。但是，對于分形市場研究而言，它是建立在相對穩(wěn)定的市場之上的，因此分形市場研究也稱作分形市場假說。
眾所周知，在金融市場的運行過程中必然不僅僅存在一個或少數(shù)幾個投資者，并且這些投資者的投資水平亦不相同，這些都是影響市場運動的因素。例如，對于不同的投資者而言作出的投資決策也是不同的，老年人的投資或許會在養(yǎng)老保值方面，而對于年輕人的投資一般都聚集在高利潤的地方。這同時也影響了金融衍生品的投資方向。在分形市場假說中，其中的信息的提供也會影響投資者的投資。對于那些日交易者而言，他們的投資方面一般都聚焦于信息價值以及技術(shù)層次的分析，這也就導(dǎo)致了他們的交易投資行為比較頻繁。然而對于那些中長期投資者而言，他們所評估的更多是長遠(yuǎn)的投資收益，這也就保證了金融市場的相對穩(wěn)定性。
對于金融市場而言，短期的價格變化容易造成市場運動的可變性，不利于決策者的投資，也容易造成投資交易的多變性。對于金融市場發(fā)展而言，其發(fā)展趨勢一般是投資者投資期望的反應(yīng)，同時也受到周圍經(jīng)濟環(huán)境變化的影響。然而，對于短期交易而言，它更多反應(yīng)的是投資者從眾投資的行為。因此，這就證明了對于金融市場發(fā)展的短期趨勢而言與金融市場的長期發(fā)展趨勢并無線性關(guān)系。再者，隨著金融市場運行中價格的不斷變化，高價格的金融產(chǎn)品必然被其他金融衍生品所取代，這也就促進了金融衍生品在分形市場中的進一步發(fā)展。
綜上所述，隨著全球經(jīng)濟的高速發(fā)展，我國的金融市場也呈現(xiàn)出了健康穩(wěn)定的發(fā)展趨勢。同時，在全球經(jīng)濟的快速發(fā)展過程中，越來越多的金融衍生品隨之誕生并引入中國，這對我國國內(nèi)市場的發(fā)展也起到了一定的影響作用。市場必然是一個動態(tài)的資金流動平臺，對其研究只能借助分形市場假說的輔助。然而，從穩(wěn)定的市場假說研究過程中，我們不難看出金融衍生品的發(fā)展與諸多因素有關(guān)，同時也對市場的發(fā)展起到了一定的反作用。
參考文獻：
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[關(guān)鍵詞]金融市場體系；經(jīng)濟政策；金融監(jiān)管
金融市場在現(xiàn)代市場經(jīng)濟體系中具有十分重要的資源配置功能，要想使社會主義市場經(jīng)濟得到進一步的發(fā)展，必須要對金融市場進行不斷的完善。金融市場在不斷的發(fā)展中具有越來越快的變化速度以及越來越復(fù)雜的結(jié)構(gòu)，因此加快金融市場體系的完善已經(jīng)變得越來越緊迫。然而金融市場本來就具有不完全市場的特點，同時存在著不完全競爭以及信息不對稱的特點，因此，系統(tǒng)性的風(fēng)險會由于其內(nèi)生的經(jīng)濟資源錯配而不斷的累積，最終可能會全面的爆發(fā)，所以在完善金融市場體系的過程中必須要做到謹(jǐn)慎。
1.對金融市場進行完善的經(jīng)濟背景
整個國民經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展以及整個系統(tǒng)是金融市場完善的主要基礎(chǔ)，面對外部經(jīng)濟環(huán)境變化的時候金融市場本身會變得非常的敏感，必須要保證既有配套的對外經(jīng)濟政策從而能夠使穩(wěn)定的國際經(jīng)濟環(huán)境得以維持是完善金融市場體系的前提條件。首先現(xiàn)在在新興市場中的國際資本回流到發(fā)達國家市場屬于一個非常明顯的趨勢，但是現(xiàn)在我們可以發(fā)現(xiàn)，這次國際資本的轉(zhuǎn)向破壞性并不會帶來像亞洲金融危機那樣強烈的作用。一方面，現(xiàn)在很多新興市場國家已經(jīng)積累了一定的宏觀調(diào)控的經(jīng)驗，而另一方面，不管是日本、歐盟還是美國也好都在經(jīng)濟復(fù)蘇方面具有非常多的困難，盡管現(xiàn)在美國的經(jīng)濟正在不斷的復(fù)蘇過程中，但是其結(jié)構(gòu)性的失業(yè)問題仍然非常的嚴(yán)重，與此同時，印度在近幾年來的發(fā)展正在不斷的擠壓美國軟件產(chǎn)業(yè)以及國內(nèi)金融服務(wù)業(yè)的就業(yè)空間，盡管美國的制造業(yè)在這幾年出現(xiàn)了回流的現(xiàn)象，但是沒有確定的影響到美國的勞動力市場，所以現(xiàn)在美國經(jīng)濟需要面對的一個非常重要的問題就是失業(yè)率的問題。各國經(jīng)濟的發(fā)展不平衡是歐盟經(jīng)濟的主要問題，比如法國和南歐諸國現(xiàn)在存在的嚴(yán)重的復(fù)蘇乏力的問題。日本現(xiàn)在則面臨著外貿(mào)赤字增加以及日元貶值等問題。所以在兩大市場之間的調(diào)整國際資本本會出現(xiàn)反復(fù)的情況，但是不會太過劇烈[1]。作為一個新生市場的重要一員，我國自然很難避免受到這一趨勢的影響。因此我國要想保證自身經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展，就必須要不斷的完善金融市場體系，并且有效地推動國內(nèi)需求的穩(wěn)步增長?，F(xiàn)在我國的主要經(jīng)濟問題包括以下幾點：首先在2008年全球金融危機之后我國的房地產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為推動國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展的主要動力，但是現(xiàn)在面臨著一個臨界點，現(xiàn)在房價大幅下跌的趨勢已經(jīng)出現(xiàn)在了二三線城市中；其次，房地產(chǎn)業(yè)及為之服務(wù)的材料、能源以及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等行業(yè)也存在著打破剛性兌付的危險。