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關(guān)鍵詞：財務(wù)管理風(fēng)險 識別 對策
一、企業(yè)財務(wù)管理風(fēng)險的內(nèi)涵及表現(xiàn)形式
（一）企業(yè)財務(wù)管理風(fēng)險的內(nèi)涵
企業(yè)財務(wù)管理風(fēng)險是指企業(yè)經(jīng)營總風(fēng)險在財務(wù)管理活動中的集中體現(xiàn)，是企業(yè)財務(wù)管理活動偏離預(yù)期結(jié)果的可能性。隨著市場經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，財務(wù)管理活動存在于企業(yè)財務(wù)各方面，屬于各種風(fēng)險管理因素在企業(yè)財務(wù)狀況下的集中體現(xiàn)。
（二）企業(yè)財務(wù)管理風(fēng)險的表現(xiàn)形式
1、無力償還債務(wù)的風(fēng)險
一般而言，負(fù)債經(jīng)營是基于定期付息、到期還本的基礎(chǔ)之上，倘若企業(yè)用負(fù)債進(jìn)行的投資不能夠在規(guī)定期限內(nèi)達(dá)到預(yù)期收益，從而企業(yè)就會面臨不能償還債務(wù)的風(fēng)險，這樣不僅會加大企業(yè)資金緊張，還會影響到公司的信譽(yù)。
2、再籌資風(fēng)險
若負(fù)債經(jīng)營加大了企業(yè)的負(fù)債比率，從而就會降低債權(quán)人債權(quán)保證程度，大大限制了企業(yè)其他籌集資金的渠道。
3、利率變動風(fēng)險
企業(yè)在負(fù)債過程中，會受到通貨膨脹等因素的影響，這樣就會影響到貸款利率，若貸款利率增加就會直接加大企業(yè)的成本，在一定程度上降低了預(yù)期收益。
二、企業(yè)財務(wù)管理風(fēng)險的識別
由于企業(yè)財務(wù)風(fēng)險存在于企業(yè)財務(wù)各方面，因此，企業(yè)管理人掌握一定的財務(wù)風(fēng)險識別能力也是很有必要的。通常，比較常見的企業(yè)財務(wù)管理風(fēng)險識別的方法有：
（一）財務(wù)報表識別法
財務(wù)報表識別法是將財務(wù)報表作為基礎(chǔ)，通過企業(yè)的變現(xiàn)能力比率、負(fù)債比率等指標(biāo)對企業(yè)面臨的風(fēng)險進(jìn)行識別。根據(jù)企業(yè)財務(wù)報表所提供的相關(guān)數(shù)據(jù)來評定出企業(yè)的財務(wù)指標(biāo)，從而就能夠?qū)ζ髽I(yè)的流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)等進(jìn)行科學(xué)地風(fēng)險評估，這樣就可以幫助企業(yè)及時發(fā)現(xiàn)存在的潛在風(fēng)險。
如今，財務(wù)報表識別法是企業(yè)識別財務(wù)風(fēng)險的一種重要方式，在進(jìn)行識別過程中，不僅要進(jìn)行靜態(tài)分析（例如比例分析、比率分析等），還應(yīng)該進(jìn)行動態(tài)分析（例如趨勢分析、比較分析等）。此外，從企業(yè)的具體業(yè)務(wù)來分析，將企業(yè)客戶財務(wù)報表納入到企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析中也是很有必要的。從而就要求企業(yè)綜合利用和分析財務(wù)報表分析方法，科學(xué)評估企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險，以便及時了解到存在的風(fēng)險，及時了解潛在的財務(wù)風(fēng)險，從而促進(jìn)企業(yè)健康、持續(xù)發(fā)展。
（二）經(jīng)驗總結(jié)識別法
一般而言，在評定企業(yè)每一項財務(wù)風(fēng)險，與企業(yè)過去財務(wù)管理活動中所遇到的風(fēng)險進(jìn)行對比也是很有必要的。同時還需要企業(yè)定期與員工開展交流溝通，積極征求他們關(guān)于財務(wù)風(fēng)險防范的意見和措施，將征集到的意見進(jìn)行集中整理，從成因、特征、影響等因素總結(jié)出可參考和借鑒的經(jīng)驗，為企業(yè)科學(xué)識別財務(wù)風(fēng)險提供重要的借鑒意義。
三、企業(yè)財務(wù)管理風(fēng)險防范對策
眾所周知，企業(yè)的財務(wù)管理風(fēng)險是客觀存在的，完全消除財務(wù)風(fēng)險也是不現(xiàn)實的，我們只有最大限度地防范企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。如何有效地防范企業(yè)財務(wù)管理的風(fēng)險，我們可以從以下幾個方面入手：
（一）建立健全內(nèi)控制度
一般而言，內(nèi)控制度包含企業(yè)財務(wù)會計制度、人事行政制度、內(nèi)審制度以及采購制度等，這些制度的制定往往受企業(yè)的性質(zhì)、規(guī)模等因素影響。通過完善企業(yè)內(nèi)控制度有效地防范企業(yè)財務(wù)管理風(fēng)險，確定科學(xué)且合理的資本結(jié)構(gòu)，加大對企業(yè)內(nèi)部資金管理，總而就可以有效地防范企業(yè)的風(fēng)險。除此以外，通過內(nèi)控制度來有效地防范企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，還可以合理制定出負(fù)債與股東權(quán)益的比例，促進(jìn)資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化。企業(yè)內(nèi)部實行相對保守的財務(wù)策略，保持企業(yè)長短期負(fù)債的比例。加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制能夠及時獲知企業(yè)各項費(fèi)用的使用狀況，同時也將責(zé)任落實到個人。
（二）綜合管理投資活動
加強(qiáng)對企業(yè)投資方案的可行性研究也是有效避免資金使用效率不高的財務(wù)問題。長期投資就是通過投資組合使得存在的收益不確定因素相互抵消，從而就有效地降低了投資風(fēng)險。同時企業(yè)還可以實行重大投資決策審議決定責(zé)任制度，認(rèn)真落實投資項目立項、評估、決策等環(huán)節(jié)控制。對于短期投資可以通過存貨項目的分析，制定出科學(xué)的信用政策，促進(jìn)存貨轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的速度，切實提高資產(chǎn)的流動性。除此以外，選擇合適的長、短期投資數(shù)量結(jié)合也是防范財務(wù)風(fēng)險的一項重要措施，幫助企業(yè)在激烈的市場競爭中占領(lǐng)優(yōu)勢。
（三）轉(zhuǎn)移企業(yè)財務(wù)風(fēng)險
這種對策主要是針對企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中很難規(guī)避甚至無法規(guī)避的風(fēng)險，企業(yè)要回避這種風(fēng)險，往往就會承擔(dān)較高的成本。所以將財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行轉(zhuǎn)移是一項比較理想的選擇。首先，利于分散風(fēng)險。具體來講，對于風(fēng)險較大的投資項目，企業(yè)可以選擇與其他企業(yè)共同參與的方式，立足于收益共享、風(fēng)險共擔(dān)的基礎(chǔ)，這樣就可以防止企業(yè)因單獨投資而承擔(dān)過高的財務(wù)風(fēng)險；其次，投資保險。即企業(yè)針對某一類風(fēng)險而向保險公司進(jìn)行投保。對于面臨的突發(fā)事件，企業(yè)可以根據(jù)面臨的風(fēng)險獲得收益，從而就可以有效地降低風(fēng)險；三、對沖。通常對沖是指企業(yè)將市場風(fēng)險進(jìn)行出售或者通過過去一種能夠在過去一個時間段內(nèi)可轉(zhuǎn)移的市場金融工具，倘若企業(yè)利用期貨對沖交易所具有的套期保值功能，鎖定和轉(zhuǎn)移產(chǎn)品銷售市場價格波動風(fēng)險等。
參考文獻(xiàn)：
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企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險是指在企業(yè)的各項財務(wù)活動過程中，由于受各種難以預(yù)料或控制的因素影響，使企業(yè)財務(wù)的實際收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性。隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化的加劇和國際資本大量涌入以及當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展，企業(yè)之間市場競爭日益激烈，在日益復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)形勢下，由于許多經(jīng)營者財務(wù)風(fēng)險意識淡薄、投資決策方式缺乏科學(xué)性，資本結(jié)構(gòu)不合理，導(dǎo)致企業(yè)面臨巨大財務(wù)風(fēng)險，以至于面對全球性金融風(fēng)暴，許多企業(yè)紛紛破產(chǎn)倒閉。因此企業(yè)要在激烈的市場競爭中獲得長久與穩(wěn)定的發(fā)展，企業(yè)的經(jīng)營管理人員與財務(wù)管理人員一定要理解財務(wù)風(fēng)險成因，掌握相關(guān)應(yīng)對策略，從而能夠及時地發(fā)現(xiàn)企業(yè)運(yùn)行中存在的風(fēng)險并能有效化解風(fēng)險，使企業(yè)避免遭受不必要的損失。
一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險形成原因
1.企業(yè)管理者風(fēng)險意識薄弱
企業(yè)財務(wù)風(fēng)險具有客觀性的特征，它始終存在于企業(yè)財務(wù)工作的整個過程中，包括投資活動、融資活動、收益分配活動等財務(wù)活動以及企業(yè)的日常管理活動。當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢復(fù)雜多變，稍有不慎與疏忽都有可能加劇企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，致使企業(yè)經(jīng)營失敗。但是現(xiàn)實中許多企業(yè)管理層受傳統(tǒng)經(jīng)營模式影響，不能順應(yīng)最新經(jīng)濟(jì)形勢變化，不愿改變經(jīng)營模式，部分經(jīng)營者片面主觀認(rèn)為企業(yè)只要妥善經(jīng)營，保障收支平衡就不會出現(xiàn)任何問題，沒有意識到其內(nèi)部可能產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險，從而忽視對財務(wù)安全風(fēng)險識別與預(yù)警機(jī)制的建設(shè)，造成企業(yè)無法預(yù)測可能產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險并采取有效應(yīng)對舉措。