我們都清楚，我國的系統(tǒng)風(fēng)險由于房地產(chǎn)業(yè)與影子銀行而不斷積累的現(xiàn)象在很大程度上都與地方政府的行為模式具有關(guān)系。因此，在十中提出要積極的轉(zhuǎn)變地方政府的行為模式，特別是在金融風(fēng)險控制方面，由于我國經(jīng)濟系統(tǒng)性風(fēng)險在很大程度上都是由地方貢獻的，因此需要將這種“貢獻”與產(chǎn)能過剩、環(huán)境損害以及資源消耗等負(fù)業(yè)績項全面地納入到政績考核中，這樣就必須要將一個準(zhǔn)確有效的全國金融風(fēng)險監(jiān)控系統(tǒng)建立起來。與此同時，對激發(fā)正負(fù)激勵機制進行轉(zhuǎn)變的非常重要的配套設(shè)施還包括稅收制度的改革和完善、預(yù)算制度的全面規(guī)范、公開和透明等。
2.對金融監(jiān)管機制進行完善的機遇
互聯(lián)網(wǎng)金融在2013年下半年異軍突起，使得我國金融市場的競爭格局得到了極大的改變。金融市場的傳統(tǒng)主力比如銀行和券商等不得不對這一現(xiàn)象進行積極的應(yīng)對，并且致力于新的產(chǎn)品和服務(wù)的不斷推出。同時，這一領(lǐng)域的商業(yè)模式也在以移動互聯(lián)以及社交網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)為基礎(chǔ)的金融信息服務(wù)的影響下發(fā)生了較大的改變，互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)極大的推動了P2P小額信用借款平臺以及小代公司的不斷發(fā)展。不斷豐富的金融市場層次和產(chǎn)品在金融市場體系中已經(jīng)出現(xiàn)了跳躍式乃至爆炸式的發(fā)展，正是由于金融市場這樣的發(fā)展?jié)摿?，所以必須要將一個盡可能完成以及具有前瞻性的金融監(jiān)管體系建立起來[2]。
與此同時，我國還應(yīng)該加快完善金融監(jiān)管制度的步伐，積極地采用混業(yè)監(jiān)管取代現(xiàn)有的分業(yè)監(jiān)管，在監(jiān)管的過程中不應(yīng)該以企業(yè)所屬的行業(yè)為根據(jù)進行監(jiān)管，而是應(yīng)該以產(chǎn)品的性質(zhì)為根據(jù)實施監(jiān)管。應(yīng)該將一個具有明確職責(zé)的機構(gòu)設(shè)置出來，從而能夠?qū)暧^系統(tǒng)性風(fēng)險進行審慎監(jiān)管，并且對監(jiān)管政策的制定與實施予以有效執(zhí)行。只有將金融風(fēng)險監(jiān)管機構(gòu)明確地設(shè)立出來，才能夠?qū)鹑诮?jīng)濟中存在的系統(tǒng)性風(fēng)險進行有效的控制；只有對監(jiān)管權(quán)力系統(tǒng)進行有效地集中，才能夠保證對監(jiān)管規(guī)避和監(jiān)管套利予以有效的規(guī)避，并且做到全面的監(jiān)管，同時要對監(jiān)管機構(gòu)的層次進行盡可能的控制，只有這樣才能夠使監(jiān)管系統(tǒng)的靈活程度以及反應(yīng)速度得以極大提升。
3.完善金融市場體系的經(jīng)濟政策支持與金融監(jiān)管制度準(zhǔn)備之間的配合
因為金融市場現(xiàn)在存在著非完全競爭性，所以完善與發(fā)展金融市場體系的過程帶來更多的風(fēng)險，因此必須要循序漸進的對金融市場體制繼續(xù)改革[3]。在對金融市場體系進行完善的過程中，必須要立足于戰(zhàn)略高度以及一定的前瞻性設(shè)計市場架構(gòu)和監(jiān)管制度。筆者認(rèn)為，下一階段改革的關(guān)鍵就是能否使地方政府的行為模式得以盡快的轉(zhuǎn)變，現(xiàn)在中央部委已經(jīng)大幅度地削減了行政審批權(quán)，而且也進一步的削減了地方政府的行政審批權(quán)。除此之外，作為對市場競爭秩序進行維持的重要一員，政府的作用需要得到進一步的加強，政府應(yīng)該在監(jiān)督和執(zhí)行經(jīng)濟合同、收集和提供市場信息方法將自身的作用充分的發(fā)揮出來，也就是說在新的金融市場體系中，政府不再是運動員，而是要扮演好裁判員的角色[4]。只有這樣才能構(gòu)建一個良好的基礎(chǔ)環(huán)境提供給金融市場體系的完善工作，而完成這一任務(wù)也是保證金融市場體系得到大規(guī)模開發(fā)的前提。其次，有效貫徹執(zhí)行金融法規(guī)以及有效實施金融監(jiān)管的基礎(chǔ)就是金融信息收集系統(tǒng)，所以必須要致力于金融信息收集系統(tǒng)的建立和完善。促進國內(nèi)需求穩(wěn)定增長、維護和平穩(wěn)定的內(nèi)外經(jīng)濟環(huán)境、改革和完善金融監(jiān)管體制等都能夠?qū)鹑谑袌龅牟粩嗤晟婆c發(fā)展同步實施。要想保證這一目標(biāo)的實現(xiàn)，就需要對經(jīng)驗進行不斷的積累，對制度上的創(chuàng)新不斷的探索，從而能夠與我國市場經(jīng)濟不斷發(fā)展的需要相適應(yīng)。最后，只有使基本證券市場的穩(wěn)定運行得到保證，才能夠積極的開放和開發(fā)金融產(chǎn)品，所以必須要遵循著從簡單到復(fù)雜以及循序漸進的原則對開發(fā)金融衍生品以及創(chuàng)新金融產(chǎn)品[5]。
4.結(jié)語
從黨的十報告當(dāng)中我們可以發(fā)現(xiàn)，我國的改革已經(jīng)全面的進入了深水區(qū)以及攻堅期。本文對現(xiàn)在金融系統(tǒng)發(fā)展對完善金融監(jiān)管系統(tǒng)的要求以及現(xiàn)階段國內(nèi)外經(jīng)濟形勢的現(xiàn)狀進行了分析，結(jié)果表明，對于金融系統(tǒng)本身的發(fā)展而言，完善金融市場體系需要具有戰(zhàn)略性以及全局性的構(gòu)思?？傊?，下一階段的改革仍然十分的艱巨，因此必須要做到精心策劃、大膽創(chuàng)新，才能夠有效的推動我國經(jīng)濟的不斷發(fā)展。
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關(guān)鍵詞：上海自貿(mào)區(qū) 離岸業(yè)務(wù) 離岸金融中心
2013年9月29日，“中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)”在上海正式掛牌成立。在已經(jīng)公布的規(guī)劃方案附件中，列舉了自由貿(mào)易試驗區(qū)服務(wù)業(yè)擴大開放措施。其中在金融服務(wù)領(lǐng)域擬開放的內(nèi)容里提到：“在完善相關(guān)管理辦法，加強有效監(jiān)管的前提下，允許試驗區(qū)內(nèi)符合條件的中資銀行開辦離岸業(yè)務(wù)。”[1]
離岸業(yè)務(wù)在我國金融服務(wù)業(yè)領(lǐng)域還是個相對陌生，或者出現(xiàn)頻次相對較低的詞匯。離岸銀行業(yè)務(wù)是指銀行吸收非居民的資金，服務(wù)于非居民的金融活動。"非居民"是指在中國大陸以外（包括港、澳、臺地區(qū)）的自然人、法人（包括在境外注冊的中國境外企業(yè)）、政府機構(gòu)、國際組織及其他經(jīng)濟組織，以及中資金融機構(gòu)的海外分支機構(gòu)，但不包括境內(nèi)機構(gòu)的境外代表機構(gòu)和辦事機構(gòu)?？梢哉f，離岸業(yè)務(wù)是一種典型的金融活動。在該方案公布后，很多言論大膽設(shè)想隨著有關(guān)細(xì)則的出臺和自貿(mào)區(qū)的逐步建設(shè)，上海自貿(mào)區(qū)將有望成為離岸金融中心。
一、離岸金融中心的定義及法律特點
1、定義
傳統(tǒng)中，各國的金融機構(gòu)只從事本幣存貸款業(yè)務(wù)。但第二次世界大戰(zhàn)之后，本幣之外的其他外幣的存貸款業(yè)務(wù)市場需求加大（當(dāng)時一些跨國銀行為避免國內(nèi)對銀行發(fā)展和資金融通的限制，開始在特定的國際金融中心經(jīng)營所在國貨幣以外其他貨幣的存放款業(yè)務(wù)），各國金融機構(gòu)此類存貸款業(yè)務(wù)逐漸興起，有些國家的金融機構(gòu)因此成為世界各國外幣存貸款中心，這種專門從事外幣存貸款業(yè)務(wù)的金融活動統(tǒng)稱為離岸金融（offshore finance）。也就是說，任何國家、地區(qū)及城市，凡主要以外幣為交易（或存貸）標(biāo)的，以非本國居民為交易對象，其本地銀行與外國銀行所形成的銀行體系，都可稱為離岸金融中心。
離岸金融則指設(shè)在某國境內(nèi)但與該國金融制度無甚聯(lián)系，且不受該國金融法規(guī)管制的金融機構(gòu)所進行的資金融通活動。這根離岸金融的起源也息息相關(guān)：其出現(xiàn)的目的就是規(guī)避各國政府的金融管制）。離岸市場以非居民為交易對象，資金必須來源于銀行所在國的非居民和其他國際來源的外幣資金。
2.法律特點
離岸金融中心的特殊性可以可以參照其他兩種市場，一是傳統(tǒng)國際金融市場，二是國內(nèi)金融市場。
首先，相對傳統(tǒng)國際金融市場，有以下兩個特點。
（1）從運作所遵循的規(guī)范看，離岸金融市場是一個無國籍的、國際化的市場，一般來說它不受任何一國貨幣法令的管制，其自有一套區(qū)內(nèi)的運作規(guī)范，并且主要經(jīng)營境外貨幣，實行特有的國際利率結(jié)構(gòu)。
（2）從借貸關(guān)系的主體上看，離岸金融市場的借貸關(guān)系的主體一般是外國人，即用非居民存款向非居民提供外幣存款，且以來源為境外資金為特點。
其次，和國內(nèi)金融市場相比，離岸金融中心也有其特色。
（1）國內(nèi)金融活動務(wù)必要遵循國內(nèi)金融法律的規(guī)定以及要符合國內(nèi)行業(yè)規(guī)范。而在離岸金融中心，業(yè)務(wù)活動很少受國內(nèi)金融法律法規(guī)的限制，手續(xù)力求簡便，稅收低甚至免稅，區(qū)內(nèi)金融交易效率高，周期短；
（2）從市場內(nèi)借貸的客體看：國內(nèi)金融市場的交易貨幣一般是本國發(fā)行貨幣。而離岸金融市場借貸貨幣多為境外貨幣，借款人可以自由挑選貨幣種類。該市場上的借貸關(guān)系是發(fā)生在非居民放款人與非居民借款人之間，這種借貸關(guān)系具有很強的涉外性。
（3）離岸金融市場利率一般來說，其存款利率略高于國內(nèi)金融市場，而放款利率要略低于國內(nèi)金融市場，利差更小，更富有吸引力和競爭性。
二、上海離岸金融現(xiàn)狀