2.企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理
資本結(jié)構(gòu)指的是企業(yè)全部資本中權(quán)益資金與負(fù)債資金的比例關(guān)系。科學(xué)合理的資本結(jié)構(gòu)能夠促進(jìn)企業(yè)管理、確保企業(yè)正常有效運(yùn)轉(zhuǎn)。當(dāng)前我國企業(yè)其資本結(jié)構(gòu)不合理主要表現(xiàn)在舉債規(guī)模過大、融資來源不合理等。當(dāng)前企業(yè)尤其是中小企業(yè)自身資金實力難以應(yīng)對開拓市場、擴(kuò)大規(guī)模所需的大量資金投入，只能靠融資與借貸解決資金窘境，然而負(fù)債過高會致使企業(yè)債務(wù)壓力沉重，最后可能出現(xiàn)資不抵債的現(xiàn)象，增加企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。
3.企業(yè)投資存在盲目性
企業(yè)為了追求利潤最大化，不斷擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模或進(jìn)行各項商業(yè)投資，而很多決策缺乏可靠的市場調(diào)研與科學(xué)的判斷依據(jù)，決策往往片面依靠領(lǐng)導(dǎo)以往的商業(yè)經(jīng)驗與主觀判斷，這種投資決策的方法缺乏科學(xué)性。此種盲目的投資經(jīng)營可能會導(dǎo)致企業(yè)投資失敗，造成資金回收困難，致使企業(yè)資金狀況惡化，加劇企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。
二、防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的對策
1.增強(qiáng)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險意識
受市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境與政策以及人為因素的影響，企業(yè)面臨財務(wù)風(fēng)險的可能性越來越大，企業(yè)應(yīng)當(dāng)增強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險防范意識，不斷提高企業(yè)財務(wù)管理人員業(yè)務(wù)素質(zhì)與職業(yè)道德修養(yǎng)，使他們時刻緊繃防范財務(wù)風(fēng)險的弦，將企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范與管理貫穿企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的全過程。
企業(yè)增強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險意識的同時，應(yīng)當(dāng)建立完善的財務(wù)風(fēng)險內(nèi)部控制制度，完善相關(guān)控制監(jiān)督機(jī)制，如成本控制、采購與付款控制等控制監(jiān)督機(jī)制，通過積極的內(nèi)部控制降低企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險的可能性。加強(qiáng)企業(yè)財務(wù)相關(guān)人員培訓(xùn)，使他們能夠清楚的認(rèn)識到企業(yè)財務(wù)風(fēng)險存在于企業(yè)各項財務(wù)活動中，要提高自身防范風(fēng)險的意識與能力，努力掌握科學(xué)先進(jìn)的企業(yè)管理知識，使自身具備企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)判能力，能夠在企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險可能時及時發(fā)現(xiàn)。
2.投資決策程序科學(xué)化
企業(yè)應(yīng)逐步完善企業(yè)管理制度，制定完善的投資項目決策與審核程序，防止出現(xiàn)僅憑主觀判斷盲目做出投資決策的現(xiàn)象。對有投資意向的項目，要嚴(yán)格按照項目投資流程，確保項目投資程序科學(xué)合理。在投資前應(yīng)組織相關(guān)領(lǐng)域?qū)＜?、業(yè)務(wù)骨干進(jìn)行科學(xué)調(diào)研與論證，對各可行性投資方案進(jìn)行科學(xué)評估與分析，以選擇出對企業(yè)最有利、獲益最大而風(fēng)險最低的投資方案。企業(yè)在作出投資決策時還應(yīng)當(dāng)密切關(guān)注政府相關(guān)經(jīng)濟(jì)政策，科學(xué)分析相關(guān)項目投資形勢，充分考慮投資回報率、投資回報期等因素，及時調(diào)整經(jīng)營與投資策略，以降低因投資決策失誤引起財務(wù)風(fēng)險的可能性。
3.建立科學(xué)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警與管理機(jī)制
企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身實際情況制定具有可行性與操作性的風(fēng)險預(yù)警與管理的長效機(jī)制，以期長期有效的發(fā)現(xiàn)與避免企業(yè)可能出現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)風(fēng)險預(yù)警與管理機(jī)制應(yīng)當(dāng)囊括企業(yè)當(dāng)前所有財務(wù)活動的各個方面，使之切實能夠監(jiān)控企業(yè)經(jīng)營管理活動中所有潛在風(fēng)險。建立完善的財務(wù)預(yù)算控制制度，通過財務(wù)預(yù)算可以有效監(jiān)控企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)實施進(jìn)度，使企業(yè)能夠有效掌握人、財、物等資源的分配與控制，降低出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險的可能性。
4.優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)
摘要：中小企業(yè)作為國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分，其財務(wù)管理中存在的風(fēng)險問題制約了企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。本文對中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的宏觀、微觀原因進(jìn)行分析，據(jù)此提出中小企業(yè)有效規(guī)避財務(wù)風(fēng)險的對策。
關(guān)鍵詞 ：中小企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；規(guī)避
財務(wù)管理工作是企業(yè)經(jīng)營管理過程中極為重要的環(huán)節(jié)，直接影響著企業(yè)的生存與發(fā)展。財務(wù)管理工作中存在的風(fēng)險具有多樣化、不可控的特點，而財務(wù)風(fēng)險越高，企業(yè)發(fā)展的阻力就會越大。因此，有效的規(guī)避企業(yè)發(fā)展過程中財務(wù)管理工作的風(fēng)險是推動企業(yè)發(fā)展壯大的基礎(chǔ)，對財務(wù)風(fēng)險的防范與控制就顯得尤為重要。
一、中小企業(yè)財務(wù)管理產(chǎn)生風(fēng)險的原因
（一）宏觀層次的原因
伴隨著中小企業(yè)的不斷發(fā)展，企業(yè)所面臨的政策條件、市場環(huán)境、法律制度、資源供給等都發(fā)生變化，國家政策的調(diào)整、信貸環(huán)境的變化、市場供求關(guān)系的非均衡等這些是中小企業(yè)的財務(wù)管理工作產(chǎn)生風(fēng)險的宏觀原因。
1.國家政策的調(diào)整
中小企業(yè)的發(fā)展，在一定程度上受制于宏觀經(jīng)濟(jì)政策的影響，政策的調(diào)整對中小企業(yè)財務(wù)管理會產(chǎn)生不可預(yù)期的風(fēng)險，特別是對中小企業(yè)投資、融資、存貨管理等方面帶來不穩(wěn)定性。首先，信貸政策的調(diào)整。經(jīng)濟(jì)發(fā)展的周期性變動，直接影響中央銀行對商業(yè)銀行存款準(zhǔn)備金比率和再貼現(xiàn)率的調(diào)整，當(dāng)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展過熱，出現(xiàn)通貨膨脹，中央銀行會適時的調(diào)高法定存款準(zhǔn)備金率，使得商業(yè)銀行收緊信貸規(guī)模，貸款利息上升，中小企業(yè)從商業(yè)銀行的貸款受到限制；同時，由于通貨膨脹的壓力，中小企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營、管理成本不斷增加，企業(yè)盈利能力不斷削弱，致使中小企業(yè)的負(fù)債風(fēng)險逐漸增大。其次，產(chǎn)業(yè)政策的調(diào)整。中小企業(yè)受制于自身資金實力和技術(shù)水平，所從事的行業(yè)往往是進(jìn)入門檻低、市場競爭激烈、環(huán)境污染嚴(yán)重的行業(yè)，與當(dāng)前產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢極不適應(yīng)，加之中小企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品缺乏市場競爭力，國家勢必對產(chǎn)能落后、污染嚴(yán)重的中小企業(yè)進(jìn)行“撤、并、改”的調(diào)整，中小企業(yè)的發(fā)展缺乏政策的扶持，無疑會加劇中小企業(yè)財務(wù)管理的風(fēng)險。
2.市場環(huán)境的影響
市場環(huán)境的變化，是中小企業(yè)財務(wù)管理風(fēng)險產(chǎn)生的直接原因。市場環(huán)境中的供求關(guān)系的變化、市場占有率的高低、原材料成本變化以及物流運(yùn)輸?shù)确矫娑紩绊懼行∑髽I(yè)的發(fā)展。在市場環(huán)境中，供求關(guān)系的變化直接影響企業(yè)的生產(chǎn)和銷售，使得企業(yè)資金回籠速度減慢、周期延長，中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險就會增加；產(chǎn)品的市場占有率是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的根本保證，當(dāng)企業(yè)擁有較高的市場占有率時，企業(yè)資金回籠周期縮短，現(xiàn)金持有水平提高，有利于減輕企業(yè)財務(wù)管理中的風(fēng)險；同時，市場上原材料成本的上升以及物流成本的增加都將對中小企業(yè)的生產(chǎn)、銷售、運(yùn)輸成本增加，利潤低于預(yù)期值，甚至?xí)?dǎo)致企業(yè)虧損，加大財務(wù)工作的風(fēng)險。
（二）微觀層次的原因
1.企業(yè)管理者的財務(wù)風(fēng)險意識薄弱