近幾十年來，上海都是我國的金融中心，無論從歷史、地緣以及現(xiàn)有金融設(shè)施看，都具有建立離岸金融中心的明顯優(yōu)勢。上海不僅齊聚央行上?？偛?、央行征信中心、證券交易所、期貨交易所、外匯交易中心、黃金交易所、石油交易所等等各類重要的金融監(jiān)管機構(gòu)，而且云集了海內(nèi)外各大有實力的銀行、證券公司、保險公司等金融機構(gòu)。目前，上海銀行間同業(yè)拆借利率成為銀行業(yè)界的重要指標(biāo)。各類金融衍生品譬如鋅期貨、黃金期貨已在上海推出。倘若要在大陸建立離岸金融中心，上海的優(yōu)勢具有最為得天獨厚。
2013年12月2日，中國人民銀行《中國人民銀行關(guān)于金融支持中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)的意見》（以下簡稱《意見》）。上海自貿(mào)區(qū)金融支持政策初步形成?？梢钥闯觥兑庖姟穼τ谫Q(mào)易和投資的金融支持較為全面，但在其出臺前各界所期待的利率市場化、人民幣資本項目可兌換、人民幣國際化等領(lǐng)域的推進尚顯謹(jǐn)慎。
在《意見》中金融服務(wù)可以看到的進步是：上海自貿(mào)區(qū)金融領(lǐng)域的制度核心是“區(qū)內(nèi)即境外”，從帳戶的管理體系，到投融資匯兌的便利，均體現(xiàn)了這一特點，居民自由貿(mào)易帳戶和非居民自由貿(mào)易帳戶與非境內(nèi)帳戶之間均可自由劃轉(zhuǎn)，區(qū)內(nèi)機構(gòu)獲得境外融資更加容易。
利率市場化改革方面，僅僅推動“將區(qū)內(nèi)符合條件的金融機構(gòu)納入優(yōu)先發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓存單的機構(gòu)范圍，在區(qū)內(nèi)實現(xiàn)大額可轉(zhuǎn)讓存單發(fā)行的先行先試”“條件成熟時，放開區(qū)內(nèi)一般賬戶小額外幣存款利率上限”。[2]《意見》出臺之前，人們所期待的人民幣存款上限依舊沒有被放開。不難想到《意見》是出于一旦放開，會出現(xiàn)上海自貿(mào)區(qū)被用以跨境套利的擔(dān)心。但這樣做，極有可能導(dǎo)致人民幣在自貿(mào)區(qū)中形成以低于內(nèi)陸價格、但高于新加坡香港價格的第三種價格。
匯率改革方面，人民幣在國際化過程中所需要的匯率制度的重新安排依舊沒有出現(xiàn)，中國銀行依然是香港和新加坡的人民幣唯一的清算行。這樣其他的金融機構(gòu)暫時還不能獲得一個平等的外匯交易市場環(huán)境。
自貿(mào)區(qū)內(nèi)金融創(chuàng)新依然稍顯不足，自貿(mào)區(qū)尚不具有同業(yè)拆借市場，也不具有類似外匯交易中心的機構(gòu)，而僅依靠對貿(mào)易投資的大力支持是難以建立成實際意義上的離岸金融中心的。從目前的政策支持以及發(fā)展現(xiàn)狀看，上海自貿(mào)區(qū)難以和香港及新加坡相匹敵。因此，上海自貿(mào)區(qū)目前僅僅初步具備離岸金融中心的特點。
三、現(xiàn)有離岸金融中心模式
要想建立一個繁榮且規(guī)范的離岸金融中心，首先要在研究現(xiàn)有離岸金融中心模式的情況下，確定或創(chuàng)建符合我國基本國情，與我國經(jīng)濟發(fā)展水平適應(yīng)的離岸金融中心類型。目前世界上已經(jīng)發(fā)展相對成熟的離岸金融中心有英屬維爾京群島、薩摩亞、香港、開曼群島、關(guān)島、馬恩島等。主要可以分為以下三類。
倫敦型 屬于“自然形成”的市場，又稱內(nèi)外混合型、一體型。倫敦離岸市場始于50年代末，既能經(jīng)營銀行業(yè)務(wù)，又能經(jīng)營證券業(yè)務(wù)。離岸業(yè)務(wù)和在岸業(yè)務(wù)、國際業(yè)務(wù)和國內(nèi)業(yè)務(wù)融為一體，居民和非本國居民都可以從事的各種存款和貸款業(yè)務(wù)，銀行的離岸業(yè)務(wù)和在岸業(yè)務(wù)合帳處理，沒有嚴(yán)格界限。倫敦和香港的離岸金融市場就屬這種類型，這種類型需要相當(dāng)高的管理和操作水平。顧名思義，這種市場需要長期歷史的實踐才可形成一套規(guī)范的金融監(jiān)管制度，以維持其有效運行。
紐約型 最大特點在于“人為創(chuàng)設(shè)”和“內(nèi)外分離”，國外金融業(yè)務(wù)與國內(nèi)金融業(yè)務(wù)完全分開，是專為進行非居民交易而人為創(chuàng)設(shè)的市場。1981年6月，美國紐約金融市場上推出了國際銀行設(shè)施，其目的是吸引離岸金融市場業(yè)務(wù)。但是美國對離岸金融業(yè)務(wù)的限制比其他國家嚴(yán)格，強調(diào)提供傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)如存貸款等，與倫敦的高度自由化不同，既不允許非居民從事國內(nèi)業(yè)務(wù)，也不允許參與者從事證券業(yè)務(wù)。這是一個可與歐洲貨幣市場相匹敵，而又沒有影響到美國貨幣體系正常運行的離岸金融市場。[3]在這類型離岸金融中心里，金融管理當(dāng)局將離岸市場業(yè)務(wù)和國內(nèi)市場業(yè)務(wù)嚴(yán)格分離，分設(shè)離岸業(yè)務(wù)和在岸業(yè)務(wù)兩大帳戶，分別處理，居民和非本國居民的存貸業(yè)務(wù)分開，其目的在于防止離岸金融交易活動影響或沖擊本國的金融政策的貫徹實施。此類離岸金融市場有紐約、東京、新加坡等。其特點是便于管理和操作。
巴哈馬型 只有記帳而沒有實質(zhì)性業(yè)務(wù)的離岸金融中心，又稱“避稅型”離岸市場，這類市場實際上是“逃稅港”。這類離岸金融市場的特點是在不需納稅的某個城市虛設(shè)一機構(gòu)，在其帳戶上處理對外交易。[4]由于在某些國家或地區(qū)開展金融業(yè)務(wù)可以逃避銀行利潤稅及營業(yè)稅等，同時在這些地方開辦分行的成本與費用也遠(yuǎn)較倫敦低，所以離岸金融市場紛紛在這些地方開辟。拿騷、開曼群島和巴林等地皆屬此類。
四、上海離岸金融中心建設(shè)的模式選擇
在以上三種類型的離岸金融中心模式里，首先肯定應(yīng)該排除巴哈馬型模式。第一、避稅港型離岸市場通常在滋生于資源匱乏的群島國家，它的優(yōu)勢或者說其存在必要只是為使跨國銀行能逃稅而讓其金融交易記入本地區(qū)的離岸銀行帳戶上，僅僅只是扮演了記賬中心的角色，而我國沒有必要依靠這種方式吸引境外投資。第二，這種離岸金融中心的存在，其根本目的是為了逃稅，帶有天然的“非法”特性，必然會滋生大量的金融監(jiān)管漏洞，會給我國帶來不可計量的損失和法治沖擊。況且長三角地區(qū)資源富饒、作為世界上人口密度最大的地區(qū)之一，其勞動力成本相對低，所以這種模式對我國來說風(fēng)險與不利影響遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于收益。
而一體型模式對離岸金融中心所在地區(qū)或是所在國家的經(jīng)濟、金融業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)和業(yè)內(nèi)監(jiān)督管理水平提出較高的要求，一般須得取消外匯管制，給予高度的外匯交易的自由。同時也要求所在國在具備離岸金融中心之前就已經(jīng)具備發(fā)達完善的金融體系、成熟的調(diào)控機制和強大的市場干預(yù)能力以對抗外來的沖擊。 鑒于我國國內(nèi)金融市場的發(fā)展水平和金融環(huán)境的實際狀況，建立一體型離岸金融中心的難度高，所需周期長，更要在前期投入遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于必要的成本。如同上文所述，中國人民銀行在《意見》中對于匯率改革這一領(lǐng)域所持態(tài)度仍低于預(yù)期，表現(xiàn)得十分謹(jǐn)慎。在一體型離岸市場上，金融業(yè)具有高度的經(jīng)營自由，境內(nèi)市場幾乎完全開放。顯然，混合型的離岸金融中心里，非居民之間的資本流動往往對市場所在國的經(jīng)濟金融產(chǎn)生較大的直接影響。但這種模式對上海自貿(mào)區(qū)也并非一無所用，我們可以汲取其在金融監(jiān)管方面成熟的經(jīng)驗，為將來建立離岸金融中心的法律規(guī)范或者一些細(xì)則的制定起到相應(yīng)的參考作用。
縱觀新興的離岸金融中心，多數(shù)地區(qū)都偏向采用對宏觀調(diào)控機制和政策干預(yù)能力沒有太高要求的內(nèi)外分離型模式，這一點非常值得上海自貿(mào)區(qū)借鑒。這種市場的優(yōu)勢在于所在地的金融管理當(dāng)局將離岸業(yè)務(wù)與國內(nèi)業(yè)務(wù)、在岸業(yè)務(wù)嚴(yán)格在銀行帳戶上分離，銀行必須有記錄國內(nèi)業(yè)務(wù)、在岸業(yè)務(wù)與離岸業(yè)務(wù)的兩套帳戶，帳戶之間不可混淆。這一方面便于金融管理當(dāng)局對國內(nèi)業(yè)務(wù)、在岸業(yè)務(wù)與離岸業(yè)務(wù)分別加以監(jiān)控；另一方面，又可以較為有效地阻擋國際金融市場的動蕩對國內(nèi)金融市場的沖擊，從而大大降低開放離岸業(yè)務(wù)的風(fēng)險。
基于我國的基本國情和金融監(jiān)管制度的現(xiàn)狀，上海自貿(mào)區(qū)如建立離岸金融中心，政府的推進作用尤其重要。新加坡離岸金融市場的形成是政府推進型中最為典型和成功的例子。在六七十年代，新加坡及其周邊東南亞諸國的經(jīng)濟規(guī)模是有限的，如果僅依靠區(qū)域內(nèi)金融需求，新加坡離岸中心的前途不可能很大。新加坡政府認(rèn)識到了這一點，審時度勢，抓住了當(dāng)今跨國公司在亞洲發(fā)展需要自由資金劃撥，整個亞洲對外匯資本尤其是對亞洲美元的需求旺盛的時機，充分利用自己的時區(qū)優(yōu)勢，據(jù)此制定了相應(yīng)的優(yōu)惠政策，進行各種功能開發(fā)，集中力量建成了以亞洲美元市場為核心的離岸金融市場，形成金融功能內(nèi)外分離、以外為主的格局。
新加坡的經(jīng)驗對于上海自貿(mào)區(qū)建設(shè)我國的特殊國情和時代特色的離岸金融中心非常值得參考和借鑒，未來的上海離岸金融中心，應(yīng)當(dāng)是在我國金融管理機構(gòu)有效的控管下，以最大化國民經(jīng)濟總體利益為前提，在充分滿足離岸金融市場一般要求的基礎(chǔ)上，將部分離岸資金適時反饋，以最優(yōu)的數(shù)量、時間和效益集合，能動地導(dǎo)向腹地市場的離岸金融市場。也就是說至少要滿足以下兩點：
首先，我國立法應(yīng)當(dāng)迅速制定有關(guān)的政策和法規(guī)促進其形成，同時加強監(jiān)管，控制和規(guī)范市場運作，引導(dǎo)它朝著正確、健康的方向發(fā)展。近幾年，我國已經(jīng)超越日本成為世界第二大經(jīng)濟體。所以，在建立自貿(mào)區(qū)中任何一個環(huán)節(jié)的不謹(jǐn)慎，都會造成對全國、環(huán)太平洋地區(qū)、甚而全球的蝴蝶效應(yīng)。因此，在立法這一源頭上就要將風(fēng)險降低到可控范圍內(nèi)，盡量做到能預(yù)見風(fēng)險，防范風(fēng)險，或者風(fēng)險一旦出現(xiàn)，能做到隨時控管以將損失降到最低。