中小企業(yè)的所有者和管理者對于企業(yè)財務(wù)管理中存在的風(fēng)險缺乏必要的認(rèn)知，大多數(shù)中小企業(yè)內(nèi)部尚未形成科學(xué)合理的財務(wù)管理制度，將財務(wù)管理工作定義為簡單的成本核算、借貸記賬。致使企業(yè)財務(wù)管理工作缺少監(jiān)控，資金來往較為混亂，產(chǎn)品銷售到資金回籠周期拉長，降低了資金的使用效率，增加企業(yè)資金使用的風(fēng)險。同時，財務(wù)管理風(fēng)險意識的缺失，使得中小企業(yè)對企業(yè)未來發(fā)展缺乏科學(xué)、合理的認(rèn)識和判斷，導(dǎo)致企業(yè)制定的發(fā)展戰(zhàn)略不能有效地實現(xiàn)企業(yè)發(fā)展的目標(biāo)。
2.企業(yè)財務(wù)管理制度的缺位
中小企業(yè)為了節(jié)約企業(yè)的管理成本，財務(wù)崗位人員相對較少，甚至?xí)?、出納由一個人負(fù)責(zé)，并且所聘用的財務(wù)人員普遍存在學(xué)歷層次低、財務(wù)管理經(jīng)驗有限、風(fēng)險意識淡薄等特點，制約了中小企業(yè)財務(wù)管理的內(nèi)部監(jiān)督制度的建立。致使中小企業(yè)的財務(wù)工作中存在各種潛在的、不確定的風(fēng)險，勢必會影響中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。
3.企業(yè)籌融資渠道單一
由于中小企業(yè)融資渠道較為單一，中小企業(yè)的融資往往受制于國家金融政策、商業(yè)銀行信貸的變化。中小企業(yè)規(guī)模小、市場占有率偏低、財務(wù)管理制度的不健全，致使企業(yè)與商業(yè)銀行之間普遍存在信息不對稱，銀行為了避免信貸風(fēng)險，對中小企業(yè)的貸款制定了相對嚴(yán)格的審查制度，加劇了中小企業(yè)從商業(yè)銀行獲取貸款的難度；加之中小企業(yè)受制于自身發(fā)展的局限性，中小企業(yè)無法通過發(fā)行企業(yè)債券和上市進(jìn)行融資，資金的制約使得部分中小企業(yè)選擇其他風(fēng)險性極高的債權(quán)性質(zhì)的融資方式，勢必增加企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。
二、中小企業(yè)規(guī)避財務(wù)風(fēng)險的對策分析
（一）增強(qiáng)企業(yè)管理者的財務(wù)風(fēng)險意識
隨著市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不斷深化，企業(yè)之間的競爭已經(jīng)由單一的市場占有率、產(chǎn)品銷售量和成本優(yōu)勢的競爭發(fā)展到企業(yè)管理理念、企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略等的軟實力的競爭，因此增強(qiáng)企業(yè)管理者管理的風(fēng)險意識，樹立良好的風(fēng)險防范機(jī)制，有效的規(guī)避企業(yè)財務(wù)管理中的風(fēng)險，是現(xiàn)代中小企業(yè)成功的關(guān)鍵。并結(jié)合中小企業(yè)發(fā)展的實際，逐步提高財務(wù)工作人員的學(xué)歷水平，優(yōu)化財務(wù)工作的人員結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)財務(wù)工作人員的風(fēng)險意識，采取有效地財務(wù)風(fēng)險防范和控制方法將財務(wù)風(fēng)險分解、弱化和規(guī)避，盡可能地將企業(yè)的損失降低到最低程度。
（二）建立健全企業(yè)內(nèi)部財務(wù)監(jiān)督制度
當(dāng)前，在中企業(yè)的內(nèi)部幾乎很少建立符合企業(yè)實際的內(nèi)部財務(wù)監(jiān)督制度，財務(wù)工作的開展在很大程度上缺乏科學(xué)合理的監(jiān)控。因此，中小企業(yè)必須及時地建立起符合企業(yè)實際、符合相關(guān)法律法規(guī)的內(nèi)部財務(wù)監(jiān)督和控制制度，從企業(yè)的成本核算、資金流動、投融資監(jiān)管等財務(wù)管理的各個方面著手，逐步健全和完善中小企業(yè)財務(wù)管理工作的監(jiān)督制度，實現(xiàn)對企業(yè)財務(wù)工作的全程監(jiān)控，為企業(yè)及時有效地規(guī)避和分解財務(wù)風(fēng)險建立起必要的防范屏障，達(dá)到控制財務(wù)風(fēng)險的目的。
（三）優(yōu)化企業(yè)資本的構(gòu)成
資本結(jié)構(gòu)是反映企業(yè)各種資金來源構(gòu)成及比例關(guān)系,在中小企業(yè)融資時，除了利用商業(yè)銀行的各項貸款外，還要積極地拓展企業(yè)社會融資的渠道，以降低融資風(fēng)險。通過逐步壯大企業(yè)的規(guī)模，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，實現(xiàn)產(chǎn)權(quán)明晰、責(zé)權(quán)明確的管理制度，不斷提升企業(yè)的市場信譽(yù)度，增加債券融資和股票融資渠道。同時中小企業(yè)還可以通過行業(yè)合作、資金合作、技術(shù)合作等，提高資金使用效率，優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，以滿足企業(yè)發(fā)展的資金需求，最終實現(xiàn)降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的目標(biāo)。
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關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 財務(wù)風(fēng)險 防控措施
財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)在特定的客觀情況下和特定的期間內(nèi)，在企業(yè)經(jīng)營運(yùn)作過程中，由于各種難以或無法預(yù)料、控制的企業(yè)外部環(huán)境和內(nèi)部經(jīng)營條件等不確定性因素的作用，使得企業(yè)資金運(yùn)動（資金流）的效益性降低和連續(xù)性中斷，進(jìn)而使得企業(yè)的實際經(jīng)營績效與預(yù)計目標(biāo)發(fā)生背離，從而對企業(yè)的生存、發(fā)展和盈利目標(biāo)產(chǎn)生負(fù)面影響或不利結(jié)果的可能性。
一、引發(fā)中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的因素
（一）外部環(huán)境
引發(fā)中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的外部環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)因素、自然因素、法律環(huán)境、社會因素和科學(xué)技術(shù)因素。這些因素存在于企業(yè)之外，它對企業(yè)的經(jīng)營管理、財務(wù)狀況產(chǎn)生的巨大風(fēng)險是難以準(zhǔn)確預(yù)見和無法改變的。如當(dāng)前國際金融危機(jī)對中國中小企業(yè)產(chǎn)生的沖擊，許多中小企業(yè)面臨財務(wù)癱瘓?zhí)幘?，威脅著中小企業(yè)的生存和發(fā)展。中小企業(yè)由于受經(jīng)營理念、財力、物力、人力的限制，其財務(wù)管理不能適應(yīng)復(fù)雜而多變的外部環(huán)境，必定會給中小企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險甚至財務(wù)危機(jī)。
（二）內(nèi)部因素
一是管理層風(fēng)險意識缺乏導(dǎo)致的財務(wù)風(fēng)險。在現(xiàn)實工作中，我國許多中小企業(yè)的經(jīng)營者、管理層和財務(wù)人員缺乏風(fēng)險意識，認(rèn)為只要把生產(chǎn)搞好，有經(jīng)營利潤，只要管好用好資金就不會產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。風(fēng)險意識淡薄是財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的重要原因之一。
二是經(jīng)營決策失誤導(dǎo)致中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。我國中小企業(yè)的經(jīng)營決策普遍存在著依靠經(jīng)驗及主觀決策現(xiàn)象，財務(wù)決策失誤的主要原因是缺乏科學(xué)合理的可行性分析，主觀臆測嚴(yán)重，重大事項不經(jīng)集體決策審批而是個人單獨決策。
三是財務(wù)人員風(fēng)險意識落后導(dǎo)致中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。由于長期以來在思想上受財務(wù)制度的束縛，財務(wù)人員風(fēng)險意識落后，尚未樹立時間價值、風(fēng)險價值等科學(xué)概念，反映在財務(wù)管理目標(biāo)上，就是未能確立起最優(yōu)化思想。中小企業(yè)內(nèi)部控制體系不健全，管理部門的約束機(jī)制不到位，審計監(jiān)督乏力，甚至缺少必要的內(nèi)部監(jiān)控體系及制度，在資金管理、使用及利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象，使得資金使用效率低下、資產(chǎn)流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無法得到保證。
二、防范中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的措施
（一）籌資活動中注意做好企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析防范
中小企業(yè)在籌資決策時，應(yīng)按照企業(yè)的固定資產(chǎn)比例，財務(wù)杠桿系數(shù)、行業(yè)屬性等因素，合理確定企業(yè)的負(fù)債比率和籌資利息。在籌資過程中要堅持風(fēng)險小利潤大的原則，把風(fēng)險和利潤綜合考慮。籌資要量力而行，要把握好籌資機(jī)會，掌握好取舍標(biāo)準(zhǔn)，選擇恰當(dāng)?shù)幕I資方式。中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析籌資過程中要加強(qiáng)利率、匯率風(fēng)險管理。利率是影響財務(wù)成本的重要因素，借款利率越高，財務(wù)風(fēng)險越大，因此要選擇和利用合適的利率和匯率。
（二）投資活動中的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析和防范
1、注重前景企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析
目前部分中小企業(yè)所在行業(yè)和產(chǎn)品屬于“夕陽產(chǎn)業(yè)”，加上市場組織程度和行業(yè)組織程度的低下，融資能力普遍偏低，企業(yè)總體上缺乏長遠(yuǎn)的競爭能力。所以投資前必須重視分析和評估其準(zhǔn)備投資的產(chǎn)業(yè)及投資的產(chǎn)品市場前景，充分分析市場供給與需求的關(guān)系。
2、重視資金測算企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析工作
項目投資前要對所投資項目的支出情況，特別是起初的開辦費(fèi)用、融資渠道和金額、生產(chǎn)過程的現(xiàn)金流量以及市場開拓費(fèi)用等進(jìn)行仔細(xì)的測算，防止盲目投資和投資經(jīng)營過程中資金斷裂造成的財務(wù)風(fēng)險。
三、做好企業(yè)投資的項目財務(wù)風(fēng)險分析決策
中小企業(yè)財務(wù)分析投資的最終目的是實現(xiàn)股東財富最大化。對投資項目，無論是采用自我發(fā)展型投資，還是外向兼并投資，都要綜合考慮各方面的影響因素，科學(xué)地進(jìn)行投資決策和經(jīng)濟(jì)評價。中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析必須在項目的收益、可承擔(dān)風(fēng)險和投資風(fēng)險之間進(jìn)行合理的平衡，在可以承受的風(fēng)險范圍內(nèi)選擇最優(yōu)的方案。
（一）建立財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)
企業(yè)財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)，作為一種成本低廉的診斷工具可預(yù)知財務(wù)風(fēng)險的征兆，當(dāng)可能危害企業(yè)財務(wù)狀況的關(guān)鍵因素出現(xiàn)時，財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)能發(fā)出警告，以提醒經(jīng)營者早作準(zhǔn)備或采取對策以減少財務(wù)損失，控制財務(wù)風(fēng)險的進(jìn)一步擴(kuò)大。中小企業(yè)的經(jīng)營者、管理者應(yīng)隨時加強(qiáng)對財務(wù)風(fēng)險指標(biāo)的分析，適時調(diào)整企業(yè)營銷策略，合理處置不良資產(chǎn)，有效控制存貸結(jié)構(gòu)，適度控制資金投放量，減少資金占用。同時，還應(yīng)注意加速存貨和應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度，使其盡快轉(zhuǎn)化為貨幣資產(chǎn)，減少甚至杜絕壞賬損失，加速企業(yè)變現(xiàn)能力，提高資金使用率。
（二）建立財務(wù)風(fēng)險意識
中小企業(yè)要時刻關(guān)注國家宏觀政策的變化，關(guān)注國家產(chǎn)業(yè)政策、投資政策、金融政策、財稅政策的變化。管理層應(yīng)對企業(yè)投資項目、經(jīng)營項目、籌借資金、經(jīng)營成本等方面可能產(chǎn)生的負(fù)面效應(yīng)進(jìn)行提早預(yù)測，以便及時采取措施。管理層要關(guān)注市場供需關(guān)系的變化，防止企業(yè)成本費(fèi)用和資金需求增加出現(xiàn)經(jīng)營虧損或資不抵債的財務(wù)危機(jī)。企業(yè)經(jīng)營者要根據(jù)政策因素變化及時調(diào)整經(jīng)營策略和投資方向，避免企業(yè)步入財務(wù)危機(jī)。在銷售方面注重產(chǎn)銷銜接，以銷定產(chǎn)，及時調(diào)整營銷策略，積極開拓新渠道，培育新用戶，加速貨款回籠，加強(qiáng)業(yè)務(wù)整合，提高企業(yè)整體抵抗風(fēng)險的水平。
（三）建立企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督制度
內(nèi)部審計控制是一個企業(yè)內(nèi)部經(jīng)濟(jì)活動和管理制度是否合規(guī)、合理和有效的獨立評價系統(tǒng)，在某種意義上講是對其他控制的再控制。內(nèi)部審計在企業(yè)應(yīng)保持相對獨立性，應(yīng)獨立于其他經(jīng)營管理部門，確保審計部門發(fā)現(xiàn)的重要問題能送達(dá)治理層和管理層。對于不具備條件的中小企業(yè)可聘請外部審計機(jī)構(gòu)和人員進(jìn)行內(nèi)部審計。
（四）建立內(nèi)部控制制度
要建立中小企業(yè)內(nèi)部控制制度和會計控制制度，如對企業(yè)的貨幣資金控制、采購與付款控制、銷售與收款控制、對外投資控制等。實施內(nèi)部牽制制度，對不相容的崗位實行相互分離、相互制約；要建立回避制度，會計負(fù)責(zé)人的直系親屬不得擔(dān)任出納人員；嚴(yán)禁擅自挪用、借出貨幣資金；嚴(yán)禁收入不入賬，嚴(yán)禁一人保管支付款項所需的全部印章；不得由同一部門或個人辦理采購與付款、銷售與收款業(yè)務(wù)的全過程，銷售收入要及時入賬。
四、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析要注意樹立企業(yè)良好形象
中小企業(yè)財務(wù)分析的資信程度不高，籌資難一直是困擾其發(fā)展的問題。所以中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析更要注重樹立企業(yè)良好的形象，塑造投資者信心，爭取更多的外來投資，降低籌資成本。同時，中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析還應(yīng)建立償債基金，增強(qiáng)企業(yè)自保和抵制財務(wù)風(fēng)險的能力，合理調(diào)度資金，維護(hù)資產(chǎn)的流動性。應(yīng)注重籌資杠桿，適度舉債優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)，并根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險選擇合適的財務(wù)杠桿。中小企業(yè)還可以利用套期保值法防范財務(wù)風(fēng)險。套期保值的原理是使用一種貨幣的現(xiàn)金流入與該種貨幣的現(xiàn)金流出在時間和數(shù)量上相對應(yīng)相匹配。當(dāng)一個現(xiàn)有交易導(dǎo)致未來有一筆資金流出時，我們可以在現(xiàn)在運(yùn)用一個在未來只有一筆現(xiàn)金流入的方式來對它進(jìn)行套期保值。
總之，企業(yè)在發(fā)展壯大之初，要根據(jù)企業(yè)對資金的需要、企業(yè)自身的實際條件以及融資的難易程度和成本情況，量力而行來確定企業(yè)合理的融資規(guī)模，減少企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，進(jìn)而實現(xiàn)企業(yè)對財務(wù)風(fēng)險的有效防范。
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一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警信息系統(tǒng)數(shù)據(jù)庫構(gòu)建
(一)基本信息庫預(yù)警基本信息庫是預(yù)警信息系統(tǒng)的基礎(chǔ)，負(fù)責(zé)收集企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)信息和外部相關(guān)的市場、行業(yè)數(shù)據(jù)。該數(shù)據(jù)庫的來源主要包括企業(yè)目前使用的財務(wù)軟件和ERP系統(tǒng)，以及一些來自國家統(tǒng)計局、行業(yè)相關(guān)的統(tǒng)計資料，可以下設(shè)企業(yè)信息采集、同業(yè)信息采集、市場情報采集等幾個功能模塊。該數(shù)據(jù)庫信息應(yīng)及時更新與擴(kuò)充、完善，隨時增加有關(guān)企業(yè)財務(wù)預(yù)警的知識和信息，使預(yù)警信息系統(tǒng)能夠?qū)崟r更新，動態(tài)地反映財務(wù)狀況發(fā)展變化的客觀規(guī)律，提高預(yù)警信息系統(tǒng)的預(yù)警精確度。
(二)預(yù)警指標(biāo)庫預(yù)警指標(biāo)庫主要負(fù)責(zé)提供預(yù)警系統(tǒng)所需要的財務(wù)指標(biāo)，并提供其警戒值。企業(yè)可以根據(jù)自己的行業(yè)特點，選擇不同的預(yù)警指標(biāo)體系，應(yīng)包括反映企業(yè)獲利能力、資產(chǎn)運(yùn)營、償債能力和發(fā)展?jié)摿σ约艾F(xiàn)金流量等幾個方面的指標(biāo)。其中最重要的是選擇關(guān)鍵預(yù)警指標(biāo)和本行業(yè)敏感性較高的指標(biāo)，以便預(yù)警指標(biāo)體系能真正、全面地反映企業(yè)所面臨的財務(wù)風(fēng)險或財務(wù)危機(jī)的真實現(xiàn)狀。而警戒值的確定應(yīng)結(jié)合企業(yè)自身的要求，可以是企業(yè)歷史水平，或者行業(yè)平均水平等。預(yù)警指標(biāo)庫是判別和評價財務(wù)風(fēng)險，決定是否發(fā)出預(yù)警提示的關(guān)鍵信息庫。企業(yè)可以表1的形式儲存常用的指標(biāo)體系，并不斷填充與完善。
(三)預(yù)警模型和方法庫預(yù)警模型和方法庫應(yīng)提供目前理論界最新的研究成果，包括各種判定模型，從而使企業(yè)可以根據(jù)需要選擇最優(yōu)模型。企業(yè)也可以根據(jù)自身行業(yè)特性和歷史數(shù)據(jù)，采取數(shù)理統(tǒng)計的方法選取一個樣本群組，尋找一個可與之配對比較的對照組，界定出最具區(qū)別力的指標(biāo)組合。利用現(xiàn)有統(tǒng)計軟件形成一個預(yù)警模型，使其獨一無二，更適合企業(yè)自身財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的需要。
(四)排警對策庫排警對策庫是事前準(zhǔn)備的在各種風(fēng)險條件下的應(yīng)急對策集合，包括應(yīng)急措施、補(bǔ)救方法和改進(jìn)方案等。
二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警信息系統(tǒng)子系統(tǒng)構(gòu)建
(一)財務(wù)風(fēng)險識別系統(tǒng)財務(wù)風(fēng)險識別系統(tǒng)主要是根據(jù)預(yù)警基本信息庫提供的數(shù)據(jù)信息，從定性的角度具體識別風(fēng)險的特征和類別，分析企業(yè)可能面臨的風(fēng)險因素，確定警源。而這些風(fēng)險因素如果沒有得到有效控制，所帶來的不利后果表現(xiàn)在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營管理各個方面即警兆。財務(wù)風(fēng)險識別系統(tǒng)是一個定性預(yù)警管理模塊，其程序和主要內(nèi)容可用圖2表示：