其次，對于內(nèi)外分離的離岸金融市場模式可以結(jié)合國情有選擇的借鑒，全套照搬也并不適合我國國情。傳統(tǒng)的政府推進型離岸金融市場東道國的國內(nèi)業(yè)務(wù)、在岸業(yè)務(wù)與離岸業(yè)務(wù)嚴(yán)格隔離，分帳處理。既不可將離岸市場的資金調(diào)往國內(nèi)市場，也不準(zhǔn)許將境內(nèi)資金通過離岸市場輸出境外。鑒于我國目前我國總體上處于資金供應(yīng)相對不足特殊國情，在建立內(nèi)外分離為基礎(chǔ)的離岸金融中心時，可以適當(dāng)將部分離岸資金導(dǎo)向國內(nèi)市場，以補充我國國內(nèi)建設(shè)的部分需求。同時，亦有國內(nèi)企業(yè)和個人目前的發(fā)展中握有相當(dāng)可觀的盈余的閑置資金，它們除可投資于國內(nèi)項目和金融市場或通過對外直接投資輸往境外，也可國家相應(yīng)的立法成熟后的合理引導(dǎo)下，通過離岸市場導(dǎo)向國際資本市場，以實現(xiàn)國內(nèi)企業(yè)閑置資本和民間資本的價值最大化，這一點對于我國國內(nèi)的一些大型企業(yè)提升世界地位，擴大國際影響也具有不可小覷的意義。
綜上，上海自貿(mào)區(qū)若要建立離岸金融中心，其雛形應(yīng)當(dāng)被規(guī)劃為內(nèi)外分離式的離岸金融市場，并且從存貸業(yè)務(wù)開始著手，之后隨著離岸金融市場資金規(guī)模的擴大，其在世界資本市場中影響也會加大，上海離岸金融市場的業(yè)務(wù)隨著政策的細(xì)化逐步多樣化，如發(fā)行外幣債券和股票，從事各種外匯交易活動等，逐步在上海形成一個離岸的資本市場，進一步擴大上海離岸市場的容量和融資能力。從這種快速又有條不紊的節(jié)奏中，既可以上海自貿(mào)區(qū)的離岸業(yè)務(wù)市場盡快活躍起來，又可以同時監(jiān)測到活躍過程中新出現(xiàn)的問題，從金融監(jiān)管的角度盡快出臺法律法規(guī)予以規(guī)范和控制。
參考文獻：
[1] 《中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)總體方案》
[2] 《中國人民銀行關(guān)于金融支持中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)的意見》
[3]劉詩白，鄒廣嚴(yán)；向洪，陸人杰，馬燦杰.新世紀(jì)企業(yè)家百科全書.中國言實出版社
【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 信用風(fēng)險 金融市場
針對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺自身的性質(zhì)而言，其具有高度的開放性、自由性和關(guān)聯(lián)性，在這種極為自由的互聯(lián)網(wǎng)平臺中，金融體系會受到不同類型信用問題的干擾和波及，所以對互聯(lián)網(wǎng)金融市場存在的信用風(fēng)險進行大力整頓和管理，以此來降低信用風(fēng)險的出現(xiàn)幾率，減少心信用缺失事件的發(fā)生率，從而為互聯(lián)網(wǎng)金融市場的發(fā)展和經(jīng)營創(chuàng)造一個更為合理和科學(xué)的金融信用環(huán)境?；诖?，下面本文圍繞我國互聯(lián)網(wǎng)金融市場存在的信用風(fēng)險以及構(gòu)建信用風(fēng)險管理體系的具體策略進行分析和探討。
一、我國互聯(lián)網(wǎng)金融市場信用風(fēng)險產(chǎn)生的原因
在當(dāng)今互聯(lián)網(wǎng)金融模式逐漸普及的背景下，關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺中的信用風(fēng)險也逐漸顯露出來。在作為新興金融方式的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺中，其作為區(qū)別于傳統(tǒng)金融市場的一種新興模式，伴隨我國市場經(jīng)濟體制的不斷擴張和成熟，在互聯(lián)網(wǎng)金融體系中的參與主體數(shù)量和種類也在不斷增加和擴展，表現(xiàn)出強勁的競爭力和生命力。那么在這樣繽紛復(fù)雜的互聯(lián)網(wǎng)金融世界里，各個主體之間存在著信用等級方面的差異，伴隨交易業(yè)務(wù)數(shù)量的提升，衍生的信用事件也在隨之增加，這就會大大增加互聯(lián)網(wǎng)金融平臺內(nèi)部的信用風(fēng)險，甚至?xí)葑兂山鹑谛庞梦C[1]。
（一）互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)經(jīng)營的信貸行為不存在實物抵押和擔(dān)保
由于建立在互聯(lián)網(wǎng)平臺上的金融交易方式為虛擬貨幣交易形式，在抵押物方面來說不具備以實物進行抵押的條件和平臺，因此會在金融業(yè)務(wù)的交易后期出現(xiàn)擔(dān)保物價值不足以達到貸款標(biāo)準(zhǔn)，從而為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)帶來很大的違約風(fēng)險。
（二）互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的征信體系不完善