財務(wù)風(fēng)險根源主要歸結(jié)于經(jīng)濟(jì)周期的波動、企業(yè)內(nèi)部控制的失調(diào)、以及利益相關(guān)者的沖突這三個維度。經(jīng)濟(jì)周期的波動給企業(yè)帶來的影響主要表現(xiàn)在外部環(huán)境的復(fù)雜多變，從而必然導(dǎo)致各種經(jīng)濟(jì)組織出現(xiàn)周期性的財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)內(nèi)部控制的失調(diào)，如管理制度的不規(guī)范，投資決策程序的不嚴(yán)謹(jǐn)?shù)龋紩o企業(yè)的經(jīng)營環(huán)節(jié)、投資環(huán)節(jié)以及籌資環(huán)節(jié)帶來一定的風(fēng)險。利益相關(guān)者的沖突主要包括了政府與稅收、金融與銀行、市場與供應(yīng)商等的外部利益沖突，以及股東與權(quán)益、員工與薪酬、管理者與晉升的內(nèi)部利益沖突。企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身所處的行業(yè)環(huán)境和市場環(huán)境，進(jìn)一步識別風(fēng)險因素，如國家宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境政策，經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢等，關(guān)注這些關(guān)鍵因素的變動，平衡各種關(guān)系，從而從根本上減少風(fēng)險的發(fā)生。
財務(wù)風(fēng)險識別出來后，最主要的任務(wù)是對各種非財務(wù)警兆進(jìn)行定性評價并輸出評價結(jié)果。定性預(yù)警警兆分析的內(nèi)容包括行業(yè)競爭風(fēng)險分析、市場競爭風(fēng)險分析、經(jīng)營控制風(fēng)險分析、投資控制風(fēng)險分析、籌資控制風(fēng)險分析以及利益相關(guān)者風(fēng)險沖突分析。企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身生產(chǎn)經(jīng)營狀況，選擇財務(wù)風(fēng)險的潛伏期、發(fā)作期、惡化期的警兆顯示體系，按照專家經(jīng)驗和企業(yè)實踐得出的評分標(biāo)準(zhǔn)對上述各項警兆進(jìn)行評分，輸出各定性警兆的詳細(xì)情況及總體情況。該警兆顯示體系應(yīng)作為一個信息庫不斷完善與擴(kuò)充，使其更能真實地反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營面臨的風(fēng)險狀況。
(二)財務(wù)風(fēng)險監(jiān)測系統(tǒng)該系統(tǒng)主要利用數(shù)學(xué)和計算機(jī)技術(shù)及現(xiàn)有研究成果與方法體系，通過企業(yè)財務(wù)指標(biāo)的系統(tǒng)分析，從定量的角度測度企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險監(jiān)測系統(tǒng)的程序如圖3所示。該系統(tǒng)應(yīng)包括關(guān)鍵單指標(biāo)監(jiān)測系統(tǒng)和模型綜合監(jiān)測系統(tǒng)。
企業(yè)通過第一步的風(fēng)險識別，應(yīng)確定一批本企業(yè)特殊的、關(guān)鍵的風(fēng)險控制指標(biāo)，主要包括企業(yè)的現(xiàn)金流量、應(yīng)收賬款、存貨、成本費(fèi)用、獲利能力、資產(chǎn)營運(yùn)能力、銷售收入等指標(biāo)，將其添加進(jìn)入關(guān)鍵單指標(biāo)監(jiān)測系統(tǒng)，與企業(yè)設(shè)定的指標(biāo)警限值實時進(jìn)行監(jiān)控，并利用計算機(jī)技術(shù)生成預(yù)警信號圖。這樣可以比較直觀、及時地看到企業(yè)的財務(wù)狀況，單個指標(biāo)如果超出警限值，可以及時查明原因，進(jìn)行控制。模型綜合監(jiān)測系統(tǒng)是將理論界和實務(wù)界的最新財務(wù)預(yù)警模型轉(zhuǎn)化為計算機(jī)可以實現(xiàn)的形式，輸入模型所需指標(biāo)，計算模型值，判別企業(yè)財務(wù)風(fēng)險警度。常見的財務(wù)預(yù)警模型主要有：多元判定模型、多元邏輯回歸模型、人工網(wǎng)絡(luò)模型、模糊優(yōu)選判定模型和聯(lián)合預(yù)測模型等。該系統(tǒng)主要是給企業(yè)一個定量的標(biāo)準(zhǔn)，從總體角度檢查企業(yè)財務(wù)狀況，有利于不同時期財務(wù)狀況的比較。該系統(tǒng)要求企業(yè)定期上報真實財務(wù)數(shù)據(jù)，并對企業(yè)上報的財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行即時分析，發(fā)現(xiàn)異常情況則需分析原因并對其進(jìn)行控制。
關(guān)鍵詞 金融企業(yè) 財務(wù)風(fēng)險 防控 措施
中圖分類號：F233 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A
1金融企業(yè)的現(xiàn)狀
隨著金融體制改革，資本市場的不斷深化，我國金融體系步入正軌，金融業(yè)在支持經(jīng)濟(jì)增長、服務(wù)個人和企業(yè)的金融需求上發(fā)揮巨大作用。但其潛在的系統(tǒng)金融風(fēng)險也在不斷積累，與發(fā)達(dá)國家相比我國金融業(yè)存在較多不足，直接融資比例過低，資金缺口大；商業(yè)銀行的創(chuàng)新能力受到一定的約束，金融產(chǎn)品單一，金融市場仍欠發(fā)達(dá)，銀行業(yè)占有較大地位，而證券保險業(yè)的發(fā)展不足難以適應(yīng)多元化經(jīng)濟(jì)主體的投資需求；銀行體系中的不良資產(chǎn)率仍然較高；盈利能力偏弱，其利潤中80%來源于存貸款利率只差；政府為解決銀行業(yè)的金融危機(jī)承擔(dān)了高額的成本。
2金融企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的特點
由于金融企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中起著信用中介的作用，所以其財務(wù)風(fēng)險與一般工商企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險有較大的不同，具有特殊性：
（1）風(fēng)險具有擴(kuò)張性。金融企業(yè)作為融資中介，實質(zhì)上是由多邊信用共同建立起來的信用網(wǎng)絡(luò)，任何一個鏈條斷裂，都可能釀成較大的財務(wù)風(fēng)險，甚至引發(fā)金融危機(jī)。
（2）風(fēng)險具有隱蔽性。金融企業(yè)在日常業(yè)務(wù)的核算中，風(fēng)險的不確定性、復(fù)雜性及風(fēng)險控制人員技術(shù)不足都將導(dǎo)致對風(fēng)險的認(rèn)識不足，從而風(fēng)險被掩蓋。
（3）風(fēng)險具有多變性。由于金融企業(yè)是流轉(zhuǎn)資金和貨幣的特殊企業(yè)，所以容易受到國家宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、政府的經(jīng)濟(jì)政策以及客戶行為的多重影響。
3金融企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防控措施
要提出有針對性的防控措施，首先要了解金融企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防控特點。金融企業(yè)客戶種類繁雜，因此要將不同性質(zhì)的企業(yè)及不同業(yè)務(wù)的企業(yè)納入其風(fēng)險控制的范疇，實行全面風(fēng)險控制；金融企業(yè)業(yè)務(wù)的特殊性決定其每一個環(huán)節(jié)與每一個過程都必須實行全程風(fēng)險控制；金融企業(yè)的風(fēng)險控制，每個人做每一筆業(yè)務(wù)時都必須考慮風(fēng)險因素，實行全員的風(fēng)險控制。
3.1加強(qiáng)對政策和環(huán)境的解讀，提高應(yīng)變能力
在整個銀行內(nèi)部上到董事會成員下到一般管理層，都要主動了解宏觀經(jīng)濟(jì)的走勢以及外部環(huán)境的變化，并對宏觀環(huán)境進(jìn)行客觀的分析研究，以此為依據(jù)調(diào)整財務(wù)風(fēng)險的控制方法和管理方針，確保財務(wù)風(fēng)險管理系統(tǒng)有效運(yùn)行，從而提高銀行對宏觀環(huán)境變化的適應(yīng)與應(yīng)變能力，降低因外部環(huán)境帶來的財務(wù)風(fēng)險。例如：關(guān)注哪些行業(yè)是國家限制發(fā)展的，并對其貸款嚴(yán)格控制，這樣可以在一定程度上降低銀行的財務(wù)風(fēng)險。
3.2構(gòu)建風(fēng)險防范機(jī)制，完善風(fēng)險管理制度
成立風(fēng)險控制部門，并且不斷加強(qiáng)其職能建設(shè)，積極開展風(fēng)險控制的文化建設(shè)，強(qiáng)化全員風(fēng)險防范意識和內(nèi)控執(zhí)行力，并在會計，審計等部門配備高素質(zhì)的務(wù)專業(yè)人才，健全財務(wù)風(fēng)險管理規(guī)章制度，適時的調(diào)整財務(wù)風(fēng)險的管理政策和辦法，防范和化解財務(wù)風(fēng)險，實現(xiàn)金融企業(yè)持續(xù)經(jīng)營和價值最大化。
3.3提高資本充足率，改善資本結(jié)構(gòu)
在資本結(jié)構(gòu)中，核心資本應(yīng)占主導(dǎo)位置，保持較強(qiáng)的資本實力，以免影響銀行的收益能力，同時也要合理安排負(fù)債結(jié)構(gòu)，合理調(diào)整各種負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)，保證銀行的流動性維持在適當(dāng)?shù)乃较?，并在實際工作中，將資金配置到低風(fēng)險、高回報的業(yè)務(wù)上，從而保持業(yè)務(wù)規(guī)模與資本規(guī)模相適應(yīng)，增強(qiáng)抵抗風(fēng)險的能力。
3.4完善會計工作，提高會計質(zhì)量
會計對銀行財務(wù)風(fēng)險的分析、度量和防范起著至關(guān)重要的作用，因此，應(yīng)該加強(qiáng)對會計工作的了解和認(rèn)識，了解銀行會計工作的重要性，并提高會計信息的質(zhì)量，建立健全符合銀行發(fā)展要求的內(nèi)部財會制度。例如：完善信貸資產(chǎn)質(zhì)量分類和考核辦法、降低不良資產(chǎn)比、改進(jìn)對銀行業(yè)務(wù)收入的確認(rèn)和壞賬的計提辦法等，以更好地防范財務(wù)風(fēng)險。
3.5提高銀行人員的素質(zhì)，增強(qiáng)風(fēng)險意識
加強(qiáng)對員工崗前、崗中的全方位培訓(xùn)，提高員工素質(zhì)，經(jīng)常對員工進(jìn)行案例培訓(xùn)，提高對違規(guī).違章的認(rèn)識，定期對員工進(jìn)行培訓(xùn)，學(xué)習(xí)新的知識和新的技能，并建立起責(zé)任明確內(nèi)部激勵約束機(jī)制，將員工執(zhí)行制度的情況與獎金和職務(wù)掛鉤，同時也嚴(yán)把用人關(guān)，倡導(dǎo)任人唯賢，德才兼?zhèn)洌瑫r增強(qiáng)其風(fēng)險意識，使其能夠識別和判定風(fēng)險。
3.6構(gòu)建風(fēng)險監(jiān)督體系，實施權(quán)責(zé)分離