針對征信體系來說，在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的信貸業(yè)務(wù)主要是面對個人小額貸款客戶，由于信貸對象數(shù)量多且繁雜，會造成對貸款對象的信用評估工作冗長且效率低下，同時科學(xué)性也有待提升。那么這種不規(guī)范的征信體系會使得互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)難以準(zhǔn)確評價信貸客戶的具體信用指標(biāo)，容易發(fā)生互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)虧損、貸款中斷且流失的現(xiàn)象。
（三）信貸信息不對稱導(dǎo)致的“信用道德感”缺失
在互聯(lián)網(wǎng)平臺中，由于個人信用貸款的需求更為強烈，客戶類型繁多，因此面對借款人的具體信息方面，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)難免會發(fā)生客戶信貸業(yè)務(wù)信息不對稱的行為，這便大大提升了互聯(lián)網(wǎng)金融市場整體的信用風(fēng)險系數(shù)，不利于更加完善和全面的掌握信貸信息[2]。
二、當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融市場信用風(fēng)險管理存在的問題
（一）互聯(lián)網(wǎng)金融市場信用管理制度的缺失
1.目前我國未出臺關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的適用法律
在互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種全新的金融行業(yè)金融交易方式出現(xiàn)在人們的生活之中，盡管得到了越來越多人們的應(yīng)用，但是從法律角度來說，我國并沒有專門出臺關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融市場適用的相關(guān)法律法規(guī)。因此這種法律制度的缺失會造成互聯(lián)網(wǎng)金融市場的規(guī)范性較低，同時也使得互聯(lián)網(wǎng)金融手段比如P2P貸款、眾籌等金融業(yè)務(wù)自身的法律遵循程度也較低，沒有真正的生存于法律接受、容納和法律允許的范疇之內(nèi)，從而存在很大的信用風(fēng)險，也非常不利于對互聯(lián)網(wǎng)金融市場進行系統(tǒng)化的信用風(fēng)險管理[3]。
2.互聯(lián)網(wǎng)金融市場的監(jiān)督主體處于“真空”狀態(tài)
在大量互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)誕生的背景下，各個企業(yè)存在于互聯(lián)網(wǎng)平臺中，在實際生活中并未在工商部門進行實際的注冊和認(rèn)定，那么對不同互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的信用管理工作上來說，便無法具體的制定相關(guān)的信用管理制度。并且很多互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)也并未給自己構(gòu)建較為完善和適用的信用風(fēng)險管理制度和相關(guān)機制，造成企業(yè)內(nèi)部對信用風(fēng)險管理工作并不重視，管理制度和體系較為缺失。
（二）互聯(lián)網(wǎng)金融市場交易過程監(jiān)控力度薄弱
1.對參與主體沒有制定合規(guī)的有效審查和驗證
在廣為復(fù)雜和開放的互聯(lián)網(wǎng)金融體系中，面對不同起點和規(guī)模的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)而言是具備高度容納性的，但也正是由于這種高度容納性造成了互聯(lián)網(wǎng)金融市場并未對各個互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)制定較為合理和完善的審查機制和有效驗證機制。由于缺少更為適用的參與主體驗證體系和審核體系，會造成金融業(yè)務(wù)交易的過程中，出現(xiàn)參與主體的故意損害行為，比如通過銷毀當(dāng)前的網(wǎng)絡(luò)鏈接和IP地址，讓其他參與主體遭受到財務(wù)和信用雙重方面的損失。這種行為和現(xiàn)象的出現(xiàn)，大大挑戰(zhàn)了互聯(lián)網(wǎng)金融市場的信用管理工作，為信用管理工作帶來了系數(shù)較高的難題。
2.缺少對互聯(lián)網(wǎng)金融市場流通的金融資金的有效跟蹤
在當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)金融市場中，針對金融交易發(fā)生過程的相關(guān)跟蹤機制并未徹底的落實下去，那么這種對金融資金的跟蹤工作無法開展會造成貸款款項的缺失和多次流轉(zhuǎn)，從而造成金融流程的隱蔽性過強，容易發(fā)生信貸業(yè)務(wù)的舞弊事件，從而造成信用危機。
（三）缺乏科學(xué)合理的信用風(fēng)險控制手段
1.未與我國中央金融征信系統(tǒng)相連接
在當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺中，適用的征信機制過于單一，并且構(gòu)建的征信系統(tǒng)也并未與國家中央金融征信系統(tǒng)相連接，表現(xiàn)出很大程度的單薄性特點。這種過于單薄和獨立的征信機制，會使得互聯(lián)網(wǎng)金融市場缺乏固定和流通的征信標(biāo)準(zhǔn)，不利于各個金融業(yè)務(wù)的統(tǒng)一開展。同時對各項客戶的信用評級標(biāo)準(zhǔn)不一，沒有一個更具威嚴(yán)性和科學(xué)性的衡量標(biāo)準(zhǔn)，從而造成了互聯(lián)網(wǎng)金融市場的信用風(fēng)險問題[4]?！?.面對互聯(lián)網(wǎng)平臺的海量信息，信用風(fēng)險控制手段應(yīng)接不暇