實行較為嚴(yán)格的監(jiān)督制約機(jī)制，建立雙人、雙責(zé)的監(jiān)督，建立權(quán)責(zé)分離的相關(guān)記錄，以明確業(yè)務(wù)處理權(quán)限和應(yīng)該承擔(dān)的責(zé)任，一般性業(yè)務(wù)，要進(jìn)行復(fù)核，重要的業(yè)務(wù)，要實施授權(quán)，禁止一個人獨立的處理業(yè)務(wù)的全部過程，同時在總行和各個支行的領(lǐng)導(dǎo)之間，員工與員工之間進(jìn)行定期的輪崗，使得銀行每筆業(yè)務(wù)，每個人都處在監(jiān)督之中。
在分析財務(wù)風(fēng)險的時候，要結(jié)合企業(yè)的實際情況，對癥下藥的制定風(fēng)險控制的措施，才能有效規(guī)避風(fēng)險，實現(xiàn)企業(yè)效益的最大化。
作者簡介：張才志（1965-），四川達(dá)州人，攀枝花學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院教授，研究方向：公司理財。
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關(guān)鍵詞：企業(yè)財務(wù)風(fēng)險；成因；治理措施
一、 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的特征
企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)財務(wù)活動中由于各種不確定因素的影響，使企業(yè)財務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，因而造成蒙受操作損失的機(jī)會和可能。財務(wù)風(fēng)險客觀存在于企業(yè)財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)。財務(wù)風(fēng)險的存在，無疑會對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重大影響。一般來講，風(fēng)險與收益成正相關(guān)。風(fēng)險越大，固然可能獲利越大，冒大風(fēng)險就有招致失敗的可能性。在激烈的市場競爭中不進(jìn)則退，不進(jìn)取就必然招致被淘汰的風(fēng)險。企業(yè)經(jīng)營者應(yīng)當(dāng)掌握應(yīng)付風(fēng)險的本領(lǐng)，提高風(fēng)險承受能力，理智地應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險。
二、 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因
企業(yè)經(jīng)營活動所面臨的自身條件和社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境是不相同的，但不同的財務(wù)風(fēng)險的原因卻不盡相同。企業(yè)面臨風(fēng)險的原因有企業(yè)外部的原因，也有企業(yè)內(nèi)部的原因。具體原因如下：
（一）企業(yè)財務(wù)管理不適應(yīng)國家宏觀環(huán)境的變化
財務(wù)管理受經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、社會文化環(huán)境等因素的影響，這些因素的變化是企業(yè)無法控制的，任何一個環(huán)境因素的突變都可能使企業(yè)陷入財務(wù)風(fēng)險中。比如匯率的變化必然會產(chǎn)生匯率風(fēng)險，導(dǎo)致企業(yè)外匯收支不平衡，產(chǎn)生匯兌損失。
（二）企業(yè)內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控機(jī)制不健全
企業(yè)內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級企業(yè)之間，在資金管理及使用利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明，管理混亂的現(xiàn)象，導(dǎo)致資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無法得到保障。我國企業(yè)大多沒有建立內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控機(jī)制，即使有，其財務(wù) 監(jiān)督制度執(zhí)行也不嚴(yán)格，特別是有的企業(yè)管理與監(jiān)督合而為一，缺乏資產(chǎn)損失責(zé)任追究制度，對財經(jīng)紀(jì)律置若罔聞，難以進(jìn)行有效的約束，財務(wù)風(fēng)險極易發(fā)生。
（三）財務(wù)人員風(fēng)險意識淡薄
財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，只要有財務(wù)活動，就必然存在著財務(wù)風(fēng)險。在現(xiàn)實工作中，我國許多企業(yè)的財務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險意識，對財務(wù)風(fēng)險的客觀性認(rèn)識不足，忽視了對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的預(yù)測和預(yù)警，認(rèn)為只要管好用好資金，就不會產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險，導(dǎo)致企業(yè)在突發(fā)事件發(fā)生時，應(yīng)變能力不足，容易帶來財務(wù)風(fēng)險。
（四）財務(wù)決策缺乏科學(xué)性
目前，我國的財務(wù)決策也普遍存在著經(jīng)驗決策和主觀決策的現(xiàn)象，尤其表現(xiàn)在固定資產(chǎn)投資中，企業(yè)在分析投資項目的可行性過程中，未能科學(xué)判斷投資的內(nèi)外部環(huán)境以及對未來現(xiàn)金流量產(chǎn)生的影響，從而造成投資失誤，項目預(yù)期收益無法實現(xiàn)，產(chǎn)生巨大的財務(wù)風(fēng)險。
三、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范措施
防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的主要措施、防范并化解財務(wù)風(fēng)險，以實現(xiàn)財務(wù)管理目標(biāo)，是企業(yè)財務(wù)管理的工作重點。本人認(rèn)為，防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，主要應(yīng)抓好以下幾項工作：
（一）提高財務(wù)管理的適應(yīng)能力
認(rèn)真分析財務(wù)管理的宏觀環(huán)境及其變化情況，提高企業(yè)對財務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。財務(wù)管理的宏觀環(huán)境雖然存在于企業(yè)以外，企業(yè)無法對其施加影響，但并不是說企業(yè)面對環(huán)境變化就無所作為。為防范財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)應(yīng)對不斷變化的財務(wù)管理宏觀環(huán)境進(jìn)行認(rèn)真分析研究，把握其變化趨勢及規(guī)律，并制定多種應(yīng)變措施，適時調(diào)整財務(wù)管理政策和改變管理方法，從而提高企業(yè)對財務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力，以此降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財務(wù)風(fēng)險。
（二）加強(qiáng)內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控機(jī)制
理順企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系，做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一。為防范財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)必須理順內(nèi)部的各種財務(wù)關(guān)系。首先，要明確各部門在企業(yè)財務(wù)管理中的地位、作用及應(yīng)承擔(dān)的職責(zé)，并賦予其相應(yīng)的權(quán)力，真正做到權(quán)責(zé)分明，各負(fù)其責(zé)。另外，在利益分配方面，應(yīng)兼顧企業(yè)各方利益，以調(diào)動各方面參與企業(yè)財務(wù)管理的積極性，從而真正做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一，使企業(yè)內(nèi)部各種財務(wù)關(guān)系清晰明了。
（三）提高財務(wù)管理人員的風(fēng)險意識
要使財務(wù)管理人員明白，財務(wù)風(fēng)險存在于財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險，財務(wù)管理人員必須將風(fēng)險防范貫穿于財務(wù)管理工作的始終。
（四）提高財務(wù)決策的科學(xué)化水平
財務(wù)決策的正確與否直接關(guān)系到財務(wù)管理工作的成敗，經(jīng)驗決策和主觀決策會使決策失誤的可能性大大增加。為防范財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)必須采用科學(xué)的決策方法。在決策過程中，應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計算及分析方法并運(yùn)用科學(xué)的決策模型進(jìn)行決策。對各種可行方案要認(rèn)真進(jìn)行分析評價，從中選擇最優(yōu)的決策方案，切忌主觀臆斷。
結(jié)論
企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范與控制是現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理的重要內(nèi)容，也是整個企業(yè)管理的重要組成部分，在市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)的管理者、經(jīng)營者及財務(wù)人員必須提高財務(wù)風(fēng)險的防范意識和識別能力，對可能發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險提高警惕，密切注意，并加強(qiáng)管理，才能防范各種不利因素導(dǎo)致的財務(wù)風(fēng)險，使企業(yè)財務(wù)管理有序，保障企業(yè)實現(xiàn)利潤最大化和長期可持續(xù)發(fā)展的。
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關(guān)鍵詞：財務(wù)風(fēng)險；綜述；控制
中圖分類號：F8135 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1006-8937（2013）35-0132-02
當(dāng)前新形勢下，中國中小企業(yè)肩負(fù)并支撐著產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和升級的重任，在國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展中的地位和作用日益增強(qiáng)，已經(jīng)成為市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主體成員，也是核心要素之一?！笆濉币?guī)劃報告中的數(shù)據(jù)顯示，中國中小企業(yè)在企業(yè)數(shù)量上達(dá)99%，在城鎮(zhèn)人口就業(yè)貢獻(xiàn)上達(dá)75%到85%以上，在財稅貢獻(xiàn)和經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)上也都在50%以上，有部分省份區(qū)域甚至達(dá)60-70%，說明現(xiàn)在全世界最大的中小企業(yè)群體正在形成。我國當(dāng)前正處于經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)全面轉(zhuǎn)型，社會穩(wěn)定和諧無比重要的關(guān)鍵時期，中小企業(yè)的穩(wěn)定健康發(fā)展是這一過程的重要組成部分。
當(dāng)前國內(nèi)對中小企業(yè)發(fā)展給予的政策不斷增多，意在扶植一些有市場潛力和競爭力的中小企業(yè)，中小企業(yè)必須提高自身的應(yīng)對能力，才能在經(jīng)濟(jì)大潮中有立足之地，財務(wù)風(fēng)險管理是中小企業(yè)不得不面對的一個重要管理方面，加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險管理有助于提高中小企業(yè)提高風(fēng)險抵抗能力和競爭能力，因此本文將著重討論財務(wù)風(fēng)險管理相關(guān)知識。
1 財務(wù)風(fēng)險的概念
時玨（2011）認(rèn)為財務(wù)是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，由于各種風(fēng)險要素的存在，使得企業(yè)的資金及其運(yùn)動呈現(xiàn)出不確定性，最終可能導(dǎo)致企業(yè)未來的財務(wù)收益與人們預(yù)期收益產(chǎn)生重大差異的一種財務(wù)活動。
瞿（2011）認(rèn)為財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)在各項財務(wù)活動中由于各種難以預(yù)料和無法控制的因素，使企業(yè)在一定時期、一定范圍內(nèi)所獲取的最終財務(wù)成果與預(yù)期的經(jīng)營目標(biāo)發(fā)生偏差，從而形成的使企業(yè)蒙受經(jīng)濟(jì)損失或更大收益的可能性。
齊莉（2009）認(rèn)為財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)在特定的客觀情況下和特定的期間內(nèi)，在企業(yè)經(jīng)營運(yùn)作過程中，由于各種難以或無法預(yù)料、控制的企業(yè)外部環(huán)境和內(nèi)部經(jīng)營條件等不確定性因素的作用，使得企業(yè)資金運(yùn)動（資金流）的效益性降低和連續(xù)性中斷，進(jìn)而使得企業(yè)的實際經(jīng)營績效與預(yù)計目標(biāo)發(fā)生背離，從而對企業(yè)的生存、發(fā)展和盈利目標(biāo)產(chǎn)生負(fù)面影響或不利結(jié)果的可能性。
侯宇（2012）認(rèn)為財務(wù)風(fēng)險是指在企業(yè)財務(wù)活動中由于各種不確定因素的影響，使企業(yè)財務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，因而給企業(yè)經(jīng)營與管理帶來的困難和損失。財務(wù)風(fēng)險主要體現(xiàn)在公司資產(chǎn)和現(xiàn)金流的充足性是否有保障，即公司是否有充分的資產(chǎn)償還債務(wù)，是否有足夠的現(xiàn)金流量來滿足它的操作費(fèi)用。
姚雁雁（2010）認(rèn)為財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)在特定的客觀情況下和特定的期間內(nèi)，在企業(yè)經(jīng)營運(yùn)作過程中，由于各種難以或無法預(yù)料、控制的企業(yè)外部環(huán)境和內(nèi)部經(jīng)營條件等不確定性因素的作用，使得企業(yè)資金運(yùn)動的效益性降低和連續(xù)性中斷，進(jìn)而使得企業(yè)的實際經(jīng)營績效與預(yù)計目標(biāo)發(fā)生背離，從而對企業(yè)的生存、發(fā)展和盈利目標(biāo)產(chǎn)生負(fù)面影響或不利結(jié)果的可能性。
2 中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險成因分析
一般說來，中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因主要是由于外部環(huán)境的不確定性與內(nèi)部的管理控制不當(dāng)?shù)榷喾矫嬉鸬摹?/p>
盛桂花（2010）認(rèn)為，具體而言，導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的因素主要是以下幾個方面：①財務(wù)決策失誤，中小企業(yè)財務(wù)管理者主觀決策極容易做出不合理的決策，而決策者又發(fā)現(xiàn)不了存在問題，加上決策者本身財務(wù)風(fēng)險意思不是很高。②舉債方式不合，財務(wù)決策者沒有給企業(yè)選擇適合企業(yè)本身的融資方式。③資金結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債資金比例過高。企業(yè)發(fā)展過程中，償債能力嚴(yán)重不能支撐企業(yè)的負(fù)債需要。④復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境，客觀環(huán)境不斷的變化也會影響企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。
何國武（2011）認(rèn)為財務(wù)風(fēng)險原因具體有五個：①財務(wù)管理宏觀環(huán)境復(fù)雜多變，是引起財務(wù)風(fēng)險的外部原因。②財務(wù)管理人員風(fēng)險意識淡薄。③財務(wù)決策缺乏科學(xué)性，財務(wù)決策者做出的決策不是最科學(xué)、最優(yōu)化的。④企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系不明，主要表現(xiàn)在企業(yè)內(nèi)部以及本企業(yè)和上級企業(yè)之間，資金管理權(quán)責(zé)不明。⑤財務(wù)杠桿系數(shù)的變動，部分中小企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理。
顧惠芳（2012）認(rèn)為財務(wù)風(fēng)險主要來自內(nèi)部和外部兩個方面，內(nèi)部包括中小企業(yè)財務(wù)管理者缺乏風(fēng)險意識、中小企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的不合理、財務(wù)關(guān)系不明確都會加深財務(wù)風(fēng)險，外部主要是指財務(wù)管理環(huán)境復(fù)雜多變。
齊莉（2009）認(rèn)為外部環(huán)境會導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風(fēng)險甚至?xí)M(jìn)一步發(fā)展成企業(yè)財務(wù)危機(jī)，內(nèi)部環(huán)境中諸如管理層風(fēng)險意識缺乏、經(jīng)營決策失誤、資本結(jié)構(gòu)不合理、財務(wù)人員風(fēng)險意識落后、企業(yè)內(nèi)部控制、監(jiān)管體系不健全都會導(dǎo)致中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，如果企業(yè)能夠?qū)ω攧?wù)風(fēng)險管理到位，則企業(yè)可以避免一系列損失，企業(yè)能夠發(fā)展更快。
侯宇（2012）認(rèn)為財務(wù)風(fēng)險原因主要有：①融資困難，資金嚴(yán)重不足，融資難、擔(dān)保難仍然是制約中小企業(yè)發(fā)展的最突出的問題。②管理模式僵化，公司治理機(jī)制不健全，中小企業(yè)存在家族式經(jīng)營為主，沒有建立起現(xiàn)代企業(yè)管理制度。③風(fēng)險意識落后，經(jīng)營決策缺乏科學(xué)性，財務(wù)決策者容易主管臆斷，容易給企業(yè)帶來損失。④財務(wù)控制薄弱，缺乏風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，內(nèi)部控制制度不健全。⑤技術(shù)創(chuàng)新能力不強(qiáng)，對企業(yè)研發(fā)投入較少，導(dǎo)致企業(yè)競爭力不足。
3 構(gòu)建中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范體系的對策
時玨（2011）認(rèn)為，首先要建立完善的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，其中預(yù)警系統(tǒng)分為短期和長期，短期預(yù)警系統(tǒng)主要是加強(qiáng)對現(xiàn)金流的管理，其中應(yīng)著重對應(yīng)收款項、應(yīng)付款項及存貨項目的重視，注意這三個項目的平衡關(guān)系，如發(fā)生不平衡，則就會發(fā)生潛在的財務(wù)風(fēng)險，長期預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)重視對企業(yè)償債能力分析，同時輔以產(chǎn)管理指標(biāo)和盈利能力指標(biāo)考核。其次要建立完善的財務(wù)風(fēng)險控制制度，包括對資金、成本、利潤等方面，對企業(yè)編制的預(yù)算應(yīng)給予嚴(yán)格管理，超預(yù)算業(yè)務(wù)要按照公司管理制度進(jìn)行。最后要建立完善的財務(wù)風(fēng)險控制制度，采用現(xiàn)代企業(yè)管理制度，加強(qiáng)對企業(yè)內(nèi)控的管理，對財務(wù)人員的風(fēng)險意識要加強(qiáng)教育，引進(jìn)高素質(zhì)人才，提高業(yè)務(wù)人員的基本素質(zhì)。