在當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融市場上的信用風(fēng)險管理手段中，主要應(yīng)用的便是宏觀調(diào)控和微觀調(diào)整方式，利用事中管理的形式進行風(fēng)險管理。但是伴隨互聯(lián)網(wǎng)平臺的逐漸成熟和完善，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺上包含的各項信息越來越多，相關(guān)金融業(yè)務(wù)也越來越復(fù)雜。所以面對互聯(lián)網(wǎng)金融市場上海量的金融信息，在傳統(tǒng)事中風(fēng)險管理的手段上已經(jīng)無法滿足現(xiàn)代化金融業(yè)務(wù)的發(fā)展需要。當(dāng)前這種過于單一和單向的風(fēng)險控制手段難免會造成信息過剩，收到的干擾也越來越多，大大降低了互聯(lián)網(wǎng)金融市場信用風(fēng)險管理效率。
三、構(gòu)建我國互聯(lián)網(wǎng)金融市場信用風(fēng)險管理體系的策略
（一）完善現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)金融市場信用風(fēng)險管理制度
1.加快健全相關(guān)法律進程，逐步完善互聯(lián)網(wǎng)金融市場適用法律體系
為了構(gòu)建更為規(guī)范和健全的互聯(lián)網(wǎng)金融市場和金融體系，需要利用更為全面的法律法規(guī)作為支撐，來有效引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的開展和進行?；诖?，我國相關(guān)法律部門要切實針對當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融市場的實際發(fā)展?fàn)顩r，把握市場的發(fā)展規(guī)律，構(gòu)建更符合互聯(lián)網(wǎng)金融市場發(fā)展腳步的相關(guān)法律體系和法律程序，提升互聯(lián)網(wǎng)平臺電子貨幣交易的安全性和合法性，構(gòu)建金融業(yè)務(wù)往來的法律標(biāo)準(zhǔn)，從而降低互聯(lián)網(wǎng)金融市場中金融犯罪的幾率。
2.針對參與主體個性特征，構(gòu)建明確分工的監(jiān)管框架
為了在整體方向上有效引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融市場的良好發(fā)展，針對互聯(lián)網(wǎng)金融主體來說，需要進一步明確金融市場上的參與主體角色，將各個參與主體的責(zé)任和職能明確區(qū)分開來，才能有效引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融市場監(jiān)管體系的形成，從而構(gòu)建更為合理的監(jiān)管框架[5]。
（二）提升對互聯(lián)網(wǎng)金融市場信用風(fēng)險管理力度
面對不斷擴張的互聯(lián)網(wǎng)金融市場信用風(fēng)險，要想改善風(fēng)險四伏的現(xiàn)狀，需要構(gòu)建更為完善和全面的信用風(fēng)險管理機制，加大對信用風(fēng)險管理的力度。首先要形成職能性更強、監(jiān)管性更深入的監(jiān)督部門，落實監(jiān)督者的角色，對互聯(lián)網(wǎng)金融市場的相關(guān)業(yè)務(wù)進行實時性的監(jiān)督和把控；其次要發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會的管控功能，有效制定行業(yè)發(fā)展標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范相關(guān)金融業(yè)務(wù)的開展，促進互聯(lián)網(wǎng)金融新產(chǎn)品更加適用市場的發(fā)展，同時也達到科學(xué)規(guī)避信用風(fēng)險和緩沖風(fēng)險的效果。
綜上所述，針對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺自身的性質(zhì)而言，其具有高度的開放性、自由性和關(guān)聯(lián)性，在這種極為自由的互聯(lián)網(wǎng)平臺中，金融體系會受到不同類型信用問題的干擾和波及。因此本文以上通過進一步提出有效解決和防范我國互聯(lián)網(wǎng)金融市場存在的信用風(fēng)險，目的是促進我國互聯(lián)網(wǎng)金融市場實現(xiàn)良好發(fā)展，提升互聯(lián)網(wǎng)金融平臺信息的嚴(yán)密性，促進我國互聯(lián)網(wǎng)金融市場現(xiàn)有的信用風(fēng)險水平降低到最低水平。通過對互聯(lián)網(wǎng)金融市場存在的信用風(fēng)險進行大力整頓和管理，以此來降低信用風(fēng)險的出現(xiàn)幾率，減少心信用缺失事件的發(fā)生率，從而為互聯(lián)網(wǎng)金融市場的發(fā)展和經(jīng)營創(chuàng)造一個更為合理和科學(xué)的金融信用環(huán)境。
參考文獻：
[1]楊東.互聯(lián)網(wǎng)金融的法律規(guī)制——基于信息工具的視角[J].中國社會科學(xué)，2015，04.