盛桂花（2010）主張首先要加強(qiáng)企業(yè)財務(wù)管理財務(wù)管理人員的風(fēng)險防范意識教育，財務(wù)人員的綜合素質(zhì)和業(yè)務(wù)能力在預(yù)防財務(wù)風(fēng)險中有著不可估量的作用，其次提高財務(wù)決策的科學(xué)化水平，科學(xué)的決策會給企業(yè)創(chuàng)造高效益，再次要建立合理的資本結(jié)構(gòu)，確定適度的負(fù)債結(jié)構(gòu)。債務(wù)結(jié)構(gòu)必須要符合企業(yè)自身的條件，注意采用合理的籌資方式。最后要建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，并時刻關(guān)注政策和市場的變化。要注意企業(yè)外部環(huán)境變化對企業(yè)財務(wù)狀況帶來何種影響，風(fēng)險管理要提升在企業(yè)在管理的地位。
何國武（2011）認(rèn)為主要是加強(qiáng)財務(wù)控制，提高企業(yè)資產(chǎn)使用效率，對企業(yè)貨幣資金、應(yīng)收賬款、實物資產(chǎn)都提出了具體的管理要求。合理選取投資組合，提高企業(yè)投資收益，要注意降低企業(yè)的投資風(fēng)險，合理的轉(zhuǎn)嫁投資過程中可分散的財務(wù)風(fēng)險。合理選擇籌資方式，適度負(fù)債經(jīng)營，資本結(jié)構(gòu)和負(fù)債經(jīng)營要匹配，不能給企業(yè)增加一些不必要的負(fù)擔(dān)。爭取資金支持，降低籌資成本。對符合國家政策支持的一定要積極去爭取，適當(dāng)?shù)恼a(bǔ)貼會降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。建立有效的管理機(jī)制，降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，增強(qiáng)業(yè)務(wù)人員的責(zé)任心和風(fēng)險意識，設(shè)立風(fēng)險抵押金。要讓員工充分的融入企業(yè)的這個集體中，可以增加企業(yè)的活力。財務(wù)人員要強(qiáng)化對企業(yè)償債能力的認(rèn)識。財務(wù)人員自身財務(wù)素質(zhì)一定要加強(qiáng)。
顧惠芳（2012）指出應(yīng)建立完善的企業(yè)內(nèi)部控制制度，對企業(yè)內(nèi)部和外部環(huán)境都要進(jìn)行系統(tǒng)深入的調(diào)研，各個職能崗位都要加錢控制，對財務(wù)決策應(yīng)該由一個專門的決策機(jī)構(gòu)進(jìn)行，才能保證決策不出錯，財務(wù)人員的素質(zhì)應(yīng)該要提高，對財務(wù)風(fēng)險判斷能力都要熟練，同時中小企業(yè)還要建立長期預(yù)警系統(tǒng)，主要是用來分析企業(yè)盈利能力、償債能力。
侯宇（2012）認(rèn)為首先牢固樹立風(fēng)險防范意識，公司所有員工應(yīng)該都要加強(qiáng)風(fēng)險防范意識教育，其次加強(qiáng)信息管理，完善信息系統(tǒng)，對信息分析能力和數(shù)字敏感要高，再次財務(wù)工作做到適度超前，做好定量和定性分析，最后保證預(yù)警信息傳遞路線的暢通和對策反應(yīng)的及時性，信息傳輸通道一定要可以通到企業(yè)最高領(lǐng)導(dǎo)層。減少信息傳遞失真和失誤。
4 結(jié) 論
本文對中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的概念、產(chǎn)生原因和預(yù)防措施都進(jìn)行了適當(dāng)?shù)氖崂?，發(fā)現(xiàn)當(dāng)前學(xué)者研究的研究視角趨同，側(cè)重點不盡相同，有的重視財務(wù)預(yù)警信息化建設(shè)，有的重視財務(wù)人員素質(zhì)意識教育，當(dāng)前中小企業(yè)發(fā)展前景廣闊，國家在政策層面上支持力度將會大大增加，對于中小企業(yè)融資難問題，國家相關(guān)部委都在積極聯(lián)系金融行業(yè)應(yīng)該給與足夠的照顧和優(yōu)先處理，發(fā)展中小企業(yè)會大大增加就業(yè)人數(shù)，對于提高經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)都有者不可替代的作用，中小企業(yè)應(yīng)該發(fā)展高新技術(shù)行業(yè)，行業(yè)的領(lǐng)先地位將會決定企業(yè)財務(wù)狀況優(yōu)化，企業(yè)各項財務(wù)指標(biāo)才能保持在一個相對良好的水平之上。作為企業(yè)一名財務(wù)人員，應(yīng)該要有財務(wù)風(fēng)險意識，同時也要加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)控管理，對企業(yè)運(yùn)行時各項指標(biāo)在何種正常水平內(nèi)都應(yīng)該給與重視，要做到防患于未然。
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隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，企業(yè)的理財環(huán)境發(fā)生了很大的變化，我國企業(yè)面對的財務(wù)風(fēng)險也變得更加多樣和復(fù)雜，與此同時，財務(wù)風(fēng)險對我國企業(yè)的影響也愈漸加深，這已成為我國大多數(shù)企業(yè)迫切需要解決的一個問題，進(jìn)行全面的財務(wù)風(fēng)險管理研究既是完善企業(yè)經(jīng)營管理的必然要求，也是財務(wù)風(fēng)險管理理論發(fā)展的趨勢。
關(guān)鍵詞：
財務(wù)風(fēng)險；物流企業(yè)；風(fēng)險管理；投資
0引言
隨著現(xiàn)代社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)所面臨的形勢也越來越嚴(yán)峻，競爭壓力也越來越大，也面臨著各種各樣的風(fēng)險，因此風(fēng)險管理在企業(yè)的發(fā)展過程中有著至關(guān)重要的作用。全球金融危機(jī)嚴(yán)重影響了我國的經(jīng)濟(jì)秩序，企業(yè)所面對的外部環(huán)境業(yè)更加繁雜，周期性經(jīng)濟(jì)危機(jī)的發(fā)生使證券市場頻頻受創(chuàng)，使上市公司面臨更大的挑戰(zhàn)。對中國遠(yuǎn)洋物流公司財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行分析的現(xiàn)實意義主要有：①有利于保護(hù)公司投資人和債權(quán)人的利益，投資人和債權(quán)人在進(jìn)行財務(wù)決策時更多的需要事前信息；②合理有效的財務(wù)風(fēng)險分析可以幫助經(jīng)營者及時把握財務(wù)問題，并實施相應(yīng)措施。
1中國遠(yuǎn)洋物流有限公司財務(wù)風(fēng)險的分析
中國遠(yuǎn)洋物流有限公司（以下簡稱中國遠(yuǎn)洋）成立于2002年1月8日，是中遠(yuǎn)集團(tuán)全資控股的子公司，是居于中國市場領(lǐng)先地位的國際化的第三方物流企業(yè)，在家電和電子物流、航空物流、化工物流、電子商務(wù)物流、國際船舶及供應(yīng)鏈管理等業(yè)務(wù)領(lǐng)域為國內(nèi)外客戶提供全程的解決方案，以品牌經(jīng)營的船舶業(yè)務(wù)在國內(nèi)市場所占份額超過50%。中遠(yuǎn)物流在17個國家和地區(qū)設(shè)立了海外業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)，與40多家國際貨運(yùn)企業(yè)簽訂了長期合作協(xié)議，形成了遍及全國、輻射全球的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。下面用表1和表2分別說明中國遠(yuǎn)洋2012-2014年的年度利潤和現(xiàn)金流量財務(wù)數(shù)據(jù)。根據(jù)表1和表2可以得出中國遠(yuǎn)洋主要的杜邦財務(wù)分析數(shù)據(jù)，見表3。從這3個表中可以得出，中國遠(yuǎn)洋的盈利能力、營運(yùn)能力、銷售情況都在大幅度的萎縮，這與整個行業(yè)的狀況是分不開的。資金籌資風(fēng)險是指中國遠(yuǎn)洋在籌集資金過程中的財務(wù)風(fēng)險。其籌資風(fēng)險主要體現(xiàn)在兩個方面：一是籌集不到企業(yè)運(yùn)營所需要的資金，二是不能按時還本付息。投資風(fēng)險是指中國遠(yuǎn)洋投資后可能無法取得收益的可能性。中國遠(yuǎn)洋是一家綜合性質(zhì)的服務(wù)企業(yè)，提供物流行業(yè)所需的包裝、倉儲、運(yùn)輸?shù)热^程的服務(wù)。由于物流行業(yè)本身的特殊性，及在企業(yè)資源條件的特定情況下，如何合理地投資、配置和利用資金等問題，成為物流企業(yè)提高效益的重中之重。物流企業(yè)如果要維持正常的經(jīng)營，就必須按時的收回資金。由于中國遠(yuǎn)洋面對的是廣大的物流市場，客戶的信用程度不同，行業(yè)的競爭壓力也非常激烈，為了能更好地占有市場資源，中國遠(yuǎn)洋提出了很多優(yōu)惠的付款條件，加大了貨款回收的難度，導(dǎo)致資金的回收率和回收速度直接影響了企業(yè)的經(jīng)營效益。
2中國遠(yuǎn)洋物流有限公司財務(wù)風(fēng)險防范措施
籌資風(fēng)險對中國遠(yuǎn)洋的經(jīng)營發(fā)展產(chǎn)生著重要的影響，因此，必須根據(jù)公司的實際情況采取相關(guān)措施，提出科學(xué)的應(yīng)對方案，可以建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制、建立科學(xué)的籌資規(guī)劃制度和科學(xué)的融資結(jié)構(gòu)評價機(jī)制。資金投資是影響中國遠(yuǎn)洋財務(wù)風(fēng)險管理的關(guān)鍵因素，如何選擇合適的投資項目，如何降低企業(yè)的資金使用成本，如何增加資金的流動性，如何構(gòu)建科學(xué)合理的投資項目計劃都是中國遠(yuǎn)洋要考慮的關(guān)鍵問題。就當(dāng)前的情況來看，中國遠(yuǎn)洋的資金投資欠缺合理的投資規(guī)劃，導(dǎo)致項目收益沒有達(dá)到預(yù)期的目標(biāo)，因此必須從市場的角度出發(fā)，建立科學(xué)的物流項目的開發(fā)機(jī)制。資金回收是引起中國遠(yuǎn)洋財務(wù)風(fēng)險的重要因素，其可以采用完善的措施來規(guī)避風(fēng)險，如完善應(yīng)收賬款風(fēng)險應(yīng)對機(jī)制、完善客戶信用評價體系、建立完善的財務(wù)人員培養(yǎng)機(jī)制。
3結(jié)論
本文通過對中國遠(yuǎn)洋的財務(wù)信息分析，可以得知財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的。它既可以給企業(yè)帶來損失，也可以給企業(yè)帶來收益。中國遠(yuǎn)洋應(yīng)該采用多種方式來處理風(fēng)險，減少風(fēng)險對公司的影響。如，盡量使用資金變現(xiàn)，增加應(yīng)收賬款的回收率和處置好公司的壞賬，為公司提供現(xiàn)金流；通過重整財務(wù)改變現(xiàn)有的財務(wù)結(jié)構(gòu)和優(yōu)化財務(wù)體系；抓住一切可以利用的積極因素和有利方面進(jìn)行債務(wù)重組和資產(chǎn)更新等各種方法措施，使中國遠(yuǎn)洋的整體盈利能力和償債能力得到提升；采取收縮性戰(zhàn)略，吸引優(yōu)秀的戰(zhàn)略投資者，以獲得資金。
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